source
stringlengths 201
1.5k
| target
stringlengths 18
20.5k
| lan
stringclasses 23
values |
|---|---|---|
《理财周报》中国家庭理财研究中心 林木森 国内60家基金公司旗下424只基金的2008年度报告日前全部披露完毕。据天相统计数据显示，424只基金去年亏损合计高达1.5万亿元。同时，基金分红能力在熊市中遭遇大幅缩水，去年底所有基金可分配利润为-2723亿元。 随着基金年报披露完毕，基金2008年年末的持股情况清晰地呈现在了投资者面前。通过年报和四季报对比，469只基金隐藏持股现身，其中还隐藏着基金在2008年下半年大幅增持的40只股票。 截至4月9日，理财周报联合网易财经、金融界的调查结果显示，33.88%的受访者表示最关心基金年报中基金经理操作思路，其次是基金年度详细持股，达30.05%。经过2008年市场洗礼，60.3%的受访者表示，将继续投资基金。42.71%的人表示，将根据2008年基金年报调整投资策略，24.12%的人选择“看看再说”，27.64%的人表示不会根据年报调整投资策略。
|
『理財週報』中国家庭理財研究センター 林木森
国内60のファンド会社が運営する424本のファンドの2008年度報告書がこのほどすべて開示された。天相の統計データによると、これらの424本のファンドは昨年、合計で1.5兆元の損失を計上した。同時に、弱気相場の中でファンドの分配能力は大幅に縮小し、昨年末時点でのすべてのファンドの分配可能利益は-2723億元であった。
ファンドの年次報告書の開示が完了したことに伴い、ファンドが2008年末に保有していた株式の状況が投資家の眼前に明確に明らかになった。年次報告書と第4四半期報告書を比較した結果、469本のファンドが保有する隠れた株式が明らかになり、その中に2008年下半期にファンドが大幅に買い増した40銘柄も含まれている。
4月9日までの『理財週報』と网易財経、金融界が共同で行った調査結果によると、回答者の33.88％がファンド年次報告書の中で最も関心があるのはファンドマネージャーの運用方針であると回答し、次いで30.05％が年間の詳細な保有銘柄であると回答した。2008年の市場の試練を経て、60.3％の回答者が今後もファンド投資を続けると回答した。42.71％は2008年のファンド年次報告書に基づいて投資戦略を調整するとし、24.12％は「様子を見てから判断する」と回答し、27.64％は報告書に基づいて投資戦略を調整しないと回答した。
|
ja
|
日前，兴业全球基金旗下各基金经理做客该公司客服中心，通过电话为投资者解读兴业全球基金年报并回答相关问题。在1小时的活动时间里，客户踊跃参与，5名基金经理共接听了70多个电话，基金经理从宏观经济形势、未来行情的把握、行业板块、基金的运作情况到个人理财规划一一为投资者解答。兴业全球基金公司表示，今后将会更多开展此类活动，增进基金经理与投资者之间的沟通。 兴业全球表示，除了每周五例行在公司网站上举办的“基金经理面对面”活动外，公司今后还会开展这类活动，为投资者提供更多机会与基金经理进行沟通。 快报记者 徐婧婧
|
Қазірдің өзінде Xingye Global қорының басқарушылығы оның қызмет көрсету орталығында болып, телефон арқылы инвесторларға Xingye Global қорының жылдық есебін түсіндіріп, сәйкес сұрақтарға жауап берді. Сағат бойы өткен осы шарада қаржы салымшылары белсенді қатысып, 5 басқарушы барлығы 70-тен астам телефон қоңырауын қабылдады. Басқарушылар макроэкономикалық жағдайдан, болашақ нарықтық тенденцияларды ұстаудан, сала секторлары мен қордың жұмыс жасауынан бастап жеке қаржылық жоспарлауға дейінгі сұрақтарға инвесторларға толық жауап берді. Xingye Global қоры қаржы басқарушылары мен инвесторлар арасындағы байланысты жақсарту үшін әрі қарай мұндай шараларды кеңінен өткізетінін мәлімдеді. Xingye Global әр жұманың жұма күні компанияның веб-сайтында өткізілетін «Қор басқарушысымен кездесу» шарасынан басқа, болашақта мұндай шараларды одан әрі өткізіп, инвесторларға қор басқарушыларымен байланыс орнатуға көбірек мүмкіндік беретінін айтты. Тез әлемнің хабаршысы Сюй Цзинцзин
|
kk
|
理财一周报讯 随着一季度结束，2009年首份基金经理评级榜单日前出炉，来自华夏基金的王亚伟、孙建冬及兴业全球基金的王晓明荣获基金经理排名前三甲。据国金基金研究中心总监张剑辉介绍，有55家基金公司的238位基金经理参与此期评价，其中位于前三甲基金经理已经持续五期进入评级的前十名，显示了突出的投资管理能力。 榜单显示，华夏、兴业全球、博时、易方达等26家基金公司的47位基金经理获得五星级评级。其中，来自华夏基金的王亚伟、孙建冬及兴业全球基金的王晓明三位基金经理获得前三甲，且业绩一直保持稳定。来自国海富兰克林张晓东、华夏基金的张益驰两位基金经理也均有四期进入前十名，显示了稳定突出的投资管理能力。 据张剑辉介绍，国金证券基金经理评价体系是从收益获取能力、风险控制能力两个角度出发，分为短期、中期、长期为时间阶段，采取定量评价方式对股票基金经理过往持续性的综合投资管理能力进行评价比较。而此次统计获得五星级评价的基金经理有效管理期限平均为2.11年，高于其他基金经理平均1.71年的水平，其中前三甲有效管理期限均满三年。 此外，从获得基金经理评级的数量和比例来看，华夏基金公司再次延续了强大的人才队伍实力，其中，华夏基金的11位基金经理均获得四星级以上评价、其中10位获得五星级评价。其获得四星级以上评级基金经理数量占比亦达到90%以上，为参与评级人数及获得四星级以上评级人数均最多的基金公司，展现了整体的投资队伍的能力。兴业全球、国海富兰克林、信诚基金公司参与评级的基金经理全部获得四星级以上评价。此外，博时、嘉实、银河、泰达荷银、中银等获得四星级以上评级基金经理数量占比也均在70%以上。 前三甲 王亚伟华夏 孙建冬华夏 王晓明兴业全球
|
Қаржылық апталық хабарлауы бойынша, бірінші тоқсанның аяқталуымен 2009 жылға арналған алғашқы басқарушы бағалау тізімі жарияланды. Бұл тізімде Хуасыя қорының Ван Явэйі мен Сунь Цзяньдуны, сондай-ақ Сыңе ғаламдық қорының Ван Сяомині алғашқы үш орынды алды. Гоцзинь қоры зерттеу орталығының директоры Чжан Цзяньхуидің айтуынша, бағалауға 55 қор компаниясының 238 басқарушысы қатысты. Алғашқы үш орындағы басқарушылар тізімнің алдыңғы бес кезеңінде де бағалаудың алғашқы ондығына еніп отырды, бұл олардың ерекше инвестициялық басқару қабілетін көрсетеді.
Тізім бойынша Хуасыя, Сыңе ғаламдық, Босы, Ефунда сияқты 26 қор компаниясының 47 басқарушысы бес жұлдызды баға алды. Олардың ішінде Хуасыя қорының Ван Явэйі, Сунь Цзяньдуны және Сыңе ғаламдық қорының Ван Сяомині алғашқы үш орынды алды және олардың нәтижелері тұрақты түрде сақталып келеді. ГоуХай ФуЛанклин компаниясының Чжан Сяодунасы мен Хуасыя қорының Чжан Ичысының әрқайсысы төрт кезең бойы алдыңғы ондыққа енді, бұл олардың тұрақты және ерекше инвестициялық басқару қабілетін көрсетеді.
Чжан Цзяньхуидің айтуынша, Гоцзинь қорының басқарушыларды бағалау жүйесі табыс алу қабілеті мен тәуекелді бақылау қабілеті деген екі бағыттан шыға отырып, қысқа мерзімді, орташа мерзімді және ұзақ мерзімді кезеңдерге бөлініп, акциялық қор басқарушыларының өткен уақыттағы тұрақты инвестициялық басқару қабілетін сандық бағалау әдісі арқылы салыстырып бағалайды. Бұл ретте бес жұлдызды баға алған басқарушылардың тиімді басқару мерзімі орташа есеппен 2,11 жылды құрады, бұл басқа басқарушылардың орташа 1,71 жылдық көрсеткішінен жоғары. Ал алғашқы үш орындағылардың тиімді басқару мерзімі әрқайсысы толық үш жылды құрады.
Сонымен қатар, бағаланған басқарушылар саны мен үлесіне қарай Хуасыя қоры қайтадан күшті маманадар тобының қабілетін көрсетті. Онда Хуасыя қорының 11 басқарушысы төрт жұлдыздан жоғары баға алды, оның ішінде 10-ы бес жұлдызды баға алды. Төрт жұлдыздан жоғары баға алған басқарушылардың үлесі 90%-дан асады, бұл бағалауға қатысқан және төрт жұлдыздан жоғары баға алған басқарушылар саны бойынша ең көп компания болып табылады, бұл жалпы инвестициялық тобының қабілетін көрсетеді. Сыңе ғаламдық, ГоуХай ФуЛанклин, Синьчэн қор компанияларының бағалауға қатысқан басқарушыларының бәрі төрт жұлдыздан жоғары баға алды. Сонымен қатар, Босы, Цзясы, Галактика, Тайда Хэйинь, Чжуньинь сияқты компаниялардың төрт жұлдыздан жоғары баға алған басқарушыларының үлесі 70%-дан асады.
Алғашқы үш орын:
Ван Явэй, Хуасыя
Сунь Цзяньдун, Хуасыя
Ван Сяомин, Сыңе ғаламдық
|
kk
|
证券时报记者 张 哲 本报讯 万家基金日前发布公告，旗下第7只开放式基金———万家精选基金今日起通过建行、工行、中行等银行及各大证券公司正式发行。据了解，万家精选基金是一只注重“精挑细选”概念的价值型基金，所谓的“精挑细选”，即通过专业研究优势，精选出“具有持续竞争优势的企业”。 业内人士表示，虽然2009年实体经济尚难对资本市场形成有效支撑，但同时经济也显现出复苏迹象，作为最有活力的新兴国家经济体，在中国各行各业中的优势企业仍有较好投资机会。特别是，国家政策的迅速调整将使部分优势企业获得确定性增长优势。具备持续竞争优势的企业能够从激烈的市场竞争中胜出，投资这类企业将为投资者带来长期稳健的回报。 万家基金管理部总监欧庆铃说，“2008年从经济基本面和流动性两个最重要的影响市场趋势的因素看，都是向下的，而2009年从经济基本面看，最坏的时间已经过去了，在政府大力度的投资拉动下，今年的经济增长是不会有问题的。另一方面，流动性充裕的局面今年是始终有保障的。”
|
Zhengqianshibao gazetesi muhabiri Zhang Zhe Bu haberde belirtildiğine göre, Wanjia Fonu, şirketin 7. açık uçlu fonu olan Wanjia Seçkiler Fonu'nu, 1 Nisan'dan itibaren Yapı Bankası, İş Bankası, Çin Bankası gibi bankalar ve büyük menkul kıymet şirketleri aracılığıyla resmen satışa sundu. Wanjia Seçkiler Fonu'nun, "titiz seçim" kavramına önem veren değer odaklı bir fon olduğu belirtiliyor. "Titiz seçim" kavramı, uzman araştırma üstünlüğü aracılığıyla "sürekli rekabet avantajına sahip işletmeleri" seçmeyi ifade ediyor.
Sektör profesyonelleri, 2009 yılında reel ekonominin sermaye piyasalarını desteklemesi zor olsa da ekonominin toparlanma belirtileri gösterdiğini belirtiyor. Çin'in dinamik bir gelişmekte olan ülke ekonomisi olarak, çeşitli sektörlerdeki üstünlüğe sahip şirketlerin hâlâ iyi yatırım fırsatları sunduğunu ifade ediyorlar. Özellikle devlet politikalarındaki hızlı ayarlamalar, bazı üstün işletmelerin kesin büyüme avantajı elde etmesini sağlayacak. Sürekli rekabet üstünlüğüne sahip işletmeler, sert piyasa rekabetinde öne çıkabilecek ve bu tür işletmelere yapılan yatırımlar, yatırımcılara uzun vadeli ve istikrarlı getiri sağlayacaktır.
Wanjia Fon Yönetimi Bölümü Direktörü Ou Qingling, "2008 yılında ekonomik temel ve likidite olmak üzere piyasa eğilimini etkileyen iki temel faktör aşağı yönlüydü. Ancak 2009 yılında ekonomik temel açısından bakıldığında, en kötü dönem geride kaldı. Hükümetin büyük ölçekli yatırım teşvikleri sayesinde bu yıl ekonomik büyümede sorun yaşanmayacak. Diğer yandan, bu yıl boyunca likiditenin bol olması kesinlikle sağlanacak." dedi.
|
tr
|
每经记者 巩万龙 发自深圳 尽管3月份债市收益率止住快速下滑趋势，但基金并没有停止从债市撤资的步伐。继今年前两月从债市撤资2000亿元后，基金3月仍旧从债市大规模撤资。 近期，中央国债登记结算公司3月债券托管数据显示，3月基金债券托管量环比减少700亿元，3月基金托管的企业债和国债分别减少16.64亿元和85.44亿元。此外，保险资金3月份的债券托管量也环比减少252.12亿元。 另据资料数据显示，1月和2月，基金分别抛售债券1127.12亿元和878.02亿元，加上上月减持的700亿元，基金一季度总计从债市撤资约2705.34亿元。 其实，各大基金公司去年火速成立的债基，在今年一季度过得也较为艰难，包括基金和保险机构从债市火速抛售长期国债和金融债头寸，这使得债基一季度业绩出现较大幅度的波动。 根据Wind统计显示，今年一季度，86只债基中的44只单位净值增长率告负，其中，招商、国泰、东方和易方达四家基金公司的债基业绩跌幅超过1.5%。在一季度取得正收益的债基中，大部分为可以投资股市的债基。 如果剔除可以投资股票的债基，纯债基1季度业绩大部分告负。而可参与一级市场的一级债基(股票仓位最高达20%)，以华富收益和工银信用添利等一级债基为代表，以及参与二级市场的二级债基(最高可达40%)，包括国投瑞银融华和南方宝元等。
|
Ulat ni Gong Wanlong, Every Jing, mula Shenzhen. Bagaman tumigil ang mabilis na pagbaba ng kita sa merkado ng utang noong Marso, hindi naman ito naging hadlang para tumigil ang mga pondo sa pag-withdraw ng kanilang puhunan mula sa merkado ng utang. Matapos na mag-withdraw ng 200 bilyong yuan mula sa merkado ng utang noong unang dalawang buwan ng taon, patuloy pa rin ang malaking pag-withdraw ng mga pondo noong Marso.
Kamakailan, ayon sa datos ng Central Government Bond Settlement and Registration Company, ang kabuuang utang na naka-imbak ng mga pondo noong Marso ay bumaba ng 70 bilyong yuan kumpara noong nakaraang buwan. Ang korporasyong utang at utang ng gobyerno na naka-imbak ng mga pondo ay bumaba naman ng 1.664 bilyong yuan at 8.544 bilyong yuan, ayon sa pagkakabanggit. Bukod dito, ang kabuuang utang na naka-imbak ng mga pondo ng insurance noong Marso ay bumaba rin ng 25.212 bilyong yuan kumpara noong nakaraang buwan.
Ayon naman sa iba pang datos, noong Enero at Pebrero, ang mga pondo ay nagbenta ng mga utang na nagkakahalaga ng 112.712 bilyong yuan at 87.802 bilyong yuan, ayon sa pagkakabanggit. Kung isasama ang 70 bilyong yuan na nabenta noong nakaraang buwan, ang kabuuang pag-withdraw ng mga pondo mula sa merkado ng utang noong unang quarter ay umabot sa humigit-kumulang 270.534 bilyong yuan.
Sa katunayan, ang mga pondo ng utang na mabilis na itinatag ng iba't ibang kompanya ng pondo noong nakaraang taon ay nakaranas naman ng matinding hirap noong unang quarter ng taong ito. Kasama rito ang mabilis na pagbenta ng mga pondo at mga institusyong pang-seguro ng kanilang mga matagalang utang ng gobyerno at mga utang pinansyal, na nagdulot ng malaking pagbabago sa kita ng mga pondo ng utang noong unang quarter.
Ayon sa estadistika ng Wind, noong unang quarter ng taong ito, 44 sa 86 na mga pondo ng utang ang nakapagtala ng negatibong paglago sa net asset value, kung saan ang mga pondo ng utang ng mga kompanya ng China Merchant, Guotai, Dongfang, at Yifangda ay bumaba ng higit sa 1.5%. Sa mga pondo ng utang na nakapagtala ng positibong kita noong unang quarter, kalakhan ay mga pondo ng utang na may kakayahang mamuhunan sa merkado ng stock.
Kung aalisin ang mga pondo ng utang na may kakayahang mamuhunan sa stock, kalakhan ng kita ng mga purong pondo ng utang ay negatibo noong unang quarter. Samantala, ang mga pondo ng utang na nakikilahok sa unang antas ng merkado (na may maximum na 20% na pagkakaloob sa stock), tulad ng Huafu Income at ICBC Credit Sui Li, at ang mga pondo ng utang na nakikilahok sa ikalawang antas ng merkado (na may maximum na 40%), kabilang ang SDIC RuYin Ronghua at Nanfang Baoyuan.
|
tl
|
⊙本报记者 安仲文 黄金滔 国内基金业发展已步入第11个年头，投资者教育逐渐被各家公司重视。 “信心·中国·价值”2009年博时基金高端论坛，是今年“博时基金大学”的主要内容。 据了解，博时此次巡讲对象锁定为该公司的高端个人客户，意在通过更为专业的服务使该公司的客户管理再上一个台阶，也意味着基金公司的客户服务已进入精耕时代。作为博时基金旗下高端品牌系列活动之一，目前该论坛已经在大连、成都、广州三地举办。
|
⊙Reporter An Zhongwen, Huang Jintao
The domestic fund industry has entered its 11th year, and investor education is gradually gaining importance among fund companies. The "Confidence·China·Value" 2009 Boshi Fund High-end Forum constitutes the main event of this year's "Boshi Fund University."
It is understood that Boshi Fund's current roadshow specifically targets its high-end individual clients, aiming to elevate client management to a higher level through more professional services, signaling that fund companies' customer service has entered an era of refined management. As one of the high-end branded series events under Boshi Fund, the forum has already been held in Dalian, Chengdu, and Guangzhou.
|
en
|
新报讯【记者 任强】随着2008年基金年报的披露完毕，相关数据为投资者展现出市场上的投资动向。其中，受益于经济刺激政策的基建类、电力设备类等板块，以及受益于积极产业政策的新能源设备、3G、铁路及轨道交通建设板块明显受到了基金行业的青睐。对此，银华基金表示，紧跟政策导向将是未来的一条投资主线。 据天相投顾统计可以发现，基金2008年累计买入金额前20名股票中，受益于经济刺激政策的基建类、电力设备类等板块，以及受益于积极产业政策的新能源设备、3G、铁路及轨道交通建设板块受到青睐。
|
ຂ່າວໃໝ່ [ນັກຂ່າວ ເຈີມ ແຮງ] ພາຍຫຼັງທີ່ລາຍງານປະຈຳປີ 2008 ຂອງກອງທຶນໄດ້ຖືກເຜີຍແຜ່ຢ່າງສົມບູນ, ຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງໄດ້ສະແດງໃຫ້ນັກລົງທຶນເຫັນເຖິງແນວໂນ້ມການລົງທຶນໃນຕະຫຼາດ. ໃນນັ້ນ, ກຸ່ມທຸລະກິດທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກນະໂຍບາຍກະຕຸ້ນເສດຖະກິດ ເຊັ່ນ: ກຸ່ມການກໍ່ສ້າງພື້ນຖານໂຄງລ່າງ, ອຸປະກອນດ້ານພະລັງງານ, ກຸ່ມອຸປະກອນພະລັງງານໃໝ່, 3G, ແລະ ການກໍ່ສ້າງເສັ້ນທາງລົດໄຟ ແລະ ລະບົບຂົນສົ່ງໃນເມືອງ ທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກນະໂຍບາຍອຸດສາຫະກໍາທີ່ເປັນບວກ ໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມຈາກອຸດສາຫະກໍາກອງທຶນຢ່າງຊັດເຈນ. ກ່ຽວກັບເລື່ອງນີ້, ກອງທຶນຢິນຮົ້າ ໄດ້ກ່າວວ່າ ການຕິດຕາມທິດທາງນະໂຍບາຍຈະເປັນເສັ້ນທາງຫຼັກສຳລັບການລົງທຶນໃນອະນາຄົດ. ຕາມການສະຖິຕິຈາກ Tiansiang Investment Advisory ສາມາດພົບເຫັນໄດ້ວ່າ, ສຳລັບ 20 ຫຸ້ນທີ່ກອງທຶນຊື້ເຂົ້າຫຼາຍທີ່ສຸດໃນປີ 2008, ກຸ່ມທຸລະກິດທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກນະໂຍບາຍກະຕຸ້ນເສດຖະກິດ ເຊັ່ນ: ກຸ່ມການກໍ່ສ້າງພື້ນຖານໂຄງລ່າງ, ອຸປະກອນດ້ານພະລັງງານ, ກຸ່ມອຸປະກອນພະລັງງານໃໝ່, 3G, ແລະ ການກໍ່ສ້າງເສັ້ນທາງລົດໄຟ ແລະ ລະບົບຂົນສົ່ງໃນເມືອງ ທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກນະໂຍບາຍອຸດສາຫະກໍາທີ່ເປັນບວກ ກໍ່ໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມ.
|
lo
|
华宝兴业基金公司旗下现金宝货币市场基金日前已在农业银行和中信银行全线上柜销售。投资者可在农行及中信银行全国网点办理现金宝货币市场基金的申购赎回业务。除现金宝外，华宝兴业还新增了华宝兴业多策略增长等5只基金产品在农行上柜销售，同时还新增华宝兴业多策略增长等8只基金产品在华宝证券上柜销售。分析人士表示，随着国内基金业的日益成熟，银行和券商等基金销售渠道资源向部分领先基金公司倾斜的趋势日益明显，尤其是长期整体业绩表现稳健领先的基金公司更易获得基金销售渠道的青睐。
|
چائنہ بیو شانگ فنڈ مینجمنٹ کمپنی کے زیرِاہتمام کیش بیو منی مارکیٹ فنڈ حال ہی میں ایگریکلچرل بینک اور چائنہ سٹیک بینک میں مکمل طور پر فروخت کے لیے دستیاب ہو گیا ہے۔ سرمایہ کار ایگریکلچرل بینک اور چائنہ سٹیک بینک کے ملک گیر نیٹ ورک کے ذریعے کیش بیو منی مارکیٹ فنڈ میں سرمایہ کاری اور واپسی کی سہولت حاصل کر سکتے ہیں۔ کیش بیو کے علاوہ، چائنہ بیو شانگ فنڈ مینجمنٹ کمپنی نے ایگریکلچرل بینک میں چائنہ بیو شانگ ملٹی اسٹریٹجی گروتھ سمیت مزید 5 فنڈ مصنوعات کی فروخت بھی شروع کی ہے، اور چائنہ بیو شانگ ملٹی اسٹریٹجی گروتھ سمیت مزید 8 فنڈ مصنوعات کو چائنہ بیو شانگ سیکیورٹیز میں فروخت کے لیے متعارف کرایا ہے۔ تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ چین میں فنڈ انڈسٹری کے مسلسل پختہ ہونے کے ساتھ، بینکوں اور سیکیورٹی کمپنیوں سمیت فنڈ فروخت کے چینلز کا کچھ معروف فنڈ کمپنیوں کی طرف جھکاؤ واضح طور پر بڑھ رہا ہے، خاص طور پر وہ فنڈ کمپنیاں جن کی طویل مدتی کارکردگی مسلّم طور پر مستحکم اور بہتر رہی ہو، فنڈ فروخت کے چینلز کی ترجیح کا زیادہ امکان ہوتا ہے۔
|
ur
|
昨日，大成基金以一系列公益活动迎来了十周岁生日。在客户答谢会上，大成基金发布了二季度投资策略报告。 大成基金表示，中国经济逐步走出最困难的时期，世界经济和中国经济已经向均值回归。虽然经济的复苏具有波折性，但是整体来说，底部已经确立，宏观经济正在持续好转。基于对宏观经济的积极判断，大成基金将在未来采取较为积极的投资策略，坚持高于市场平均的仓位，在行业和板块上快速轮动。至于投资主线，大成基金认为有如下机会：早周期行业(房地产、汽车、非银行金融)；原材料价格大幅下跌带来的中游制造业的成本下降；4万亿财政刺激和宽松的货币政策；企业并购重组；有色金属的金融属性导致的反弹；医疗体制改革；融资融券；科技创新的节能环保等。 记者 朱雷
|
Ieri, Dacheng Fund ha festeggiato il suo decimo anniversario con una serie di iniziative benefiche. Durante l'incontro di ringraziamento per i clienti, Dacheng Fund ha presentato il rapporto strategico sugli investimenti per il secondo trimestre.
Dacheng Fund ha affermato che l'economia cinese sta progressivamente uscendo dal periodo più difficile e che sia l'economia mondiale che quella cinese stanno tornando verso la media storica. Sebbene la ripresa economica presenti andamenti irregolari, nel complesso il fondo è stato ormai stabilito e la macroeconomia sta continuamente migliorando. Sulla base di questa valutazione positiva della situazione macroeconomica, Dacheng Fund adotterà in futuro una strategia di investimento relativamente aggressiva, mantenendo un'esposizione superiore alla media di mercato e operando rotazioni rapide tra settori e comparti. Per quanto riguarda le linee guida degli investimenti, Dacheng Fund individua le seguenti opportunità: settori precoci del ciclo economico (immobiliare, automobilistico, finanza non bancaria); riduzione dei costi per i settori manifatturieri intermedi grazie al forte calo dei prezzi delle materie prime; gli stimoli fiscali da 4.000 miliardi di yuan e una politica monetaria espansiva; fusioni e riorganizzazioni aziendali; il rimbalzo determinato dalla componente finanziaria dei metalli non ferrosi; la riforma del sistema sanitario; il finanziamento e il prestito di titoli; le tecnologie innovative nel campo dell'efficienza energetica e della protezione ambientale.
Giornalista Zhu Lei
|
it
|
□周宏 15只“全控盘”股票 基金2008年年报显示，国内基金业合计持有的股票达到924只。其中，各基金合计持有超过上市公司流通盘70%的股票有15只。这些股票的流通盘已经几乎被各家基金完全瓜分，因而成为最纯粹的“基金重仓股”。也就是通常所说的“基金全控盘”股票。 据统计，这15只股票依次是(根据基金控盘的高低水平排序)：张裕A、欧亚集团、国药股份、王府井、双汇发展、九阳股份、银座股份、承德露露、博瑞传播、太原重工、美邦服饰、上海家化、步步高、华发股份、武汉中百。 从行业分布看，2008年末的上述“基金重仓股”的行业属性进一步收拢，基本上集中于消费类股票之中。唯一的例外可能就是太原重工。该股票因为华安、融通、易方达等大型基金公司的积极持有，而入位基金重仓股前列。 剩余的股票基本可以归入消费类个股。其中零售和食品饮料股占据前列，而医药、服装、传媒、化妆品等个股也纷纷纳入其中。显示有相当一批大型基金公司将消费类个股作为重点配置。 16只股“隐形”色彩最浓 与基金“全控盘”股相比，另一类个股的表现可能更值得投资者关注——即隐形色彩最浓的股票。 这批股票长期“隐身”于基金季度报告的十大重仓股之外，在基金4季报中没有显山露水，而在基金年报披露的全部组合中才悄然亮相。这类个股隐藏于公众视线之外，但早就成为基金业内最关注的股票。 据统计，基金持股隐形率达到流通盘50% 以上的个股，居然达到了16只，依次是欧亚集团、承德露露、美邦服饰、太原重工、华鲁恒升、王府井、浙富股份、华发股份、广州友谊、银座股份、九阳股份、张裕A、东软集团、步步高、赛马实业、天马股份。 这些个股中，“隐形”程度最高的欧亚集团在基金2008年4季报中只有8.3%的持股率，但实际上，基金合计持有该股票的流通盘达到了77.44%。另外，承德露露的隐身率达到68.34%，美邦服饰的隐身率达到66%，等等，均是基金高度看好，但却较少进入基金十大重仓股行列的个股。 总体看，基金隐身率较高的股票行业属性更为分散。除了食品饮料、零售等，还包括了水泥、软件制造、机械以及房地产等个股。而其中，相当部分个股在去年年末至今的反弹行情里表现出色。
|
□저우훙, 15개의 '완전 지배주식'
2008년 펀드 연간 보고서에 따르면 국내 펀드 업계가 보유한 주식은 총 924종목에 달한다. 이 중 각 펀드들이 보유한 지분이 상장기업의 유통주식 수의 70%를 초과하는 주식은 15종목이다. 이러한 주식들의 유통주식은 거의 모든 펀드사들에 의해 완전히 분할되어 보유되고 있어 가장 순수한 의미의 '펀드 대형 보유주식'이 되었으며, 일반적으로 말하는 '펀드 완전 지배주식'에 해당한다.
통계에 따르면, 이 15개 주식은(펀드 지배 비율 높은 순서대로) 장위A, 오아그룹, 궈야오주식, 왕푸징, 쑹후이발전, 지우양주식, 인자오주식, 청더루루, 보러이전파, 타이위안중공, 메이방의복, 상하이자화, 부부고, 화파주식, 우한중백 순이다.
업종 분포를 보면, 2008년 말 기준으로 위 '펀드 대형 보유주식'들의 업종 속성은 더욱 집중되었으며, 기본적으로 소비 관련 주식에 집중되어 있다. 유일한 예외는 타이위안중공일 수 있다. 이 종목은 화안,융통,이팡다이 등 대형 펀드사들이 적극적으로 보유하면서 펀드 대형 보유주식 상위권에 진입하게 되었다.
나머지 종목들은 대부분 소비 관련 개별 주식으로 분류할 수 있다. 그 중에서도 유통과 식음료주가 앞자리를 차지하며, 의약, 의류, 미디어, 화장품 등의 개별 종목들도 포함되어 있다. 이는 상당수 대형 펀드사들이 소비 관련 개별 주식을 주요 포트폴리오로 삼고 있음을 보여준다.
16개 종목, 가장 두드러진 '익명성' 보유
펀드의 '완전 지배주식'과 비교할 때, 또 다른 한 종류의 개별 주식은 투자자들에게 더욱 주목받을 만하다. 즉, 익명성(隱形色彩)이 가장 강한 주식들이다.
이들 주식은 장기간 펀드 분기보고서의 톱10 대형 보유주식 외부에 위치해 있으며, 펀드 4분기 보고서에서는 눈에 띄지 않다가, 펀드 연간 보고서에 공개된 전체 포트폴리오에서야 조용히 모습을 드러낸다. 이러한 개별 주식들은 일반 대중의 시선 밖에 숨어 있지만, 이미 오래전부터 펀드 업계 내에서 가장 주목받는 종목들이다.
통계에 따르면, 펀드의 익명 보유율이 유통주식 수의 50% 이상에 달하는 개별 주식은 무려 16종목에 이르며, 순서대로 오아그룹, 청더루루, 메이방의복, 타이위안중공, 화루헝성, 왕푸징, 저장푸주식, 화파주식, 광저우우의, 인자오주식, 지우양주식, 장위A, 동러그룹, 부부고, 사이마실업, 티엔마주식이다.
이들 종목 중, 익명성 수준이 가장 높은 오아그룹은 2008년 펀드 4분기 보고서상에서 단지 8.3%의 보유율만을 나타냈으나, 실제로 펀드들이 보유한 유통주식 비율은 77.44%에 달했다. 또한 청더루루의 익명 보유율은 68.34%, 메이방의복은 66%에 달하는 등, 펀드들이 높은 관심을 갖고 있음에도 불구하고 펀드 톱10 대형 보유주식에는 거의 진입하지 못한 종목들이다.
전반적으로 볼 때, 펀드 익명 보유율이 높은 주식들의 업종 속성은 더욱 분산되어 있다. 식음료, 유통 외에도 시멘트, 소프트웨어 제조, 기계, 부동산 등의 개별 종목들도 포함되어 있다. 이 중 상당수 종목들은 작년 말부터 현재까지의 반등장세에서 두각을 나타냈다.
|
ko
|
本报讯(记者敖晓波)国泰基金公司昨天宣布，旗下国泰区位优势股票基金已正式获批，拟于近期发售。 据介绍，该基金为成长型基金，主要投资于具有区位优势且受益于区位经济发展优势环境(如优惠政策、特殊的产业链等)的优质上市公司。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。股票资产投资比例占基金资产的60%-95%；债券、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%。
|
Balitang Bantay (tagapamahayag Ao Xiaobo) Inihayag kahapon ng Guotai Fund Company na opisyal nang naaprubahan ang kanilang Guotai Regional Advantage Stock Fund at inaasahang ilulunsad sa malapit na panahon. Ipinakilala na ang pondo ay isang uri ng growth fund na pangunahing namumuhunan sa mga de-kalidad na kumpanyang may kalamangan sa lokasyon at nakikinabang sa paborableng kapaligiran ng pag-unlad ng rehiyon (tulad ng mga paborableng patakaran, natatanging industriyal na kadena, at iba pa). Sa ilalim ng epektibong kontrol sa panganib, layunin nitong mapalago nang matatag at pangmatagalan ang yaman ng pondo. Ang mga pamumuhunan sa stock ay bumubuo ng 60%–95% ng kabuuang yaman ng pondo; ang mga pamumuhunan sa bono, pera, warrant, mga securities na suportado ng asset, at iba pang instrumentong pinansyal na pinahihintulutan ng batas o ng China Securities Regulatory Commission ay bumubuo ng 5%–40% ng kabuuang yaman ng pondo.
|
tl
|
在发基金数量有所减少 银河证券日前发布的统计显示，债券型基金2006、2007年平均收益率分别为20.92%和22.47%；在上证综指累计跌幅达65.39%的2008年，债券型基金整体依然取得了6.52%的不俗收益。 与股基相比，债基往往更讲求给持有人及时回报。近期就有多家债券基金宣布分红。昨日国内首只主投信用类债券的债券基金工银添利宣布向投资者发放红利。公告显示，该基金将进行成立以来的第二次分红，10派0.2元，基金分红的权益登记日、除息日为3月25日，红利发放日为3月26日。本周较早时候，银河银信添利债基、融通债券基金、华富收益增强债基也先后发布了分红公告，其中2003年成立的融通债券基金这次每10份分红1元。 在股市走势不太明朗的情况下，有不少投资者愿意持有债基。来自银行渠道的消息显示，债券基金中表现优秀者近期获得较多的市场申购，其中，工银添利上周就获得接近2亿份的申购。该基金去年回报居首，截至本周四，今年以来的回报为3.46%，仅次于华富收益增强债基，领先于其他同类基金。 在本周多只股基结束募集后，基金代销渠道略显宽松。目前为止，已公告于下周发行的新基金仅一只。 中欧稳健收益基金 发行时间：3月23日-4月17日基金特点：该基金是债券型基金，基金资产不超过80%的部分投资于包括信用债等固定收益产品，不超过20%部分可以进行新股申购等权益类投资，不参与股票二级市场交易。 拟任基金经理：由该公司投资决策委员会主席刘杰文出任基金经理。他曾任央行公开市场操作室分析师兼交易员。 (吴谭)
|
ဖန်တီးသည့်ရန်ပုံငွေအရေအတွက် လျော့နည်းလာခဲ့သည်။ ဂယ်လက်ဆီကျူရီတီးစ်မှ မကြာသေးမီက ထုတ်ပြန်သည့် စာရင်းအင်းများအရ ၂၀၀၆ နှင့် ၂၀၀၇ ခုနှစ်များတွင် ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေများ၏ ပျမ်းမျှအမြတ်နှုန်းမှာ ၂၀.၉၂% နှင့် ၂၂.၄၇% ဖြစ်ခဲ့ပြီး၊ ၂၀၀၈ ခုနှစ်တွင် ရှန်ဟိုင်းစတော့အညွှန်းကိန်း စုစုပေါင်း ၆၅.၃၉% ကျဆင်းခဲ့သော်လည်း ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေများသည် ၆.၅၂% အမြတ်ကို ရရှိခဲ့သည်။
စတော့ရန်ပုံငွေများနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေများသည် ပိုင်ဆိုင်သူများအား အချိန်မီ အမြတ်ခွန်းပေးရန် ပိုမိုအလေးထားလေ့ရှိသည်။ မကြာသေးမီက ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေများ အများအပြားသည် ဝင်ငွေခွန်းများကို ကြေညာခဲ့သည်။ မနေ့က ပထမဆုံးအကြိမ် အဓိက ကြွေးမြီအဆင့်သတ်မှတ်ခံ ဘောင်ဒ်များတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသည့် တရုတ်ပြည်ထဲက ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေဖြစ်သော အင်ဒါစ်တရုတ် ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေသည် ရင်းနှီးသူများအား ဝင်ငွေခွန်းများ ပေးအပ်မည်ဟု ကြေညာခဲ့သည်။ ကြေညာချက်အရ ရန်ပုံငွေသည် ဖန်တီးပြီးနောက် ဒုတိယအကြိမ် ဝင်ငွေခွန်းပေးအပ်မည်ဖြစ်ပြီး ၁၀ ယူနစ်လျှင် ၀.၂ ယွမ် ပေးအပ်မည်ဖြစ်သည်။ ဝင်ငွေခွန်းရရှိမည့်နေ့၊ ဝင်ငွေခွန်းမဲ့နေ့မှာ မတ်လ ၂၅ ရက်ဖြစ်ပြီး ဝင်ငွေခွန်းပေးအပ်မည့်နေ့မှာ မတ်လ ၂၆ ရက်ဖြစ်သည်။ 今တစ်ပတ်အစောပိုင်းတွင် ဂယ်လက်ဆီ အင်ဗက်စ်မင့် ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေ၊ ရွန်တောင်း ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေနှင့် ဟွာဖူ အမြတ်အစွန်းမြှင့်တင်ရေး ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေတို့သည်လည်း ဝင်ငွေခွန်းကြေညာချက်များကို အစဉ်လိုက် ထုတ်ပြန်ခဲ့ကြပြီး ၂၀၀၃ ခုနှစ်တွင် ဖန်တီးခဲ့သော ရွန်တောင်း ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေသည် ယခုအကြိမ်တွင် ယူနစ် ၁၀ လျှင် ၁ ယွမ် ပေးအပ်မည်ဖြစ်သည်။
စတော့ဈေးကွက်၏ ဈေးနှုန်းလှုပ်ရှားမှုများ မရှင်းလင်းသော အခြေအနေမျိုးတွင် ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေများကို ပိုင်ဆိုင်ရန် ရင်းနှီးသူများ အများအပြား စိတ်ဝင်စားကြသည်။ ဘဏ်လမ်းကြောင်းများမှ ရရှိသည့် သတင်းအချက်အလက်များအရ ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေများအနက် စွမ်းဆောင်ရည်ကောင်းမွန်သော ရန်ပုံငွေများသည် မကြာသေးမီက ဈေးကွက်မှ ဝယ်ယူမှုအား အလွန်အမင်း ရရှိခဲ့ပြီး အထူးသဖြင့် အင်ဒါစ်တရုတ် ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေသည် ပြီးခဲ့သည့်အပတ်က ယူနစ် ၂၀၀ သန်းခန့် ဝယ်ယူခံခဲ့ရသည်။ ယခုနှစ်ကုန်အထိ ယခုနှစ်၏ အမြတ်အစွန်းမှာ ၃.၄၆% ဖြစ်ပြီး ဟွာဖူ အမြတ်အစွန်းမြှင့်တင်ရေး ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေနောက်တွင် ဒုတိယရပ်တည်နေပြီး အခြားသော အလားတူ ရန်ပုံငွေများကို ဦးဆောင်နေသည်။
ယခုတစ်ပတ်တွင် စတော့ရန်ပုံငွေများ အများအပြား ရန်ပုံငွေစုဆောင်းမှုကို ပြီးဆုံးခဲ့ပြီးနောက် ရန်ပုံငွေ ဖြန့်ဖြူးရောင်းချမှုလမ်းကြောင်းများသည် အနည်းငယ် ပိုမိုလွတ်လပ်လာသည်။ ယခုအထိ နောက်တစ်ပတ်တွင် စတင်ရန် ကြေညာထားသော ရန်ပုံငွေအသစ်မှာ တစ်ခုတည်းသာ ရှိသည်။
အိုင်ရိုပီယန် စိတ်ချရသော အမြတ်အစွန်းရန်ပုံငွေ
စတင်ရန် ရက်စွဲ - မတ်လ ၂၃ ရက်မှ ဧပြီလ ၁၇ ရက်အထိ
ရန်ပုံငွေ၏ အင်္ဂါရပ်များ - ဤရန်ပုံငွေသည် ဘောင်ဒ်ရန်ပုံငွေဖြစ်ပြီး ရန်ပုံငွေပိုင်ဆိုင်မှု၏ ၈၀% ထက်မပိုသော အပိုင်းကို ကြွေးမြီအဆင့်သတ်မှတ်ခံ ဘောင်ဒ်များအပါအဝင် အမြတ်ငွေရှာနိုင်သော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမည်ဖြစ်ပြီး ၂၀% ထက်မပိုသော အပိုင်းကို စတော့အသစ်များ စျေးဝယ်ခြင်းကဲ့သို့သော ပိုင်ဆိုင်မှုဆိုင်ရာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံနိုင်ပြီး စတော့ဈေးကွက်၏ ဒုတိယဈေးကွက်တွင် ပါဝင်ရန် မလုပ်ဆောင်ပါ။
ခန
|
my
|
东方早报记者 肖莉 上下波动的A股市场，让2009年一季度的基金表现异常特别。仅仅一个季度，收益最好的基金与收益最差的基金之间，差距已超过50%。有涨有跌的投资业绩表现，使得基金经理今年的压力尤其大。 中邮核心暂列榜首 刚进入4月，持续反弹的A股升势未歇，上证综指4月1日再度突破2400点，创下2008年8月底以来的盘中新高。基金等机构投资者对这波反弹行情的把握能力出现了差异，同类基金的业绩表现也因之拉开较大距离。 目前，尽管外围市场险情不断，对国内上市公司业绩能否尽快扭转的疑虑也依然存在，但A股市场整体气氛显然已出现较大改观，一季度上证综指、深证成指、沪深300指数分别上涨了30.34%、38.49%和37.96%。同期，股票型、混合型、平衡型基金平均净值增长23.46%、22.29%和17.59%。 主动投资的股票方向基金整体“跑输”大盘，不过开放式基金“跑赢”上证综指的“赢面”也不少，其中，中邮核心优选基金名列榜首，获得了45.53%的净值上涨，紧随其后的是易方达深证100ETF，净值上涨40.83%。48只基金的复权收益率超过30%。 而有个别偏股型基金一季度出现负收益。根据统计，51只基金在今年上半年的收益为负数，其中3只为基金QDII，而另外则主要是债券型基金。值得注意的是，诺德主题灵活配置基金作为一只配置型基金，股票仓位在30%至80%之间，成为今年一季度为数不多的负收益非债基金，其今年以来的收益率为-0.68%。 统计显示，今年一季度排名暂居最后的银华全球核心优选，复权收益率为-5.85%，与表现最好的中邮核心优选相比，收益差已超过50%。 基金经理担心饭碗 对于一季度的基金收益差，不少基金经理向早报记者表示，2009年的市场巨幅波动，或许将令今年各基金收益差别出乎意料的大，不排除一些基金经理被淘汰出局的可能。 “跟07年普涨、08年普跌的情况不同，今年基金净值表现将会是有涨有跌，这样基金经理的日子会非常难过。过去只是涨多少或跌多少的区别，对比并不强烈，但今年的正负收益差会给投资者带来非常不一样的震撼。”一位基金公司总经理日前向早报记者表示。 而另有一位基金经理也表示：“跟04年、05年的熊市不同，当时的市场相对温和，可以说是单边缓慢下跌，所以虽然基金收益有正有负，但很难赚很多或亏很多。今年不同了，今年搞不好，如果能抓对交易性机会，基金收益会比较可观，做错了，就会比较惨。” 目前，各基金公司对市场的看法仍然存在明显差异，但近期的震荡行情，在某种程度上不断地磨砺市场信心。许多基金虽然仍旧谨慎，但在流动性催生市场、基金收益差逐渐拉大的背景下，基金整体对市场正由犹豫向坚定转变。 广发基金有关人士称，最困难的时期或许已过去，长期来看，中级的调整或许是良好的加仓时机。将关注政策性投资机会和产品价格反弹投资机会。尽管2009年仍以通缩为主基调，但通胀预期则可能带来新的投资机会。 而华安基金管理公司在近日发布的二季度策略报告中也指出，二季度市场或将延续宽幅震荡格局，在经济复苏的预期得到充分确认和强化之前，大盘具备了反复震荡走高的动力，个股的结构分化以及主题投资的活跃，依然是获取超额收益的主要手段。 “今年排名靠前的肯定是喜欢波段交易的基金，但排在最后可能也是交易性基金，所以，今年基金的操作会很难，基金经理压力会很大，巨幅震荡里，一个波段做反了，会对后面整个操作的心态有很大影响，对整个基金产品诚信和基金经理的职业前景都会有比较大影响。基民对不同交易性基金的选择，也很难，收益差距也会很大。”有基金公司投资总监说。
|
Pengarang harian Dongfang Zaobao, Xiao Li
Pasaran saham A yang turun naik telah menjadikan prestasi dana pada suku pertama 2009 sangat luar biasa. Dalam tempoh hanya satu suku, jurang antara dana dengan pulangan terbaik dan terburuk telah melebihi 50%. Pelaburan yang mengalami kenaikan dan penurunan secara serentak menyebabkan tekanan yang amat besar kepada pengurus dana tahun ini.
Zhongyou Core Unggul Memimpin Senarai
Pada awal April, kenaikan berterusan pasaran saham A masih belum berakhir. Pada 1 April, Indeks Komposit Shanghai kembali menembusi paras 2,400, mencapai paras tertinggi intrahari sejak akhir Ogos 2008. Keupayaan pelabur institusi seperti dana untuk menangkap gelombang pemulihan ini menunjukkan perbezaan yang ketara, menyebabkan prestasi dana sejenis juga terpisah jauh.
Walaupun risiko pasaran luar masih berterusan dan keraguan terhadap pemulihan prestasi syarikat tempatan masih wujud, suasana keseluruhan pasaran saham A telah membaik secara ketara. Pada suku pertama, Indeks Komposit Shanghai, Indeks Shenzhen dan Indeks CSI 300 masing-masing meningkat sebanyak 30.34%, 38.49% dan 37.96%. Pada tempoh yang sama, nilai bersih purata dana saham, dana campuran dan dana seimbang masing-masing meningkat sebanyak 23.46%, 22.29% dan 17.59%.
Dana pelaburan aktif yang berfokuskan saham secara keseluruhan "ketinggalan" pasaran, namun ramai dana terbuka masih mampu "mengungguli" Indeks Komposit Shanghai. Di antaranya, dana Zhongyou Core Youxuan menduduki tempat pertama dengan pertumbuhan nilai bersih sebanyak 45.53%, diikuti oleh dana ETF Yifangda Shenzhen 100 dengan pertumbuhan nilai bersih 40.83%. Sebanyak 48 dana mencatatkan pulangan berkesan melebihi 30%.
Namun, terdapat beberapa dana berfokuskan saham yang mencatatkan pulangan negatif pada suku pertama. Menurut statistik, 51 dana mencatatkan pulangan negatif sepanjang separuh pertama tahun ini, termasuk 3 dana QDII, manakala selebihnya terutamanya dana bon. Perlu diperhatikan, dana NuoDe Theme Flexible Allocation, sebuah dana konfigurasi dengan pendedahan saham antara 30% hingga 80%, merupakan salah satu daripada sedikit dana bukan bon yang mencatatkan pulangan negatif pada suku pertama tahun ini, dengan kadar pulangan sebanyak -0.68% sejak awal tahun.
Statistik menunjukkan bahawa dana Silverleaf Global Core Preferred, yang berada di tangga terakhir pada suku pertama tahun ini, mencatatkan pulangan berkesan sebanyak -5.85%, menjadikan jurang pulangannya berbeza lebih daripada 50% berbanding dana terbaik Zhongyou Core Youxuan.
Pengurus Dana Risaukan Kerjaya Mereka
Mengenai perbezaan pulangan dana pada suku pertama, ramai pengurus dana memberitahu wartawan harian ini bahawa volatiliti pasaran yang tinggi pada 2009 mungkin menyebabkan perbezaan pulangan dana tahun ini jauh lebih besar daripada jangkaan, dan tidak mustahil bahawa sesetengah pengurus dana akan tersingkir.
"Berbeza dengan tahun 2007 yang kebanyakan saham naik dan 2008 yang kebanyakan saham jatuh, tahun ini prestasi nilai bersih dana akan bercampur antara naik dan turun, menjadikan kehidupan pengurus dana sangat sukar. Dulu hanya perbezaan sejauh mana naik atau turun, perbandingan tidak terlalu ketara, tetapi perbezaan pulangan positif dan negatif tahun ini akan memberi kesan kejutan yang sangat berbeza kepada pelabur," kata seorang pengurus syarikat dana kepada wartawan harian ini baru-baru ini.
Seorang pengurus dana lain turut menyatakan: "Berbeza dengan pasaran bearish tahun 2004 dan 2005, pasaran ketika itu relatif tenang, boleh dikatakan menurun perlahan secara sepihak, jadi walaupun pulangan dana ada yang positif dan negatif, sukar untuk memperoleh keuntungan besar atau kerugian besar. Tahun ini berbeza, jika dapat menangkap peluang transaksi dengan betul, pulangan dana boleh menjadi sangat memberangsangkan, tetapi jika salah langkah, hasilnya akan sangat teruk."
Pandangan syarikat-syarikat dana terhadap pasaran masih berbeza secara ketara, tetapi pasaran yang berombak-ombak kebelakangan ini secara tertentu terus menguji keyakinan pasaran. Walaupun ramai dana masih berhati-hati, namun dalam konteks cairan pasaran yang tinggi dan perbezaan pulangan dana yang semakin melebar, secara keseluruhan dana kini mula beralih daripada ragu-ragu kepada yakin.
Seorang wakil dari Guangfa Fund menyatakan bahawa tempoh paling sukar mungkin sudah berlalu, dan dari sudut pandangan jangka panjang, penyesuaian peringkat sederhana mungkin merupakan peluang yang baik untuk menambah posisi. Mereka akan memberi tumpuan kepada peluang pelaburan berdasarkan dasar dan peluang pelaburan daripada pemulihan harga produk. Walaupun tahun 2009 masih didominasi oleh deflasi, tetapi jangkaan inflasi mungkin membawa peluang pelaburan baharu.
Manakala laporan strategi kuartal kedua yang dikeluarkan oleh Hu’an Fund Management Co. turut menegaskan bahawa pasaran pada kuartal kedua mungkin akan terus berombak-ombak secara meluas. Sebelum pemulihan ekonomi disahkan dan diperkukuh sepenuhnya, pasaran besar mempunyai daya penggerak untuk terus berombak-ombak ke paras lebih tinggi. Pembezaan struktur saham individu dan aktiviti pelaburan berfokuskan tema tetap menjadi cara utama untuk memperoleh pulangan lebih tinggi.
"Tahun ini, dana yang berada di kedudukan teratas pasti adalah dana yang gemar perdagangan gelombang, tetapi yang berada di kedudukan terbawah mungkin juga dana perdagangan. Jadi, operasi dana tahun ini akan sangat sukar, tekanan pengurus dana akan sangat besar. Dalam pasaran yang sangat berombak, sekiranya satu gelombang salah langkah, ia akan memberi kesan besar terhadap psikologi operasi seterusnya, serta kesan besar terhadap integriti produk dana dan prospek kerjaya pengurus dana. Pemilihan pelabur terhadap dana perdagangan yang berbeza juga akan menjadi sukar, dan perbezaan pulangan juga akan sangat besar," kata seorang pengarah pelaburan syarikat dana.
|
ms
|
本报讯(记者敖晓波)国泰基金公司昨天宣布，旗下国泰区位优势股票基金已正式获批，拟于近期发售。 据介绍，该基金为成长型基金，主要投资于具有区位优势且受益于区位经济发展优势环境(如优惠政策、特殊的产业链等)的优质上市公司。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。股票资产投资比例占基金资产的60%-95%；债券、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%。
|
Сообщает корреспондент Ао Сяобо: вчера компания по управлению фондами Guotai объявила, что акционерный фонд Guotai по преимуществу регионального расположения официально получил одобрение и планируется к выпуску в ближайшее время. Как сообщается, данный фонд является фондом роста, основное внимание в котором уделяется инвестициям в высококачественные публичные компании, обладающие преимуществом регионального расположения и извлекающие выгоду из благоприятной среды экономического развития региона (например, льготные политики, особые производственные цепочки и т.д.). При эффективном контроле рисков ставится задача обеспечить долгосрочный и стабильный рост активов фонда. Доля акционерных активов в активах фонда составляет от 60% до 95%; доля облигаций, денежных средств, варрантов, ценных бумаг, обеспеченных активами, а также других финансовых инструментов, разрешенных для инвестиций фондом в соответствии с законодательством и нормативными актами или Китайской комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, составляет от 5% до 40% от активов фонда.
|
ru
|
本报讯 (记者赵侠)424只基金的2008年年报于昨日披露完毕，天相投顾的统计数据显示，这些基金去年亏损总计1.5万亿元。由于今年股市行情处于震荡状态，业内人士建议投资者今年要注意基金类型的配置比例。 6成基金公司产品亏损超百亿 受股市下跌拖累，股票方向基金去年亏损严重，报告期内股票型基金和混合型基金的亏损分别为9740亿元和4057亿元。与股基表现截然相反的是，得益于债券牛市，债券型基金和货币市场基金去年获利颇丰，这两类基金去年的利润分别为92.55亿元和58.81亿元。 数据显示，去年184只股票型基金亏损9739亿元、100只混合型基金亏损4057亿元、36只封闭式基金亏损841亿元、9只QDII亏损505亿元，共计亏损1.5142万亿元。 从基金公司方面看，60家基金公司中，有36家基金公司旗下产品的亏损总额超过了100亿元，占比达到了60%。而产品亏损超过500亿元的基金公司也有8家。 机构去年下半年增持股基 基金年报显示，去年下半年，机构和散户的操作不尽相同。数据显示，去年下半年机构资金开始小幅增持股票型基金，持有比例从9.22%上升至9.59%，而个人投资者则减持股票型基金，持有比例从90.78%下降至90.41%。 尽管债券型基金去年表现不错，机构去年下半年仍选择减持，还小幅减持了货币型基金和保本型基金。而这三类基金产品中，个人投资者的持有比例均有所增加。 对于持有比例的变化，一位不愿具名的基金人士告诉记者，去年上半年股市的跌幅较大，机构和散户对于后市的看法有分歧。 投资建议 不能仅按排名选基金 今年春节过后，股市掀起了一波上涨行情，部分基金踏空了行情。由于投资策略选择的不同，一季度基金业绩间的差距十分显著。 不少投资者喜欢按排名选基金，对于这种做法，德胜基金研究中心分析师行芬认为，排名只能作为辅助的选基标准，关键要看基金的投资能力，投资者要关注基金中长期的排名，而不能只盯着阶段性的涨跌。 银河证券基金研究中心研究总监王群航告诉记者，在基金的选择上，主要还是看净值增长率。建议投资者今年要注意基金类型的配置比例，债券型基金的比例至少要占到50%-60%。
|
Хабарлама (журналист Жао Ся) Кеше 424 өлшем бойынша 2008 жылға арналған жылдық есеп берулер толықтай жарияланды, Тяньсян Инвестмент консультанттық компаниясының статистикалық деректеріне сәйкес, бұл өлшемдер өткен жылы жалпы 1,5 трлн юань шығынға ұшырады. Бұл жылғы ақшалай нарық конъюнктурасы тербелісті болғандықтан, мамандар инвесторларға бұл жылы өлшем түрлерінің құрамына назар аударуды ұсынады.
Өлшемдердің алтыдан біреуінен астамының өнімдері 10 млрд юаньдан астам шығынға ұшырады
Ақшалай нарықтың төмендеуіне байланысты, өткен жылы акциялық бағыттағы өлшемдер үлкен шығынға ұшырады, есептік кезеңде акциялық өлшемдер мен аралас өлшемдердің шығыны сәйкесінше 974 млрд және 405,7 млрд юань болды. Ал акциялық өлшемдердің керісінше, бондарлық бағыттағы өлшемдер мен ақшалай нарық өлшемдері бондарлық бағыттағы бағалы қағаздардың бағасының өсуінің арқасында үлкен пайда тапты, осы екі түрдегі өлшемдердің өткен жылғы пайдасы сәйкесінше 9,255 млрд және 5,881 млрд юань болды.
Деректерге сәйкес, өткен жылы 184 акциялық өлшем 973,9 млрд юань, 100 аралас өлшем 405,7 млрд юань, 36 тұйық өлшем 84,1 млрд юань, 9 QDII өлшем 50,5 млрд юань шығынға ұшырады, жалпы шығын 1,5142 трлн юань құрады.
Өлшем компаниялары тұрғысынан алғанда, 60 өлшем компаниясының ішінде 36-сының өнімдерінің жалпы шығыны 10 млрд юаньдан асқан, бұл үлесі 60 пайызға жетті. Ал өнімдерінің шығыны 50 млрд юаньдан асқан өлшем компаниялары да сегіз болды.
Өткен жылдың екінші жартысында институционалдық инвесторлар акциялық өлшемдердің үлесін арттырды
Өлшемдердің жылдық есеп берулері өткен жылдың екінші жартысында институционалдық инвесторлар мен жеке инвесторлардың операциялары әртүрлі болғанын көрсетті. Деректерге сәйкес, өткен жылдың екінші жартысында институционалдық қаражат акциялық өлшемдердің үлесін сәл арттырды, ұстау үлесі 9,22 пайыздан 9,59 пайызға дейін көтерілді, ал жеке инвесторлар акциялық өлшемдерді сатып, ұстау үлесі 90,78 пайыздан 90,41 пайызға дейін төмендеді.
Бондарлық өлшемдер өткен жылы жақсы нәтиже көрсеткенімен, институционалдық инвесторлар өткен жылдың екінші жартысында оларды сатуды таңдады, сонымен қатар ақшалай өлшемдер мен кепілдік өлшемдердің үлесін сәл төмендетті. Ал осы үш түрлі өлшем өнімдерінің әрқайсысында жеке инвесторлардың ұстау үлесі өсті.
Ұстау үлесіндегі өзгерістерге байланысты аты аталмаған өлшем маманы өткен жылдың бірінші жартысында ақшалай нарықтың құлауы үлкен болғандықтан, институционалдық инвесторлар мен жеке инвесторлар келешектегі нарыққа қатысты көзқарастарында айырмашылық болғанын айтты.
Инвестициялық ұсыныстар
Өлшемді тек рейтинг бойынша таңдамау керек
Бұл жылғы жаңа жыл мерекесінен кейін ақшалай нарықта өсу толқыны басталды, кейбір өлшемдер бұл толқыннан тыс қалды. Инвестициялық стратегияны таңдаудағы айырмашылықтарға байланысты, бірінші тоқсанның өлшемдерінің нәтижелері арасындағы айырмашылық өте айқын болды.
Көптеген инвесторлар рейтинг бойынша өлшем таңдауды ұнатады, осындай тәжірибеге қатысты Дэшэн өлшем зерттеу орталығының талдаушысы Син Фэнь мынаны айтты: рейтинг тек қана қосымша өлшем таңдау критерийі ретінде қолданылуы керек, негізгісі өлшемнің инвестициялық қабілетіне назар аудару керек, инвесторлар кезеңдік өсу мен төмендеуге ғана назар аудармай, өлшемнің орта және ұзақ мерзімді рейтингіне назар аударуы керек.
Галактикалық қаржы зерттеу орталығының зерттеу басшысы Ван Цюньхан инвесторларға өлшем таңдау кезінде негізінен таза активтердің өсу қарқынына назар аудару керектігін айтты. Ол инвесторларға бұл жылы өлшем түрлерінің құрамына назар аударуды ұсынады, бондарлық өлшемдердің үлесі кемінде 50-60 пайыз құрауы керек деп ұсынады.
|
kk
|
早报记者 肖莉 市场预期的创业板终于听到敲门声，而包括基金在内的机构并不担心资金分流风险，早已厉兵秣马，投资了包括券商股在内的大批创业板股票。不过，不少基金经理也表示，创业板块的具体细则还未出台，对创业板块的投资，仍需要警惕过度炒作。 资金分流不大 昨日，中国证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，办法自5月1日起实施。这意味着筹备十余年之久的创业板有望正式开启。 正在发行中的交银施罗德先锋股票证券投资基金拟任基金经理史伟昨天指出，创业板的推出会给予资本市场很大的投资机会。美国纳斯达克市场，微软、戴尔等创新型企业为投资者创造了惊人的回报，中国中小板市场也先后也出现了如苏宁、华兰、大族等良好回报的企业。2009年伊始，创投概念股已逐渐在弱势中崭露头角。 对于市场担忧的创业板分流资金的负面作用，史伟表示，从资金量上来看，创业板所谓的利空因素相对较小。 史伟称，按照目前情况估计，假设每年上市100家创业板公司，每家平均融资2亿元，全年合计融资200亿元，尚不足一家大型企业的融资规模，对资本市场整体冲击不会很大。根据香港红筹股回归上市的经验，当部分优质企业上市时，往往会给国内资本市场带来新增资金。 对基金公司更有吸引力的，是创业板市场和主板市场的联动作用。信诚基金研究副总监胡?昨天强调：“很多主板上市公司已经到了相对稳定的增长阶段，有比较丰富的现金流，有能力以多种方式参与到可能在创业板上市的新兴行业龙头公司的发展进程里。从而增加新的利润增长点，同时实现市场资源的最优化配置。” 胡?称，短期来看，创业板市场可能对中小板市场有一定的资金分流，但从中长期看，反而会吸引更多资金投资资本市场。资本市场会因为创业板的加入变得更活跃更有吸引力，同时主板企业有可能因为参与了对创业板企业的投资而重拾吸引力，两个板块之间相辅相成、互相促进。 基金参与热情高 对创业板市场带来的投资机会，基金公司都高度关注。胡?认为，“对可能在创业板上市的公司，以及与创业板关联度比较高的主板公司、领域，信诚基金都将保持高度的关注。” 胡?给出几个关注领域，包括科技、医药以及尖端化工、互联网行业等等。 博时基金公司有关人士则看好券商股的机会。该公司有关人士称，创业板的推出，对券商来说，可以从直接影响和间接影响两方面来分析。 直接影响包括投行业务和直投业务，其中投行业务由于创业板上市企业一般初始规模不大，因此带来的收入增量不会很明显；而直投业务的开展，则与券商净资本规模挂钩，净资本规模大的券商，其直投业务规模也相应较大，项目储备也会相对较多。 间接影响方面，创业板的推出对于活跃市场气氛，提升交易量和券商佣金有一定帮助。 不少基金经理告诉早报记者，创业板推出符合预期，其基金早已埋伏在创业板快中，而一些创业板关联上市公司的表现，也与基金的参与不无关联。 有基金经理提出，去年四季度开始，包括国内最牛基金经理王亚伟在内，开始大买券商股。 不少基金经理私下九六，2009年的市场反弹主要来自政策推动和流动性支持，而基本面的配合尚缺乏基础，在这种情况下，交易性机会和政策主题投资是今年取得投资收益的重要来源，基建股、创业板快、新能源是不少基金今年阶段重点配置的主阵地。 “创业板快的投资机会不会这么快结束，我前段时间错过了***(上市公司)，没想到它涨这么好，不过幸好还买了部分***，对净值的贡献还不错。”一位基金经理说。
|
Isang tagapagbalita ng Shanghai Morning Post na si Xiao Li. Sa wakas ay naririnig na ang inaasahang tinig ng pagsisimula ng GEM (Growth Enterprise Market), at ang mga institusyon kabilang ang mga pondo ay hindi nag-aalala sa panganib ng pagkakahati ng pondo, at matagal nang naghanda, nagluluto at nagpapakain, at namumuhunan na sa maraming dumaan sa GEM kabilang ang mga stock ng mga kompanya ng seguridad. Gayunpaman, sinabi ng maraming namamahala ng pondo, ang mga tiyak na detalye ng GEM ay hindi pa nailalabas, at ang pagpapakain sa GEM ay nangangailangan pa rin ng pag-iingat laban sa sobrang pagpapahalaga.
Limitadong Paghati ng Pondo
Kahapon, inilabas ng China Securities Regulatory Commission (CSRC) ang "Panandaliang Pamamaraan sa Pamamahala ng Unang Paglabas ng Mga Stock at Paglilista sa GEM", na ipapatupad simula Mayo 1. Ito ay nangangahulugan na ang GEM na inihanda nang higit sa sampung taon ay maaaring opisyal na magsimula.
Si Shi Wei, inihahanda bilang namamahala ng pinakabagong pinakawalan na stock fund ng Bank of Communications Schroder Pioneer, ay nagsabi kahapon na ang paglulunsad ng GEM ay magbibigay ng napakalaking oportunidad sa pamumuhunan sa merkado ng kapital. Ang Nasdaq market sa Estados Unidos, kung saan ang mga inobatibong kompanya tulad ng Microsoft at Dell ay lumikha ng kamangha-manghang kita para sa mga mamumuhunan, at ang merkado ng maliliit at katamtamang negosyo sa China ay nagdulot din ng mga kompanya tulad ng Suning, Hualan, at Dahan na nagbigay ng mahusay na kita. Simula sa simula ng 2009, ang mga konseptong stock ng venture capital ay unti-unting lumitaw sa mahinang merkado.
Tungkol sa pangamba ng merkado sa negatibong epekto ng paghahati ng pondo sa GEM, sinabi ni Shi Wei na mula sa pananaw ng dami ng pondo, ang tinatawag na negatibong salik ng GEM ay relatibong maliit.
Ayon kay Shi Wei, batay sa kasalukuyang sitwasyon, kung ipagpalagay na 100 kompanya ang lilitaw sa GEM bawat taon, na may average na pondo na 200 milyong yuan bawat isa, ang kabuuang pondo sa isang taon ay 20 bilyong yuan, na hindi pa kasing laki ng isang malaking kumpanya, at hindi magiging malaki ang epekto sa kabuuang merkado ng kapital. Ayon sa karanasan ng pagbabalik ng mga Red Chip sa Hong Kong, kapag ang ilang de-kalidad na kumpanya ay lumitaw, ito ay karaniwang nagdadala ng bagong pondo sa lokal na merkado ng kapital.
Ang mas nakakaakit sa mga kumpanya ng pondo ay ang ugnayan sa pagitan ng GEM at ng pangunahing merkado. Si Hu Zhen, Deputy Director ng pananaliksik ng Creditease Fund, ay nagsalita kahapon: "Maraming pangunahing kompanya ay narating na ang relatibong matatag na yugto ng paglago, mayroon silang masaganang cash flow, at may kakayahang makilahok sa iba't ibang paraan sa pag-unlad ng mga nangungunang kompanya sa bagong industriya na maaaring maglista sa GEM. Sa gayon ay nadagdagan ang bagong punto ng paglago ng tubo, at na-optimize ang pagtatalaga ng mga mapagkukunan ng merkado."
Ayon kay Hu Zhen, sa maikling panahon, ang GEM ay maaaring magdulot ng ilang paghahati ng pondo sa merkado ng maliliit at katamtamang negosyo, ngunit sa gitnang at mahabang panahon, mas higit itong magdadala ng pondo sa merkado ng kapital. Ang merkado ng kapital ay magiging mas aktibo at mas kaakit-akit dahil sa pagpasok ng GEM, at ang mga kompanya sa pangunahing merkado ay maaaring muling maging kaakit-akit dahil sa paglahok sa pamumuhunan sa mga kompanya sa GEM, na nagpapalakas at nagpapalago sa isa't isa sa pagitan ng dalawang merkado.
Malaking Paglahok ng Mga Pondo
Ang mga kumpanya ng pondo ay lubos na nagbibigay-pansin sa mga oportunidad sa pamumuhunan na dala ng GEM. Sa pananaw ni Hu Zhen, "Ang Creditease Fund ay mananatiling lubos na nagbibigay-pansin sa mga kompanya na maaaring maglista sa GEM, pati na rin sa mga kompanya at larangan sa pangunahing merkado na may mataas na kaugnayan sa GEM."
Binigyang-diin ni Hu Zhen ang ilang larangan na dapat bantayan, kabilang ang teknolohiya, medisina, advanced na kemikal, at industriya ng Internet, at iba pa.
Samantala, ang ilang opisyales ng Boshi Fund ay positibo sa mga oportunidad ng mga stock ng mga kompanya ng seguridad. Ayon sa opisyales ng kumpanya, ang paglulunsad ng GEM ay maaaring suriin mula sa direktang at indirektang epekto sa mga kompanya ng seguridad.
Ang direktang epekto ay kinabibilangan ng investment banking at direktang pamumuhunan. Sa investment banking, dahil ang mga kompanya sa GEM ay karaniwang maliit sa simula, ang dagdag na kita ay hindi magiging malinaw; samantala, ang direktang pamumuhunan ay nakadepende sa sukat ng net capital ng kompanya ng seguridad—ang mas malaki ang net capital, mas malaki ang sukat ng direktang pamumuhunan, at mas marami ang mga proyektong naka-imbak.
Sa aspeto ng indirektang epekto, ang paglulunsad ng GEM ay nakakatulong sa pagpapagana ng atmospera ng merkado, pagtaas ng volume ng transaksyon, at komisyon ng mga kompanya ng seguridad.
Maraming namamahala ng pondo ang nagsabi sa tagapagbalita ng Shanghai Morning Post na ang paglulunsad ng GEM ay tugma sa inaasahan, at ang kanilang mga pondo ay matagal nang nakatago sa mga stock na may kaugnayan sa GEM, at ang pagganap ng ilang mga kompanyang may kaugnayan sa GEM ay hindi maihihiwalay sa paglahok ng mga pondo.
Ayon sa ilang namamahala ng pondo, simula sa ikaapat na kwarter ng nakaraang taon, kabilang ang pinakamalakas na namamahala ng pondo sa China na si Wang Yawei, ay nagsimulang bumili ng malaki sa mga stock ng mga kompanya ng seguridad.
Maraming namamahala ng pondo ang pribadong binanggit na ang pagbawi ng merkado noong 2009 ay pangunahing dulot ng suporta ng patakaran at liquidity, at kulang pa ang pundasyon sa pagtutugma sa mga pundamental na salik; sa ilalim ng ganitong sitwasyon, ang mga oportunidad sa transaksyon at pamumuhunan batay sa temang patakaran ay mahalagang pinagmumulan ng kita sa pamumuhunan ngayong taon, at ang mga stock ng imprastraktura, mga stock na may kaugnayan sa GEM, at bagong enerhiya ay ang pangunahing lugar ng pagtatalaga ng maraming pondo ngayong taon.
"Ang oportunidad sa pamumuhunan sa mga stock na may kaugnayan sa GEM ay hindi mabilis matatapos. Nawala ko ang isang bahagi noong nakaraan (isang kompanyang nakalista), hindi ko inaasahan na tataas ito nang ganoon kahusay, ngunit masaya ako na bumili ako ng ilan sa *** (isang kompanyang nakalista), na nagbigay ng magandang ambag sa net value," sabi ng isang namamahala ng pondo.
|
tl
|
近日，汇添富基金发布公告称：自4月8日起，公司旗下汇添富价值精选基金(代码：519069)将全面开通在农业银行的申购、赎回业务。 此外，汇添富蓝筹稳健基金(代码：519066)、汇添富价值精选基金(代码：519069)、汇添富增强收益债券基金(代码：519078)也将从4月8日起开通在农业银行的定投业务，并参与农业银行于2009年4月8日至2009年12月31日期间开展的基金定投费率优惠活动。活动期间，基金申购费率实行8折优惠，但优惠后的申购费率不低于0.6%；原申购费率等于或低于0.6%的，则按原费率执行。从4月9日起，定投每月最低申购额为100元人民币。 记者了解到，凡是通过汇添富网站或客服热线留下个人资料的汇添富基金定投客户，能获得由《家有儿女定投添富父母必读》、《快乐基金一百问》等系统介绍亲子定投的理财知识套装；针对中长期定投的客户，汇添富将客户服务延伸到他们的子女，结合汇添富“河流与孩子公益行”活动，邀请这些客户共同关注中国贫困地区的基础教育状况，客户还有机会携子女到访云南怒江州的添富小学，与当地师生建立长期联系，让孩子们通过分享与奉献提升自己的情商水平。
|
Baru-baru ini, Huatianfu Fund mengeluarkan pengumuman yang menyatakan bahawa bermula 8 April, dana Huatianfu Value Select (kode: 519069) di bawah syarikat akan melancarkan secara penuh perkhidmatan pembelian dan tebusan melalui Bank Pertanian. Selain itu, bermula 8 April, dana Huatianfu Blue-chip Stable (kode: 519066), dana Huatianfu Value Select (kode: 519069), dan dana bon Huatianfu Enhanced Income (kode: 519078) juga akan melancarkan perkhidmatan pelaburan berkala melalui Bank Pertanian, serta menyertai promosi kadar yuran pelaburan berkala yang ditawarkan oleh Bank Pertanian dari 8 April 2009 hingga 31 Disember 2009. Sepanjang tempoh promosi tersebut, kadar yuran pembelian dana akan diberi diskaun sebanyak 20%, tetapi kadar yuran selepas diskaun tidak akan kurang daripada 0.6%; bagi kadar yuran pembelian asal yang sama atau kurang daripada 0.6%, kadar asal akan kekal dikenakan. Bermula 9 April, jumlah minimum pembelian bulanan untuk pelaburan berkala ialah 100 RMB. Menurut maklumat wartawan, semua pelanggan pelaburan berkala dana Huatianfu yang meninggalkan maklumat peribadi melalui laman web atau talian khidmat pelanggan Huatianfu akan menerima satu set bahan ilmu kewangan sistematis yang memperkenalkan pelaburan berkala antara ibu bapa dan anak, seperti "Pelaburan Berkala Keluarga Bahagia: Panduan Ibu Bapa" dan "Seratus Soalan tentang Dana Bahagia". Bagi pelanggan pelaburan berkala sederhana hingga jangka panjang, Huatianfu akan meluaskan perkhidmatan pelanggannya kepada anak-anak mereka, menggabungkan aktiviti kesukarelaan "Sungai dan Kanak-kanak" Huatianfu, menjemput pelanggan ini bersama-sama memberi perhatian kepada keadaan pendidikan asas di kawasan miskin di China, serta memberi peluang kepada pelanggan membawa anak-anak mereka melawat Sekolah Tianfu di Wilayah Nujiang, Yunnan, untuk membina hubungan jangka panjang dengan guru dan pelajar tempatan, membolehkan kanak-kanak meningkatkan tahap kecerdasan emosi mereka melalui perkongsian dan pengorbanan.
|
ms
|
□记者 钱妤 晚报讯 自2006年以来，一位神秘散户跟随某基金公司旗下共同出现在新中基、海南海药、广州冷机、川化股份四只个股的十大流通股东中，获利已近2000万元。有市场人士认为，从该散户买入时机、该基金公司的业绩，以及买入的四只个股特点看，不排除有老鼠仓的嫌疑。 自2006年以来，该散户与该基金旗下的两个基金产品，共同在四只股票的前十大流通股东中同时出现(有时是三者同时出现，有时是该散户与其中一只基金出现)。而在跟随进出四只个股后，该散户获利已经接近2000万元。 仔细分析该散户买入个股时间后发现，其买入时机非常蹊跷，要不是在其买入后不久该基金开始大举进驻，从而拉升股价；要不就是其精准抄底该系基金的被套股，而该基金随后也开始奋力自救。 一基金公司研究员认为，从该散户买股的时机，市场环境、所选股票特点和选择股票所在交易所，可以认为老鼠仓的嫌疑非常大，不过这个老鼠仓要稍微高档一点。 ”买入四只个股的市场环境都是行情一般在熊市中，而在2007年这样的大牛市，该散户却一次都未出现。2006年第二季度周蔷买入新中基，当时市场处于冲高后的大幅震荡，大盘方向有待确认；其余三次都发生在2008年的大熊市中。 “在牛市中，随便买都能赚钱；但在市场行情不好的时候，想要赚钱，就需要有人为你‘保驾护航’”。从四只股票的特点来看，都是小盘股，最多的川化股份总股本也只有4.7亿股。另外，四只个股都是题材股，具备炒作概念，而且都不是机构重仓股。还有一个现象值得注意，以上四只股票全部来自深圳市场，其中很大原因可能是为了“躲避”沪市赢富数据的追踪。众所周知，由于赢富将每天的交易席位公布于众，而深市却没有此类数据，隐藏的目的十分明显。
|
□ Reporter Qian Yu
Evening News: Since 2006, an anonymous individual investor has appeared alongside funds from a certain fund management company among the top ten tradable shareholders of four stocks—Xinzhongji, Hainan Haipharma, Guangzhou Refrigeration Equipment, and Chuanhua Shares—earning nearly 20 million yuan. Some market observers suggest, based on the timing of the individual's purchases, the fund company's performance, and the characteristics of the four stocks involved, that the possibility of a "rat trading" scheme cannot be ruled out.
Since 2006, this individual investor has repeatedly appeared simultaneously with two fund products managed by the same fund company among the top ten tradable shareholders of these four stocks (sometimes all three appeared together; at other times, the individual appeared alongside just one of the two funds). After following these funds' moves in and out of the four stocks, the individual investor has earned close to 20 million yuan.
A closer analysis of the timing of the individual's stock purchases reveals highly suspicious patterns: either the fund began heavily accumulating the stock shortly after the individual's purchase, thereby driving up the share price, or the individual precisely bought into stocks that the fund had been holding at a loss, after which the fund began actively supporting the price.
A research analyst at a fund company believes that, considering the timing of the individual's trades, prevailing market conditions, the characteristics of the selected stocks, and the exchanges where the stocks are listed, the suspicion of rat trading is very strong—though this particular case might be somewhat more sophisticated. "The market environment when these four stocks were purchased was generally bearish; during the bull market of 2007, the individual did not appear in any of these positions. In the second quarter of 2006, Zhou Qiang bought Xinzhongji when the market was undergoing significant volatility following a rally, with the overall trend still uncertain. The other three purchases all occurred during the severe bear market of 2008. In a bull market, almost any stock purchase can yield profits; but in a weak market, making profits requires someone to 'provide protection'."
Regarding the characteristics of the four stocks, all were small-cap stocks—the largest, Chuanhua Shares, had only 470 million shares outstanding. Additionally, all four were theme-driven stocks with speculative appeal and were not heavily held by institutional investors. Another noteworthy observation is that all four stocks are listed on the Shenzhen Stock Exchange. This may largely be an attempt to avoid tracking via the Shanghai Market Winner data. It is well known that the Winner data discloses daily trading seat information for the Shanghai market, whereas no such data is publicly available for the Shenzhen market, making the intent to conceal quite evident.
|
en
|
中新网4月11日电 据中央电视台报道，中国证监会最近发布规定，对基金公司分红进行了规范。 证监会发布的《证券投资基金收益分配条款的审核指引》明确，基金公司在设计基金时，就要拟定收益分配条款。如果设计的是带有分红条款的基金，必须在合同和招募说明书里明确，每年基金收益分配的最多次数、每次分配的最低比例。 另外，基金合同和招募说明书里，要有基金收益分配方案的相关内容。基金在确定了期末可分配利润之后，必须在15个工作日之内发放相应的分红。规定明确基金合同中不能出现类似：“基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配”等条款。 对于新规发布前后的变化，银河证券基金研究中心研究员李薇举例分析说：“不再象以前那样，比如说我可能今年赚了100个亿，但是我可能只分掉其中10%，按照指引的要求，我的这个分红的最低的下限，以及分红的次数，都是投资者可以确定的。” 业内人士认为，证监会的这个规定主要目的是规范基金公司的分红行为，改变以往基金分红随意性比较大的现象，也让投资者在申购基金之前，就能够清楚地知道基金在什么情况下会分红，分红的比例是多少。它还首次明确了基金分红的条件，即分配收益以期末可供分配利润为基准计算，只要在财务报表中有可分配利润，基金公司就应该分红。 此前，曾经有基金公司在新基金发行时，才推出基金分红预案，以吸引市场眼球，促进新基金销售。专家认为，这次明确分红规则之后，这种现象将大大减少，同时，提醒投资者不要盲目赎回基金。
|
中国新聞網4月11日電によると、中央テレビの報道によれば、中国証券監督管理委員会（CSRC）は最近、ファンド会社の配当に関する規定を発表し、これを規範化した。
CSRCが発表した「証券投資信託収益分配条項の審査ガイドライン」は、ファンド会社がファンドを設計する際に、収益分配条項をあらかじめ策定しなければならないことを明確にしている。配当条項付きのファンドを設計する場合、契約書および募集説明書に、毎年の収益分配回数の上限と、各回の分配下限比率を明記しなければならない。
また、ファンド契約および募集説明書には、収益分配案に関する内容を記載しなければならない。ファンドが期末分配可能利益を確定した後、15営業日以内に相応する配当を支払わなければならない。規定は、ファンド契約に「ファンド投資の当期に純損失が発生した場合は、収益を分配しない」などの条項を設けることを禁止している。
新規則発表前後における変化について、銀河証券ファンド研究センターの研究員である李薇氏は例を挙げて分析した。「以前のように、今年100億元の利益を上げたとしても、そのうち10％しか分配しないといったことがなくなる。ガイドラインの要求に従えば、配当の最低下限と配当回数が、投資家にとって確定可能となる。」
業界関係者によると、CSRCのこの規定の主な目的は、ファンド会社の配当行為を規範化し、これまでのファンド配当の恣意性が強いという状況を改めることにある。また、投資家がファンドを購入する前に、どのような状況で配当が行われるのか、配当比率がいくらなのかを明確に把握できるようにすることも目的としている。さらに、ファンドの配当条件について初めて明確に規定しており、収益分配は期末分配可能利益を基準として計算され、財務諸表に分配可能利益がある限り、ファンド会社は配当を行わなければならないとしている。
これ以前には、新規ファンドの販売を促進するために、新ファンドの発売時に初めてファンド配当案を発表するファンド会社もあった。専門家は、今回の配当ルールの明確化により、こうした現象は大幅に減少すると考えている。また、投資家に対して、ファンドの無計画な換金をしないよう注意喚起している。
|
ja
|
理财一周报讯 随着一季度结束，2009年首份基金经理评级榜单日前出炉，来自华夏基金的王亚伟、孙建冬及兴业全球基金的王晓明荣获基金经理排名前三甲。据国金基金研究中心总监张剑辉介绍，有55家基金公司的238位基金经理参与此期评价，其中位于前三甲基金经理已经持续五期进入评级的前十名，显示了突出的投资管理能力。 榜单显示，华夏、兴业全球、博时、易方达等26家基金公司的47位基金经理获得五星级评级。其中，来自华夏基金的王亚伟、孙建冬及兴业全球基金的王晓明三位基金经理获得前三甲，且业绩一直保持稳定。来自国海富兰克林张晓东、华夏基金的张益驰两位基金经理也均有四期进入前十名，显示了稳定突出的投资管理能力。 据张剑辉介绍，国金证券基金经理评价体系是从收益获取能力、风险控制能力两个角度出发，分为短期、中期、长期为时间阶段，采取定量评价方式对股票基金经理过往持续性的综合投资管理能力进行评价比较。而此次统计获得五星级评价的基金经理有效管理期限平均为2.11年，高于其他基金经理平均1.71年的水平，其中前三甲有效管理期限均满三年。 此外，从获得基金经理评级的数量和比例来看，华夏基金公司再次延续了强大的人才队伍实力，其中，华夏基金的11位基金经理均获得四星级以上评价、其中10位获得五星级评价。其获得四星级以上评级基金经理数量占比亦达到90%以上，为参与评级人数及获得四星级以上评级人数均最多的基金公司，展现了整体的投资队伍的能力。兴业全球、国海富兰克林、信诚基金公司参与评级的基金经理全部获得四星级以上评价。此外，博时、嘉实、银河、泰达荷银、中银等获得四星级以上评级基金经理数量占比也均在70%以上。 前三甲 王亚伟华夏 孙建冬华夏 王晓明兴业全球
|
รายงานสรุปการบริหารการเงินประจำสัปดาห์ หลังสิ้นสุดไตรมาสแรก ได้มีการประกาศรายชื่อการจัดอันดับผู้จัดการกองทุนรายแรกของปี 2009 ออกมา โดยนายหวังหย่าเหว่ย และซุนเจี้ยนตง จากบริษัทจัดการกองทุนหัวเซีย รวมทั้งเสี่ยวหมิงหมิง จากบริษัทจัดการกองทุนซิงเย่ว โกลบอล ได้รับอันดับสามอันดับแรกตามลำดับ ตามที่นายจางเจี้ยนฮุ่ย ผู้อำนวยการศูนย์วิจัยกองทุนแห่งกั๋วจิน กล่าวว่า มีผู้จัดการกองทุนจำนวน 238 คน จากบริษัทจัดการกองทุน 55 แห่ง เข้าร่วมการประเมินในช่วงนี้ โดยผู้จัดการกองทุนสามอันดับแรกนี้ ได้ติดอันดับสิบอันดับแรกของการประเมินติดต่อกันมาแล้วห้าช่วง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการบริหารการลงทุนที่โดดเด่นอย่างต่อเนื่อง
ผลการจัดอันดับแสดงให้เห็นว่า ผู้จัดการกองทุนจำนวน 47 คน จากบริษัทจัดการกองทุน 26 แห่ง ได้แก่ หัวเซีย ซิงเย่ว โกลบอล ปอสโก้ อีฟงต้า และอื่นๆ ได้รับการจัดอันดับระดับห้าดาว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้จัดการกองทุนทั้งสามท่าน ได้แก่ หวังหย่าเหว่ย และซุนเจี้ยนตง จากหัวเซีย และเสี่ยวหมิงหมิง จากซิงเย่ว โกลบอล ได้รับอันดับสามอันดับแรก และรักษาระดับผลการดำเนินงานที่มั่นคงอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ผู้จัดการกองทุนจางเสี่ยวตง จากกั๋วไห่ ฟรังคลิน และจางอี้ฉือ จากหัวเซีย ต่างก็ติดอันดับสิบอันดับแรกติดต่อกันมาแล้วสี่ช่วง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการบริหารการลงทุนที่มั่นคงและโดดเด่น
จางเจี้ยนฮุ่ย กล่าวเพิ่มเติมว่า ระบบการประเมินผู้จัดการกองทุนของบริษัทหลักทรัพย์กั๋วจิน ประเมินความสามารถโดยรวมในการบริหารการลงทุนของผู้จัดการกองทุนหุ้นในอดีตอย่างต่อเนื่อง โดยพิจารณาจากสองด้าน ได้แก่ ความสามารถในการสร้างผลตอบแทน และความสามารถในการควบคุมความเสี่ยง โดยแบ่งช่วงเวลาออกเป็นระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว และใช้วิธีการประเมินเชิงปริมาณ สำหรับผู้จัดการกองทุนที่ได้รับการจัดอันดับระดับห้าดาวในครั้งนี้ ช่วงเวลาการบริหารที่มีผลเฉลี่ยอยู่ที่ 2.11 ปี สูงกว่าค่าเฉลี่ยของผู้จัดการกองทุนอื่นๆ ที่ 1.71 ปี โดยผู้จัดการกองทุนสามอันดับแรกทุกคนมีช่วงเวลาการบริหารที่มีผลครบสามปี
นอกจากนี้ หากพิจารณาจากจำนวนและสัดส่วนของผู้จัดการกองทุนที่ได้รับการจัดอันดับ จะเห็นได้ว่าบริษัทหัวเซีย ยังคงแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของทีมงานอย่างต่อเนื่อง โดยผู้จัดการกองทุนทั้ง 11 คนของหัวเซีย ได้รับการจัดอันดับตั้งแต่สี่ดาวขึ้นไป ซึ่งในจำนวนนี้ 10 คน ได้รับการจัดอันดับระดับห้าดาว สัดส่วนของผู้จัดการกองทุนที่ได้รับการจัดอันดับตั้งแต่สี่ดาวขึ้นไปมีมากกว่า 90% ซึ่งเป็นบริษัทที่มีจำนวนผู้เข้าร่วมการประเมินและการได้รับการจัดอันดับตั้งแต่สี่ดาวขึ้นไปมากที่สุด แสดงให้เห็นถึงศักยภาพโดยรวมของทีมการลงทุน บริษัทจัดการกองทุนซิงเย่ว โกลบอล กั๋วไห่ ฟรังคลิน และซินเฉิง ต่างก็มีผู้จัดการกองทุนทุกคนที่เข้าร่วมการประเมินได้รับการจัดอันดับตั้งแต่สี่ดาวขึ้นไป นอกจากนี้ บริษัทจัดการกองทุนอย่าง ปอสโก้ เจียซื่อ อินเหอ ไถต้า เฮ่ออิน และจงหยิน ต่างก็มีสัดส่วนผู้จัดการกองทุนที่ได้รับการจัดอันดับตั้งแต่สี่ดาวขึ้นไปมากกว่า 70%
สามอันดับแรก
หวังหย่าเหว่ย หัวเซีย
ซุนเจี้ยนตง หัวเซีย
เสี่ยวหมิงหมิง ซิงเย่ว โกลบอล
|
th
|
程俊琳 随着山西汾酒2008年报的出炉 ，基金对酿酒板块的青睐再一次展现在投资者面前。前期已公布多家酿酒类公司年报也显示，去年四季度基金对“酒”的热情依旧。 在山西汾酒新鲜出炉的年报中，南方稳健成长以及南方稳健成长二号都在去年四季度入驻该股，成为该公司第三以及第四大股东。加之前期就已现身的中信、博时等多家基金 ，山西汾酒前十大股东中，出现了七只基金的身影。山西汾酒年报显示，虽然2008年销售收入同比减少33.52%，但公司预计2009年一季度净利润将同比增长 300%，这也成为基金扎堆的重要理由。 基金对酒类个股的喜爱从已公布的多家上市公司年报中可见一斑。水井坊、燕京啤酒、伊力特等酿酒个股中都集体出现了基金的身影。在水井坊前十大无限售条件股东中，基金占据了九席，而南方系三只基金均为四季度新进股东。燕京啤酒年报显示，有七只基金成为其前十大股东。 数据统计显示，截至一季末，酿酒食品板块涨幅达21.66% 。而酒鬼酒、水井坊、伊力特等个股一季度均有抢眼表现，其中酒鬼酒一季度上涨了46.74%，伊力特在一季度上涨了49.71%。 一家基金公司行业研究员就表示，消费类板块的特征是经济情况好转该板块表现也会好，在经济下滑时却具备防御能力。新年也刺激了酿酒类上市公司的销售，因此带来了酒类个股的上涨，这也是一些基金在四季度看好酿酒个股的重要原因。
|
Cheng Junlin: Con la publicación del informe anual de 2008 de Fenjiu de Shanxi, una vez más se pone de manifiesto ante los inversores la preferencia de los fondos por el sector de la elaboración de bebidas alcohólicas. Varios informes anuales de empresas del sector ya publicados anteriormente también muestran que, durante el cuarto trimestre del año pasado, los fondos mantuvieron su entusiasmo por las "bebidas alcohólicas".
En el recién publicado informe anual de Fenjiu de Shanxi, el fondo Nanfang Jianwen Chengzhang y el fondo Nanfang Jianwen Chengzhang Número Dos entraron ambos en la acción durante el cuarto trimestre del año pasado, convirtiéndose en el tercer y cuarto mayor accionista de la empresa. Sumados a los fondos de CITIC, Boshi y otros que ya figuraban anteriormente, siete de los diez mayores accionistas de Fenjiu de Shanxi son fondos de inversión. El informe anual de Fenjiu de Shanxi indica que, aunque las ventas en 2008 disminuyeron un 33,52 % interanual, la empresa prevé que su beneficio neto en el primer trimestre de 2009 aumentará un 300 % respecto al año anterior, lo que constituye una razón clave para la concentración de fondos.
La predilección de los fondos por las acciones del sector vitivinícola queda claramente reflejada en los informes anuales ya publicados de varias empresas cotizadas. En compañías como Shuijingfang, Yanjing Beer e Yili Te, los fondos de inversión aparecen colectivamente como accionistas. Entre los diez mayores accionistas sin restricciones de venta de Shuijingfang, nueve son fondos, y tres fondos del grupo Nanfang entraron por primera vez durante el cuarto trimestre. El informe anual de Yanjing Beer muestra que siete fondos figuran entre sus diez mayores accionistas.
Las estadísticas indican que, hasta finales del primer trimestre, el sector de alimentos y bebidas alcohólicas registró una subida del 21,66 %. Acciones como Jiugui Jiu, Shuijingfang e Yili Te mostraron un desempeño destacado durante el primer trimestre, con Jiugui Jiu subiendo un 46,74 % y Yili Te un 49,71 % en ese período.
Un investigador sectorial de una gestora de fondos indicó que el sector de consumo tiene la característica de desempeñarse bien cuando la economía mejora, pero también posee capacidad defensiva en tiempos de recesión económica. Además, las festividades del Año Nuevo estimularon las ventas de las empresas cotizadas del sector vitivinícola, lo que impulsó el alza de sus acciones, constituyendo así una razón importante por la cual algunos fondos mostraron interés en este sector durante el cuarto trimestre.
|
es
|
□本报记者 魏玮 “投资方法本身是多样化的，找到一种适合自己风格的投资方法，对投资成功很关键。”作为华夏回报基金的基金经理，胡建平这样描述自己，“我的风格就在于宁慢不快，注重价值，以稳致远。”正是这种风格让华夏回报在2005-2007年的三年间取得了400.52%的净值增长率，并且在2008年仍以稳健抗跌的表现获得了混合型基金持续优胜金牛奖。 谨慎追求绝对收益 “寒冬伊始我们就已经很谨慎了。”胡建平这样解释自己的2008年。上半年，基于对市场谨慎的判断，华夏回报在资产配置上降低了股票类资产权重，增加了债券类资产的配置。半年报显示，该基金股票仓位只有33.77%，轻仓使其较好地回避了系统性风险。 胡建平是这样整理2008年整年的投资策略的，2008年一季度起，A股的估值水平就已经高到他们无法理解，再加上当时通胀压力还非常大，所以他们选择了减仓；到了二季度，市场有了大幅调整，他们意识到那次调整可能根本不像以前的调整那样只是牛市中的一次技术调整，而是能从基本面上看出苗头的重大转向，于是又做了进一步的减仓；三季度开始，股票仓位变化就比较小了，但当时他们判断国内的经济政策可能会从防止过热转向保增长，因而加大了对债券的投资，尤其是对投资级债券的投资；而在四季度，债券投资部分，他们重又逐步缩小了组合的久期，把关注的重点转回到流动性和安全性上，“虽然有点遗憾的是，我们的股票仓位没有很快加上去，没有充分享受到最后一轮反弹，但是我们仍然认为，保持谨慎的操作是合理的，因为虽然经过下跌后个股机会逐步体现，但是整体性的机会仍然没有到来。” 胡建平说，自己的“谨慎”实际上也是华夏回报的基金契约所要求的。作为少有的追求“绝对收益”的基金产品，他认为不能忘记“谨慎”这个主基调。他表示，华夏的产品线很丰富，如果投资者要追求高风险高收益可以选择华夏其他的股票基金，但华夏回报就是定位于低风险产品的。 “同一个公司产品设计的差异是很有必要的，把各自的风险收益特征分开，既有利于做好公司内部的平衡，更有利于满足不同投资者的需求。从长远的角度讲，我们也追求尽量跑在前面。” 选择让人踏实的股票 谈到投资风格时，胡建平选择了“价值型”投资风格。“小企业的发展空间往往有限，很多企业从一涨到十容易，从十涨到一百却再也做不到了，而后者才是最赚钱的阶段。” “我选择让人觉得踏实的股票，”胡建平进一步解释道，“比方说，现在的银行股就是存在一定投资价值的。如果其他股票值那么多钱，那么银行股现在七、八倍 的估值实在不合理。这么低的估值可能缘于对宏观经济的悲观预期，然而如果宏观经济果真每况愈下，那么早在银行业前，其他行业肯定早已惨到极点。因此，银行 的相对价值优势是存在的。” 他的踏实还体现在坚持“不跟风”上，“有些热门股，我如果实在想不通其大红大紫的理由，我就不会追，而 是会搁下来冷一冷，确实有时候面对诱惑会很痛苦，不过作为基金经理应该有这个定力。”例如，对于当前很被看好的消费品行业，胡建平就认为，消费品行业的长 期潜力毋庸置疑，但该行业要迎来大发展实际上还需要很多前提。从全社会的角度说，目前可分配收入在GDP中的占比仍有待提高，并且医保、教育等大众关心的 保障体系还没有完善。只有收入上去了，消费的动力才会更强，消费品行业更多应该体现为稳定增长，而非短期内就能繁荣大发展。“坚持自己的独立判断，从长期 来看是能带来超额收益的。”
|
□প্রতিবেদক ওয়েই ওয়েই
"বিনিয়োগ পদ্ধতি নিজেই বৈচিত্র্যময়, নিজের শৈলীর সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ একটি বিনিয়োগ পদ্ধতি খুঁজে পাওয়া সফল বিনিয়োগের জন্য খুবই গুরুত্বপূর্ণ।" হুয়াশিয়া রিটার্ন ফান্ডের ফান্ড ম্যানেজার হিসেবে হু জিয়ানপিং নিজেকে এভাবে বর্ণনা করেন, "আমার শৈলী হলো দ্রুত না হয়ে ধীরে কাজ করা, মূল্যের প্রতি গুরুত্ব দেওয়া এবং স্থিতিশীলতার মাধ্যমে দূরে পৌঁছানো।" এই শৈলীর কারণে ২০০৫-২০০৭ সালের তিন বছরে হুয়াশিয়া রিটার্নের নিট মূল্য বৃদ্ধির হার ছিল ৪০০.৫২%, এবং ২০০৮ সালেও এটি স্থিতিশীল ও পতনরোধী কার্যকারিতার জন্য মিশ্র ফান্ডের ক্রমাগত সেরা কার্যকারিতার জন্য গোল্ডেন বুল পুরস্কার অর্জন করে।
সতর্কভাবে পরম রিটার্ন অনুসরণ
"শীতের সূচনাতেই আমরা খুব সতর্ক ছিলাম।" হু জিয়ানপিং তার ২০০৮ সালকে এভাবে ব্যাখ্যা করেন। প্রথমাৰ্ধে, বাজারের প্রতি সতর্ক মূল্যায়নের ভিত্তিতে, হুয়াশিয়া রিটার্ন সম্পদ বণ্টনে শেয়ার ভিত্তিক সম্পদের ওজন কমিয়েছিল এবং বন্ড ভিত্তিক সম্পদের বণ্টন বাড়িয়েছিল। ছয় মাসের প্রতিবেদন দেখায় যে এই ফান্ডের শেয়ার হোল্ডিং মাত্র ৩৩.৭৭%, এবং হালকা হোল্ডিংয়ের কারণে এটি সিস্টেমিক ঝুঁকি থেকে ভালোভাবে রক্ষা পায়।
হু জিয়ানপিং ২০০৮ সালের পুরো বছরের বিনিয়োগ কৌশল এভাবে সাজান, ২০০৮ সালের প্রথম ত্রৈমাসিক থেকে এ-শেয়ারের মূল্যায়ন স্তর তাদের বোঝার সীমা অতিক্রম করে উঠেছিল, এবং তখন মুদ্রাস্ফীতির চাপও ছিল খুব বেশি, তাই তারা হোল্ডিং কমানোর সিদ্ধান্ত নেয়; দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে, বাজারে ব্যাপক সংশোধন হয়, তারা বুঝতে পারেন যে এই সংশোধনটি আগের মতো বুল মার্কেটের মধ্যে কেবল একটি প্রযুক্তিগত সংশোধন নয়, বরং মৌলিক দিক থেকে বড় পরিবর্তনের ইঙ্গিত ছিল, তাই তারা আরও হোল্ডিং কমায়; তৃতীয় ত্রৈমাসিক থেকে শেয়ার হোল্ডিংয়ের পরিবর্তন তুলনামূলকভাবে কম হয়, কিন্তু তখন তারা মনে করেন যে দেশীয় অর্থনৈতিক নীতি অতিতাপ রোধ থেকে বৃদ্ধি রক্ষার দিকে ঘুরে দাঁড়াতে পারে, তাই তারা বন্ডে বিনিয়োগ বাড়ায়, বিশেষ করে বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডে; এবং চতুর্থ ত্রৈমাসিকে, বন্ড বিনিয়োগের ক্ষেত্রে তারা আবার ধীরে ধীরে পোর্টফোলিওর মেয়াদ কমায় এবং তাদের মনোযোগ আবার তরলতা ও নিরাপত্তার দিকে ঘুরিয়ে দেয়, "যদিও এটা একটু দুঃখের যে আমাদের শেয়ার হোল্ডিং খুব দ্রুত বাড়ানো হয়নি, তাই শেষ পর্বের পুনরুদ্ধার থেকে পুরোপুরি উপকৃত হওয়া যায়নি, কিন্তু আমরা এখনও মনে করি যে সতর্ক কার্যক্রম যুক্তিযুক্ত ছিল, কারণ পতনের পর পৃথক শেয়ারের সুযোগ ধীরে ধীরে প্রকাশ পেলেও সামগ্রিক সুযোগ এখনও আসেনি।"
হু জিয়ানপিং বলেন, তার "সতর্কতা" আসলে হুয়াশিয়া রিটার্নের ফান্ড চুক্তি দ্বারা নির্ধারিত। "পরম রিটার্ন" অনুসরণকারী কয়েকটি ফান্ডের মধ্যে একটি হওয়ায় তিনি মনে করেন যে "সতর্কতা" এই মূল সুরটি ভুললে চলবে না। তিনি বলেন, হুয়াশিয়ার পণ্য লাইন খুব সমৃদ্ধ, যদি বিনিয়োগকারীরা উচ্চ ঝুঁকি ও উচ্চ রিটার্ন চান তবে তারা হুয়াশিয়ার অন্যান্য শেয়ার ফান্ড বেছে নিতে পারেন, কিন্তু হুয়াশিয়া রিটার্ন কম ঝুঁকির পণ্য হিসেবে নির্ধারিত। "একই কোম্পানির পণ্য নকশার পার্থক্য খুব প্রয়োজনীয়, প্রত্যেকের ঝুঁকি ও রিটার্নের বৈশিষ্ট্য আলাদা করলে কোম্পানির অভ্যন্তরীণ ভারসাম্য রক্ষার পাশাপাশি বিভিন্ন বিনিয়োগকারীর চাহিদা পূরণেও সাহায্য করে। দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিকোণ থেকে আমরা এগিয়ে থাকার চেষ্টা করি।"
স্থির অনুভূতি দেওয়া শেয়ার বেছে নেওয়া
বিনিয়োগ শৈলী নিয়ে কথা বলতে গিয়ে হু জিয়ানপিং "মূল্য-ভিত্তিক" বিনিয়োগ শৈলী বেছে নেন। "ছোট প্রতিষ্ঠানগুলির বৃদ্ধির সীমা প্রায়শই সীমিত, অনেক প্রতিষ্ঠান এক থেকে দশে পৌঁছানো সহজ করে, কিন্তু দশ থেকে একশোতে পৌঁছানো আর করতে পারে না, আর এই পর্বটিই সবচেয়ে লাভজনক।"
"আমি এমন শেয়ার বেছে নেই যা মানুষকে স্থির অনুভূতি দেয়," হু জিয়ানপিং আরও ব্যাখ্যা করেন, "উদাহরণস্বরূপ, বর্তমানে ব্যাংক শেয়ারগুলির কিছুটা বিনিয়োগ মূল্য আছে। যদি অন্যান্য শেয়ার এত টাকার হয়, তবে ব্যাংক শেয়ারগুলির বর্তমান সাত-আট গুণ মূল্যায়ন যুক্তিসঙ্গত নয়। এত কম মূল্যায়নের কারণ হতে পারে ম্যাক্রো অর্থনীতির প্রতি হতাশাজনক প্রত্যাশা, কিন্তু যদি ম্যাক্রো অর্থনীতি সত্যিই ক্রমাগত খারাপ হয়, তবে ব্যাংকিংয়ের আগেই অন্যান্য খাতগুলি ইতিমধ্যে চরম ক্ষতিগ্রস্ত হত। তাই ব্যাংকের আপেক্ষিক মূল্যের সুবিধা রয়েছে।"
তিনি আরও স্থির হয়েছেন "ট্রেন্ড অনুসরণ না করা" নীতি মেনে চলে, "কিছু জনপ্রিয় শেয়ার সম্পর্কে আমি যদি তাদের জনপ্রিয
|
bn
|
昨日，大成基金以一系列公益活动迎来了十周岁生日。在客户答谢会上，大成基金发布了二季度投资策略报告。 大成基金表示，中国经济逐步走出最困难的时期，世界经济和中国经济已经向均值回归。虽然经济的复苏具有波折性，但是整体来说，底部已经确立，宏观经济正在持续好转。基于对宏观经济的积极判断，大成基金将在未来采取较为积极的投资策略，坚持高于市场平均的仓位，在行业和板块上快速轮动。至于投资主线，大成基金认为有如下机会：早周期行业(房地产、汽车、非银行金融)；原材料价格大幅下跌带来的中游制造业的成本下降；4万亿财政刺激和宽松的货币政策；企业并购重组；有色金属的金融属性导致的反弹；医疗体制改革；融资融券；科技创新的节能环保等。 记者 朱雷
|
Вчера фонд Dacheng отметил свое десятилетие серией благотворительных мероприятий. На встрече с клиентами фонд Dacheng опубликовал отчет по инвестиционной стратегии на второй квартал. Фонд Dacheng заявил, что экономика Китая постепенно выходит из самого трудного периода, мировая экономика и экономика Китая возвращаются к средним значениям. Хотя восстановление экономики проходит с колебаниями, в целом дно уже определено, и макроэкономическая ситуация продолжает улучшаться. Исходя из позитивных прогнозов по макроэкономике, фонд Dacheng в будущем будет придерживаться более активной инвестиционной стратегии, сохраняя уровень позиций выше среднерыночного, а также быстро осуществляя ротацию отраслей и секторов. Что касается основных направлений инвестиций, фонд Dacheng считает, что существуют следующие возможности: отрасли раннего цикла (недвижимость, автомобили, небанковские финансовые услуги); снижение себестоимости в производственной промышленности среднего звена благодаря значительному падению цен на сырье; четыре триллиона фискальных стимулов и мягкая денежно-кредитная политика; слияния и поглощения компаний; отскок, обусловленный финансовыми свойствами цветных металлов; реформа системы здравоохранения; маржинальная торговля; энергосбережение и охрана окружающей среды в рамках научно-технических инноваций и др.
Журналист Чжу Лэй
|
ru
|
目前股指已进入高位震荡盘整，滞涨现象明显，并且市场正处于政策真空期，宏观经济基本面和外围形势仍面临较多的不确定性，同时高估值压力也制约着市场表现。 上周封闭式基金市场价格几乎全部下跌，平均价格涨幅为-1.79%，市场成交量萎缩了近1/3，平均换手率降低至5.42%。受基础市场的影响，仅基金同盛、基金金盛两只基金价格上涨。高折价基金表现相对较好，基金同盛、基金科瑞、基金天元具备较高的折价率和较为稳定业绩，上周二级市场价格表现相对较好。上周有5只封闭式基金公布分红方案，但由于市场提前有所反映，分红基金市场表现一般。 创新封基价格全部下跌，折价率扩大。大成优选价格涨幅为-1.52%，折价率扩大至21.21%。建信优势价格涨幅为-2.22%，折价率上升为17.46%。瑞福进取价格上涨-3.49%，溢价率基本不变，目前为18.39%。富国天丰价格上涨-0.19%，折价率有所下降，目前为1.62%。 近期市场处于高位震荡，高折价的封闭式基金具备相对比较优势，因此投资者可关注高折价且业绩表现一直较为稳定的封闭式基金。参照折价率及管理人投资管理能力，建议持续关注科瑞、景福、天元等基金。 上周，有多只基金公布了分红方案。分红的封闭式基金有基金汉盛、基金汉兴、基金通乾、基金普丰、基金普惠，加上之前公布的分红基金，目前一共有8只封基分红，无论是基金数目还是分红数额都超出此前预期。 国金证券基金研究所 张剑辉
|
Currently, stock indices have entered a phase of high-level fluctuation and consolidation, with obvious signs of stagnation in growth. The market is in a policy vacuum period, and both the macroeconomic fundamentals and external environment continue to face considerable uncertainty. Meanwhile, high valuation pressures are also constraining market performance.
Last week, prices of closed-end funds almost universally declined, with an average price change of -1.79%. Market trading volume shrank by nearly one-third, and the average turnover rate dropped to 5.42%. Affected by the underlying market, only two funds—Fund Tongsheng and Fund Jinsheng—registered price increases. Closed-end funds with high discount rates performed relatively better. Fund Tongsheng, Fund Kerui, and Fund Tianyuan, which feature high discount rates and relatively stable performance, showed comparatively stronger price performance in the secondary market last week. Five closed-end funds announced dividend plans last week. However, as the market had already priced in these dividends, the market performance of these dividend-paying funds was generally unremarkable.
Innovative closed-end funds all experienced price declines, with widening discounts. Dacheng Youxian recorded a price change of -1.52%, and its discount rate expanded to 21.21%. Jianxin Youshi posted a price change of -2.22%, with its discount rate rising to 17.46%. Ruifu进取 (Ruifu Jinqu) saw a price decline of -3.49%, while its premium rate remained largely unchanged at 18.39%. Fulai Tianfeng recorded a price decline of -0.19%, with its discount rate slightly reduced to 1.62%.
Given the recent market's high-level volatility, closed-end funds with high discounts possess a relatively favorable advantage. Investors may therefore focus on closed-end funds that exhibit high discounts and consistently stable performance. Based on discount rates and fund managers' investment management capabilities, funds such as Kerui, Jingfu, and Tianyuan are recommended for continued attention.
Last week, several funds announced dividend distributions. The closed-end funds declaring dividends were Fund Hansheng, Fund Hanxing, Fund Tongqian, Fund Pufeng, and Fund Hui Pu. Including previously announced dividend funds, a total of eight closed-end funds are now distributing dividends—both in terms of number of funds and total dividend amounts, this exceeds earlier expectations.
Zhang Jianhui
Fund Research Institute, Guojin Securities
|
en
|
基金2008年年报显示，在284只开放式偏股基金中，机构投资者持有比例超过30%的有55只，占比为19.37%，这当中有多达30只是在去年成立的。机构持有人比例超过50%的基金有24只，华安核心、汇添富蓝筹、长盛创新和易方达科汇机构持有人比例最高，分别达到73.95%、73.43%、72.00%和70.98%，这些基金都是在去年成立，易方达科汇则由机构持有比例很高的基金科汇转型而来。嘉实增长去年底机构持有比例达到69.29%，在老基金中最受机构欢迎。而德盛安心、兴业全球、华夏精选等老基金机构持有比例也超过50%。
|
Согласно годовому отчёту фонда за 2008 год, из 284 открытых фондовых фондов с преобладанием акций, доля институциональных инвесторов превысила 30% в 55 фондах, что составляет 19,37%, среди них аж 30 фондов были созданы в прошлом году. В 24 фондах доля институциональных инвесторов превысила 50%. Наибольшая доля институциональных инвесторов зафиксирована в фондах Hua An Core, Huitianfu Blue Chip, Changsheng Innovation и E Fund Ke Hui, составив 73,95%, 73,43%, 72,00% и 70,98% соответственно. Все эти фонды были созданы в прошлом году, при этом фонд E Fund Ke Hui был преобразован из фонда Ke Hui, который изначально имел очень высокую долю институциональных инвесторов. На конец прошлого года доля институциональных инвесторов в фонде Jia Shi Zengzhang достигла 69,29%, что сделало его наиболее привлекательным среди старых фондов для институциональных инвесторов. Кроме того, в таких старых фондах, как Desheng Anxin, Xingye Global и Huaxia Jingxuan, доля институциональных инвесторов также превысила 50%.
|
ru
|
本报讯 (记者 赵侠) 在上投摩根基金经理唐建“老鼠仓”案被证监会处罚一年后，融通基金昨日被爆出有“老鼠仓”嫌疑。 来自Wind资讯的统计数据显示，自2006年以来，一位名叫周蔷的散户跟随融通基金公司旗下的新蓝筹基金、通乾基金，共同出现在新中基、海南海药、广州冷机、川化股份4只个股的十大流通股东中，三年时间获利近2000万元。 去年3月31日至6月30日，周蔷和融通基金一起介入广州冷机。去年二季度，广州冷机股价狂飙，粗略计算周蔷获利达300万左右。此外，川化股份的年报显示，去年第四季度融通通乾、融通新蓝筹以及周蔷，分别出现在该股前十大流通股东中，截至昨日，川化股份股价也从四季度5元左右涨至7.84元，周蔷账面浮盈达400多万元。 昨日，记者致电融通基金，该公司的一位人士表示，公司负责人在外出差，无法接受采访。 一位不愿具名的证券律师告诉记者，散户和基金公司出现四只股票都重合的概率非常小。监管层可以调取当时的交易数据，如果二者操作的吻合度很高的话，就肯定是“老鼠仓”。根据《刑法修正案(七)》的规定，金融从业人员“老鼠仓”行为最高可被处以十年有期徒刑。
|
Laporan harian (oleh Zhao Xia) Setahun selepas kes "kedai tikus" pengurus dana Tang Jian dari JPMorgan Funds dikenakan tindakan oleh Suruhanjaya Sekuriti Negara, dana pelaburan Rongtong semalam didedahkan turut disyaki terlibat dalam kes serupa. Data statistik daripada Wind Information menunjukkan bahawa sejak tahun 2006, seorang pelabur individu bernama Zhou Qiang telah berkongsi kedudukan sebagai salah seorang daripada sepuluh pemegang saham berkanun utama dalam empat saham—Xin Zhongji, Hainan Haiyao, Guangzhou Lingji, dan Chuanhua Shares—bersama-sama dengan dana Xin Lan Chou dan dana Tongqian milik Rongtong Funds, memperoleh keuntungan hampir 20 juta yuan dalam tempoh tiga tahun. Dari 31 Mac hingga 30 Jun tahun lepas, Zhou Qiang dan Rongtong Funds bersama-sama melabur dalam Guangzhou Lingji. Pada suku kedua tahun lepas, harga saham Guangzhou Lingji melonjak tinggi, dengan anggaran keuntungan Zhou Qiang mencecah sekitar 3 juta yuan. Selain itu, laporan tahunan Chuanhua Shares menunjukkan bahawa pada suku keempat tahun lepas, Rongtong Tongqian, Rongtong Xin Lan Chou, dan Zhou Qiang masing-masing muncul dalam senarai sepuluh pemegang saham berkanun teratas saham tersebut. Sehingga semalam, harga saham Chuanhua Shares telah meningkat daripada kira-kira 5 yuan pada suku keempat kepada 7.84 yuan, memberikan keuntungan belum direalisasi sebanyak lebih 4 juta yuan kepada Zhou Qiang. Semalam, wartawan menghubungi Rongtong Funds, namun seorang pegawai syarikat menyatakan bahawa pengurus syarikat sedang berada di luar dalam perjalanan kerja dan tidak dapat ditemubual. Seorang peguam sekuriti yang tidak mahu dikenali berkata bahawa kebarangkalian pelabur individu dan syarikat dana mempunyai empat saham yang sama persis adalah sangat kecil. Pihak pengawal selia boleh mendapatkan data transaksi pada masa itu; jika tahap kesesuaian operasi antara keduanya sangat tinggi, maka ia pasti merupakan kes "kedai tikus". Menurut peruntukan dalam Pindaan Kanun Jenayah (VII), tindakan "kedai tikus" oleh kakitangan kewangan boleh dikenakan hukuman penjara maksimum sepuluh tahun.
|
ms
|
基金2008年年报显示，在284只开放式偏股基金中，机构投资者持有比例超过30%的有55只，占比为19.37%，这当中有多达30只是在去年成立的。机构持有人比例超过50%的基金有24只，华安核心、汇添富蓝筹、长盛创新和易方达科汇机构持有人比例最高，分别达到73.95%、73.43%、72.00%和70.98%，这些基金都是在去年成立，易方达科汇则由机构持有比例很高的基金科汇转型而来。嘉实增长去年底机构持有比例达到69.29%，在老基金中最受机构欢迎。而德盛安心、兴业全球、华夏精选等老基金机构持有比例也超过50%。
|
펀드의 2008년 연간 보고서에 따르면, 284개의 개방형 주식형 펀드 중 기관 투자자의 보유 비율이 30%를 초과하는 펀드는 55개로, 전체의 19.37%를 차지했으며, 이 중 30개 펀드가 작년에 신규로 설정되었다. 기관 투자자의 보유 비율이 50%를 넘는 펀드는 24개였으며, 화안코어, 후이톈푸 블루칩, 창성신창, 이팡다 케후이 펀드의 기관 보유 비율이 각각 73.95%, 73.43%, 72.00%, 70.98%로 가장 높았는데, 이들 펀드는 모두 작년에 신규로 설정된 것이며, 이팡다 케후이는 기관 보유 비율이 매우 높았던 펀드 케후이에서 전환된 것이다. 지난해 말 기준으로 자신성장 펀드의 기관 보유 비율은 69.29%에 달해 기존 펀드 중 기관 투자자들에게 가장 인기가 있었다. 또한 덕성안심, 씽이에 글로벌, 화샤정선 등 오래된 펀드들도 기관 보유 비율이 50%를 초과했다.
|
ko
|
本报记者 周? 基金经理需注册登记，员工不得买卖股票 本周五，中国证监会发布修订后的《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》（下称《意见》），授权中国证券业协会建立基金经理注册制度。《意见》对社会反响强烈的基金公司投资管理人员利益冲突等行为予以全面约束。 中国证券业协会本周五亦发布了《基金经理注册登记规则》（下称《规则》）。《意见》和《规则》均将于4月1日正式施行。 《意见》和《规则》对基金经理频繁跳槽的行为予以严格约束。《意见》规定，公司聘用短期内频繁变更工作岗位及管理基金未满一年主动提出辞职的投资管理人员，应在签订合同前向监管部门进行书面报告。基金经理频繁发生变动的，公司应当向监管部门书面说明情况。《规则》则明确，短期内频繁变换任职单位的人员，不得注册为基金经理。协会有关人士解释说，所谓“短期内频繁变换任职单位”，是指两年内跳槽两次（含）以上。《意见》规定，对于疏于投资人员管理、专业人员明显不足、基金经理调整频繁的公司，证监会将对公司新业务的拓展和新产品的发行申请予以审慎对待。 《意见》对社会反响强烈的基金公司投资管理人员利益冲突等行为予以全面约束。强调基金管理公司员工不得买卖股票，直系亲属买卖股票应及时向公司报备账户和买卖情况。同时，要求公司加强对投资管理人员直接或间接股权投资及其直系亲属投资等可能导致个人利益冲突行为的管理。同时，要求公司在投资管理人员安排方面应公平对待基金和其他委托资产，不得对特定客户资产管理等其他业务进行倾斜。 基金经理通信和出入境管理也得到强化。《意见》要求公司建立健全通信管理制度，固定电话应进行录音，交易时间投资管理人员的手机、掌上电脑等移动通讯工具应集中保管，MSN、QQ等即时通信工具和电子邮件应实施全程监控并留痕。基金经理出入境应履行报告义务。 《规则》对基金经理任职注册、变更注册和离职注销做了规定，基金公司聘任、解聘基金经理，应申请办理基金经理任职、变更或离职注销手续。 对于《规则》实施前已担任基金经理的人员，不再要求办理任职注册手续，但应在《规则》实施后30日内通过其任职公司向协会登记其基本情况。拟任新产品基金经理人员，则应在向证监会申报基金产品的同时，向协会申请办理拟任基金经理注册或变更手续。 同时，协会还将建立基金经理数据库和基金经理注册管理系统。数据库中基金经理的基本信息、从业经历以及管理产品等内容，将向社会公布。
|
မှတ်သားသူ မျိုးမျိုး
ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲသူများ မှတ်ပုံတင်ရန် လိုအပ်ပြီး ဝန်ထမ်းများအား စတော့ရှယ်ယာများ ဝယ်ရောင်းခွင့် မပြုပါ။
ယခုတစ်ပတ် သောကြာနေ့တွင် တရုတ်နိုင်ငံ စတော့ရှယ်ယာ စီးပွားရေး ကြီးကြပ်ရေးအဖွဲ့ (CSRC) သည် ပြင်ဆင်ထားသော "ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲမှု ကုမ္ပဏီများ၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲသူများ စီမံခန့်ခွဲမှု အကြံပြုချက်" (ဤတွင် "အကြံပြုချက်" ဟု အတိုကောက် ဖော်ပြသည်) ကို ထုတ်ပြန်ခဲ့ပြီး တရုတ်နိုင်ငံ အာမခံလုပ်ငန်း အသင်းကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲသူ မှတ်ပုံတင်စနစ် တည်ထောင်ရန် အာဏာပေးအပ်ခဲ့သည်။ အကြံပြုချက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲမှု ကုမ္ပဏီများ၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲသူများ၏ စိတ်ဝင်စားမှု ပဋိပက္ခ ကဲ့သို့သော လုပ်ရပ်များကို လူမှုအသိုင်းအဝိုင်း၏ တုံ့ပြန်မှုများ အလွန်ပြင်းထန်နေသည့် အချက်များကို ကျယ်ပြန့်စွာ ကန့်သတ်ထားသည်။
တရုတ်နိုင်ငံ အာမခံလုပ်ငန်း အသင်းသည် ယခုတစ်ပတ် သောကြာနေ့တွင် "ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲသူ မှတ်ပုံတင်ခြင်း စည်းမျဉ်းများ" (ဤတွင် "စည်းမျဉ်းများ" ဟု အတိုကောက် ဖော်ပြသည်) ကို ထုတ်ပြန်ခဲ့ပါသည်။ အကြံပြုချက်နှင့် စည်းမျဉ်းများ နှစ်ခုစလုံးသည် ဧပြီလ ၁ ရက်နေ့တွင် တရားဝင် အကျိုးသက်ရောက်မည်ဖြစ်သည်။
အကြံပြုချက်နှင့် စည်းမျဉ်းများသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲသူများ အလုပ်အကိုင် မကြာခဏ ပြောင်းလဲခြင်း လုပ်ရပ်များကို အပြင်းအထန် ကန့်သတ်ထားပါသည်။ အကြံပြုချက်အရ အလုပ်အကိုင် နေရာများကို တိုတောင်းသော ကာလအတွင်း မကြာခဏ ပြောင်းလဲသူများနှင့် စီမံခန့်ခွဲသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲမှုကို တစ်နှစ်မပြည့်မီ ကိုယ်တိုင် အလုပ်မှ နုတ်ထွက်လိုသည့် စီမံခန့်ခွဲသူများကို ကုမ္ပဏီများက ခန့်အပ်မည်ဆိုပါက စာရေးသား၍ စီးပွားရေး ကြီးကြပ်ရေး အာဏာပိုင်များထံ ကြိုတင် အစီရင်ခံတင်ပြရမည်ဖြစ်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲသူများ မကြာခဏ ပြောင်းလဲနေပါက ကုမ္ပဏီများသည် စီးပွားရေး ကြီးကြပ်ရေး အာဏာပိုင်များထံ စာဖြင့် အကြောင်းကြားရမည်ဖြစ်သည်။ စည်းမျဉ်းများအရ တိုတောင်းသော ကာလအတွင်း အလုပ်ရှင်များကို မကြာခဏ ပြောင်းလဲသူများကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲသူအဖြစ် မှတ်ပုံတင်ခွင့် မပြုပါ။ အသင်းမှ သက်ဆိုင်ရာ တာဝန်ရှိသူများက "တိုတောင်းသော ကာလအတွင်း အလုပ်ရှင်များကို မကြာခဏ ပြောင်းလဲခြင်း" ဆိုသည်မှာ နှစ်နှစ်အတွင်း အလုပ်ပြောင်းခြင်း (သို့မဟုတ် ထို့ထက်ပို၍) နှစ်ကြိမ် သို့မဟုတ် ထို့ထက်ပို၍ ဖြစ်ကြောင်း ရှင်းလင်းခဲ့ပါသည်။ အကြံပြုချက်အရ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲသူများကို စီမံခန့်ခွဲမှု အားနည်းခြင်း၊ ပညာရှင်များ ထင်ရှားစွာ မလုံလောက်ခြင်း၊ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲသူများ မကြာခဏ ပြောင်းလဲခြင်း စသည့် အခြေအနေများရှိသော ကုမ္ပဏီများအတွက် CSRC သည် ကုမ္ပဏီ၏ အသစ်သော လုပ်ငန်းများ ချဲ့ထွင်ခြင်းနှင့် ထုတ်ကုန်အသစ်များ ထုတ်လုပ်ရေး လျှောက်လွှာများကို သတိထား၍ ဆောင်ရွက်သွားမည်ဖြစ်သည်။
အကြံပြုချက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲမှု ကုမ္ပဏီများ၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲသူများ၏ စိတ်ဝင်စားမှု ပဋိပက္ခ ကဲ့သို့သော လူမှုအသိုင်းအဝိုင်း၏ တုံ့ပြန်မှု အလွန်ပြင်းထန်သည့် လုပ်ရပ်များကို ကျယ်ပြန့်စွာ ကန့်သတ်ထားပါသည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမ
|
my
|
⊙本报记者 谢卫国 继上周公司旗下三只基金同时发布分红公告后，今日富国基金宣布，分红基金再添两只，其中基金汉盛每10份派现高达3.33元。同日，华安基金公司也表示，旗下上证180指数基金要大发“红包”。 富国今日发布分红公告表示，旗下基金汉盛和基金汉兴将进行2008年收益分配。其中，基金汉盛的具体分配方案为：每10份基金单位派发现金红利3.33元，共计派发现金红利6.66亿元。基金汉兴的具体分配方案为：每10份基金单位派发现金红利1.79元，共计派发现金红利5.37亿元。两只参与分红基金的权益登记日均为2009年4月9日，除息交易日为4月10日，红利发放日为4月15日。 今日发布分红公告的还有华安基金，该公司表示，旗下上证180指数基金截至2009年3月2日的应分配收益26，67.53万元，基金将以此为基准向持有人进行收益分配，分配方案为每10份基金份额派发现金收益1.49元。权益登记日为2009年4月10日，除息日为4月13日，红利发放日为4月17日。 伴随市场人气回暖，近来越来越多基金公司加入分红队伍。在分红基金的类型上，和前期多集中于债券型基金不同，近期分红基金多为一些业绩较好的偏股型基金。分析人士表示，随着时间推移，股指抬升，相信参与分红的偏股型基金也会越来越多。 ⊙本报记者 谢卫国 继上周公司旗下三只基金同时发布分红公告后，今日富国基金宣布，分红基金再添两只，其中基金汉盛每10份派现高达3.33元。同日，华安基金公司也表示，旗下上证180指数基金要大发“红包”。 富国今日发布分红公告表示，旗下基金汉盛和基金汉兴将进行2008年收益分配。其中，基金汉盛的具体分配方案为：每10份基金单位派发现金红利3.33元，共计派发现金红利6.66亿元。基金汉兴的具体分配方案为：每10份基金单位派发现金红利1.79元，共计派发现金红利5.37亿元。两只参与分红基金的权益登记日均为2009年4月9日，除息交易日为4月10日，红利发放日为4月15日。 今日发布分红公告的还有华安基金，该公司表示，旗下上证180指数基金截至2009年3月2日的应分配收益26,67.53万元，基金将以此为基准向持有人进行收益分配，分配方案为每10份基金份额派发现金收益1.49元。权益登记日为2009年4月10日，除息日为4月13日，红利发放日为4月17日。 伴随市场人气回暖，近来越来越多基金公司加入分红队伍。在分红基金的类型上，和前期多集中于债券型基金不同，近期分红基金多为一些业绩较好的偏股型基金。分析人士表示，随着时间推移，股指抬升，相信参与分红的偏股型基金也会越来越多。
|
⊙ Корреспондент Сюй Вэйго
После того, как на прошлой неделе три фонда компании одновременно объявили о выплате дивидендов, сегодня фондовая компания Fuguo объявила, что к ним добавились ещё два фонда, один из которых — фонд Hansheng — выплатит до 3,33 юаня на каждые 10 единиц. В тот же день компания Huaan заявила, что её фонд индекса SSE 180 также будет щедро раздавать «красные конверты».
Сегодня Fuguo опубликовала объявление о выплате дивидендов, в котором говорится, что фонды Hansheng и Hanxing проведут распределение прибыли за 2008 год. Конкретный план распределения фонда Hansheng: на каждые 10 единиц фонда выплачивается 3,33 юаня денежных дивидендов, общая сумма денежных дивидендов составляет 666 миллионов юаней. Конкретный план распределения фонда Hanxing: на каждые 10 единиц фонда выплачивается 1,79 юаня денежных дивидендов, общая сумма денежных дивидендов составляет 537 миллионов юаней. Дата регистрации прав на участие в дивидендах для обоих фондов — 9 апреля 2009 года, дата начала торгов без учёта дивидендов — 10 апреля, дата выплаты дивидендов — 15 апреля.
Сегодня объявление о выплате дивидендов также опубликовала компания Huaan. Она сообщила, что прибыль к распределению фонда индекса SSE 180 по состоянию на 2 марта 2009 года составляет 2667,53 миллиона юаней, и фонд произведёт распределение доходов среди инвесторов по следующей схеме: на каждые 10 единиц фонда выплачивается 1,49 юаня денежных доходов. Дата регистрации прав — 10 апреля 2009 года, дата исключения дивидендов — 13 апреля, дата выплаты дивидендов — 17 апреля.
На фоне восстановления рыночной активности всё больше и больше управляющих компаний присоединяются к процессу выплаты дивидендов. Что касается типов фондов, выплачивающих дивиденды, то в отличие от предыдущего периода, когда основное внимание уделялось фондам облигаций, в последнее время дивиденды чаще всего выплачивают акционерные фонды с хорошими результатами. Аналитики отмечают, что по мере роста фондовых индексов со временем число акционерных фондов, участвующих в распределении дивидендов, будет только увеличиваться.
⊙ Корреспондент Сюй Вэйго
После того, как на прошлой неделе три фонда компании одновременно объявили о выплате дивидендов, сегодня фондовая компания Fuguo объявила, что к ним добавились ещё два фонда, один из которых — фонд Hansheng — выплатит до 3,33 юаня на каждые 10 единиц. В тот же день компания Huaan заявила, что её фонд индекса SSE 180 также будет щедро раздавать «красные конверты».
Сегодня Fuguo опубликовала объявление о выплате дивидендов, в котором говорится, что фонды Hansheng и Hanxing проведут распределение прибыли за 2008 год. Конкретный план распределения фонда Hansheng: на каждые 10 единиц фонда выплачивается 3,33 юаня денежных дивидендов, общая сумма денежных дивидендов составляет 666 миллионов юаней. Конкретный план распределения фонда Hanxing: на каждые 10 единиц фонда выплачивается 1,79 юаня денежных дивидендов, общая сумма денежных дивидендов составляет 537 миллионов юаней. Дата регистрации прав на участие в дивидендах для обоих фондов — 9 апреля 2009 года, дата начала торгов без учёта дивидендов — 10 апреля, дата выплаты дивидендов — 15 апреля.
Сегодня объявление о выплате дивидендов также опубликовала компания Huaan. Она сообщила, что прибыль к распределению фонда индекса SSE 180 по состоянию на 2 марта 2009 года составляет 2667,53 миллиона юаней, и фонд произведёт распределение доходов среди инвесторов по следующей схеме: на каждые 10 единиц фонда выплачивается 1,49 юаня денежных доходов. Дата регистрации прав — 10 апреля 2009 года, дата исключения дивидендов — 13 апреля, дата выплаты дивидендов — 17 апреля.
На фоне восстановления рыночной активности всё больше и больше управляющих компаний присоединяются к процессу выплаты дивидендов. Что касается типов фондов, выплачивающих дивиденды, то в отличие от предыдущего периода, когда основное внимание уделялось фондам облигаций, в последнее время дивиденды чаще всего выплачивают акционерные фонды с хорошими результатами. Аналитики отмечают, что по мере роста фондовых индексов со временем число акционерных фондов, участвующих в распределении дивидендов, будет только увеличиваться.
|
ru
|
王艳伟 货币市场基金规模在去年四季度获得大幅增长，近期披露的基金年报进一步显示，多家基金公司及其他关联方都大举增持了公司旗下的货币市场基金。 Wind资讯统计的数据显示，截至去年6月30日，51只货币市场基金(分级份额单独计)的总规模为1120.93亿份，到三季度末，这个数据升至1630.44亿份，而到去年年底，货币市场基金的份额剧增至3891.73亿份，较年中时增长了247%。 对于货币市场基金份额的迅速增长，业内人士多认为是由于去年下半年股市下跌，而债市收益率上升，使大量避险资金涌向固定收益类产品，另外，也不排除一些基金公司为了争年末规模排名而拉“帮忙资金”申购货币市场基金。从年报来看，不少基金公司和公司股东及托管人等其他关联方也在下半年增持了货币市场基金。 数据显示，银河银富货币B、长城货币、南方现金增利、华宝兴业现金宝A、广发货币、泰信天天收益和光大保德信货币等多只货币市场基金，年报中都披露了关联方的持有情况，而这些关联方并没有出现在半年报中。这表明，上述货币市场基金都是在去年下半年得到关联方增持的。 从持有份额的绝对增加数来看，在去年下半年获单一关联方申购最多的基金是华宝兴业现金宝A。华宝兴业基金公司股东之一华宝信托，在去年年底持有该基金份额逾11.76亿份，持有比例达10.46%。此外，华宝兴业另外两家股东宝钢集团和华宝证券在年底时持有的华宝兴业现金宝A份额也分别达到3亿份和5000万份，三家股东合计持有该基金的份额达15.26亿份。 广发货币也获得三家关联方的增持。其中，广发基金在去年底时持有份额达到3002.85万份，两家股东广发证券和广发华福证券分别持有3亿份和1亿份，三个关联方共持有4.3亿份，持有比例接近10%。 被公司股东增持较多的还有南方现金增利和泰信天天收益。南方基金公司股东厦门国际信托在去年年底时持有的南方现金增利份额超过1.5亿份，不过，该基金年底规模达237.87亿份，所以，厦门国际信托的持有比例仅有0.63%。而泰信基金股东山东国投持有的泰信天天收益为1亿份，持有比例为2.32%。
|
Wang Yanwei: Los fondos del mercado monetario experimentaron un crecimiento considerable en el cuarto trimestre del año pasado. Los informes anuales de fondos recientemente revelados muestran además que varias gestoras de fondos y otras partes vinculadas incrementaron significativamente sus participaciones en los fondos del mercado monetario que ofrecen.
Según datos proporcionados por Wind Information, a finales del 30 de junio del año pasado, el tamaño total de 51 fondos del mercado monetario (contando por separado las clases divididas) era de 112.093 millones de participaciones. A finales del tercer trimestre, esta cifra ascendió a 163.044 millones de participaciones, y al cierre del año, las participaciones de los fondos del mercado monetario aumentaron bruscamente hasta 389.173 millones, lo que representa un crecimiento del 247 % respecto al dato del período intermedio del año.
Ante el rápido crecimiento de las participaciones en los fondos del mercado monetario, profesionales del sector consideran mayoritariamente que se debe a la caída del mercado bursátil en la segunda mitad del año pasado, junto con el aumento de los rendimientos del mercado de bonos, lo que provocó una afluencia masiva de capitales de refugio hacia productos de renta fija. Además, no se puede descartar que algunas gestoras de fondos hayan atraído capital de apoyo ("capital de ayuda") para suscribir fondos del mercado monetario con el fin de mejorar su clasificación por tamaño al cierre del año. Según los informes anuales, muchas gestoras de fondos, sus accionistas y custodios u otras partes vinculadas también incrementaron sus participaciones en fondos del mercado monetario durante la segunda mitad del año.
Los datos muestran que varios fondos del mercado monetario, como Galaxy Yinfu Money Market B, Great Wall Money Market, Southern Cash Benefit, CSF Industrial Cash Treasure A, GF Money Market, Texin Daily Yield y Everbright Prudential Money Market, revelaron en sus informes anuales la tenencia por parte de partes vinculadas, tenencias que no aparecían en los informes semestrales. Esto indica que dichos fondos del mercado monetario recibieron aportaciones de partes vinculadas durante la segunda mitad del año pasado.
En términos absolutos, el fondo que recibió la mayor aportación de una sola parte vinculada en la segunda mitad del año fue CSF Industrial Cash Treasure A. Huabao Trust, uno de los accionistas de CSF Industrial Fund Management, poseía al cierre del año más de 1.176 millones de participaciones de este fondo, representando una participación del 10,46 %. Además, otras dos accionistas de CSF Industrial, el Grupo Baosteel y Huabao Securities, poseían al cierre del año 300 millones y 50 millones de participaciones respectivamente en CSF Industrial Cash Treasure A, sumando entre las tres accionistas un total de 1.526 millones de participaciones del fondo.
El fondo GF Money Market también recibió aportaciones de tres partes vinculadas. GF Fund Management poseía al cierre del año 30,0285 millones de participaciones, mientras que sus dos accionistas, GF Securities y GF Huafu Securities, poseían respectivamente 300 millones y 100 millones de participaciones. Entre las tres partes vinculadas, el total de participaciones alcanzó los 430 millones, representando cerca del 10 % del fondo.
Otros fondos que también recibieron importantes aportaciones de sus accionistas fueron Southern Cash Benefit y Texin Daily Yield. Xiamen International Trust, accionista de Southern Fund Management, poseía al cierre del año más de 150 millones de participaciones del fondo Southern Cash Benefit. No obstante, dado que el tamaño total del fondo al cierre del año era de 2.378,7 millones de participaciones, la participación de Xiamen International Trust fue solo del 0,63 %. Por su parte, Shandong International Trust, accionista de Texin Fund Management, poseía 100 millones de participaciones del fondo Texin Daily Yield, con una participación del 2,32 %.
|
es
|
近日，汇添富基金发布公告称：自4月8日起，公司旗下汇添富价值精选基金(代码：519069)将全面开通在农业银行的申购、赎回业务。 此外，汇添富蓝筹稳健基金(代码：519066)、汇添富价值精选基金(代码：519069)、汇添富增强收益债券基金(代码：519078)也将从4月8日起开通在农业银行的定投业务，并参与农业银行于2009年4月8日至2009年12月31日期间开展的基金定投费率优惠活动。活动期间，基金申购费率实行8折优惠，但优惠后的申购费率不低于0.6%；原申购费率等于或低于0.6%的，则按原费率执行。从4月9日起，定投每月最低申购额为100元人民币。 记者了解到，凡是通过汇添富网站或客服热线留下个人资料的汇添富基金定投客户，能获得由《家有儿女定投添富父母必读》、《快乐基金一百问》等系统介绍亲子定投的理财知识套装；针对中长期定投的客户，汇添富将客户服务延伸到他们的子女，结合汇添富“河流与孩子公益行”活动，邀请这些客户共同关注中国贫困地区的基础教育状况，客户还有机会携子女到访云南怒江州的添富小学，与当地师生建立长期联系，让孩子们通过分享与奉献提升自己的情商水平。
|
Récemment, Harvest Fund a publié une annonce indiquant que, à compter du 8 avril, le fonds Harvest Valeur Sélectionné (code : 519069) ouvrira pleinement les services de souscription et de rachat via la Banque Agricole. En outre, à partir du 8 avril, les services de plan d'investissement régulier seront également ouverts via la Banque Agricole pour le fonds Harvest Blue Chip Stable (code : 519066), le fonds Harvest Valeur Sélectionné (code : 519069) et le fonds Harvest Rendement Renforcé Obligations (code : 519078), qui participeront à la campagne de réduction des frais de plan d'investissement régulier organisée par la Banque Agricole du 8 avril 2009 au 31 décembre 2009. Pendant cette période, les frais de souscription des fonds bénéficieront d'une réduction de 20 %, toutefois les frais après réduction ne seront pas inférieurs à 0,6 % ; pour les fonds dont les frais de souscription initiaux sont égaux ou inférieurs à 0,6 %, les frais initiaux seront appliqués. À compter du 9 avril, le montant minimum mensuel de souscription pour le plan d'investissement régulier sera de 100 yuans. Selon des informations recueillies par le journaliste, tous les clients de Harvest Fund qui effectuent un plan d'investissement régulier et laissent leurs coordonnées via le site web ou la ligne d'assistance téléphonique de Harvest Fund recevront un ensemble éducatif sur la gestion financière en famille, comprenant notamment les publications « Parents, lisez ceci sur les plans d'investissement réguliers avec vos enfants à la maison » et « Cent questions sur les fonds heureux », qui présentent de manière systématique les connaissances financières liées aux plans d'investissement familial. Pour les clients pratiquant un investissement régulier à moyen et long terme, Harvest Fund étend son service client à leurs enfants, en lien avec l'initiative caritative « La rivière et les enfants », en invitant ces clients à s'intéresser conjointement à la situation de l'enseignement de base dans les régions pauvres de Chine. Ces clients auront également l'opportunité d'accompagner leurs enfants lors d'une visite de l'école Harvest située dans le préfecture de Nujiang, province du Yunnan, afin d'établir un lien durable avec les enseignants et élèves locaux, permettant ainsi aux enfants d'améliorer leur intelligence émotionnelle par le partage et l'engagement solidaire.
|
fr
|
全球视野，本土投资，能够站在更高一点的层面来发现中国市场的发展机遇，并通过国际对比来提示风险。 2008年度同业领先开放式股票型基金 兴业全球视野 □本报记者 李波 2008年A股市场风云突变，董承非管理的兴业全球视野却凭借较低的股票仓位和恰当的资产配置在暴风雨中屹立。这位兴业全球基金的年轻“元老”坦率淡定，谈吐铿锵，理性严谨，一如他稳健的投资风格。 “全球视野，本土投资，能够站在更高一点的层面来发现中国市场的发展机遇，并通过国际市场对比来提示风险。”董承非这样阐述全球视野基金的特点。 实际上，兴业全球基金公司的投研团队通过研究国外股市，曾多次对A股市场进行前瞻性判断和提示风险，并及时进行调整。2007年10月，兴业的投研团队在市场高位提示A股存在泡沫风险，正是基于其对历史上日本、台湾以及美国股市出现的几次大的泡沫的研究，以及对一些重要指标和定理的观察领悟。 除了大势判断，在行业配置上，董承非充分运用了“全球视野”的理念。他表示，有些行业在中国可能是一个新兴的行业，但是在国外发达国家，可能已经慢慢没落了。“想研究某个行业在中国怎么演进，就去看看它在发达国家怎么演进，这会对我们把握行业提供一个很好的借鉴作用。” 理性执著 从容淡定 “我喜欢做投资。”董承非谈到自己当初的职业选择时笑着说。学数学出身的他讲求逻辑，善于推演，个性严谨。对事业的热爱以及理性执著的特质使他逐步成长为一位优秀的基金经理。 董承非在2003年兴业基金筹建时就加盟了公司，一直坚守至今，可谓年轻的公司元老。在基金经理频繁跳槽的今天，这种坚守不能不令人佩服。 “做基金可以说每天都在做决策，这时候团队的氛围就会对自己有非常大的影响。我们公司的文化和氛围非常不错，我很欣赏公司创造的环境。”谈到公司时，从容淡定的董承非露出微笑，那份对职业和公司的热爱与满足令人感动。 日复一日，年复一年，点滴的累积也打造了董承非极大的自信和定力。不论市场风云如何变幻，不论竞争对手如何激进，在他身上，找不到一丝浮躁、慌乱和摇摆。那份沉着、从容和严谨仿佛可以平息市场的一切波澜。 执着、勤勉、感恩，这样的特质成就了董承非，也成就了全球视野基金从容、稳健、独立的风格。 积极调整 稳中求进 对于2008年的行业配置，董承非坦言，“2008年我们觉得市场风险很大，就是觉得A股的疯狂主要缘于估值，那么一旦泡沫破灭，低估值的板块就会更安全一些，例如银行和钢铁。另外，当时因为比较担心会出现流动性风险，所以也回避了中小市值股，主打流动性比较好的大盘股。” 展望2009年的市场，董承非认为，长期来看，医药、必需消费品以及稳定增长型公司可能表现较好。但是周期性行业由于具有局部阶段大幅波动的特点，因此在某个阶段可以赚到超额利润。操作上，2009年市场行情较为复杂，何时攻何时守，攻什么守什么，操作难度要大很多，股票的选择更加艰难。面对市场考验，董承非表示，他仍会按照自己的节奏和理念，一步步去把握市场。 在求“稳”的同时，董承非也在不断思考和探索如何调整策略以实现更大收益。
|
বিশ্বব্যাপী দৃষ্টিভঙ্গি, স্থানীয় বিনিয়োগ—এই দৃষ্টিকোণ থেকে চীনা বাজারের উন্নয়নের সুযোগগুলি ধরা সম্ভব এবং আন্তর্জাতিক তুলনার মাধ্যমে ঝুঁকিগুলি চিহ্নিত করা যায়। ২০০৮ সালের শীর্ষস্থানীয় ওপেন-এন্ডেড ইক্যুইটি ফান্ড: জিংয়ে গ্লোবাল পারস্পেক্টিভ
□ প্রতিবেদক লি বো
২০০৮ সালে এ-শেয়ার বাজারে হঠাৎ পরিবর্তন এলেও ডং চেনফেই কর্তৃক পরিচালিত জিংয়ে গ্লোবাল পারস্পেক্টিভ ফান্ড কম ইক্যুইটি অবস্থান এবং উপযুক্ত সম্পদ বণ্টনের মাধ্যমে ঝড়ের মধ্যে দাঁড়িয়ে রইল। জিংয়ে গ্লোবাল ফান্ডের এই তরুণ 'প্রবীন' ব্যক্তিত্ব সরল, স্থির, স্পষ্ট বক্তব্য দেন এবং তাঁর কথায় যুক্তি ও কঠোর যুক্তিবাদ প্রকট, যা তাঁর স্থিতিশীল বিনিয়োগ ধারার সঙ্গে মিলে যায়।
"বিশ্বব্যাপী দৃষ্টিভঙ্গি, স্থানীয় বিনিয়োগ—এটি আমাদের চীনা বাজারের উন্নয়নের সুযোগগুলি আরও উঁচু স্তর থেকে দেখতে সাহায্য করে এবং আন্তর্জাতিক বাজারের সঙ্গে তুলনা করে ঝুঁকিগুলি চিহ্নিত করে।" ডং চেনফেই গ্লোবাল পারস্পেক্টিভ ফান্ডের বৈশিষ্ট্য ব্যাখ্যা করেন এভাবে।
আসলে, জিংয়ে গ্লোবাল ফান্ড কোম্পানির বিনিয়োগ ও গবেষণা দল বিদেশী শেয়ার বাজার নিয়ে গবেষণা করে এ-শেয়ার বাজারের সম্পর্কে বারবার অগ্রদৃষ্টি প্রদান করেছে এবং ঝুঁকি সম্পর্কে সতর্ক করেছে, এবং সময়মতো সংশোধন করেছে। ২০০৭ সালের অক্টোবরে, বাজার উচ্চতায় থাকাকালীন জিংয়ে বিনিয়োগ ও গবেষণা দল এ-শেয়ারে বুদবুদের ঝুঁকি সম্পর্কে সতর্ক করেছিল, যা ঐতিহাসিকভাবে জাপান, তাইওয়ান এবং মার্কিন শেয়ার বাজারে ঘটে থাকা বড় বড় বুদবুদের গবেষণা এবং কিছু গুরুত্বপূর্ণ সূচক ও তত্ত্ব পর্যবেক্ষণের ভিত্তিতে করা হয়েছিল।
প্রবণতা সম্পর্কে মতামতের পাশাপাশি, শিল্প বণ্টনে ডং চেনফেই 'বিশ্বব্যাপী দৃষ্টিভঙ্গি' ধারণাটি সম্পূর্ণভাবে কাজে লাগিয়েছেন। তিনি বলেন, কিছু শিল্প চীনে নতুন হতে পারে, কিন্তু উন্নত দেশগুলিতে এগুলি ধীরে ধীরে হ্রাস পাচ্ছে। "কোনও শিল্প চীনে কীভাবে বিকশিত হবে তা বোঝার জন্য আমরা দেখব কীভাবে উন্নত দেশগুলিতে এটি বিকশিত হয়েছে—এটি আমাদের শিল্প বোঝার জন্য একটি দুর্দান্ত রেফারেন্স হবে।"
যুক্তিবাদী, অনমনীয়, শান্ত ও স্থির
"আমি বিনিয়োগ করতে ভালোবাসি।" ডং চেনফেই তাঁর পেশাগত পছন্দ নিয়ে কথা বলতে গিয়ে হেসে বলেন। গণিত পড়াশোনা করা তিনি যুক্তি ও অনুমানে বিশ্বাসী এবং তাঁর ব্যক্তিত্ব কঠোর। কর্মজীবনের প্রতি ভালোবাসা এবং যুক্তিবাদী অনমনীয়তা তাঁকে একজন দক্ষ ফান্ড ম্যানেজারে পরিণত করেছে।
২০০৩ সালে জিংয়ে ফান্ড প্রতিষ্ঠার সময় থেকেই ডং চেনফেই কোম্পানিতে যোগ দিয়েছিলেন এবং আজ পর্যন্ত একই কোম্পানিতে কাজ করছেন—যাকে বলা যায় এক তরুণ প্রতিষ্ঠানের প্রবীন। আজকের দিনে যখন ফান্ড ম্যানেজাররা ঘনঘন চাকরি পরিবর্তন করেন, তখন এই ধরনের আনুগত্য প্রশংসার যোগ্য।
"ফান্ড ম্যানেজমেন্টে প্রতিদিন সিদ্ধান্ত নিতে হয়, এই সময়ে দলের পরিবেশ আপনার উপর খুব বড় প্রভাব ফেলে। আমাদের কোম্পানির সংস্কৃতি এবং পরিবেশ খুব ভালো, আমি কোম্পানি যে পরিবেশ তৈরি করেছে তা পছন্দ করি।" কোম্পানি নিয়ে কথা বলতে গিয়ে শান্ত ও স্থির ডং চেনফেই হাসলেন, পেশা ও কোম্পানির প্রতি তাঁর ভালোবাসা ও সন্তুষ্টি দেখে মুগ্ধ হতে হয়।
দিনের পর দিন, বছরের পর বছর ধরে এই ক্ষুদ্র ক্ষুদ্র জমাটি ডং চেনফেইয়ের মধ্যে বিশাল আত্মবিশ্বাস ও দৃঢ়তা গড়ে তুলেছে। বাজারের পরিস্থিতি যাই হোক না কেন, প্রতিযোগীরা যতই আক্রমণাত্মক হোক না কেন, তাঁর মধ্যে কোনও উদ্বেগ, বিশৃঙ্খলা বা দোদুল্য নেই। তাঁর এই শান্ত, স্থির এবং কঠোর মনোভাব যেন বাজারের সমস্ত ঢেউ শান্ত করে দিতে পারে।
অনমনীয়, পরিশ্রমী, কৃতজ্ঞ—এই গুণাবলি ডং চেনফেইয়ের সাফল্য এনেছে এবং গ্লোবাল পারস্পেক্টিভ ফান্ডের স্থিতিশীল, স্বাধীন এবং শান্ত ধারার জন্য দায়ী।
সক্রিয় সংশোধন, স্থিতিশীলতার মধ্যে এগিয়ে যাওয়া
২০০৮ সালের শিল্প বণ্টন নিয়ে ডং চেনফেই স্বীকার করেন, "২০০৮ সালে আমরা মনে করেছিলাম বাজারের ঝুঁকি খুব বেশি, আমরা মনে করেছিলাম এ-শেয়ারের উন্মাদনা মূলত মূল্যায়নের কারণে, তাই বুদবুদ ফাটার পর কম মূল্যায়নের খাতগুলি আরও নিরাপদ হবে, যেমন ব্যাংকিং এবং ইস্পাত। এছাড়াও, তখন আমরা তরলতার ঝুঁকি নিয়ে উদ্বিগ্ন ছিলাম, তাই মাঝারি ও ছোট মূলধনী শেয়ারগুলি এড়িয়ে চলেছিলাম এবং তরলতা ভালো এমন বড় মূলধনী শেয়ারগুলিতে ফোকাস করেছিলাম।"
২০০৯ সালের বাজার নিয়ে ডং চেনফেই মনে করেন, দীর্ঘমেয়াদে ঔষধ, প্রয়োজনীয় ভোগ্যপণ্য এবং স্থিতিশীল বৃদ্ধির সংস্থাগুলি ভালো পারফরম্যান্স করতে পারে। তবে চক্রীয় শিল্পগুলি স্থানীয়ভাবে পর্যায়ক্রমে তীব্র ও
|
bn
|
⊙联合证券 宋琦 激进型组合 上周市场再创新高，场外资金不断流入，投资者的热情已经完全被调动起来，本周有望继续反弹，目标直指2500点，激进型投资者可满仓股票型基金。本周推荐海富通领先成长和南方高增。海富通领先成长是海富通基金公司新发行的一只股票型基金，其投资目标是从具有领先发展的行业中，精选出具有高度成长性的股票，在控制风险并保持资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期最大化增值。南方高增是南方基金公司管理的一只以高增长为目标的股票基金，该基金在股票和可转债的投资中，采用“自下而上”的策略进行投资决策，通过定量与定性相结合的评价方法，选择未来2年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均超过GDP增长率3倍，以及在全部上市公司中成长性和投资价值排名前5%的公司，或者是面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜力的公司为主要投资对象。 稳健型组合 上证指数成功站上2400点，外围市场也是涨声一片，但多空双方在当前点位仍有分歧，预计本周将以震荡整理为主。稳健型投资者可将偏股型基金的仓位保持在六成左右。本周推荐华夏蓝筹核心和招商安心收益。华夏蓝筹核心是华夏基金公司管理的一只混合型基金，其投资策略是结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，力求降低投资组合的风险、提高收益。招商安心收益是招商基金公司管理的一只债券型基金，该基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类证券品种，包括国债、金融债、信用等级为投资级以上的企业债、可转换债券、短期融资券、债券回购、资产支持证券、央行票据、同业存款等，以及法律法规或监管机构允许基金投资的其他金融工具。 保守型组合 市场已经逐渐走出低谷，保守型投资者可战略性介入一些偏股型基金并长期持有。建议投资组合中偏股型基金占30%、货币型基金占70%。本周推荐兴业趋势和华夏现金增利。兴业趋势是兴业基金公司管理的一只混合型基金，操作上该基金将采用多维趋势分析系统来判断投资对象的综合趋势，并采取适度灵活资产配置的方法，来实现中长期可测的确定收益，从而分享中国上市公司高速成长带来的资本增值，实现最优化的风险调整后的投资收益。华夏现金增利是华夏基金公司管理的货币型基金，其投资策略是积极判断短期利率变动，合理安排期限，细致研究，谨慎操作，追求实现本金的安全性、流动性和稳定超过基准的较高收益。作为国内最大的基金公司之一，华夏基金管理公司在固定收益类资产的管理上有着丰富的经验，华夏现金增利成立近5年来，其收益率水平在同类基金中始终是名列前茅。 不同风格类型的基金组合 类型 比例 组合 组合 组合
|
⊙ United Securities, Song Qi
Portefeuille pour investisseurs offensifs
Le marché a atteint un nouveau sommet la semaine dernière, avec un afflux continu de capitaux extérieurs, et l'enthousiasme des investisseurs est entièrement relancé. Une poursuite du rebond est envisageable cette semaine, visant directement les 2 500 points. Les investisseurs offensifs peuvent investir entièrement dans des fonds actions. Cette semaine, nous recommandons le Hai-Fu-Tong Leading Growth et le Southern High Increase. Hai-Fu-Tong Leading Growth est un nouveau fonds actions récemment lancé par la société de gestion Hai-Fu-Tong. Son objectif d'investissement consiste à sélectionner soigneusement des actions à forte croissance parmi les industries en développement de pointe, dans le but de maximiser la valorisation à long terme du fonds, sous réserve de contrôle des risques et de maintien d'une bonne liquidité des actifs. Southern High Increase est un fonds actions géré par la société Southern Fund, dont l'objectif est la forte croissance. Ce fonds adopte une stratégie d'investissement « bottom-up » pour les investissements en actions et en obligations convertibles. À l’aide d’une méthode d’évaluation combinant analyse quantitative et qualitative, il sélectionne principalement des entreprises dont le chiffre d’affaires et le bénéfice avant intérêts et impôts devraient croître, sur les deux prochaines années, de plus de trois fois le taux de croissance du PIB, et dont le potentiel de croissance et la valeur d’investissement figurent parmi les 5 % premiers parmi toutes les sociétés cotées, ou bien des entreprises confrontées à des opportunités de développement majeures et dotées d’un potentiel de croissance extraordinaire.
Portefeuille pour investisseurs prudents
L’indice composite de la bourse de Shanghai a réussi à franchir les 2 400 points, tandis que les marchés extérieurs affichent également une tendance haussière. Toutefois, les opinions restent partagées entre haussiers et baissiers à ce niveau de cours, et une consolidation avec volatilité est attendue cette semaine. Les investisseurs prudents peuvent maintenir leur exposition aux fonds actions mixtes autour de 60 %. Cette semaine, nous recommandons le China Asset Blue Chip Core et le CMB Harvest Peaceful Return. China Asset Blue Chip Core est un fonds mixte géré par China Asset Management. Sa stratégie d’investissement repose sur une analyse globale de l’environnement macroéconomique, de la politique économique et de l’évolution du marché des valeurs mobilières, permettant d’anticiper activement les opportunités de marché, d’effectuer une allocation d’actifs proactive et de déterminer rationnellement la proportion d’investissement du fonds dans diverses catégories d’actifs telles que les actions et les obligations, dans le but de réduire les risques du portefeuille et d’en améliorer le rendement. CMB Harvest Peaceful Return est un fonds obligataire géré par CMB Harvest Fund Management. Ce fonds investit principalement dans des instruments à revenu fixe offrant une bonne liquidité, notamment des obligations d’État, des obligations financières, des obligations d’entreprises notées investment grade ou supérieure, des obligations convertibles, des billets de trésorerie, des prêts-repas sur titres, des titres adossés à des actifs, des bons de la banque centrale, des dépôts interbancaires, ainsi que tout autre instrument financier autorisé par la réglementation ou les autorités de surveillance.
Portefeuille pour investisseurs conservateurs
Le marché sort progressivement de la période de creux. Les investisseurs conservateurs peuvent stratégiquement intégrer certains fonds actions mixtes et les conserver sur le long terme. Il est recommandé d’allouer 30 % du portefeuille à des fonds actions mixtes et 70 % à des fonds monétaires. Cette semaine, nous recommandons le Industrial Fund Trend et le China Asset Cash Increase. Industrial Fund Trend est un fonds mixte géré par Industrial Fund Management. Sur le plan opérationnel, ce fonds utilise un système d’analyse multidimensionnel des tendances afin d’évaluer la tendance globale des actifs sous-jacents, combiné à une méthode d’allocation d’actifs modérément flexible, dans le but de générer des rendements mesurables et prévisibles à moyen et long terme, de profiter ainsi de l’appréciation du capital liée à la croissance rapide des sociétés cotées chinoises, et d’obtenir un rendement d’investissement optimisé après ajustement du risque. China Asset Cash Increase est un fonds monétaire géré par China Asset Management. Sa stratégie d’investissement consiste à anticiper activement les variations des taux à court terme, à gérer judicieusement les échéances, à effectuer des études minutieuses et à agir avec prudence, afin de préserver la sécurité et la liquidité du capital tout en cherchant à générer un rendement stable supérieur au rendement de référence. En tant que l’une des plus grandes sociétés de gestion de fonds en Chine, China Asset Management possède une riche expérience dans la gestion d’actifs à revenu fixe. Depuis sa création il y a près de cinq ans, China Asset Cash Increase affiche constamment l’un des meilleurs rendements parmi les fonds de même catégorie.
Combinaisons de fonds selon différents styles
Type Proportion
Combinaison Combinaison Combinaison
|
fr
|
⊙本报记者 潘琦 根据国金证券最新发布的评级报告显示，银河基金荣获五星级投研管理能力公司和综合基本实力四星级评价，银河基金旗下参与评选的五位基金经理均获星级评价，其中四位获得四星级以上评级。 银河基金表示，2009年震荡市场下，投资者更应注重基金间的灵活转换，不断完善个人资产配置。目前，银河行业优选股票基金正在募集发行，这将进一步丰富银河基金的产品线，有助于投资者及时调整投资策略，以“灵活”战胜“震荡”。
|
⊙ ผู้สื่อข่าวปานฉี ตามรายงานการจัดอันดับล่าสุดที่เผยแพร่โดยบริษัทหลักทรัพย์กัวจิน บริษัทจัดการกองทุนหยินเหอได้รับการประเมินให้เป็นบริษัทที่มีความสามารถในการบริหารงานวิจัยและลงทุนระดับห้าดาว และได้รับการประเมินด้านศักยภาพพื้นฐานโดยรวมระดับสี่ดาว โดยผู้จัดการกองทุนทั้งห้าคนภายใต้การบริหารของบริษัทจัดการกองทุนหยินเหอที่เข้าร่วมการประเมิน ต่างได้รับการจัดอันดับระดับดาวทั้งสิ้น โดยมีสี่คนได้รับการจัดอันดับตั้งแต่ระดับสี่ดาวขึ้นไป
บริษัทจัดการกองทุนหยินเหอกล่าวว่า ในภาวะตลาดที่ผันผวนในปี 2009 นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการปรับเปลี่ยนกองทุนอย่างยืดหยุ่น เพื่อปรับปรุงการจัดสรรสินทรัพย์ส่วนบุคคลอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบัน กองทุนรวมหุ้นหยินเหอเพื่อการเลือกลงทุนตามกลุ่มอุตสาหกรรมอยู่ในช่วงระดมทุนและออกจำหน่าย ซึ่งจะช่วยเสริมความหลากหลายของผลิตภัณฑ์กองทุนหยินเหอ สนับสนุนให้นักลงทุนสามารถปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนได้ทันเวลา และเอาชนะภาวะตลาดที่ผันผวนด้วยความ "ยืดหยุ่น"
|
th
|
证券时报记者杨磊 备受瞩目的一季度基金业绩榜单近期出炉，次新偏股基金的业绩成为投资者关注的焦点之一，在去年5月以来成立的次新基金中，有世纪成长、金鹰红利、银华领先等7只基金收益率超过32%，成为次新基金乃至整个偏股基金的明星。统计数据还显示，次新基金中取得超过32%的高收益基金的比例明显超过老基金，扣除指数基金后，次新基金中高收益比例是老基金的两倍以上。 世纪成长领跑次新基金 天相统计显示，世纪成长在47只次新偏股基金中业绩最好，净值增长率达到了39.56%，在新老主动投资基金中，业绩仅次于中邮优选，排名第二。该基金成立于2008年7月，属于股票基金中的成长型，去年年底的前两大重仓股海南海药和金风科技今年一季度的上涨都50%以上。 次新基金第二名同时也是次新混合型基金业绩第一名的是金鹰红利，该基金春节后业绩表现明显比2009年1月份更加突出，整个季度收益率达到了33.88%，该基金成立于2008年12月。华商盛世、国富价值和银华领先三只次新基金的业绩分别达到33.05%、32.75%和32.52%，收益率在次新基金中名列第三到第五名。 此外，去年12月31日成立的广发沪深300指数基金，果断采用快速建仓策略，及时赶上2009年一季度股市的大涨，基金收益率达到了32.33%。博时特许作为一只去年5月份成立的次新基金，今年1月份业绩排名非常靠前，奠定了一季度业绩领先的基础，季度净值增长率达到32.21%。 在今年第一季度，次新基金明显比老基金更容易出现绩优业绩。天相统计显示，扣除指数基金，255只老基金中只有16只业绩超过32%，占比为6.27%；次新基金中有6只非指数基金收益率超过32%，占比达到了13.33%，是老基金占比的2.13倍。 业内人士分析，次新基金中今年一季度更容易产生绩优基金主要有两方面原因，一是次新基金建仓时没有老股票的负担，能够轻松布局未来一段时期有上涨潜力的股票；另一方面单只基金规模较小，投资更加灵活，有利于在今年一季度的行情中取得好的业绩。 三只次新基金踏错节奏 除了有业绩领先基金以外，次新基金中也有少量踏错节奏的基金。天相统计显示，今年一季度偏股基金业绩后四名的基金中，倒数第一、第二和第四名也都是次新偏股基金。其中，两只今年一季度业绩为负的偏股基金都是去年四季度成立的次新基金，净值分别下跌0.1%和0.68%。 业内人士分析，这些踏错节奏的次新基金一般在今年1月到2月初重仓债券，由于债券市场的整体下跌出现了微幅亏损。从业绩差距来看，今年一季度表现最好的世纪成长和表现最差的次新基金业绩相差超过40个百分点，充分体现出不同基金公司在次新基金建仓期投资能力的巨大差异。
|
Jornalista do Securities Times, Yang Lei
A tão aguardada lista de desempenho dos fundos no primeiro trimestre foi recentemente divulgada, e o desempenho dos fundos de ações recém-criados tornou-se um dos focos dos investidores. Entre os fundos lançados desde maio do ano passado, sete fundos, incluindo o Century Growth, o Jinying Dividend e o Yinhua Advance, obtiveram retornos superiores a 32%, destacando-se como estrelas entre os fundos recém-criados e até entre todos os fundos de ações. As estatísticas também mostram que a proporção de fundos recém-criados com retornos superiores a 32% é significativamente maior do que a dos fundos antigos. Após excluir os fundos de índice, a proporção de fundos de alto desempenho entre os recém-criados é mais do que o dobro da registrada entre os fundos antigos.
Century Growth lidera entre os fundos recém-criados
Estatísticas da Tianxiang mostram que o Century Growth obteve o melhor desempenho entre os 47 fundos de ações recém-criados, com uma taxa de crescimento do valor patrimonial de 39,56%, ficando em segundo lugar entre todos os fundos ativos novos e antigos, atrás apenas do Zhongyou Preferred. O fundo foi lançado em julho de 2008 e pertence à categoria de fundos de ações de crescimento. As duas maiores posições do fundo no final de 2008, Hai南海Pharmaceutical e Goldwind Science & Technology, tiveram altas superiores a 50% no primeiro trimestre deste ano.
O segundo colocado entre os fundos recém-criados — e também o primeiro entre os fundos mistos recém-criados — é o Jinying Dividend. O desempenho do fundo após o Ano Novo Chinês foi claramente mais destacado do que em janeiro de 2009, alcançando uma rentabilidade trimestral de 33,88%. O fundo foi lançado em dezembro de 2008. Os fundos Huashang Shengshi, Guofu Value e Yinhua Advance alcançaram retornos de 33,05%, 32,75% e 32,52%, respectivamente, ocupando a terceira à quinta posição entre os fundos recém-criados.
Além disso, o fundo de índice CSI 300 da GF, lançado em 31 de dezembro do ano passado, adotou decisivamente uma estratégia de montagem rápida de carteira, aproveitando oportunamente a forte alta do mercado acionário no primeiro trimestre de 2009, obtendo um retorno de 32,33%. O fundo Boshi Tequ, lançado em maio do ano passado, apresentou um desempenho muito destacado em janeiro deste ano, estabelecendo uma base sólida para liderar o desempenho no trimestre, com uma taxa de crescimento do valor patrimonial trimestral de 32,21%.
No primeiro trimestre deste ano, os fundos recém-criados tiveram claramente mais facilidade para alcançar alto desempenho do que os fundos antigos. As estatísticas da Tianxiang mostram que, excluindo os fundos de índice, apenas 16 dos 255 fundos antigos obtiveram desempenho superior a 32%, representando 6,27%. Já entre os fundos recém-criados, seis fundos não indexados obtiveram retornos superiores a 32%, representando 13,33%, ou seja, 2,13 vezes a proporção dos fundos antigos.
Analistas do setor afirmam que há duas razões principais para o fato de os fundos recém-criados terem mais facilidade para alcançar bom desempenho neste primeiro trimestre: primeiro, ao montar suas carteiras, os fundos recém-criados não têm o ônus das ações antigas, podendo posicionar-se com mais facilidade em ações com potencial de valorização nos próximos períodos; segundo, por terem menor escala individual, são mais flexíveis nos investimentos, o que favoreceu o bom desempenho neste cenário de mercado do primeiro trimestre.
Três fundos recém-criados perderam o ritmo
Além dos fundos com bom desempenho, há também alguns poucos fundos recém-criados que perderam o ritmo. As estatísticas da Tianxiang mostram que, entre os quatro últimos colocados entre os fundos de ações no primeiro trimestre deste ano, os últimos em primeiro, segundo e quarto lugares são todos fundos de ações recém-criados. Entre eles, os dois fundos de ações com retorno negativo neste primeiro trimestre foram ambos lançados no quarto trimestre do ano passado, com quedas no valor patrimonial de 0,1% e 0,68%, respectivamente.
Analistas do setor explicam que esses fundos recém-criados que perderam o ritmo geralmente tinham grandes posições em títulos de dívida entre janeiro e início de fevereiro deste ano, o que resultou em pequenas perdas devido à queda geral do mercado de títulos. Em termos de diferença de desempenho, a diferença entre o melhor fundo recém-criado (Century Growth) e o pior no primeiro trimestre foi superior a 40 pontos percentuais, demonstrando claramente a grande diferença nas capacidades de investimento das diferentes gestoras durante o período de montagem da carteira dos fundos recém-criados.
|
pt
|
⊙本报记者 谢卫国 继上周公司旗下三只基金同时发布分红公告后，今日富国基金宣布，分红基金再添两只，其中基金汉盛每10份派现高达3.33元。同日，华安基金公司也表示，旗下上证180指数基金要大发“红包”。 富国今日发布分红公告表示，旗下基金汉盛和基金汉兴将进行2008年收益分配。其中，基金汉盛的具体分配方案为：每10份基金单位派发现金红利3.33元，共计派发现金红利6.66亿元。基金汉兴的具体分配方案为：每10份基金单位派发现金红利1.79元，共计派发现金红利5.37亿元。两只参与分红基金的权益登记日均为2009年4月9日，除息交易日为4月10日，红利发放日为4月15日。 今日发布分红公告的还有华安基金，该公司表示，旗下上证180指数基金截至2009年3月2日的应分配收益26，67.53万元，基金将以此为基准向持有人进行收益分配，分配方案为每10份基金份额派发现金收益1.49元。权益登记日为2009年4月10日，除息日为4月13日，红利发放日为4月17日。 伴随市场人气回暖，近来越来越多基金公司加入分红队伍。在分红基金的类型上，和前期多集中于债券型基金不同，近期分红基金多为一些业绩较好的偏股型基金。分析人士表示，随着时间推移，股指抬升，相信参与分红的偏股型基金也会越来越多。 ⊙本报记者 谢卫国 继上周公司旗下三只基金同时发布分红公告后，今日富国基金宣布，分红基金再添两只，其中基金汉盛每10份派现高达3.33元。同日，华安基金公司也表示，旗下上证180指数基金要大发“红包”。 富国今日发布分红公告表示，旗下基金汉盛和基金汉兴将进行2008年收益分配。其中，基金汉盛的具体分配方案为：每10份基金单位派发现金红利3.33元，共计派发现金红利6.66亿元。基金汉兴的具体分配方案为：每10份基金单位派发现金红利1.79元，共计派发现金红利5.37亿元。两只参与分红基金的权益登记日均为2009年4月9日，除息交易日为4月10日，红利发放日为4月15日。 今日发布分红公告的还有华安基金，该公司表示，旗下上证180指数基金截至2009年3月2日的应分配收益26,67.53万元，基金将以此为基准向持有人进行收益分配，分配方案为每10份基金份额派发现金收益1.49元。权益登记日为2009年4月10日，除息日为4月13日，红利发放日为4月17日。 伴随市场人气回暖，近来越来越多基金公司加入分红队伍。在分红基金的类型上，和前期多集中于债券型基金不同，近期分红基金多为一些业绩较好的偏股型基金。分析人士表示，随着时间推移，股指抬升，相信参与分红的偏股型基金也会越来越多。
|
⊙ الكاتب شى وي قوه
بعد أن أعلنت ثلاث صناديق تابعة للشركة الأسبوع الماضي عن توزيعات أرباح في وقت واحد، أعلنت اليوم شركة صناديق فوجو عن إضافة صندوقين آخرين لتوزيعات الأرباح، حيث يصل توزيع الصندوق "هان شينغ" إلى 3.33 يوان لكل 10 وحدات. وفي نفس اليوم، أعلنت شركة صناديق هوا آن أن صندوقها المؤشر "شانغهاي 180" سيقوم بتوزيع "حزم نقدية" كبيرة.
أصدرت شركة فوجو اليوم إعلانًا لتوزيعات الأرباح، وأفادت بأن الصندوقين التابعين لها "هان شينغ" و"هان شينغ" سيقومان بتوزيع الأرباح لعام 2008. وتشير الخطة المحددة لتوزيعات الصندوق "هان شينغ" إلى توزيع أرباح نقدية بقيمة 3.33 يوان لكل 10 وحدات من وحدات الصندوق، بإجمالي أرباح نقدية قدرها 666 مليون يوان. أما خطة توزيعات الصندوق "هان شينغ" فتتمثل في توزيع أرباح نقدية بقيمة 1.79 يوان لكل 10 وحدات من وحدات الصندوق، بإجمالي أرباح نقدية قدرها 537 مليون يوان. وتاريخ تسجيل الحقوق لكلا الصندوقين المشاركين في توزيع الأرباح هو 9 أبريل 2009، وتاريخ تداول بدون أرباح هو 10 أبريل، ويوم صرف الأرباح هو 15 أبريل.
كما أصدرت شركة صناديق هوا آن اليوم إعلانًا لتوزيعات الأرباح، وأفادت بأن الأرباح القابلة للتوزيع لصندوقها المؤشر "شانغهاي 180" حتى 2 مارس 2009 تبلغ 2667.53 مليون يوان، وسيتم على هذا الأساس توزيع الأرباح على حاملي الوحدات، وتتمثل خطة التوزيع في توزيع أرباح نقدية بقيمة 1.49 يوان لكل 10 وحدات من وحدات الصندوق. ويوم تسجيل الحقوق هو 10 أبريل 2009، ويوم الإلغاء هو 13 أبريل، ويوم صرف الأرباح هو 17 أبريل.
مع تحسن معنويات السوق، ينضم عدد متزايد من شركات الصناديق حاليًا إلى صفوف توزيع الأرباح. وفيما يتعلق بنوع الصناديق الموزعة للأرباح، فقد اختلفت عن الفترة السابقة التي ركزت فيها توزيعات الأرباح على صناديق السندات، حيث تتركز توزيعات الأرباح مؤخرًا على صناديق الأسهم التي حققت أداءً جيدًا. ويشير محللون إلى أنه مع مرور الوقت وارتفاع مؤشر الأسهم، فمن المتوقع أن تزداد صناديق الأسهم المشاركة في توزيع الأرباح.
⊙ الكاتب شى وي قوه
بعد أن أعلنت ثلاث صناديق تابعة للشركة الأسبوع الماضي عن توزيعات أرباح في وقت واحد، أعلنت اليوم شركة صناديق فوجو عن إضافة صندوقين آخرين لتوزيعات الأرباح، حيث يصل توزيع الصندوق "هان شينغ" إلى 3.33 يوان لكل 10 وحدات. وفي نفس اليوم، أعلنت شركة صناديق هوا آن أن صندوقها المؤشر "شانغهاي 180" سيقوم بتوزيع "حزم نقدية" كبيرة.
أصدرت شركة فوجو اليوم إعلانًا لتوزيعات الأرباح، وأفادت بأن الصندوقين التابعين لها "هان شينغ" و"هان شينغ" سيقومان بتوزيع الأرباح لعام 2008. وتشير الخطة المحددة لتوزيعات الصندوق "هان شينغ" إلى توزيع أرباح نقدية بقيمة 3.33 يوان لكل 10 وحدات من وحدات الصندوق، بإجمالي أرباح نقدية قدرها 666 مليون يوان. أما خطة توزيعات الصندوق "هان شينغ" فتتمثل في توزيع أرباح نقدية بقيمة 1.79 يوان لكل 10 وحدات من وحدات الصندوق، بإجمالي أرباح نقدية قدرها 537 مليون يوان. وتاريخ تسجيل الحقوق لكلا الصندوقين المشاركين في توزيع الأرباح هو 9 أبريل 2009، وتاريخ تداول بدون أرباح هو 10 أبريل، ويوم صرف الأرباح هو 15 أبريل.
كما أصدرت شركة صناديق هوا آن اليوم إعلانًا لتوزيعات الأرباح، وأفادت بأن الأرباح القابلة للتوزيع لصندوقها المؤشر "شانغهاي 180" حتى 2 مارس 2009 تبلغ 2667.53 مليون يوان، وسيتم على هذا الأساس توزيع الأرباح على حاملي الوحدات، وتتمثل خطة التوزيع في توزيع أرباح نقدية بقيمة 1.49 يوان لكل 10 وحدات من وحدات الصندوق. ويوم تسجيل الحقوق هو 10 أبريل 2009، ويوم الإلغاء هو 13 أبريل، ويوم صرف الأرباح هو 17 أبريل.
مع تحسن معنويات السوق، ينضم عدد متزايد من شركات الصناديق حاليًا إلى صفوف توزيع الأرباح. وفيما يتعلق بنوع الصناديق الموزعة للأرباح، فقد اختلفت عن الفترة السابقة التي ركزت فيها توزيعات الأرباح على صناديق السندات، حيث تتركز توزيعات الأرباح مؤخرًا على صناديق الأسهم التي حققت أداءً جيدًا. ويشير محللون إلى أنه مع مرور الوقت وارتفاع مؤشر الأسهم، فمن المتوقع أن تزداد صناديق الأسهم المشاركة في توزيع الأرباح.
|
ar
|
每经记者 别冶 发自北京 昨日，受市场下跌影响，沪深两市基指小幅下挫。上证基指跌0.44%，收于3171.79点；深证基指跌0.43%，收于3167.42点；两市可交易型基金跌多涨少，总成交额为30.13亿元，较前一交易日萎缩24.62%。 指数基金全线下跌，跌幅为0.62%。其中，红利ETF和深100ETF跌幅较大，分别下跌1%和0.83%；180ETF、50ETF和中小板ETF分别下跌0.48%、0.44%和0.33%。 LOF基金4只上涨，6只持平，17只下跌，跌幅为0.19%。其中，上涨基金为长城久富、万家公用和富国天惠及融通巨潮，涨幅分别为0.59%、0.3%、0.27%和0.26%；荷银效率跌幅最大，下跌0.93%。 封闭式基金7只上涨，2只持平，23只下跌，跌幅为0.4%。其中，基金天华和基金科瑞跌幅较大，分别下跌1.35%和1.29%；基金通乾跌幅最大，下跌1.87%；另外，瑞福进取和大成优选分别下跌0.41%和0.2%，建信优势和富国天丰分别上涨0.18%和0.77%。 业内人士指出，昨日，有色金属、房地产和钢铁等品种抛压较重，指标股多数小幅整理。整体来看，股指五日均线的支撑受到考验。有色、钢铁房地产等蓝筹股走势偏弱，周五美股受到金融股拖累下跌对A股的金融股走势也构成压制，进而对股指构成拖累。沪指已在2400点下方连续震荡多日，久盘恐对多方不利，目前股指冲关的推动力量仍不明朗，投资者操作仍需保持谨慎，注意控制仓位。
|
ນັກຂ່າວທຸກໆມື້ ບຽ້ເຢີ້ ຈາກປັກກິ່ງ
ມື້ວານນີ້, ເນື່ອງຈາກຕະຫຼາດຫຼຸດລົງ, ດັດສະນີກອງທຶນຂອງຕະຫຼາດເຊີນເຈີ້ນ ແລະ ຕະຫຼາດເຊີ້ນເຈີ້ນ ຕ່ຳລົງເລັກນ້ອຍ. ດັດສະນີກອງທຶນເຊີ້ນເຈີ້ນ ລົດລົງ 0.44% ປິດທີ່ 3171.79 ຈຸດ, ດັດສະນີກອງທຶນເຊີນເຈີ້ນ ລົດລົງ 0.43% ປິດທີ່ 3167.42 ຈຸດ. ກອງທຶນທີ່ສາມາດຊື້ຂາຍໄດ້ໃນຕະຫຼາດມີການລົດລົງຫຼາຍກວ່າການເພີ່ມຂຶ້ນ, ມູນຄ່າລວມການຊື້ຂາຍທັງໝົດແມ່ນ 3.013 ພັນລ້ານຢວນ, ຫຼຸດລົງ 24.62% ສົມທຽບກັບມື້ຊື້ຂາຍກ່ອນໜ້າ.
ກອງທຶນດັດສະນີທຸກກອງທຶນລົດລົງ, ລົດລົງ 0.62%. ໃນນັ້ນ, ກອງທຶນ ETF ດັດສະນີຜົນຕອບແທນ ແລະ ກອງທຶນ ETF ດັດສະນີ Shenzhen 100 ມີການລົດລົງຫຼາຍ, ລົດລົງ 1% ແລະ 0.83% ຕາມລຳດັບ; ກອງທຶນ ETF 180, ກອງທຶນ ETF 50 ແລະ ກອງທຶນ ETF SME Board ລົດລົງ 0.48%, 0.44% ແລະ 0.33% ຕາມລຳດັບ.
ກອງທຶນ LOF ມີ 4 ກອງເພີ່ມຂຶ້ນ, 6 ກອງຄົງທີ່, 17 ກອງລົດລົງ, ລົດລົງ 0.19%. ໃນນັ້ນ, ກອງທຶນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແມ່ນ Changcheng Jiufu, WanJia Gongyong, Fuguo Tianhui ແລະ Rongtong JuChao, ເພີ່ມຂຶ້ນ 0.59%, 0.3%, 0.27% ແລະ 0.26% ຕາມລຳດັບ; ກອງທຶນ ABN Efficiency ມີການລົດລົງຫຼາຍທີ່ສຸດ, ລົດລົງ 0.93%.
ກອງທຶນປິດທີ່ມີ 7 ກອງເພີ່ມຂຶ້ນ, 2 ກອງຄົງທີ່, 23 ກອງລົດລົງ, ລົດລົງ 0.4%. ໃນນັ້ນ, ກອງທຶນ Tianhua ແລະ ກອງທຶນ KeRui ລົດລົງຫຼາຍ, ລົດລົງ 1.35% ແລະ 1.29% ຕາມລຳດັບ; ກອງທຶນ Tongqian ລົດລົງຫຼາຍທີ່ສຸດ, ລົດລົງ 1.87%; ນອກຈາກນັ້ນ, Ruifu Jinqu ແລະ Dacheng Youxuan ລົດລົງ 0.41% ແລະ 0.2% ຕາມລຳດັບ, ໃນຂະນະທີ່ Jianxin Youshi ແລະ Fuguo Tianfeng ເພີ່ມຂຶ້ນ 0.18% ແລະ 0.77% ຕາມລຳດັບ.
ຜູ້ຊ່ຽວຊານຂົງເຂດຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າ, ມື້ວານນີ້, ອຸດສາຫະກໍາສີຂາວ, ອະສັງຫາລິມະສັບ ແລະ ເຫຼັກ ແມ່ນຖືກຂາຍອອກຫຼາຍ, ຫຸ້ນຊີ້ວັດສ່ວນໃຫຍ່ປັບຕົວເລັກນ້ອຍ. ໂດຍລວມ, ການຄ້ຳກັບເສັ້ນສະເລ່ຍ 5 ວັນຂອງດັດສະນີຫຸ້ນກໍຖືກທົດສອບ. ຫຸ້ນ blue-chip ເຊັ່ນ: ອຸດສາຫະກໍາສີຂາວ, ເຫຼັກ ແລະ ອະສັງຫາລິມະສັບ ມີແນວໂນ້ມອ່ອນ, ການລົດລົງຂອງຕະຫຼາດຫຸ້ນ Wall Street ມື້ສຸກເກີດຈາກການຖືກກົດດັນຈາກຫຸ້ນການເງິນ ກໍໄດ້ກົດດັນຕໍ່ການເຄື່ອນໄຫວຂອງຫຸ້ນການເງິນ A-share ເຊັ່ນດຽວກັນ, ເຊິ່ງສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ດັດສະນີຫຸ້ນ. ດັດສະນີ Shanghai Composite ໄດ້ສັ່ນພັກຢູ່ລຸ່ມ 2400 ຈຸດມາຫຼາຍວັນ, ການຢູ່ໃນສະພາບນີ້ດົນອາດຈະບໍ່ເອື້ອອຳນວຍຕໍ່ພາກບວກ. ປັດຈຸບັນ, ກຳລັງຂັບເຄື່ອນໃຫ້ດັດສະນີຫຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນຍັງບໍ່ຊັດເຈນ, ນັກລົງທຶນຄວນປະຕິບັດດ້ວຍຄວາມລະມັດລະວັງ, ສັງເກດການຄວບຄຸມສັດສ່ວນການຖືຄອງຫຸ້ນ.
|
lo
|
⊙本报记者 徐婧婧 近期随着众多偏股型基金加入到结束募集的行列，使得一季度偏股型基金的募集总额有望超过200亿元，这也创下去年以来偏股基金季度募资额的新高。一季度各类型基金的新募集总额将接近500亿元。这也证实今年一季度偏股型新基金发行回暖。 本轮新基金发行从今年2月份开始进入高峰，3月份迎来了密集结束期。上周共有4只偏股型基金结束募集，其中易方达行业领先基金、兴业有机增长、嘉实量化阿尔法获得不错的发行成绩，3基金合计募资额超过90亿元。易方达行业领先基金认购金额超过41亿元，这一数据还超过了工银瑞信沪深300指数刚刚创下的36亿元的今年来首募新高。本周，包括鹏华沪深300指数基金、富兰克林国海成长动力和民生加银品牌蓝筹等偏股型基金也将结束募集。记者从3家基金公司获悉，3只基金合计募集规模已经接近40亿元。而中银行业优选灵活配置基金也将于这个月的月底结束募集。如果加上更早前已经结束募集的4只偏股型基金，今年一季度，12只偏股型基金有望为市场带来增量资金超过200亿元。这一偏股基金的季度募资额也创下了自股市走熊以来的最高纪录。 结合天相统计数据来看，一季度各类型基金的新募集总额将接近500亿元这样的高水平。这一数据也超过了去年一季度新基金450亿元的首募总额。 今年以来新基金发行再掀高潮，1月份起发行的新基金多达40多只，其中大部分为偏股型基金。而截至昨日收盘，沪深300指数今年以来上涨34.2%。随着股市反弹，偏股型基金业绩表现也一改颓势，赚钱效应凸显，重新吸引了投资者的眼球，新基金关注度明显提高。 最近一年多新发偏股基金历史数据显示，2008年5月到2009年2月，单只偏股基金募集规模下降十分明显，月度募集总规模都未超过100亿元，即使在11只偏股基金密集成立的2008年6月，也只有72.35亿元的总募集规模。
|
⊙ អ្នកនាង ស៊ូ ចិនចិន
ថ្មីៗនេះ ដោយសារមានការចូលរួមរបស់មូលនិធិវិនិយោគប្រភេទភាគហ៊ុនជាច្រើនក្នុងការបញ្ចប់ការជួញដូរ ការប្រមូលទុនសរុបរបស់មូលនិធិវិនិយោគប្រភេទភាគហ៊ុនក្នុងត្រីមាសទីមួយ ប្រហែលនឹងលើសពី 20 ពាន់លានដុល្លារ ដែលជាកំណត់ត្រាថ្មីខ្ពស់បំផុតនៃការប្រមូលទុនរបស់មូលនិធិប្រភេទភាគហ៊ុនក្នុងត្រីមាសមួយ ចាប់តាំងពីឆ្នាំមុនមក។ ការប្រមូលទុនសរុបរបស់មូលនិធិគ្រប់ប្រភេទក្នុងត្រីមាសទីមួយនៃឆ្នាំនេះ ប្រហែលនឹងខិតជិត 50 ពាន់លានដុល្លារ។ នេះក៏បញ្ជាក់ថា ការចេញផ្សាយមូលនិធិប្រភេទភាគហ៊ុនថ្មីក្នុងត្រីមាសទីមួយកំពុងតែកើនឡើងវិញ។
ការចេញផ្សាយមូលនិធិថ្មីនៅជុំនេះ ចាប់ផ្តើមឡើងដល់កំពូលចាប់ពីខែកុម្ភៈ ហើយខែមីនា បានមកដល់ដំណាក់កាលបញ្ចប់ដោយមានភាពដាច់ខាត។ កាលពីសប្តាហ៍មុន មានមូលនិធិប្រភេទភាគហ៊ុនចំនួន 4 បានបញ្ចប់ការជួញដូរ ក្នុងនោះមានមូលនិធិ យីហ្វាងដា អ៊ីនដាស្ត្រីលឡីដិង, ស៊ីងយ៉េ អរ៉្គានិកក្រោលថ៍ និង ចាសិន គ្រប់លេខអាល់ហ្វា ដែលទទួលបានលទ្ធផលល្អក្នុងការចេញផ្សាយ។ ការប្រមូលទុនរបស់មូលនិធិទាំងបីនេះ បានកើនលើសពី 9 ពាន់លានដុល្លារ។ ការទិញមូលនិធិ យីហ្វាងដា អ៊ីនដាស្ត្រីលឡីដិង មានចំនួនលើសពី 4.1 ពាន់លានដុល្លារ ដែលលើសពីកំណត់ត្រាថ្មីនៃការប្រមូលទុនដំបូងបំផុតក្នុងឆ្នាំនេះ ដែលកំពូលដោយមូលនិធិសូចនីយករ ហ្គុងយ៉ីន ហ្សឺរ៉េន 300 ចំនួន 3.6 ពាន់លានដុល្លារ។ ក្នុងសប្តាហ៍នេះ មូលនិធិប្រភេទភាគហ៊ុនដូចជា ផេងហ៊ូអាយ ហ្សឺរ៉េន 300 សូចនីយករ, ហ្វ្រែនលីន ហ្គុយហ៊ីន ក្រោលថ៍ ផែវវើ និង មីនស៊ីងចាយីន ប្រេនដ៍ប្លូឆែម ក៏នឹងបញ្ចប់ការជួញដូរដែរ។ តាមការសម្ភាសន៍របស់អ្នកសារព័ត៌មានជាមួយក្រុមហ៊ុនមូលនិធិចំនួន 3 ការប្រមូលទុនសរុបរបស់មូលនិធិទាំងបីនេះ បានខិតជិត 4 ពាន់លានដុល្លារ។ ហើយមូលនិធិ ចូងយ៉ីន ប៊ែងក៍អុបធីម៉ែល ហ្វ្លិចស៊ីបល៍ ក៏នឹងបញ្ចប់ការជួញដូរនៅចុងខែនេះ។ បើរាប់បញ្ចូលមូលនិធិប្រភេទភាគហ៊ុនចំនួន 4 បានបញ្ចប់ការជួញដូរមុននោះ ក្នុងត្រីមាសទីមួយនៃឆ្នាំនេះ មូលនិធិប្រភេទភាគហ៊ុនចំនួន 12 អាចនឹងនាំមកនូវទុនបន្ថែមលើសពី 20 ពាន់លានដុល្លារទៅកាន់ទីផ្សារ។ ការប្រមូលទុនរបស់មូលនិធិប្រភេទភាគហ៊ុនក្នុងត្រីមាសនេះ ក៏បានកំណត់កំណត់ត្រាខ្ពស់បំផុត ចាប់តាំងពីទីផ្សារភាគហ៊ុនចូលរដូវគ្មាន។
ដោយផ្អែកលើទិន្នន័យស្ថិតិពី ទៀនស៊ីអ៊ែង ការប្រមូលទុនសរុបរបស់មូលនិធិគ្រប់ប្រភេទក្នុងត្រីមាសទីមួយ នឹងខិតជិតកម្រិតខ្ពស់ដល់ 50 ពាន់លានដុល្លារ។ ទិន្នន័យនេះក៏លើសពីការប្រមូលទុនសរុបដំបូងបំផុតនៃមូលនិធិថ្មីក្នុងត្រីមាសទីមួយកាលពីឆ្នាំមុនចំនួន 45 ពាន់លានដុល្លារដែរ។
ចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំនេះ ការចេញផ្សាយមូលនិធិថ្មីបានឡើងដល់កំពូលម្តងទៀត ដោយចាប់ពីខែមករា មានមូលនិធិថ្មីចេញផ្សាយចំនួន 40 ក្នុងនោះភាគច្រើនគឺជាមូលនិធិប្រភេទភាគហ៊ុន។ ហើយនៅពេលបិទទីផ្សារនៅថ្ងៃម្សិលមិញ សូចនីយករ ហ្សឺរ៉េន 300 បានកើនឡើង 34.2% ចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំ។ ដោយសារទីផ្សារភាគហ៊ុនកើនឡើងវិញ សម្បទារបស់មូលនិធិប្រភេទភាគហ៊ុនក៏បានផ្លាស់ប្តូរពីស្ថានភាពអវិជ្ជមាន មកកាន់ភាពចំណេញ ដែលបានទាក់ទាញការយកចិត្តទុកដាក់របស់អ្នកវិនិយោគវិញ ហើយការយកចិត្តទុកដាក់ទៅលើមូលនិធិថ្មីក៏កើនឡើងយ៉ាងច្បាស់។
ទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្ររបស់មូលនិធិប្រភេទភាគហ៊ុនថ្មីក្នុងរយៈពេលជាងមួយឆ្នាំចុងក្រោយបង្ហាញថា ពីខែឧសភាឆ្នាំ 2008 ដល់ខែកុម្ភៈឆ្នាំ 2009 ទំហំការប្រមូលទុនរបស់មូលនិធិប្រភេទភាគហ៊ុនតែមួយៗ បានធ្លាក់ចុះយ៉ាងច្បាស់ ដោយទំហំប្រមូលទុនប្រចាំខែទាំងអស់មិនលើសពី 10 ពាន់លានដុល្លារ ហើយទោះបីជាក្នុងខែមិថុនាឆ្នាំ 2008 ដែលមានការបង្កើតមូលនិធិប្រភេទភាគហ៊ុនចំនួន 11 ដែលបានបង្កើតក្នុងរយៈពេលខ្លី ក៏ទំហំប្រមូលទុនសរុបក៏មានតែ 7.235 ពាន់លានដុល្លារប៉ុណ្ណោះ។
|
km
|
“有很多人喜欢短期暴利的快感，但我更看重的是长远，要做好方向、风险控制的把握。” 2008年度同业领先开放式股票型基金 东吴价值成长双动力 □本报记者 李良 初见王炯，第一感觉是，她很低调谦和。虽然执掌的东吴价值成长双动力基金获评“2008年度同业领先开放式股票型基金”，但在这位东吴基金公司的投资总监嘴里，却似乎难以吐出夸赞自己掌管基金的词语。不过，细细聊来，却会发现，在女性甚少的基金经理群体中，这位看似柔弱的女子，却有着极强的韧性。 搭积木的学问 对于自己的投资理念，王炯用一个比喻来形容：在搭积木的游戏中，大家都喜欢比谁搭得高，却忽视了谁搭得更牢。事实上，只有搭得牢的人，积木才能搭得更高。 “这就牵涉到怎么看投资的问题。有很多人喜欢短期暴利的快感，但我更看重的是长远，要做好方向、风险控制的把握。换句话说，我需要的是一个牢固的基础，然后再循序渐进，或者说，我追求的是复合收益率概念。”王炯说。 理念每个人都有，但王炯的特点在于坚持。在她的眼里，基金经理是自己的一段职业生涯，过程中经常会面对各种选择，但最珍贵的不在于是否有好的投资理念，而在于坚持。这种坚持不仅表现在原则的确立，也体现在具体的战略和策略执行上。“对我来说，投资的方向性问题最重要，我要把握的是中长期的脉搏，寻找一个安全的投资策略。”王炯说。 这种对“基础”的坚持，使东吴价值成长双动力不仅在牛市中能顺应市场，在2008年的暴风骤雨中，更宛若一盏明灯，平稳前行，成为当年一颗耀眼的“新星”。在2008年上半年，东吴价值成长双动力凭借其较强的抗跌性，挺进开放式股票型基金排名的三甲，一时间名声大噪。而异军突起的原因，被公认为较早地降低了仓位，并合理配置了防御型品种。 回忆起当时果断减仓的原因，王炯将其归结于前瞻性的课题研究。王炯告诉记者，去年市场在5000多点震荡时，自己感觉市场涨幅过快，而当时美国次贷危机已然袭来，A股市场的风险收益已经处于严重不对等状态。为此，东吴基金组织了针对市场风险的专题研究，重点分析历史上各国股市泡沫的演变及其最终破灭的过程。在研究分析的基础上，公司得出风险过高的结论，于是迅速采取了减仓行动。 事实证明，这次判断是正确的。而这，恰恰又体现出王炯对自己投资理念执著的坚守。“双动力是一个股票型基金，按照契约，要采取比较积极的投资策略，在这种情况下，就更要注重打牢基础，不受短期利益的诱惑。这就像开车，保持车距很重要，太近了，就容易出事。”王炯说。 在忐忑中找方向 在2008年的风云变幻之后，今年市场的一波反弹又激起了不少投资者的热情。这是否意味着熊市已经结束，市场重回上升通道呢？王炯的答案是：存在波段性机会，但在诸多不确定性没有消除之前，今年市场仍然只是在各种猜疑和忐忑中寻找方向。 “投资只能做一种大概率事件，今年以来市场表现不错，大家对政府挽救经济的信心也有所增强，我们比去年会更积极一些，但还是保持谨慎而乐观的态度。”王炯说。 王炯认为，对于宏观经济的前景，无论是国外还是国内的经济学家都没有一致的观点，而且出现了巨大的分歧，这表明，在目前阶段，想对宏观经济作出准确判断是不现实的。事实上，就今年而言，中国经济和世界经济一样，正处在一个艰难的方向选择过程中，存在很多的不确定性，在这种背景下，寄希望于股市出现反转也是不现实的。但可以明确的是，在市场系统性风险大幅释放后，再出现去年那样的暴跌已经是小概率事件。 “虽然对今年指数运行区间的高低点很难判断，但从种种迹象来看，指数再创新低的可能性很小，更多的投资机会来自于市场的波动之中。”王炯说。
|
“অনেকেই স্বল্পমেয়াদী উচ্চ লাভের আনন্দ পছন্দ করেন, কিন্তু আমি দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গির উপর বেশি গুরুত্ব দিই, সঠিক দিশা এবং ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের বিষয়ে ভালো ধারণা রাখা আমার কাছে গুরুত্বপূর্ণ।” 2008 সালের শীর্ষস্থানীয় খোলা ধরনের শেয়ার তহবিল (ওপেন-এন্ডেড ইক্যুইটি ফান্ড)
ডংউ ভ্যালু গ্রোথ ডুয়াল ড্রাইভ
□ প্রতিবেদক লি লিয়াং
প্রথমবার রাজ়িং ওয়াংকে দেখে প্রথম ধারণা হয়, তিনি খুবই নম্র ও সংযত। যদিও তাঁর তত্ত্বাবধানে থাকা ডংউ ভ্যালু গ্রোথ ডুয়াল ড্রাইভ ফান্ডটি “2008 সালের শীর্ষস্থানীয় খোলা ধরনের শেয়ার তহবিল” হিসাবে সম্মানিত হয়েছে, কিন্তু ডংউ ফান্ড কোম্পানির এই বিনিয়োগ পরিচালকের মুখে নিজের তত্ত্বাবধানে থাকা তহবিল সম্পর্কে প্রশংসার কথা শোনা যায় না। তবে গভীরভাবে কথা বললে বোঝা যায়, যেখানে মহিলা ফান্ড ম্যানেজারদের সংখ্যা খুবই কম, সেখানে এই দৃষ্টিতে নরম মহিলাটির মধ্যে আশ্চর্যজনক দৃঢ়তা রয়েছে।
ব্লক সাজানোর বিজ্ঞান
নিজের বিনিয়োগ দর্শন সম্পর্কে ওয়াং একটি উপমা ব্যবহার করেন: ব্লক সাজানোর খেলায় সবাই কে উচ্চতর স্তূপ তৈরি করেছে তা নিয়ে প্রতিযোগিতা করে, কিন্তু কে আরও দৃঢ়ভাবে সাজিয়েছে তা উপেক্ষা করে। আসলে, কেবল যারা দৃঢ়ভাবে সাজায়, তারাই আরও উঁচু স্তূপ গড়তে পারে।
“এটি বিনিয়োগ সম্পর্কে কীভাবে চিন্তা করা হয় তার সঙ্গে সম্পর্কিত। অনেকেই স্বল্পমেয়াদী উচ্চ লাভের আনন্দ পছন্দ করেন, কিন্তু আমি দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গির উপর বেশি গুরুত্ব দিই, সঠিক দিশা এবং ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের বিষয়ে ভালো ধারণা রাখা আমার কাছে গুরুত্বপূর্ণ। অন্য কথায়, আমার প্রয়োজন দৃঢ় ভিত্তি, তারপর ধাপে ধাপে এগিয়ে যাওয়া, বা আমি যৌগিক আয়ের ধারণার পিছনে ছুটি।” ওয়াং বলেন।
প্রত্যেকেরই নিজস্ব দর্শন থাকে, কিন্তু ওয়াংয়ের বৈশিষ্ট্য হলো তাঁর অটল আস্থা। তাঁর মতে, ফান্ড ম্যানেজার হওয়া তাঁর কর্মজীবনের একটি পর্ব, যেখানে প্রায়শই বিভিন্ন পছন্দের মুখোমুখি হতে হয়, কিন্তু ভালো বিনিয়োগ দর্শন আছে কিনা তা নয়, বরং তা মেনে চলা সবচেয়ে মূল্যবান। এই অটলতা শুধু নীতি নির্ধারণেই নয়, বরং নির্দিষ্ট কৌশল ও পরিকল্পনা বাস্তবায়নেও প্রকাশ পায়। “আমার কাছে বিনিয়োগের দিকনির্দেশনা সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ, আমি মধ্যম ও দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা ধরে রাখতে চাই, এবং একটি নিরাপদ বিনিয়োগ কৌশল খুঁজতে চাই।” ওয়াং বলেন।
“ভিত্তি” এই আস্থার ফলে ডংউ ভ্যালু গ্রোথ ডুয়াল ড্রাইভ শুধু বুল মার্কেটেই নয়, 2008 সালের ঝড়-তুফানের মধ্যেও একটি আলোর স্তম্ভের মতো স্থিরভাবে এগিয়ে যায় এবং সে বছর একটি উজ্জ্বল “নতুন তারা” হয়ে ওঠে। 2008 সালের প্রথম ছয় মাসে এটি তার শক্তিশালী পতন-প্রতিরোধ ক্ষমতার জন্য খোলা ধরনের শেয়ার তহবিলের র্যাঙ্কিংয়ে তিন নম্বরে পৌঁছায় এবং এক ঝলকে খ্যাতি অর্জন করে। এই হঠাৎ উত্থানের কারণ হিসাবে সাধারণভাবে বলা হয় যে, এটি অপেক্ষাকৃত আগে থেকেই তার পোজিশন হ্রাস করেছিল এবং প্রতিরক্ষামূলক প্রকৃতির সম্পদ যুক্তিযুক্তভাবে বণ্টন করেছিল।
তখন দ্রুত পোজিশন হ্রাস করার কারণ নিয়ে ওয়াং বলেন, এটি ছিল পূর্বাভাসমূলক গবেষণার ফলাফল। ওয়াং জানান, গত বছর যখন বাজার 5000 পয়েন্টের বেশি নিয়ে দোল খাচ্ছিল, তখন তিনি মনে করেছিলেন যে বাজারের উত্থান খুব দ্রুত হচ্ছে এবং তখন ইতিমধ্যে মার্কিন সাব-প্রাইম সংকট দেখা দিয়েছিল, এবং এ-শেয়ার বাজারের ঝুঁকি ও আয়ের মধ্যে গুরুতর অসামঞ্জস্য দেখা দিয়েছিল। এই কারণে ডংউ ফান্ড বাজারের ঝুঁকি নিয়ে একটি বিশেষ গবেষণা পরিচালনা করে, যেখানে ইতিহাসে বিভিন্ন দেশের শেয়ার বাজারের বুদবুদের বিকাশ এবং চূড়ান্ত ভাঙনের প্রক্রিয়া বিশদভাবে বিশ্লেষণ করা হয়। এই গবেষণা ও বিশ্লেষণের ভিত্তিতে কোম্পানি উচ্চ ঝুঁকির সিদ্ধান্তে পৌঁছায় এবং দ্রুত পোজিশন হ্রাসের পদক্ষেপ নেয়।
পরবর্তীকালে প্রমাণিত হয় যে এই সিদ্ধান্তটি সঠিক ছিল। আবার এটি ওয়াংয়ের বিনিয়োগ দর্শনের প্রতি অটল আস্থার আরেকটি প্রমাণ। “ডুয়াল ড্রাইভ একটি শেয়ার তহবিল, চুক্তি অনুযায়ী এটি তুলনামূলক সক্রিয় বিনিয়োগ কৌশল অবলম্বন করে, এমন পরিস্থিতিতে ভিত্তি দৃঢ় করা আরও গুরুত্বপূর্ণ, স্বল্পমেয়াদী লাভের লোভে পড়া উচিত নয়। এটা গাড়ি চালানোর মতো, গাড়ির মধ্যে দূরত্ব বজায় রাখা গুরুত্বপূর্ণ, খুব কাছাকাছি গেলে দুর্ঘটনা ঘটার সম্ভাবনা থাকে।” ওয়াং বলেন।
অনিশ্চিততার মধ্যে দিশা খোঁজা
2008 সালের পরিবর্তনশীল পরিস্থিতির পর, এ বছর বাজারের একটি প্রতিক্রিয়া অনেক বিনিয়োগকারীর উৎসাহ বাড়িয়েছে। এর মানে কি মন্দা শেষ হয়ে গেছে এবং বাজার আবার উত্থানের পথে ফিরেছে? ওয়াংয়ের উত্তর: এমন
|
bn
|
一季度平均募资创新高 □晨报记者 李锐 新基金密集发行，为股市持续输送了新“子弹”。来自WIND资讯的统计数据显示，截至3月24日，自从去年四季度开始，至少已有50只新基金(债券、货币分类单独计算)正式成立，其中偏股型基金明显占据主流，数目达到38个，首发募资总额超过500亿元。此外，从统计数据来看，今年一季度，偏股型基金的平均募资额明显超过去年四季度，创下近期新高。 易方达行业领先创新高 日前，来自易方达基金公司的消息证实，旗下易方达行业领先基金已于3月20日结束发行，认购金额超过41亿元，而这也创下近期偏股型基金首发募资规模新高。此前，工银沪深300指数基金刚刚发行结束，其36亿元的首发规模也让市场艳羡不已，而这一切迅速被易方达行业领先打破，资料显示它也是2008年8月中旬以来募集规模最大的一只偏股型新基金。 同样，兴业全球基金昨日透露，旗下兴业有机增长混合型基金发行圆满完成，募集规模达到19.93亿元。该公司主管市场营销的副总经理杨卫东表示，首发规模超出了公司此前的预期，投资者的踊跃认购也表明了市场对兴业全球基金品牌的认可。而此前刚结束发行的嘉实量化阿尔法基金，首发规模也达到了29.6亿份。 上述统计显示，单是3月份，偏股型基金发行普遍回暖，当月成立的6只偏股型基金，募资总额超过100亿元。 新基金募资超500亿元 毫无疑问，进入2009年，随着市场的持续反弹，新基金的发行也日趋回暖，而新资金的入场，又会在一定程度上刺激大盘上扬。上述统计数据表明，自从去年四季度迄今，单是偏股型新基金募资已经超过500亿元，而这对于当前的市场来说，绝对不是一个小数目。 根据WIND资讯的的数据统计，今年1月份迄今，10只偏股型基金募集185.2亿份，平均每只募集18.52亿份，而这并不包括兴业有机增长、易方达行业领先等刚刚宣告成立的新基金。其中，工银瑞信沪深300、嘉实量化阿尔法相对比较突出，这也在一定程度上体现了公司品牌、渠道优势的重要性。 而在去年四季度，上述统计数据表明，至少有28只偏股型基金正式成立，募资总额达到343.85亿份，平均每只募集12.28亿份，明显比今年一季度差了很多。其中，华富策略精选灵活配置、诺德主题灵活配置等发行状况均不是很理想，这在很大程度上与当时的行情有很大关系。 华夏系增仓明显 随着新基金的发行回暖，基金增仓的动作也愈加明显起来。根据最新的仓位监测数据，德圣基金研究中心表示，一改过去两周的减仓趋势，基金仓位开始出现回升，其中以华夏基金增仓较为明显，此外光大保德信、东吴、宝盈等也是大幅增仓的主力。 其中，股票型基金可比平均仓位为74.49%，比前周大幅上升3.39%；偏股混合型基金平均仓位为68.04%，相比前周上升2.76%；配置混合型基金平均仓位55.46%，比前周上升1.77%。考虑到测算期间沪深300指数涨幅达到7.53%，基金被动增仓效应明显。扣除被动减仓因素后，股票型基金平均主动增仓2%，偏股混合型基金平均主动增仓1.1%，仍是相当显著的主动增仓。 此外，德圣基金研究中心建议，中大型基金公司增仓幅度以3%～5%之间居多，而大型公司中华夏系基金有较明显的增仓迹象，后续动向值得关注。
|
Бірінші тоқсанның орташа жинақтау көрсеткіші жаңа биіктікке шықты □Шәнчжэнь басылымының хабаршысы Ли Жуй
Жаңа қорлардың тығыз шығарылуы нарыққа үздіксіз жаңа «жағдай» беріп отыр. WIND ақпаратының статистикалық деректеріне сәйкес, 24 наурызға дейін, өткен жылдың төртінші тоқсанынан бастап кемінде 50 жаңа қор (бонд, ақша санаттары жеке есептеледі) ресми түрде құрылды, оның ішінде акциялық бағыттағы қорлар айқын басымдық тудырады, саны 38-ге жетті, ал бастапқы жинақталған қаражат көлемі 50 миллиард юаньды (RMB) асып түсті. Сонымен қатар, статистикалық деректерге сәйкес, 2009 жылдың бірінші тоқсанында акциялық бағыттағы қорлардың орташа жинақталу көлемі өткен жылдың төртінші тоқсанынан айтарлықтай асып түсіп, жақындағы жаңа жоғары көрсеткішке ие болды.
Ефанда индустриялық басымдық – жаңа биіктерде
Соңғы кездері Ефанда қор компаниясының хабарлауынша, оның Ефанда индустриялық басымдық қоры 20 наурызда шығаруды аяқтады, ал тиесілі сома 4,1 миллиард юаньды (RMB) астам құрады, бұл соңғы кездегі акциялық бағыттағы қорлардың бастапқы шығаруының жаңа жоғары көрсеткішін белгіледі. Бұған дейін Гуньин Шэньчжэнь-Хунконг 300 индекс қоры шығаруды жаңа ғана аяқтап, оның бастапқы шығару көлемі 3,6 миллиард юань (RMB) құрап, нарықтың ыстық қызығушылығын тудырды, бірақ бұл көрсеткіш тез арада Ефанда индустриялық басымдық қорымен бұзылды. Мәліметтерге сәйкес, бұл 2008 жылдың тамыз айынан берігі ең үлкен көлемді акциялық бағыттағы жаңа қор болып табылады.
Сол сияқты, Жүйсин Глобалдық қор құрылымы кеше өзінің Жүйсин Органикалық Өсу аралас қорының шығаруы толық аяқталғанын және жинақталған көлемі 1,993 миллиард юань (RMB) құрағанын хабарлады. Компанияның маркетинг бойынша басқарушы вице-президенті Ян Вэйдунг бастапқы шығару көлемі компанияның бұрынғы күтімдерінен асып түскенін, ал инвесторлардың белсене қатысуы Жүйсин Глобалдық қор құрылымының брендіне деген нарықтың мойындауын көрсететінін айтты. Ал бұған дейін шығарылымы аяқталған Жяшы Сандық Альфа қорының бастапқы шығару көлемі де 2,96 миллиард бірлікке жетті.
Жоғарыда келтірілген статистикалық деректерге сәйкес, тек қана наурыз айында акциялық бағыттағы қорлардың шығарылуы жалпы алғанда жаңғырды, осы айда құрылған 6 акциялық бағыттағы қордың жалпы жинақталған қаражаты 100 миллиард юаньдан (RMB) астам құрады.
Жаңа қорлар 500 миллиардтан астам жинақтады
Шүбәсіз, 2009 жылға енген сайын, нарықтың үздіксіз қалпына келуімен қатар жаңа қорларды шығару да біртіндеп жаңғыруға түсті, ал жаңа қаражаттың кіруі белгілі бір дәрежеде индекс өсуіне түрткі болды. Жоғарыда келтірілген статистикалық деректерге сәйкес, өткен жылдың төртінші тоқсанынан бері тек қана акциялық бағыттағы жаңа қорлардың жинақталған қаражаты 500 миллиард юаньды (RMB) асып түсті, ал бұл ағымдағы нарық үшін мүлдем кішігірім сан емес.
WIND ақпаратының деректеріне сәйкес, 2009 жылдың қаңтар айынан бері, 10 акциялық бағыттағы қор 18,52 миллиард юань (RMB) жинақтады, орташа есеппен әрқайсысы 1,852 миллиард юань (RMB) жинақтады, бұған Жүйсин Органикалық Өсу, Ефанда индустриялық басымдық сияқты жаңа ғана құрылған қорлар енбейді. Олардың ішінде Гуньин Шэньчжэнь-Хунконг 300 және Жяшы Сандық Альфа салыстырмалы түрде ерекше орын алады, бұл компанияның бренді мен каналдық артықшылықтың маңыздылығын біршама дәрежеде көрсетеді.
Ал өткен жылдың төртінші тоқсанында, жоғарыда келтірілген статистикалық деректерге сәйкес, кемінде 28 акциялық бағыттағы қор ресми түрде құрылды, жалпы жинақталған қаражат көлемі 34,385 миллиард бірлікке жетті, орташа есеппен әрқайсысы 1,228 миллиард бірлік жинақтады, бұл бірінші тоқсанға қарағанда айтарлықтай төмен болды. Олардың ішінде Хуафу Стратегиялық Таңдау Икемді Конфигурация, Нод Тыңдау Икемді Конфигурация сияқты қорлардың шығарылуы қанағаттанарлық болмады, бұл көптеген жағдайда сол уақыттағы нарық жағдайымен тығыз байланысты болды.
Хуася қорларының қоймасы айтарлықтай өсті
Жаңа қорлардың шығарылуының жаңғыруымен қатар, қорлардың қоймасын арттыру қимылы да айқын көріне бастады. Ең соңғы қойма бақылау деректеріне сәйкес, Дэшэн қор зерттеу орталығы екі апта бойы қойманы азайтқан тенденцияны өзгертіп, қорлардың қоймасы өсе бастағанын, оның ішінде Хуася қорының қоймасы айтарлықтай өскенін, сонымен қатар Гуанда Боде Синь, Дуну, Баоин сияқты қорлардың да үлкен көлемде қоймасын арттырғанын хабарлады.
Олардың ішінде акциялық қорлардың салыстырмалы орташа қоймасы 74,49% құрады, бұл алдыңғы аптаға қарағанда 3,39% жоғары; акциялық аралас қорлардың орташа қоймасы 68,04%, алдыңғы аптаға қарағанда 2,76% жоғары; конфигурациялық аралас қорлардың орташа қоймасы 55,46%, алдыңғы аптаға қарағанда 1,77% жоғары. Есептеу кезеңінде Шэньчжэнь-Хунконг 300 индексінің өсуі 7,53% құрағанын ескерсек, қорлардың пассивті түрде қоймасын арттыру эффекті айқын көрінеді. Пассивті түрде қоймасын азайту факторларын шығарып тастағаннан кейін, акциялық қорлардың орташа белсенді қоймасы 2% артты, ал акциялық аралас қорлардың орташа белсенді қоймасы 1,1% артты, бұл әлі де айтарлықтай белсенді қоймасын арттыру болып табылады.
Сонымен қатар, Дэшэн қор зерттеу орталығы ұсынады: ірі және орта өлшемді қор компанияларының қоймасын арттыру деңгейі әдетте 3%-5% аралығында болады, ал ірі компаниялардың ішінде Хуася қорларының қоймасын арттыру белгілері айқын көрінеді, сондықтан олардың келешектегі қимыл-әрекетіне назар аудару қажет.
|
kk
|
本报讯 记者贾伟报道：与3月份新基金密集发行相比，4月份基金的发行速度明显放缓。万家基金日前发布公告，旗下第7只开放式基金————万家精选股票型基金13日起通过建行、工行、中行等银行及各大证券公司正式发行。这也是4月份首只新发基金。 据了解，万家精选基金是一只注重“精挑细选”概念的价值型基金，所谓的“精挑细选”，即通过专业研究优势，精选出“具有持续竞争优势的企业”。对于“具有持续竞争优势的企业”的筛选，万家精选基金将从公司治理结构、发展战略、管理团队、财务状况，以及企业在成本控制、技术、市场、资源、政策环境等经营层面上是否具有一方面或多方面优势等方面进行考察。万家基金管理部总监欧庆铃表示，自下而上精挑细选上市公司在2009年将显得越来越重要，原因是导致股票价格上涨的外部因素的作用有所改变。
|
According to a report by journalist Jia Wei, in contrast to the intensive issuance of new funds in March, the pace of fund launches clearly slowed down in April. Wanjia Fund recently announced that its seventh open-ended fund—the Wanjia Select Equity Fund—officially began issuance on the 13th through banks including China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China, Bank of China, and major securities firms. This is the first newly issued fund in April.
It is understood that the Wanjia Select Fund is a value-oriented fund emphasizing the concept of "careful selection." The so-called "careful selection" refers to identifying companies "with sustainable competitive advantages" by leveraging professional research capabilities. In evaluating companies with sustainable competitive advantages, the Wanjia Select Fund will assess factors including corporate governance structure, development strategy, management team, financial condition, and whether the company possesses one or more advantages in areas such as cost control, technology, market, resources, and policy environment. Ou Qingling, Director of the Fund Management Department at Wanjia Fund, stated that bottom-up careful selection of listed companies will become increasingly important in 2009, as the impact of external factors driving stock price increases has changed.
|
en
|
本报讯(记者敖晓波)国泰基金公司昨天宣布，旗下国泰区位优势股票基金已正式获批，拟于近期发售。 据介绍，该基金为成长型基金，主要投资于具有区位优势且受益于区位经济发展优势环境(如优惠政策、特殊的产业链等)的优质上市公司。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。股票资产投资比例占基金资产的60%-95%；债券、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%。
|
Selon une information (reportage d'Ao Xiaobo), la société de fonds Guotai a annoncé hier que son fonds d'actions Guotai Avantage de Localisation avait officiellement reçu l'approbation et serait mis en vente prochainement. Ce fonds, de type croissance, investira principalement dans des sociétés cotées de haute qualité bénéficiant d'un avantage de localisation et tirant profit de l'environnement favorable au développement économique de leur région (tels que des politiques préférentielles, des chaînes industrielles spécifiques, etc.). Sous réserve d'un contrôle efficace des risques, il vise à assurer une croissance stable et durable de l'actif du fonds. La proportion des actifs investis en actions représentera entre 60 % et 95 % de l'actif total du fonds ; les obligations, liquidités, warrants, titres adossés à des actifs ainsi que d'autres instruments financiers autorisés par la loi, la réglementation ou la Commission des valeurs mobilières de Chine (CSRC) représenteront entre 5 % et 40 % de l'actif total du fonds.
|
fr
|
证券时报记者 张 哲 本报讯 万家基金日前发布公告，旗下第7只开放式基金———万家精选基金今日起通过建行、工行、中行等银行及各大证券公司正式发行。据了解，万家精选基金是一只注重“精挑细选”概念的价值型基金，所谓的“精挑细选”，即通过专业研究优势，精选出“具有持续竞争优势的企业”。 业内人士表示，虽然2009年实体经济尚难对资本市场形成有效支撑，但同时经济也显现出复苏迹象，作为最有活力的新兴国家经济体，在中国各行各业中的优势企业仍有较好投资机会。特别是，国家政策的迅速调整将使部分优势企业获得确定性增长优势。具备持续竞争优势的企业能够从激烈的市场竞争中胜出，投资这类企业将为投资者带来长期稳健的回报。 万家基金管理部总监欧庆铃说，“2008年从经济基本面和流动性两个最重要的影响市场趋势的因素看，都是向下的，而2009年从经济基本面看，最坏的时间已经过去了，在政府大力度的投资拉动下，今年的经济增长是不会有问题的。另一方面，流动性充裕的局面今年是始终有保障的。”
|
Wartawan Securities Times Zhang Zhe melaporkan: Manajer Investasi Wan Jia baru-baru ini mengeluarkan pengumuman bahwa dana terbuka ketujuhnya, Dana Pilihan Wan Jia, mulai diterbitkan secara resmi hari ini melalui bank-bank seperti Bank Pembangunan, Bank Industri dan Perdagangan, Bank of China, serta berbagai perusahaan sekuritas besar. Menurut informasi, Dana Pilihan Wan Jia adalah dana bernilai yang menekankan konsep "pemilihan cermat". Istilah "pemilihan cermat" tersebut merujuk pada pemilihan perusahaan-perusahaan yang "memiliki keunggulan kompetitif berkelanjutan" melalui keunggulan riset profesional.
Menurut kalangan industri, meskipun pada tahun 2009 ekonomi riil belum mampu memberikan dukungan efektif terhadap pasar modal, namun tanda-tanda pemulihan ekonomi mulai terlihat. Sebagai negara berkembang yang paling dinamis, perusahaan-perusahaan unggulan di berbagai sektor di Tiongkok masih menawarkan peluang investasi yang cukup baik. Terutama, penyesuaian cepat kebijakan nasional akan memberikan keunggulan pertumbuhan yang pasti bagi sebagian perusahaan unggulan. Perusahaan-perusahaan yang memiliki keunggulan kompetitif berkelanjutan mampu unggul dalam persaingan pasar yang ketat, dan investasi pada perusahaan semacam ini akan memberikan imbal hasil yang stabil dan berkelanjutan bagi investor.
Ou Qingling, Direktur Departemen Manajemen Dana Wan Jia, mengatakan, "Dari dua faktor paling penting yang memengaruhi tren pasar, yaitu kondisi dasar ekonomi dan likuiditas, tahun 2008 secara keseluruhan cenderung menurun. Namun, dari sisi kondisi dasar ekonomi, waktu terburuk pada tahun 2009 telah berlalu. Dengan dorongan investasi besar-besaran dari pemerintah, pertumbuhan ekonomi tahun ini tidak akan menjadi masalah. Di sisi lain, kondisi likuiditas yang cukup melimpah akan tetap terjamin sepanjang tahun ini."
|
id
|
证券时报记者 杜志鑫 本报讯 长城基金日前发布二季度的投资策略报告认为，需求初步复苏的迹象和经济数据的反弹表明中国经济最困难的时刻已经过去。虽然经济复苏的道路还将曲折，二季度市场依然很难从基本面获得太多支持，但充裕的流动性和高涨的市场情绪将继续驱动市场。长城基金将在紧盯流动性的条件下，密切关注宏观经济数据的变化，积极参与各种主题投资机会。 长城基金认为，目前情况下，流动性和市场情绪将是驱动市场的重要因素。在基本面不好的情况下，流动性带来的往往是对股价的正面刺激。在紧盯流动性的条件下，密切关注宏观经济数据的变化，积极参与各种主题投资。 在行业配置上，长城基金将重点围绕三条主线进行选择：一是受益于政府刺激政策推动的行业，如机械设备、交运设备、建筑建材、化肥农药、家电等。二是市场流动性和风格基础上的配置，依然以中等市值的板块为主，同时配置和积极参与市值较小、估值较高的主题性或成长性的行业，如高科技、新能源、3G等。三是流动性充裕下对经济数据反弹而形成的复苏预期的行业，如房地产、金属等。个股选择上，长城基金将坚决摒弃没有业绩支持、未来也增长无望、纯粹炒作的个股，把握目前盈利性虽差但是前景较好，同时受益于政策支持的主题投资下的个股。 在债券投资方面，长城基金建议低配久期，保持在2－3年左右。同时可以适当配置AA和AA＋级别的信用品种，以获取利差收窄的增强收益。 证券时报记者 杜志鑫 本报讯 长城基金日前发布二季度的投资策略报告认为，需求初步复苏的迹象和经济数据的反弹表明中国经济最困难的时刻已经过去。虽然经济复苏的道路还将曲折，二季度市场依然很难从基本面获得太多支持，但充裕的流动性和高涨的市场情绪将继续驱动市场。长城基金将在紧盯流动性的条件下，密切关注宏观经济数据的变化，积极参与各种主题投资机会。 长城基金认为，目前情况下，流动性和市场情绪将是驱动市场的重要因素。在基本面不好的情况下，流动性带来的往往是对股价的正面刺激。在紧盯流动性的条件下，密切关注宏观经济数据的变化，积极参与各种主题投资。 在行业配置上，长城基金将重点围绕三条主线进行选择：一是受益于政府刺激政策推动的行业，如机械设备、交运设备、建筑建材、化肥农药、家电等。二是市场流动性和风格基础上的配置，依然以中等市值的板块为主，同时配置和积极参与市值较小、估值较高的主题性或成长性的行业，如高科技、新能源、3G等。三是流动性充裕下对经济数据反弹而形成的复苏预期的行业，如房地产、金属等。个股选择上，长城基金将坚决摒弃没有业绩支持、未来也增长无望、纯粹炒作的个股，把握目前盈利性虽差但是前景较好，同时受益于政策支持的主题投资下的个股。 在债券投资方面，长城基金建议低配久期，保持在2－3年左右。同时可以适当配置AA和AA＋级别的信用品种，以获取利差收窄的增强收益。
|
Ulat ni Du Zhixin, tagapagbalita ng Securities Times. Inilabas kamakailan ng Great Wall Fund ang ulat sa estratehiya ng pamumuhunan para sa ikalawang quarter, kung saan inihayag na ang unang palatandaan ng pagbangon ng demand at ang pagbawi ng mga datos sa ekonomiya ay nagpapakita na ang pinakamahirim na panahon ng ekonomiya ng Tsina ay nakalipas na. Bagaman ang landas tungo sa pagbangon ng ekonomiya ay magiging magulo pa rin, at mahirap pa ring makakuha ng malakihang suporta mula sa mga pundamental na salik ang merkado sa ikalawang quarter, ang sagana pa ring liquidity at mataas na sentiment ng merkado ang patuloy na magmamaneho sa merkado. Ang Great Wall Fund ay susubaybayan nang mabuti ang kalagayan ng liquidity, bukod sa masusing pagmamatyag sa mga pagbabago ng makroekonomikong datos, at aktibong sasali sa iba't ibang oportunidad sa tematikong pamumuhunan.
Sa kasalukuyang kalagayan, ang Great Wall Fund ay naniniwala na ang liquidity at sentiment ng merkado ang mahahalagang salik na magpapagalaw sa merkado. Kapag hindi maganda ang mga pundamental na salik, ang mataas na liquidity ay karaniwang nagdudulot ng positibong epekto sa presyo ng mga shares. Habang masusing binabantayan ang liquidity, susubaybayan din nang malapitan ang mga pagbabago sa makroekonomikong datos, at aktibong sasali sa iba't ibang uri ng tematikong pamumuhunan.
Sa pagtatalaga ng mga industriya, tatlong pangunahing linya ang bibigyang-pansin ng Great Wall Fund: una, ang mga industriya na nakikinabang sa mga pampukaw na patakaran ng pamahalaan, tulad ng mga kagamitang mekanikal, kagamitang pandala, konstruksyon at mga materyales, pataba at pestisidyo, at mga elektronikong kagamitan sa bahay. Pangalawa, ang pagtatalaga batay sa liquidity at istilo ng merkado, kung saan ang mga sektor na may katamtamang laki ng market capitalization ang mananatiling pangunahin, na sinasamahan ng pagtatalaga at aktibong pakikilahok sa mga tematikong o umuunlad na industriya na may maliit na market cap at mataas na pagtataya, tulad ng mataas na teknolohiya, bagong enerhiya, at 3G. Pangatlo, ang mga industriya na inaasahang makakaahon dahil sa pagbawi ng datos sa ekonomiya sa ilalim ng sagana pang liquidity, tulad ng real estate at mga metal. Sa pagpili ng mga indibidwal na stock, tiyak na itatapon ng Great Wall Fund ang mga stock na walang suporta sa kita, walang pag-asa sa paglago sa hinaharap, at mga pinaglalaruan lamang, at tutuon sa mga stock na bagaman mahina pa ang kasalukuyang kita ay may magandang potensyal, lalo na kung kasali sa tematikong pamumuhunan na sinusuportahan ng patakaran.
Sa pamumuhunan sa mga bono, inirerekomenda ng Great Wall Fund ang mababang pagtatalaga ng duration, na mananatili sa paligid ng 2–3 taon. Maaari rin itong bahagyang magtalaga ng mga credit instrument na may antas na AA at AA+, upang makakuha ng karagdagang kita mula sa pag-iipit ng spread.
Ulat ni Du Zhixin, tagapagbalita ng Securities Times. Inilabas kamakailan ng Great Wall Fund ang ulat sa estratehiya ng pamumuhunan para sa ikalawang quarter, kung saan inihayag na ang unang palatandaan ng pagbangon ng demand at ang pagbawi ng mga datos sa ekonomiya ay nagpapakita na ang pinakamahirim na panahon ng ekonomiya ng Tsina ay nakalipas na. Bagaman ang landas tungo sa pagbangon ng ekonomiya ay magiging magulo pa rin, at mahirap pa ring makakuha ng malakihang suporta mula sa mga pundamental na salik ang merkado sa ikalawang quarter, ang sagana pa ring liquidity at mataas na sentiment ng merkado ang patuloy na magmamaneho sa merkado. Ang Great Wall Fund ay susubaybayan nang mabuti ang kalagayan ng liquidity, bukod sa masusing pagmamatyag sa mga pagbabago ng makroekonomikong datos, at aktibong sasali sa iba't ibang oportunidad sa tematikong pamumuhunan.
Sa kasalukuyang kalagayan, ang Great Wall Fund ay naniniwala na ang liquidity at sentiment ng merkado ang mahahalagang salik na magpapagalaw sa merkado. Kapag hindi maganda ang mga pundamental na salik, ang mataas na liquidity ay karaniwang nagdudulot ng positibong epekto sa presyo ng mga shares. Habang masusing binabantayan ang liquidity, susubaybayan din nang malapitan ang mga pagbabago sa makroekonomikong datos, at aktibong sasali sa iba't ibang uri ng tematikong pamumuhunan.
Sa pagtatalaga ng mga industriya, tatlong pangunahing linya ang bibigyang-pansin ng Great Wall Fund: una, ang mga industriya na nakikinabang sa mga pampukaw na patakaran ng pamahalaan, tulad ng mga kagamitang mekanikal, kagamitang pandala, konstruksyon at mga materyales, pataba at pestisidyo, at mga elektronikong kagamitan sa bahay. Pangalawa, ang pagtatalaga batay sa liquidity at istilo ng merkado, kung saan ang mga sektor na may katamtamang laki ng market capitalization ang mananatiling pangunahin, na sinasamahan ng pagtatalaga at aktibong pakikilahok sa mga tematikong o umuunlad na industriya na may maliit na market cap at mataas na pagtataya, tulad ng mataas na teknolohiya, bagong enerhiya, at 3G. Pangatlo, ang mga industriya na inaasahang makakaahon dahil sa pagbawi ng datos sa ekonomiya sa ilalim ng sagana pang liquidity, tulad ng real estate at mga metal. Sa pagpili ng mga indibidwal na stock, tiyak na itatapon ng Great Wall Fund ang mga stock na walang suporta sa kita, walang pag-asa sa paglago sa hinaharap, at mga pinaglalaruan lamang, at tutuon sa mga stock na bagaman mahina pa ang kasalukuyang kita ay may magandang potensyal, lalo na kung kasali sa tematikong pamumuhunan na sinusuportahan ng patakaran.
Sa pamumuhunan sa mga bono, inirerekomenda ng Great Wall Fund ang mababang pagtatalaga ng duration, na mananatili sa paligid ng 2–3 taon. Maaari rin itong bahagyang magtalaga ng mga credit instrument na may antas na AA at AA+, upang makakuha ng karagdagang kita mula sa pag-iipit ng spread.
|
tl
|
据2008年七匹狼年报显示，该公司去年实现营业收入16.53亿元，同比增长88.56%；实现归属于上市公司股东的净利润1.53亿元，同比增长 72.50%。基本每股收益0.54元，同比增长54.29%，分配方案为“10派1元”(含税)。七匹狼2008年净利润同比增长72.5%，这样的业绩在同类服装类上市公司并不多见，此前休闲类服装品牌美邦服饰2008年业绩也只不过增长61.4%。 七匹狼2008年年报还显示，七匹狼第一大股东七匹狼集团持股占总股数40.71%，第二大股东厦门来尔富贸易有限责任公司持股占总股数 10.86%，第十大股东为晋江市建利塑料彩色印刷有限公司，持股占总股数1.62%，这三个大股东总计持有七匹狼53.19%的股份。除此之外，七匹狼其余大股东均为基金。 与杉杉股份和雅戈尔等拥有巨大投资收益不同，七匹狼主营业务收入有98%来自服装业务。事实上，自从去年9月以来，七匹狼就实现了全流通，总股本仅为2.83亿股，而且股本结构极为分散，基金极为容易控盘。 值得注意的是，截至去年年底，持股七匹狼的47只基金中，有40只基金属于新进、2只基金属于增持，包括华宝兴业6只基金增持589.51万股，景顺长城4只基金增持227.23万股，易方达8只基金增持262.84万股，银华3只基金增持691.55万股，友邦华泰2只基金建仓426.1万股。此外，社保104组合也新建仓七匹狼600.04万股。七匹狼已连续两天放量向上突破，昨日大涨7.28%，收于13.41元。 (每日)
|
Según el informe anual de 2008 de Septwolves, la empresa alcanzó ingresos operativos de 1.653 mil millones de yuanes el año pasado, un aumento interanual del 88,56 %; el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa cotizada fue de 153 millones de yuanes, un incremento interanual del 72,50 %. El beneficio básico por acción fue de 0,54 yuanes, un aumento interanual del 54,29 %, con un plan de distribución de "10 entrega 1" (incluyendo impuestos). El beneficio neto de Septwolves creció un 72,5 % interanual en 2008, un desempeño poco común entre empresas cotizadas del mismo sector de prendas de vestir; anteriormente, la marca de ropa informal Metersbonwe solo registró un crecimiento del 61,4 % en 2008.
El informe anual de 2008 de Septwolves también reveló que el primer accionista mayoritario, el Grupo Septwolves, poseía el 40,71 % del capital total, el segundo accionista mayoritario, Xiamen Laierfu Trading Co., Ltd., poseía el 10,86 % del capital total, y el décimo mayor accionista, Jinjiang Jianli Plastic Color Printing Co., Ltd., poseía el 1,62 % del capital total. Estos tres principales accionistas acumulaban conjuntamente el 53,19 % de las acciones de Septwolves. Además de ellos, el resto de los grandes accionistas de Septwolves eran fondos de inversión.
A diferencia de empresas como Shanshan Shares y Youngor, que obtienen importantes beneficios por inversiones, el 98 % de los ingresos principales de Septwolves provienen del negocio de ropa. De hecho, desde septiembre del año pasado, Septwolves logró la total circulación de sus acciones, con un capital total de solo 283 millones de acciones, y una estructura accionarial extremadamente dispersa, lo que facilita enormemente que los fondos tomen el control.
Es importante destacar que, al cierre del año pasado, de los 47 fondos que poseían acciones de Septwolves, 40 eran nuevos ingresos y 2 aumentaron su participación. Entre ellos, seis fondos de Huabao Xingye aumentaron su participación en 5,8951 millones de acciones, cuatro fondos de Invesco Great Wall aumentaron su participación en 2,2723 millones de acciones, ocho fondos de E Fund aumentaron su participación en 2,6284 millones de acciones, tres fondos de Yinhua aumentaron su participación en 6,9155 millones de acciones, y dos fondos de AIA-BNP Paribas iniciaron posiciones comprando 4,261 millones de acciones. Además, el fondo de seguridad social número 104 también inició una nueva posición comprando 6,0004 millones de acciones de Septwolves. Septwolves ha registrado dos días consecutivos de fuerte volumen con ruptura alcista, subiendo ayer un 7,28 %, cerrando en 13,41 yuanes. (Diario)
|
es
|
每经记者 李娜 发自上海 基金经理频繁变动的态势引得相关管理部门的高度关注。 最近，证券从业协会发布《基金经理注册登记规则》(下简称《规则》)，该新规将于4月起开始正式实施。 《规则》的出台，标志着基金经理在上岗前将由原来的备案制变更为注册制。那么，对于这条新规，基金业内人士又是怎样看的呢，它又会给基金行业带来怎样的影响？就此，本报记者进行了调查采访。 出台背景 09年来已有64只基金换“舵手” 其实，基金经理的频繁变动一直是困扰基金业内的老话题了。 2009年以来，由于业绩考核等多方面原因所致，基金公司频频发布基金经理变更的公告。数据显示，截至昨日，今年以来，已有64只基金的基金经理发生了变动。 最近，浙商证券的一份研究报告，较为翔实地概括了基金经理流动潮涌的全貌。该份研究报告显示，据统计，截至2009年2月底，我国的基金经理共有448名。其中，股票型和混合型的基金经理有356名 (包括兼职债券型基金基金经理)，占比接近80%。但从从业年限来看，目前大部分基金经理的从业年限都在3年以内，2年以内的经理占据了45%以上。 同时，据统计数据显示，我国基金经理在同一只基金上的平均任职期限仅为1.5年，剔除2008年以来新基金的影响，平均任职期限也只有为1.66年，绝大部分基金经理的任期不超过3年。从基金经理的变更次数来看，有相当一部分基金经理变更了1~2次，有的甚至变更了4~5次。如果只考虑1年以上从业经验的基金经理，则没有变更过的只有51%。而在2年以上从业经验的基金经理中，则没有变更过的只有34%。 新规剑指 给基金经理跳槽热降降温 新规的出台，矛头直指基金经理的频繁跳槽，自然也引起了基金业内人士的高度重视。管理层的规划和引导基金经理的有序流动成为当中的主要基调。对此，基金公司和业内权威人士大多表示赞同和拥护。 长城基金表示，在《规则》出台前，基金公司与基金经理的劳动合同中通常会作出一些规定，但也仅仅是各基金公司内部规定，并不影响基金经理今后的从业，基金经理违约成本较低。《规则》将有效防止基金经理过于频繁的变动情况。同时，《规则》量化标准比较合理，不会影响到正常的人才流动。 一位券商机构基金分析师表示，从备案制升级到注册制，证券业协会新规显然对那些过于频繁跳槽的基金经理进行了亮剑，让基金行业火热上演的跳槽热降降温。 业内资深人士指出，其实在2~3年前，有关部门就已经开始注意基金经理跳槽的事情。不过，这个事情是好事还是坏事还很难说。新规只是单方面对基金经理的流动进行了限制，而忽略了另一方面基金公司的内部管理问题。 记者调查 新基金“挖角”不受影响 众所周知，基金经理的培养周期较长，业内优秀的基金经理凤毛麟角，而新基金公司和新基金发行的速度惊人。 无疑，新基金公司挖角是造成基金经理流动的重要原因之一。那么，新规的出台会不会对这些年轻的基金公司产生一定的影响呢？ 上海某基金公司内部人士表示，《规则》对基金经理的变动进行了引导，但目前登记在册的基金经理的数量仍有几百名，找一两个并不困难。 国内一家新基金公司内部人士也表示，《规则》不会对公司在用人方面产生太大的影响。 其解释说，从目前基金经理成长的体制来看，很多都是遵循从行业研究员到基金助理再到基金经理的成长路。选择其他基金公司的资深行业研究员，作为发展和培养的对象，最终将其培养成为公司的基金经理。这样的模式，公司所花费的成本也比从直接从新人培养起来小得多。 每经记者 李娜
|
นักข่าวรายวัน หลี่หนา เดินทางจากเซี่ยงไฮ้ ท่ามกลางสถานการณ์ที่ผู้จัดการกองทุนเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้ง ซึ่งได้ดึงดูดความสนใจอย่างสูงจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง
เมื่อไม่นานมานี้ สมาคมผู้ประกอบวิชาชีพหลักทรัพย์ได้ออก "กฎระเบียบการจดทะเบียนผู้จัดการกองทุน" (ต่อไปนี้จะเรียกว่า "กฎระเบียบ") โดยกฎระเบียบใหม่นี้จะเริ่มมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการตั้งแต่เดือนเมษายนเป็นต้นไป
การประกาศใช้ "กฎระเบียบ" ดังกล่าว ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการเข้าทำงานของผู้จัดการกองทุน จากเดิมที่ใช้ระบบแจ้งรายงาน เป็นการเปลี่ยนมาใช้ระบบจดทะเบียนแทน แล้วบรรดาผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมกองทุนมองเห็นอย่างไรต่อกฎระเบียบใหม่นี้ และจะส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมกองทุนอย่างไร ผู้สื่อข่าวรายวันได้ดำเนินการสัมภาษณ์และสำรวจความคิดเห็นในประเด็นนี้
ภูมิหลังการประกาศใช้
ตั้งแต่ปี 2009 มีกองทุน 64 กองทุนที่เปลี่ยนผู้จัดการกองทุน
ที่จริงแล้ว ปัญหาการเปลี่ยนแปลงผู้จัดการกองทุนอย่างต่อเนื่องเป็นประเด็นเก่าที่รบกวนอุตสาหกรรมกองทุนมาโดยตลอด
ตั้งแต่ปี 2009 เป็นต้นมา เนื่องจากปัจจัยหลายประการ เช่น การประเมินผลการดำเนินงาน บริษัทจัดการกองทุนจึงประกาศเปลี่ยนผู้จัดการกองทุนอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ณ วันเมื่อวานนี้ มีกองทุนจำนวน 64 กองทุนที่เปลี่ยนผู้จัดการกองทุนแล้วในปีนี้
เมื่อเร็วๆ นี้ รายงานการวิจัยฉบับหนึ่งของบริษัทหลักทรัพย์เจ้อซ่าง ได้สรุปภาพรวมของการเคลื่อนย้ายผู้จัดการกองทุนอย่างละเอียด รายงานดังกล่าวระบุว่า ข้อมูลสถิติแสดงให้เห็นว่า ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ 2009 จีนมีผู้จัดการกองทุนทั้งหมด 448 คน โดยมีผู้จัดการกองทุนประเภทหุ้นและประเภทผสมจำนวน 356 คน (รวมผู้จัดการที่ทำหน้าที่ร่วมกับกองทุนตราสารหนี้ด้วย) คิดเป็นสัดส่วนเกือบ 80% อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาจากช่วงเวลาการทำงาน ผู้จัดการกองทุนส่วนใหญ่มีประสบการณ์การทำงานไม่ถึง 3 ปี โดยผู้จัดการที่มีประสบการณ์ไม่ถึง 2 ปีมีสัดส่วนมากกว่า 45%
นอกจากนี้ ข้อมูลทางสถิติยังแสดงให้เห็นว่า ช่วงเวลาการดำรงตำแหน่งโดยเฉลี่ยของผู้จัดการกองทุนจีนในกองทุนเดียวกันอยู่ที่เพียง 1.5 ปี และหากตัดผลของกองทุนใหม่ที่เปิดตัวตั้งแต่ปี 2008 ออก ช่วงเวลาการดำรงตำแหน่งเฉลี่ยก็อยู่ที่เพียง 1.66 ปี โดยช่วงเวลาการดำรงตำแหน่งของผู้จัดการกองทุนส่วนใหญ่ไม่เกิน 3 ปี สำหรับจำนวนครั้งของการเปลี่ยนตำแหน่ง พบว่ามีผู้จัดการกองทุนจำนวนไม่น้อยที่เปลี่ยนตำแหน่ง 1-2 ครั้ง บางคนเปลี่ยนถึง 4-5 ครั้ง หากพิจารณาเฉพาะผู้จัดการกองทุนที่มีประสบการณ์การทำงานมากกว่า 1 ปี จะพบว่ามีเพียง 51% เท่านั้นที่ไม่เคยเปลี่ยนตำแหน่ง และสำหรับผู้จัดการกองทุนที่มีประสบการณ์มากกว่า 2 ปี จะมีเพียง 34% เท่านั้นที่ไม่เคยเปลี่ยนตำแหน่ง
เป้าหมายของกฎใหม่
ลดความร้อนแรงของการเปลี่ยนงานของผู้จัดการกองทุน
การประกาศใช้กฎระเบียบใหม่นี้ มุ่งเป้าไปที่การเปลี่ยนงานบ่อยของผู้จัดการกองทุน จึงได้รับความสนใจอย่างมากจากผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมกองทุน โดยแนวทางหลักของฝ่ายบริหารคือ การวางแผนและชี้นำให้เกิดการเคลื่อนย้ายอย่างเป็นระบบ ซึ่งบริษัทจัดการกองทุนและผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมส่วนใหญ่แสดงความเห็นชอบและสนับสนุน
กองทุนจางเฉิง ระบุว่า ก่อนการประกาศใช้ "กฎระเบียบ" บริษัทจัดการกองทุนกับผู้จัดการกองทุนมักจะมีข้อกำหนดในสัญญาจ้างงาน แต่ข้อกำหนดเหล่านี้เป็นเพียงกฎภายในของแต่ละบริษัทเท่านั้น ไม่ส่งผลกระทบต่อการประกอบอาชีพในอนาคตของผู้จัดการกองทุน และต้นทุนการผิดสัญญาของผู้จัดการกองทุนก็ต่ำ "กฎระเบียบ" จะสามารถป้องกันการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งของผู้จัดการกองทุนที่เกิดขึ้นบ่อยเกินไปได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในขณะเดียวกัน มาตรฐานเชิงปริมาณของ "กฎระเบียบ" ก็สมเหตุสมผล ไม่ส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนย้ายของบุคลากรในลักษณะปกติ
นักวิเคราะห์กองทุนจากบริษัทหลักทรัพย์รายหนึ่ง กล่าวว่า การเปลี่ยนจากระบบแจ้งรายงานมาเป็นระบบจดทะเบียน แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่ากฎระเบียบใหม่ของสมาคมอุตสาหกรรมหลักทรัพย์มุ่งเป้าไปที่ผู้จัดการกองทุนที่เปลี่ยนงานบ่อยเกินไป เพื่อลดความร้อนแรงของการเปลี่ยนงานในอุตสาหกรรมกองทุน
ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมชี้ว่า ที่จริงแล้ว 2-3 ปีก่อนหน้านี้ หน่วยงานที่เกี่ยวข้องก็ได้เริ่มให้ความสนใจกับปัญหาการเปลี่ยนงานของผู้จัดการกองทุนแล้ว อย่างไรก็ตาม ยังยากที่จะบอกว่าเรื่องนี้เป็นสิ่งดีหรือไม่ดี "กฎระเบียบ" ใหม่จำกัดการเคลื่อนย้ายของผู้จัดการกองทุนเพียงด้านเดียว โดยละเลยปัญหาการบริหารภายในของบริษัทจัดการกองทุนอีกด้านหนึ่ง
การสำรวจของผู้สื่อข่าว
การ "ชิงตัว" ผู้จัดการกองทุนของกองทุนใหม่ไม่ได้รับผลกระทบ
เป็นที่รู้กันดีว่า วงจรการพัฒนาผู้จัดการกองทุนใช้เวลานาน โดยผู้จัดการกองทุนที่มีความสามารถโดดเด่นในอุตสาหกรรมมีจำนวนน้อยมาก ในขณะที่อัตราการก่อตั้งบริษัทจัดการกองทุนใหม่และออกกองทุนใหม่มีความรวดเร็วอย่างน่าทึ่ง
ไม่ต้องสงสัยเลยว่า การที่บริษัทจัดการกองทุนใหม่ชิงตัวผู้จัดการกองทุนจากบริษัทอื่น เป็นหนึ่งในสาเหตุสำคัญที่ทำให้ผู้จัดการกองทุนเคลื่อนย้ายตำแหน่งบ่อย แล้วการประกาศใช้กฎระเบียบใหม่นี้จะส่งผลกระทบต่อบริษัทจัดการกองทุนรุ่นใหม่เหล่านี้หรือไม่
บุคคลภายในบริษัทจัดการกองทุนแห่งหนึ่งในเซี่ยงไฮ้ ระบุว่า "กฎระเบียบ" มีบทบาทในการชี้นำการเปลี่ยนแปลงของผู้จัดการกองทุน แต่ปัจจุบันยังคงมีผู้จัดการกองทุนที่จดทะเบียนอยู่หลายร้อยคน ดังนั้นการหาผู้จัดการกองทุน 1-2 คนจึงไม่ใช่เรื่องยาก
บุคคลภายในบริษัทจัดการกองทุนใหม่แห่งหนึ่งในประเทศจีน กล่าวด้วยว่า "กฎระเบียบ" จะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการจ้างงานของบริษัท
เขาอธิบายว่า จากระบบการเติบโตของผู้จัดการกองทุนในปัจจุบัน ผู้จัดการกองทุนหลายคนเติบโตตามเส้นทางตั้งแต่ผู้วิเคราะห์อุตสาหกรรม ไปเป็นผู้ช่วยผู้จัดการกองทุน แล้วจึงกลายเป็นผู้จัดการกองทุน การเลือกผู้วิเคราะห์อุตสาหกรรมที่มีประสบการณ์จากบริษัทจัดการกองทุนอื่น มาเป็นเป้าหมายในการพัฒนาและฝึกอบรม เพื่อให้กลายเป็นผู้จัดการกองทุนของบริษัทในอนาคต รูปแบบนี้จะช่วยลดต้นทุนของบริษัทเมื่อเทียบกับการเริ่มฝึกอบรมจากบุคคลที่ไม่มีประสบการณ์โดยตรง นักข่าวรายวัน หลี่หนา
|
th
|
据2008年七匹狼年报显示，该公司去年实现营业收入16.53亿元，同比增长88.56%；实现归属于上市公司股东的净利润1.53亿元，同比增长 72.50%。基本每股收益0.54元，同比增长54.29%，分配方案为“10派1元”(含税)。七匹狼2008年净利润同比增长72.5%，这样的业绩在同类服装类上市公司并不多见，此前休闲类服装品牌美邦服饰2008年业绩也只不过增长61.4%。 七匹狼2008年年报还显示，七匹狼第一大股东七匹狼集团持股占总股数40.71%，第二大股东厦门来尔富贸易有限责任公司持股占总股数 10.86%，第十大股东为晋江市建利塑料彩色印刷有限公司，持股占总股数1.62%，这三个大股东总计持有七匹狼53.19%的股份。除此之外，七匹狼其余大股东均为基金。 与杉杉股份和雅戈尔等拥有巨大投资收益不同，七匹狼主营业务收入有98%来自服装业务。事实上，自从去年9月以来，七匹狼就实现了全流通，总股本仅为2.83亿股，而且股本结构极为分散，基金极为容易控盘。 值得注意的是，截至去年年底，持股七匹狼的47只基金中，有40只基金属于新进、2只基金属于增持，包括华宝兴业6只基金增持589.51万股，景顺长城4只基金增持227.23万股，易方达8只基金增持262.84万股，银华3只基金增持691.55万股，友邦华泰2只基金建仓426.1万股。此外，社保104组合也新建仓七匹狼600.04万股。七匹狼已连续两天放量向上突破，昨日大涨7.28%，收于13.41元。 (每日)
|
2008年の七匹狼の年次報告書によると、同社は昨年、営業収入16.53億元を達成し、前年比88.56％増加した。上場会社の株主に帰属する純利益は1.53億元で、前年比72.50％増加した。基本的1株当たり利益は0.54元で、前年比54.29％増加し、配当案は「10株につき1元」（税込み）となった。七匹狼の2008年の純利益の前年比増加率は72.5％であり、このような業績は同業種のアパレル上場企業の中ではめったに見られない。これ以前、カジュアルウェアブランドの美邦服飾の2008年の業績増加率は61.4％にとどまっていた。七匹狼の2008年年次報告書はまた、同社の第1大株主である七匹狼グループが総株式の40.71％を保有し、第2大株主の厦門来爾富貿易有限公司が総株式の10.86％を保有し、第10大株主の晋江山利プラスチックカラープリント有限公司が総株式の1.62％を保有していることを明らかにしている。この3大株主が合計で七匹狼の株式の53.19％を保有している。それ以外の七匹狼のその他の大株主はすべてファンドである。杉杉株式や雅戈爾など巨額の投資収益を持つ企業とは異なり、七匹狼の営業収入の98％はアパレル事業から生じている。実際、昨年9月以降、七匹狼は完全流動化を実現しており、発行済株式総数はわずか2.83億株であり、株式構造は極めて分散しているため、ファンドが容易に株式を掌握できる状況にある。注目に値するのは、昨年末時点で七匹狼の株式を保有する47本のファンドのうち、40本が新たに保有を開始したファンドであり、2本が保有株式を増加させたファンドであるということだ。華宝興業の6本のファンドが589.51万株を増加保有し、景順長城の4本のファンドが227.23万株を増加保有し、易方達の8本のファンドが262.84万株を増加保有し、銀華の3本のファンドが691.55万株を増加保有し、友邦華泰の2本のファンドが426.1万株を新規に保有した。また、社保104組合も新たに七匹狼の株式600.04万株を保有した。七匹狼はすでに2日連続で取引量を増やして上昇を突破しており、昨日は7.28％上昇し、13.41元で終値を付けた。（毎日）
|
ja
|
本报讯(记者敖晓波)今年一季度股市的持续上涨终于让去年全军覆没的股票方向基金在今年一季度打了个翻身仗。根据最新的统计显示，今年一季度股票方向的基金均取得了不错的收益，不过，整体来看依然跑输了大盘。 整体跑输大盘 2009 年一季度，一系列积极产业振兴计划、财政及货币政策不仅给A股市场带来宽松的政策环境和充裕流动性供给，且实体经济在此支持下呈现阶段转暖迹象，经过 2008年度风险集中释放的A股市场独立于外围大幅上涨，上证指数一季度涨幅达30.34%，两市日均成交金额逾1600亿元。 在此背景下，按照国金证券的基金分类标准，股票型开放式基金净值平均增长24.79%、混合-灵活配置型开放式基金净值平均增长22.39%、混合-积极配置型开放式基金净值平均增长19.31%、混合-保守配置型开放式基金净值平均增长15.93%，均取得良好收益。 不过，在此期间，上证综指上涨30.34%，沪深300指数涨幅为37.96%，由此可见，主动投资的股票方向基金整体跑输大盘。 股基盈利突出 根据国金证券昨天公布的数据显示，一季度A股市场总体呈现普涨行情，市场主题及风格轮换频繁。在此背景下，基金间业绩分化明显，其中，中邮优选、国泰回报、富国天瑞作为对应分类中表现最好的产品，一季度收益率分别为45.53%、34.21%和36.02%，超出对应类型产品平均收益分别达到20.74%、 14.90%和13.63%，业绩分化程度可见一斑。 而根据银河统计数据，152只股票型基金中，22只基金一季度净值增长率超过了30%，85只基金净值增长率在20%-30%之间，一季度股票型基金中业绩超过20%的基金占比为70.39%。 债基表现平淡 受降息预期节奏变化以及阶段股市资金分流影响，债券市场一季度先抑后扬，国债和金融债市场最终在充裕流动性支撑下返回到之前高点。 在此背景下，可投资二级市场股票的债券-普通债券型基金平均净值增长率为0.83%。而债券-新股申购型和债券-完全债券型基金的净值总体持平，平均收益率为0.03%。
|
Сіздің хабарлауыңыз бойынша (журналист А Сяобо), бұл жылдың бірінші тоқсанындағы биржаның үздіксіз өсуі өткен жылы толық жоғалтқан акциялық бағытталған қорларға бұл жылдың бірінші тоқсанында жағдайды өзгертуге мүмкіндік берді. Соңғы статистикаға сәйкес, бұл жылдың бірінші тоқсанында акциялық бағытталған қорлар оңтайлы пайда әкелді, бірақ жалпы алғанда индекстің алдында келе алмады.
Жалпы алғанда индекстің алдында келмеді
2009 жылдың бірінші тоқсанындағы оң ынталандыру шаралары, қаржылық және ақшалай-несие саясаты А-акциялар нарығына жеңілдетілген саяси орта мен жеткілікті ликвидтікті қамтамасыз етіп қана қоймай, шынайы экономиканың осы қолдау арқылы кезеңдік жылыну белгілерін көрсетті. 2008 жылдың қауіп-қатерлерінің жинақталған шығарылуынан кейін сыртқы факторлардан тәуелсіз А-акциялар нарығы үлкен өсті, Шанхай индексінің бірінші тоқсандағы өсуі 30,34% құрады, ал екі нарықтың тәуліктік орташа айналым көлемі 160 миллиард юаньдан астам болды.
Осындай жағдайда, Гоцзін қор биржасының қорлардың классификациясына сәйкес, акциялық ашық типті қорлардың активтерінің орташа өсуі 24,79%, аралас - икемді бөлу түріндегі ашық қорлардың активтерінің орташа өсуі 22,39%, аралас - белсенді бөлу түріндегі ашық қорлардың активтерінің орташа өсуі 19,31%, аралас - сақтандыру бөлу түріндегі ашық қорлардың активтерінің орташа өсуі 15,93% құрады, бәрі де жақсы пайда әкелді.
Дегенмен, осы кезеңде Шанхай жалпы индексі 30,34% өсті, ал Шэньчжэнь-Ханчжоу 300 индексінің өсуі 37,96% болды, демек, белсенді инвестициялық акциялық бағытталған қорлар жалпы алғанда индекстің алдында келе алмады.
Акциялық қорлардың пайдасы ерекше
Гоцзін қор биржасының кеше жариялаған деректеріне сәйкес, бұл жылдың бірінші тоқсанында А-акциялар нарығы жалпы өсу режимінде болды, нарықтық тақырыптар мен стилі жиі ауысып отырды. Осындай жағдайда қорлардың нәтижелері айқын ажыратылды, олардың ішінде Чжунюй Үздік таңдау, Готай табыс, Фуго Тяньжуй әрбір санатта ең жақсы нәтиже көрсеткен өнімдер болып табылады, олардың бірінші тоқсандағы табыстылығы сәйкесінше 45,53%, 34,21% және 36,02% болды, бұл әрбір типтің өнімдерінің орташа табысынан 20,74%, 14,90% және 13,63% асып түсті, осының нәтижелерінің айырмашылығы айқын көрініп тұр.
Онымен қатар, Иньхэ статистикасына сәйкес, 152 акциялық қордың ішінде 22 қордың бірінші тоқсандағы активтерінің өсу қарқыны 30%-дан асып, 85 қордың активтерінің өсу қарқыны 20%-дан 30%-ға дейін болды, бірінші тоқсанда акциялық қорлардың 20%-дан асатын нәтижесі бар қорлардың үлесі 70,39% құрады.
Қарыздық қорлардың нәтижесі бірқалыпты
Пайыздық мөлшерлемені төмендету күтімінің уақыт бойынша өзгеруі мен кезеңдік акциялық нарықтағы қаражаттың бөлінуінің әсерінен қарыздық нарық бірінші тоқсанда алғашында төмендеп, кейін өсті, мемлекеттік және қаржылық қарыздық бағалар нарығы соңында жеткілікті ликвидтік қолдауымен бұрынғы жоғары деңгейге қайта оралды.
Осындай жағдайда екінші деңгейлі нарықтағы акцияларға инвестициялауға болатын қарыздық - қарапайым қарыздық қорлардың активтерінің орташа өсу қарқыны 0,83% құрады. Ал қарыздық - жаңа акцияларға өтініш беру түріндегі және қарыздық - толық қарыздық қорлардың активтері жалпы тұрақты болды, олардың орташа табыстылығы 0,03% құрады.
|
kk
|
□本报记者 余? 北京报道 银行系基金公司的逆市崛起，是2008年中国基金业行业格局变化的重要表现。强大的股东支持、稳健的公司风格和稳定的投研团队，帮助银行系基金公司在熊市中展现出咄咄逼人的发展势头。 管理规模稳中有升 银河证券基金研究中心统计数据显示，2008年基金资产净值缩水40.8%，基金业遭遇了十年发展历程中最大的挫折。但多家银行系基金公司资产管理规模不降反升，其中工银瑞信旗下基金的份额规模和资产净值分别增加78%和29.1%，公募基金管理规模跃居行业第6位。交银施罗德也凭借稳健的业绩保持了资产管理规模的稳定，行业排名上升了10位。建信基金资产管理规模较2007年增长19%，在全行业中的排名由2007年的第31位提升至第20位。 稳中有升的资产管理规模给银行系基金公司带来了不菲的管理费收入。天相统计数据显示，中银基金2008年管理费收入为3.35亿元，较2007年剧增67.18%；工银瑞信去年管理费收入也较2007年增长7.89%。 另外，银行系基金公司普遍在开拓专户业务方面取得了不俗的成绩。工银瑞信介绍，目前公司专户业务签约规模已达150亿元，在业内名列前茅；建信基金管理专户资产达48亿元，管理专户产品12个；交银施罗德在专户理财业务上也屡有斩获，且产品业绩稳定，远超同期证券市场表现。 三大优势奠定基础 分析银行系基金公司逆市崛起的原因，强大的股东支持、稳健的公司风格和稳定的投研团队是其中最主要的三大因素。 在工银瑞信等银行系基金公司成立之初，业内人士就认为银行股东将为其带来强大的渠道支持。与非银行系基金公司基金营销时需要在代销银行排档期、给予物质激励等措施不同，银行系基金公司在营销时往往具有渠道上的先天优势。“尤其是工银瑞信、交银施罗德，分别由工行和交行的总经理兼任公司董事长，下面的银行员工卖起基金来自然不用动员，格外卖力。”一位业内人士表示。 从新基金的募集来看，银行系基金的平均募集额约为非银行系的3倍。成立于去年初的交银施罗德增利基金，就以103.23亿元的募集规模成为2008年唯一一只百亿基金。 在不长的发展时间里，银行系基金公司的快速成长与其稳健经营的公司文化密不可分。“从目前情况来看，银行系基金公司的发展总体上快于行业整体水平。究其原因，很重要的一点就是银行系基金公司在许多方面都继承了大型银行稳健合规的经营风格，在治理结构、风险控制等方面做了更多认真细致的工作。”工银瑞信总经理郭特华解释道。 在2007年的大牛市中，银行系基金公司表现得不温不火，一些人开始质疑银行系基金公司的发展潜力。但在过去两年大起大落的牛熊交替中，正是稳健合规的经营风格使得银行系基金公司避免了资产管理规模的剧烈波动。例如，中银基金2008年持股周转率只有0.99，远低于行业1.79的平均水平，公司全年综合股票管理能力位居行业第三名。 此外，人员流动一直是困扰国内基金业发展的痼疾，但银行系基金公司却保持了投研团队的稳定，为其在熊市中异军突起奠定了坚实的基础。2008年，工银瑞信的基金经理没有一人流失，而交银施罗德成立以来更保持了投研团队“只进不出”的纪录。 为留住核心员工，银行系基金公司在保持高于行业平均水平的薪酬标准的同时，还在探索合理的激励机制。从2006年开始，工银瑞信就启动了着眼长远的员工薪酬延期支付计划。把员工每年的薪酬分成两块，一块是当期的现金，另一块与今后几年公司的发展及盈利状况挂钩，留到三年之后发放，每年滚动执行，从而一方面留住了人才，另一方面有效地控制了基金经理过于追求短期排名造成的冒进。
|
□本紙記者 余? 北京報道
銀行系ファンド会社が逆風の中でも台頭してきたことは、2008年の中国ファンド業界における業界構造の変化を象徴する重要な出来事である。強力な株主支援、安定した経営スタイル、そして安定した投資研究チームが、銀行系ファンド会社が弱気相場においても力強い発展を遂げる原動力となった。
資産管理規模は安定の中にも成長
中国銀河証券ファンド研究センターの統計データによると、2008年のファンド純資産額は前年比40.8％の縮小を記録し、ファンド業界は過去10年間の発展史上で最大の打撃を受けた。しかし、複数の銀行系ファンド会社は資産管理規模をむしろ拡大させた。その中で、工銀瑞信（ICBC Credit Suisse）のファンド保有口数および純資産額はそれぞれ78％、29.1％増加し、公募ファンドの資産管理規模は業界第6位に躍進した。交通銀行施羅德（BOCOM Schroder）も安定した運用成績により資産管理規模を維持し、業界順位は10位上昇した。建信ファンドは2007年比で資産管理規模が19％増加し、業界内での順位は2007年の第31位から第20位に上昇した。
資産管理規模の安定的成長は、銀行系ファンド会社に豊富なファンド管理手数料収入をもたらした。天相投資情報サービスのデータによると、中銀国際基金（BOC International Fund）の2008年の管理手数料収入は3.35億元に達し、2007年比で67.18％も急増した。工銀瑞信の昨年の管理手数料収入も、2007年比で7.89％増加した。
また、銀行系ファンド会社は専門家向け委託運用（専戸業務）の開拓においても優れた成果を上げている。工銀瑞信によると、同社の専戸業務の契約規模はすでに150億元に達し、業界でもトップクラスの水準にある。建信ファンドは専戸資産を48億元管理しており、専戸商品を12本取り扱っている。交通銀行施羅德も専戸マネジメント業務で着実な成果を挙げており、商品の運用成績も安定しており、同時期の証券市場のパフォーマンスを大きく上回っている。
三大の強みが基盤を築く
銀行系ファンド会社が逆風の中でも台頭した理由を分析すると、強力な株主支援、安定した経営スタイル、そして安定した投資研究チームという3つの要因が最も重要である。
工銀瑞信などの銀行系ファンド会社が設立された当初から、業界関係者は銀行株主が強力な販売チャネルを提供すると見なしていた。非銀行系ファンド会社が銀行代理販売チャネルを確保する際にはスケジュール調整やインセンティブ提供などの努力が必要であるのに対し、銀行系ファンド会社は販売チャネルにおいて先天的な優位性を持つ。ある業界関係者は、「特に工銀瑞信や交通銀行施羅德は、それぞれ工商銀行と交通銀行の総経理が会社の会長を兼務しているため、下部の銀行従業員がファンドを販売する際には動員するまでもなく、自然に積極的に販売する」と語った。
新規ファンドの資金調達額を見ても、銀行系ファンドの平均調達額は非銀行系の約3倍に達している。昨年初めに設立された交通銀行施羅德増利ファンドは、103.23億元の調達規模を記録し、2008年に唯一の100億元超ファンドとなった。
短い発展期間の中で、銀行系ファンド会社の急速な成長は、安定した経営文化と密接に関係している。「現時点での状況から見ると、銀行系ファンド会社の発展速度は全体的に業界平均を上回っている。その理由として重要なのは、銀行系ファンド会社が多くの面で大手銀行が持つ安定的でコンプライアンス重視の経営スタイルを引き継いでおり、ガバナンス構造やリスク管理などにおいてより綿密な取り組みを行っていることにある」と、工銀瑞信の郭特華総経理は説明する。
2007年の強気相場の時期、銀行系ファンド会社のパフォーマンスは目立たず、一部の人々はその成長可能性に疑問を呈した。しかし、過去2年間の急激な相場の変動、強気相場から弱気相場への転換の中で、まさに安定的でコンプライアンス重視の経営スタイルが、銀行系ファンド会社の資産管理規模の急激な変動を回避する助けとなった。例えば、中銀国際基金の2008年の株式売買回転率は0.99にとどまり、業界平均の1.79を大きく下回った。同社の年間総合株式運用能力は業界第3位にランクインした。
また、人材の流動は国内ファンド業界の長年の課題であるが、銀行系ファンド会社は投資研究チームの安定を保ち、弱気相場における急成長の堅固な基盤を築いた。2008年、工銀瑞信のファンドマネージャーは一人も退職しなかった。交通銀行施羅德は設立以来、投資研究チームが「入る者はいても出る者はいない」という記録を維持している。
中核人材の定着を図るため、銀行系ファンド会社は業界平均を上回る水準の給与を維持する一方で、合理的なインセンティブ制度の構築にも取り組んでいる。2006年から、工銀瑞信は長期的視点に立った従業員給与の延期支払い制度を導入している。従業員の年間報酬を二分割し、一部は即時現金支給とし、もう一部は今後数年間の会社の業績および収益状況と連動させ、3年後に支給する。毎年この制度をローリングで実施することで、人材の定着を図るとともに、ファンドマネージャーの短期的な順位競争による無謀な運用を効果的に抑制している。
|
ja
|
一季度平均募资创新高 □晨报记者 李锐 新基金密集发行，为股市持续输送了新“子弹”。来自WIND资讯的统计数据显示，截至3月24日，自从去年四季度开始，至少已有50只新基金(债券、货币分类单独计算)正式成立，其中偏股型基金明显占据主流，数目达到38个，首发募资总额超过500亿元。此外，从统计数据来看，今年一季度，偏股型基金的平均募资额明显超过去年四季度，创下近期新高。 易方达行业领先创新高 日前，来自易方达基金公司的消息证实，旗下易方达行业领先基金已于3月20日结束发行，认购金额超过41亿元，而这也创下近期偏股型基金首发募资规模新高。此前，工银沪深300指数基金刚刚发行结束，其36亿元的首发规模也让市场艳羡不已，而这一切迅速被易方达行业领先打破，资料显示它也是2008年8月中旬以来募集规模最大的一只偏股型新基金。 同样，兴业全球基金昨日透露，旗下兴业有机增长混合型基金发行圆满完成，募集规模达到19.93亿元。该公司主管市场营销的副总经理杨卫东表示，首发规模超出了公司此前的预期，投资者的踊跃认购也表明了市场对兴业全球基金品牌的认可。而此前刚结束发行的嘉实量化阿尔法基金，首发规模也达到了29.6亿份。 上述统计显示，单是3月份，偏股型基金发行普遍回暖，当月成立的6只偏股型基金，募资总额超过100亿元。 新基金募资超500亿元 毫无疑问，进入2009年，随着市场的持续反弹，新基金的发行也日趋回暖，而新资金的入场，又会在一定程度上刺激大盘上扬。上述统计数据表明，自从去年四季度迄今，单是偏股型新基金募资已经超过500亿元，而这对于当前的市场来说，绝对不是一个小数目。 根据WIND资讯的的数据统计，今年1月份迄今，10只偏股型基金募集185.2亿份，平均每只募集18.52亿份，而这并不包括兴业有机增长、易方达行业领先等刚刚宣告成立的新基金。其中，工银瑞信沪深300、嘉实量化阿尔法相对比较突出，这也在一定程度上体现了公司品牌、渠道优势的重要性。 而在去年四季度，上述统计数据表明，至少有28只偏股型基金正式成立，募资总额达到343.85亿份，平均每只募集12.28亿份，明显比今年一季度差了很多。其中，华富策略精选灵活配置、诺德主题灵活配置等发行状况均不是很理想，这在很大程度上与当时的行情有很大关系。 华夏系增仓明显 随着新基金的发行回暖，基金增仓的动作也愈加明显起来。根据最新的仓位监测数据，德圣基金研究中心表示，一改过去两周的减仓趋势，基金仓位开始出现回升，其中以华夏基金增仓较为明显，此外光大保德信、东吴、宝盈等也是大幅增仓的主力。 其中，股票型基金可比平均仓位为74.49%，比前周大幅上升3.39%；偏股混合型基金平均仓位为68.04%，相比前周上升2.76%；配置混合型基金平均仓位55.46%，比前周上升1.77%。考虑到测算期间沪深300指数涨幅达到7.53%，基金被动增仓效应明显。扣除被动减仓因素后，股票型基金平均主动增仓2%，偏股混合型基金平均主动增仓1.1%，仍是相当显著的主动增仓。 此外，德圣基金研究中心建议，中大型基金公司增仓幅度以3%～5%之间居多，而大型公司中华夏系基金有较明显的增仓迹象，后续动向值得关注。
|
پہلی سہ ماہی میں اوسطاً اکٹھا کیا گیا فنڈ ریکارڈ سطح پر پہنچ گیا۔ □ مارننگ پوسٹ کے رپورٹر لی رُوئی۔ نئی فنڈز کا گہنا پھیلا ہوا اجرا، منڈی کو مسلسل نئی "گولیاں" فراہم کر رہا ہے۔ WIND انفارمیشن کے اعداد و شمار کے مطابق، 24 مارچ تک، گزشتہ سال کی چوتھی سہ ماہی کے آغاز سے کم از کم 50 نئی فنڈز (بانڈز اور کرنسی کی اقسام الگ شمار کی گئی ہیں) سرکاری طور پر قائم ہو چکی ہیں، جن میں سے اسٹاک-مرکوز فنڈز واضح طور پر غالب ہیں، جن کی تعداد 38 ہے، جبکہ ابتدائی جمع شدہ رقم 50 بلین یوان سے تجاوز کر گئی ہے۔ اس کے علاوہ، اعداد و شمار کے مطابق، رواں سال کی پہلی سہ ماہی میں، اسٹاک-مرکوز فنڈز کے اوسطاً اکٹھا کیے گئے فنڈز کا حجم گزشتہ سال کی چوتھی سہ ماہی کے مقابلے میں نمایاں طور پر زیادہ ہے، حالیہ عرصے میں ریکارڈ سطح پر فائز ہو گیا۔
ای فنگڈا انڈسٹری لیڈنگ نے ریکارڈ قائم کیا۔ حال ہی میں، ای فنگڈا فنڈ کمپنی کی طرف سے تصدیق کی گئی کہ ان کی زیرِ انتظام ای فنگڈا انڈسٹری لیڈنگ فنڈ 20 مارچ کو اپنے اجرا کے بعد ختم ہو گئی، جس کی سبسکرپشن رقم 4.1 بلین یوان سے تجاوز کر گئی، جس نے حالیہ عرصے میں اسٹاک-مرکوز فنڈز کے ابتدائی اکٹھے کیے گئے فنڈز کا نیا ریکارڈ قائم کر دیا۔ اس سے قبل، آئی سی بی سی سی ایس آئی 300 انڈیکس فنڈ کا اجرا ختم ہوا تھا، جس کا ابتدائی حجم 3.6 بلین یوان تھا، جس کی وجہ سے منڈی بہت متاثر ہوئی، لیکن اس سب کو تیزی سے ای فنگڈا انڈسٹری لیڈنگ نے پیچھے چھوڑ دیا۔ دستاویزات سے پتہ چلتا ہے کہ یہ اگست 2008 کے وسط کے بعد سے اکٹھا کیا گیا سب سے بڑا اسٹاک-مرکوز نیا فنڈ ہے۔
اسی طرح، گزشتہ روز ژینگ یی گلوبل فنڈ نے انکشاف کیا کہ ان کی زیرِ انتظام ژینگ یی آرگینک گروتھ مکسڈ فنڈ کا اجرا مکمل ہو گیا ہے، اور اکٹھا کیا گیا حجم 1.993 بلین یوان تک پہنچ گیا ہے۔ کمپنی کے مارکیٹنگ کے نائب صدر یانگ وی دونگ نے کہا کہ ابتدائی حجم ان کی کمپنی کی ابتدائی توقعات سے تجاوز کر گیا ہے، اور سرمایہ کاروں کی بھرپور سبسکرپشن سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ منڈی ژینگ یی گلوبل فنڈ برانڈ کی تصدیق کرتی ہے۔ اس سے قبل جاری کردہ جیشی کوانٹیٹیو الفا فنڈ کا ابتدائی حجم بھی 2.96 بلین یوان تک پہنچ گیا تھا۔
مذکورہ اعداد و شمار سے ظاہر ہوتا ہے کہ صرف مارچ میں، اسٹاک-مرکوز فنڈز کے اجرا میں عام طور پر بہتری آئی، اس ماہ قائم ہونے والی 6 اسٹاک-مرکوز فنڈز نے مجموعی طور پر 10 بلین یوان سے زیادہ اکٹھا کیا۔
نئے فنڈز نے 50 بلین یوان سے زائد اکٹھا کیا۔ بلاشبہ، 2009 میں داخل ہوتے ہی، منڈی کی مسلسل بحالی کے ساتھ، نئی فنڈز کا اجرا بھی تیزی سے بحال ہو رہا ہے، اور نئی سرمایہ کاری کا داخلہ، کسی حد تک، مارکیٹ کی ترقی کو مزید فروغ دے گا۔ مذکورہ اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ گزشتہ سال کی چوتھی سہ ماہی سے لے کر اب تک، صرف اسٹاک-مرکوز نئی فنڈز نے 50 بلین یوان سے زائد اکٹھا کیا ہے، جو موجودہ منڈی کے لیے بالکل بھی ایک چھوٹی رقم نہیں ہے۔
WIND انفارمیشن کے اعداد و شمار کے مطابق، رواں سال جنوری سے لے کر اب تک، 10 اسٹاک-مرکوز فنڈز نے 18.52 بلین یوان اکٹھا کیا، اوسطاً فی فنڈ 1.852 بلین یوان، جس میں ژینگ یی آرگینک گروتھ، ای فنگڈا انڈسٹری لیڈنگ وغیرہ جیسی حال ہی میں قائم ہونے والی نئی فنڈز شامل نہیں ہیں۔ ان میں، آئی سی بی سی سی ایس آئی 300، جیشی کوانٹیٹیو الفا نسبتاً نمایاں ہیں، جو کسی حد تک کمپنی کے برانڈ اور چینل کے فوائد کی اہمیت کو ظاہر کرتے ہیں۔
گزشتہ سال کی چوتھی سہ ماہی میں، مذکورہ اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ کم از کم 28 اسٹاک-مرکوز فنڈز سرکاری طور پر قائم ہوئیں، جن کا مجموعی طور پر اکٹھا کیا گیا حجم 34.385 بلین یوان تک پہنچ گیا، اوسطاً ہر فنڈ 1.228 بلین یوان، جو رواں سال کی پہلی سہ ماہی کے مقابلے میں کافی کم ہے۔ ان میں، ہوا فُو اسٹریٹجی سلیکٹڈ فلیکسیبل الاؤکیشن، نورڈ تھیم فلیکسیبل الاؤکیشن وغیرہ کے اجرا کے نتائج خاصے اچھے نہیں تھے، جس کا تعلق بہت حد تک اس وقت کے منڈی کے حالات سے تھا۔
ہوا شیا نے نمایاں طور پر اسٹاکس میں اضافہ کیا۔ نئی فنڈز کے اجرا میں بہتری کے ساتھ، فنڈز کی طرف سے اسٹاکس میں اضافہ کا عمل بھی نمایاں ہوتا جا رہا ہے۔ تازہ ترین کیپیسٹی مانیٹرنگ ڈیٹا کے مطابق، ڈی سیئنگ فنڈ ریسرچ سینٹر کا کہنا ہے کہ گزشتہ دو ہفتوں کے کم کرنے کے رجحان کے برعکس، فنڈز کی کیپیسٹی میں اب اضافہ ہو رہا ہے، جس میں ہوا شیا فنڈز کا اضافہ نمایاں ہے، اس کے علاوہ ایویو باؤ ڈی کوئن، ڈونگ وو، باو یِنگ وغیرہ بھی نمایاں طور پر اسٹاکس میں اضافے والی کمپنیاں ہیں۔
ان میں، اسٹاک فنڈز کی قابلِ موازنہ اوسط کیپیسٹی 74.49 فیصد تھی، جو گزشتہ ہفتے کے مقابلے میں 3.39 فیصد نمایاں طور پر بڑھ گئی؛ اسٹاک-مرکوز مکسڈ فنڈز کی اوسط کیپیسٹی 68.04 فیصد تھی، گزشتہ ہفتے کے مقابلے میں 2.76 فیصد اضافہ ہوا؛ کانفیگریشن مکسڈ فنڈز کی اوسط کیپیسٹی 55.46 فیصد تھی، جو گزشتہ ہفتے کے مقابلے میں 1.77 فیصد بڑھ گئی۔ اس بات کو مدنظر رکھتے ہوئے کہ اس مدت کے دوران سی ایس آئی 300 انڈیکس میں 7.53 فیصد کا اضافہ ہوا، فنڈز کا خود بخود اسٹاکس میں اضافہ (پیسوی ایکسپانشن) کا اثر نمایاں ہے۔ پیسوی ایکسپانشن کے عوامل کو نکالنے کے بعد، اسٹاک فنڈز کی اوسط ایکٹو اسٹاکس میں اضافہ 2 فیصد رہا، اسٹاک-مرکوز مکسڈ فنڈز کی اوسط ایکٹو اسٹاکس میں اضافہ 1.1 فیصد رہا، جو اب بھی کافی نمایاں ایکٹو اسٹاکس میں اضافہ ہے۔
اس کے علاوہ، ڈی سیئنگ فنڈ ریسرچ سینٹر کی سفارش ہے کہ بڑی اور درمیانی درجے کی فنڈ کمپنیوں کی اسٹاکس میں اضافے کی شرح عموماً 3 فیصد سے 5 فیصد کے درمیان ہے، جبکہ بڑی کمپنیوں میں ہوا شیا سیریز فنڈز میں اسٹاکس میں اضافے کے نمایاں آثار ہیں، جن کی آنے والی حرکت پر نظر رکھنے کی ضرورت ہے۔
|
ur
|
每经记者 巩万龙 发自深圳 尽管3月份债市收益率止住快速下滑趋势，但基金并没有停止从债市撤资的步伐。继今年前两月从债市撤资2000亿元后，基金3月仍旧从债市大规模撤资。 近期，中央国债登记结算公司3月债券托管数据显示，3月基金债券托管量环比减少700亿元，3月基金托管的企业债和国债分别减少16.64亿元和85.44亿元。此外，保险资金3月份的债券托管量也环比减少252.12亿元。 另据资料数据显示，1月和2月，基金分别抛售债券1127.12亿元和878.02亿元，加上上月减持的700亿元，基金一季度总计从债市撤资约2705.34亿元。 其实，各大基金公司去年火速成立的债基，在今年一季度过得也较为艰难，包括基金和保险机构从债市火速抛售长期国债和金融债头寸，这使得债基一季度业绩出现较大幅度的波动。 根据Wind统计显示，今年一季度，86只债基中的44只单位净值增长率告负，其中，招商、国泰、东方和易方达四家基金公司的债基业绩跌幅超过1.5%。在一季度取得正收益的债基中，大部分为可以投资股市的债基。 如果剔除可以投资股票的债基，纯债基1季度业绩大部分告负。而可参与一级市场的一级债基(股票仓位最高达20%)，以华富收益和工银信用添利等一级债基为代表，以及参与二级市场的二级债基(最高可达40%)，包括国投瑞银融华和南方宝元等。
|
Каждый экономический репортер Гун Ваньлун, Шэньчжэнь. Несмотря на то, что в марте доходность рынка облигаций прекратила быстрое снижение, фонды не остановили оттока капитала с рынка облигаций. После вывода 200 млрд юаней с рынка облигаций в первые два месяца года, в марте фонды продолжили массовый вывод средств с рынка облигаций.
Недавние данные Центрального депозитария и расчетной компании по государственным облигациям за март показывают, что объем депонирования облигаций фондами в марте сократился на 70 млрд юаней по сравнению с предыдущим месяцем; объем депонирования корпоративных облигаций и государственных облигаций фондами сократился на 1,664 млрд юаней и 8,544 млрд юаней соответственно. Кроме того, объем депонирования облигаций страховыми средствами в марте также сократился на 25,212 млрд юаней по сравнению с предыдущим месяцем.
Согласно другим данным, в январе и феврале фонды продали облигации на сумму 112,712 млрд юаней и 87,802 млрд юаней соответственно. С учетом сокращения на 70 млрд юаней в прошлом месяце, общий отток средств фондов с рынка облигаций в первом квартале составил около 270,534 млрд юаней.
На самом деле, облигационные фонды, быстро созданные крупными фондами в прошлом году, в первом квартале этого года также столкнулись с серьезными трудностями. Фонды и страховые учреждения активно сбрасывали позиции по долгосрочным государственным облигациям и финансовым облигациям, что привело к значительным колебаниям результативности облигационных фондов в первом квартале.
Согласно статистике Wind, в первом квартале этого года 44 из 86 облигационных фондов показали отрицательный темп роста чистой стоимости активов. Среди них результативность облигационных фондов компаний China Merchants, Guotai, Dongfang и E Fund снизилась более чем на 1,5 %. Среди облигационных фондов, получивших положительную доходность в первом квартале, большинство — это фонды, допускающие инвестиции в фондовый рынок.
Если исключить облигационные фонды, допускающие инвестиции в акции, то большинство чистых облигационных фондов в первом квартале показали отрицательную результативность. Что касается облигационных фондов, участвующих в первичном рынке (с долей акций до 20 %), таких как Hua Fu Shouyi и ICBC Credit Boost, а также облигационных фондов, участвующих во вторичном рынке (с долей акций до 40 %), включая SDIC RuYuan Ronghua и Southern Baoyuan.
|
ru
|
王艳伟 货币市场基金规模在去年四季度获得大幅增长，近期披露的基金年报进一步显示，多家基金公司及其他关联方都大举增持了公司旗下的货币市场基金。 Wind资讯统计的数据显示，截至去年6月30日，51只货币市场基金(分级份额单独计)的总规模为1120.93亿份，到三季度末，这个数据升至1630.44亿份，而到去年年底，货币市场基金的份额剧增至3891.73亿份，较年中时增长了247%。 对于货币市场基金份额的迅速增长，业内人士多认为是由于去年下半年股市下跌，而债市收益率上升，使大量避险资金涌向固定收益类产品，另外，也不排除一些基金公司为了争年末规模排名而拉“帮忙资金”申购货币市场基金。从年报来看，不少基金公司和公司股东及托管人等其他关联方也在下半年增持了货币市场基金。 数据显示，银河银富货币B、长城货币、南方现金增利、华宝兴业现金宝A、广发货币、泰信天天收益和光大保德信货币等多只货币市场基金，年报中都披露了关联方的持有情况，而这些关联方并没有出现在半年报中。这表明，上述货币市场基金都是在去年下半年得到关联方增持的。 从持有份额的绝对增加数来看，在去年下半年获单一关联方申购最多的基金是华宝兴业现金宝A。华宝兴业基金公司股东之一华宝信托，在去年年底持有该基金份额逾11.76亿份，持有比例达10.46%。此外，华宝兴业另外两家股东宝钢集团和华宝证券在年底时持有的华宝兴业现金宝A份额也分别达到3亿份和5000万份，三家股东合计持有该基金的份额达15.26亿份。 广发货币也获得三家关联方的增持。其中，广发基金在去年底时持有份额达到3002.85万份，两家股东广发证券和广发华福证券分别持有3亿份和1亿份，三个关联方共持有4.3亿份，持有比例接近10%。 被公司股东增持较多的还有南方现金增利和泰信天天收益。南方基金公司股东厦门国际信托在去年年底时持有的南方现金增利份额超过1.5亿份，不过，该基金年底规模达237.87亿份，所以，厦门国际信托的持有比例仅有0.63%。而泰信基金股东山东国投持有的泰信天天收益为1亿份，持有比例为2.32%。
|
Wang Yanwei — La taille des fonds monétaires a fortement augmenté au quatrième trimestre de l'année dernière. Les rapports annuels récemment publiés montrent en outre que plusieurs sociétés de gestion d'actifs ainsi que leurs parties liées ont massivement accru leurs participations dans les fonds monétaires qu'elles gèrent.
Selon les données compilées par Wind Information, au 30 juin de l'année dernière, la taille totale des 51 fonds monétaires (parts de niveaux distincts comptées séparément) s'élevait à 112,093 milliards de parts. À la fin du troisième trimestre, ce chiffre était passé à 163,044 milliards de parts, puis a grimpé brutalement à 389,173 milliards de parts à la fin de l'année dernière, soit une augmentation de 247 % par rapport au milieu de l'année.
Face à cette croissance rapide des parts des fonds monétaires, les professionnels du secteur estiment majoritairement que cela s'explique par la chute du marché boursier enregistrée au second semestre de l'année dernière, conjuguée à la hausse des rendements du marché obligataire, qui ont conduit de nombreux capitaux à rechercher la sécurité dans des produits à revenu fixe. Par ailleurs, on ne peut exclure que certaines sociétés de gestion aient recruté des « capitaux de soutien » afin d'améliorer leur classement en termes de taille à la fin de l'année en incitant à souscrire à leurs fonds monétaires. Les rapports annuels révèlent que de nombreuses sociétés de gestion, ainsi que leurs actionnaires et dépositaires, entre autres parties liées, ont également accru leurs participations dans les fonds monétaires au second semestre.
Les données montrent que plusieurs fonds monétaires, notamment Yinhe Yinfu Monétaire B, Great Wall Monétaire, Southern Cash Growth, CSF Industrial Cash Treasure A, GF Monétaire, Texin Daily Return et Everbright Prudential Monétaire, ont tous indiqué dans leurs rapports annuels des détentions par des parties liées qui n'apparaissaient pas dans les rapports semestriels. Cela indique clairement que ces fonds monétaires ont été renforcés par des parties liées au second semestre de l'année dernière.
En termes d'augmentation absolue du nombre de parts détenues, le fonds ayant bénéficié de la plus forte souscription unique d'une partie liée au second semestre est CSF Industrial Cash Treasure A. Huabao Trust, l'un des actionnaires de la société de gestion CSF Industrial, détenait plus de 1,176 milliard de parts de ce fonds à la fin de l'année dernière, soit une proportion de 10,46 %. En outre, les deux autres actionnaires de CSF Industrial, le groupe Baosteel et Huabao Securities, détenaient respectivement 300 millions et 50 millions de parts de CSF Industrial Cash Treasure A à la fin de l'année, portant à 1,526 milliard de parts la détention totale des trois actionnaires dans ce fonds.
Le fonds GF Monétaire a également bénéficié de la hausse des participations de trois parties liées. À la fin de l'année dernière, GF Fund Management détenait 30,0285 millions de parts, tandis que ses deux actionnaires, GF Securities et GF Huafu Securities, détenaient respectivement 300 millions et 100 millions de parts. Les trois parties liées détenaient ainsi au total 430 millions de parts, soit une proportion proche de 10 %.
Parmi les autres fonds fortement augmentés par leurs actionnaires figurent Southern Cash Growth et Texin Daily Return. Xiamen International Trust, actionnaire de Southern Fund Management, détenait plus de 150 millions de parts de Southern Cash Growth à la fin de l'année dernière. Toutefois, la taille totale de ce fonds s'élevant à 2,3787 milliards de parts à la fin de l'année, la proportion détenue par Xiamen International Trust n'était que de 0,63 %. Quant à Texin Fund, son actionnaire Shandong International Investment détenait 100 millions de parts de Texin Daily Return, soit une proportion de 2,32 %.
|
fr
|
据新华社上海3月26日电 4月1日，针对基金公司投资管理人员的管理新规即将施行。证监会此次修订并发布《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》，意在防范利益冲突和道德风险。那么基金新规是否能成为基金持有人的“保护伞”？ 规范基金经理流动 据统计，2008年以来，共有154只基金的基金经理出现过变动，而变动最多的一只基金成立至今曾经有过10位不同的管理者。另据测算，每位基金经理平均任职年限为1.5年～2年。 “看到很多执掌基金多年的老基金经理被一些年轻基金经理取代，不免对基金投资风格的变化以及新基金经理的投资能力有所担心。”既是股民又同为基民的上海投资者陈硕说。 新修订的《意见》对此制定了相关措施，“无特殊情况管理基金未满1年主动离职，且离职时间未满1年的”，“短期内频繁变换任职单位，最近2年变换2次及以上的”等12种情形之一的人员，不得注册为基金经理。 “这项新规对规范基金经理的流动、保护持有人利益将产生直接作用。”第三方投资顾问公司好买基金总经理杨文斌表示，“限制投资人员的短期流动性，可能也与证监会将加快审批新基金与开设新基金公司有关。” 硬性约束防“老鼠仓” 《意见》也对基金公司员工及其直系亲属买卖股票作出了严格的限制。随着王黎敏、唐建等基金经理“老鼠仓”事件的曝光，基金公司员工及其直系亲属买卖股票，正日益成为市场监管的焦点之一。 《意见》要求基金公司建立健全通信管理制度，并对投资管理人员日常的相关言行作出了详细的规定：如电话录音、交易时间上交手机；监控MSN、QQ等即时通信工具和电子邮件，而这些资料将保存五年以上。 对此，上海几家基金公司内部投研部门人士指出，虽然电话录音、交易时间上交手机等措施从2007年就普遍在基金公司内部实行，但详细规定的出台，将带来硬性的约束，规范投资管理人员的日常行为，从源头严防“老鼠仓”等行为。 防内部利益输送 近来基金产品不断创新，尤其是在2007年底证监会试点基金专户管理业务以来，如何公平对待基金公司内部不同资产，防范内部利益输送，也成为新规的重要环节。 申银万国证券金融行业分析师孙健指出，“由于专户理财的客户资金量比较大，而且所缴纳的手续费也较高，因此不排除有些基金会对部分客户提供相对收益较高的‘专户服务’。” 银河证券基金研究中心高级研究员王群航指出，前期部分基金公司旗下开放式与封闭式基金均现负收益，但旗下社保基金却都是正收益，不排除有利益输送的可能。 对此，新修订的《意见》制定了相关规定：基金公司在投资管理人员安排方面不得对特定客户资产管理等其他业务进行倾斜，不得应其他机构客户的要求调整基金经理而损害基金份额持有人的利益。 在此机制下，王群航表示，基金公司是否会有利益输送，主要考虑成本和管理费两方面问题。杨文斌也认为，这还要看专户理财利益机制的设置，如果没有利益上的潜在冲突，一般不会产生利益输送。
|
Синьхуа агенттігінің Шанхай қаласынан 26 наурыздағы хабарлауы бойынша, 1 сәуірде инвестициялық басқару қызметкерлеріне арналған жаңа басқару ережелері қолға асырылады. Қызметкерлердің пайда алуы мен этикалық қауіптерді болдырмау мақсатында Қаржылық реттеу комитеті (ҚРК) «Бақылау компанияларының инвестициялық басқару қызметкерлерін басқаруға арналған көрсеткіштер» атты құжатты қайта қарауды және жариялауды жоспарлап отыр. Сондықтан, жаңа ережелер қорлар иелері үшін «қорғаныс күйін» қалай қалыптастыра алады?
Басқарушылардың ауысымын реттеу
Статистикалық деректерге сәйкес, 2008 жылдан бастап 154 қордың басқарушылары өзгеріске ұшырады, ал ең көп өзгеріске ұшыраған бір қордың басқарушысы құрылған сәттен бастап 10 түрлі адам болды. Сонымен қатар, әрбір басқарушының орташа қызмет ету мерзімі 1,5 жылдан 2 жылға дейін болды.
«Бірнеше жылдар бойы қорларды басқарған бірқатар ұстаз басқарушылардың орнына жас басқарушылардың келуіне байланысты, қорлардың инвестициялық стильдерінің өзгеруі мен жаңа басқарушылардың инвестициялық қабілеттеріне қатысты қайғы-қасірет білдіруден құтыла алмаймын», — Шанхайдағы акция иегері де, қор иегері де болып табылатын Чэнь Шуо айтты.
Осыған орай, жаңартылған «Көрсеткіштер» құжатында мынадай шаралар қарастырылған: «Ерекше жағдайлар болмаған жағдайда 1 жылдан кем уақыт басқарып, белсенді түрде жұмыстан кеткен және жұмыстан кеткеннен кейін 1 жылдан кем уақыт өткен», «Қысқа уақыт ішінде жиі жұмыс орындарын ауыстырған, соңғы 2 жылда 2 немесе одан көп рет ауыстырған» деген 12 жағдайдың біреуіне тиесілі адамдардың қор басқарушысы болып тіркелуіне тыйым салынады.
«Бұл жаңа ереже басқарушылардың ауысымын реттеуге және қор иелерінің пайдасын қорғауға тікелей ықпал етеді», — үшінші жақты инвестициялық кеңесші компаниясы Жақсы Сатып алу қорының генерал-директоры Ян Вэньбинь айтты. «Басқару қызметкерлерінің қысқа мерзімді қозғалысына шектеу ҚРК-нің жаңа қорлар мен жаңа қор компанияларына рұқсат беру жылдамдығымен де байланысты болуы мүмкін».
Қатаң шектеулер «тышқан қорын» болдыру үшін
«Көрсеткіштер» құжаты қор компанияларының қызметкерлері мен олардың тікелей туыстарының акциялар сатып алуына қатал шектеулер қойды. Ван Лиминь, Тан Цзянь сияқты басқарушылардың «тышқан қоры» оқиғалары ашылғаннан кейін, қор компанияларының қызметкерлері мен олардың тікелей туыстарының акциялар сатып алуы біртіндеп реттеу саласының бір басым бағытына айналды.
«Көрсеткіштер» құжаты қор компанияларына байланыс байланыстарын басқару жүйесін құруға тапсырыс етеді және басқару қызметкерлерінің күнделікті әрекеттеріне қатысты нақты нұсқаулар береді: мысалы, телефондық сөйлесулерді дыбысқа түсіру, сауда уақытында ұялы телефондарды тапсыру; MSN, QQ сияқты дер кезде хабарласу құралдарын және электрондық пошталарды бақылау, осы деректер 5 жылдан астам уақыт сақталады.
Осыған қатысты Шанхайдағы бірнеше қор компанияларының ішкі инвестициялық-зерттеу бөлімінің қызметкерлері 2007 жылдан бастап телефондық сөйлесулерді дыбысқа түсіру мен сауда уақытында ұялы телефондарды тапсыру сияқты шаралар қор компанияларында жалпы түрде қолданып келгенімен, нақты нұсқаулардың шығуы қатаң шектеулерді әкеледі, бұл инвестициялық басқару қызметкерлерінің күнделікті әрекеттерін реттеп, «тышқан қоры» сияқты әрекеттерді бастау кезінен бастап қатаң болдырады.
Ішкі пайда берулерді болдыру
Жақын жылдары қор өнімдері үздіксіз жаңарып келеді, әсіресе 2007 жылдың соңында ҚРК қорларға арналған жеке басқару қызметін сынақтан өткізгеннен бері әр түрлі активтерді әділ қарым-қатынас жасау және ішкі пайда берулерді болдыру жаңа ережелердің маңызды бөлігіне айналды.
Шэньинь Ванго инвестициялық компаниясының қаржы саласындағы талдаушысы Сунь Цзянь: «Жеке басқару қызметінің клиенттерінің капитал көлемі үлкен және төлейтін комиссиялары да жоғары болғандықтан, кейбір қорлар кейбір клиенттерге салыстырмалы түрде жоғары табыс әкелетін «жеке басқару қызметін» ұсынуы мүмкін емес», — деді.
Галактикалық қаржы компаниясының қорлар бойынша зерттеу орталығының жоғары деңгейлі зерттеушісі Ван Цюньхан бірқатар қор компанияларының ашық және жабық қорларының табысы теріс болғанымен, олардың әлеуметтік қамсыздандыру қорларының табысы оң болғанын атап өтті және пайда берулердің болуы мүмкін емес екенін айтты.
Осыған қатысты жаңартылған «Көрсеткіштер» құжатында мынадай ережелер белгіленді: қор компаниялары инвестициялық басқару қызметкерлерін бөлуде нақты клиенттерге арналған активтерді басқару сияқты басқа қызметтерге басымдық бермеуі керек, басқа ұйымдық клиенттердің талабы бойынша басқарушыларды өзгерту арқылы қорлардың иелерінің пайдасына зиян келтірмеу керек.
Бұл механизмге сүйене отырып, Ван Цюньхан қор компанияларында пайда берулердің болуы екі жағдайға — шығын мен басқару салығына байланысты болатынын атап өтті. Ян Вэньбинь де бұл жеке басқару қызметінің пайда беру механизміне байланысты, егер пайда алуға байланысты жасырын қақтығыс болмаса, әдетте пайда берулер пайда болмайтынын санағанын айтты.
|
kk
|
新浪财经讯 沪深股指周四先抑后扬，场内基金早盘随股指下跌纷纷翻绿，在外围市场走强带动下，股指午盘后出现反弹，场内基金逾九成收红。 上证基金指数收报3199.731点，上涨25.915点，涨幅0.817%，深证基金指数收报3191.728点，上涨14.040点，涨幅0.442%。同日，上证综指收报2379.88点，上涨32.49点，涨幅1.38%，深证成指收报9030.31点，上涨133.33点，涨幅1.50%。 封基方面，32只封基24只收红，3只收平，其余下跌。涨幅前五分别为：基金金盛涨1.60%、基金科瑞涨1.13%、基金同盛涨0.98%、基金鸿阳涨0.96% 。跌幅前五分别为：富国天丰跌0.19%、基金普惠跌0.20%、基金裕阳跌0.21%、基金汉盛跌0.23%、基金景宏跌0.27%。 27只LOF基金，仅2只收平，3只收跌，其余上涨。涨幅前五分别为：景顺资源涨1.40%、广发小盘涨1.25%、中银中国涨1.18%、融通巨潮涨1.15%、鹏华创新涨1.08%。鹏华动力和嘉实300收平，南方高增跌0.08%、大摩资源跌0.14%、长城久富跌0.33%。 5只ETF全部收红，其中，180ETF涨1.04%、红利ETF涨0.86%、深100ETF涨1.57%、中小板涨0.71%、50ETF涨1.54%。 受部分基金年度分红刺激，封闭式基金板块近一个月来表现抢眼，整体折价率呈持续小幅下降之势。据国信证券最新报告数据显示，截至3月27日，折价率高于30%的封基数量只有7只，比2月末锐减6只或46%，不言而喻，封基长期投资价值优势已引起市场重视。(王雨/文)
|
I principali indici di Shanghai e Shenzhen giovedì hanno mostrato un andamento inizialmente negativo seguito da un recupero. Nella prima seduta, i fondi negoziati in borsa hanno seguito il calo degli indici scendendo in territorio negativo, ma con il recupero degli indici nel pomeriggio, oltre il 90% dei fondi negoziati in borsa ha chiuso in rialzo.
L'indice dei fondi di Shanghai ha chiuso a 3199,731 punti, in aumento di 25,915 punti (+0,817%). L'indice dei fondi di Shenzhen ha chiuso a 3191,728 punti, in rialzo di 14,040 punti (+0,442%). Nello stesso giorno, l'indice composito di Shanghai ha chiuso a 2379,88 punti, in rialzo di 32,49 punti (+1,38%), mentre l'indice composito di Shenzhen ha chiuso a 9030,31 punti, in aumento di 133,33 punti (+1,50%).
Per quanto riguarda i fondi chiusi, su 32 fondi, 24 hanno chiuso in rialzo, 3 invariati e i restanti in calo. I primi cinque per incremento sono stati: Jijin Jinsheng (+1,60%), Jijin Kerui (+1,13%), Jijin Tongsheng (+0,98%), Jijin Hongyang (+0,96%). I primi cinque per decremento sono stati: Fullgoal Tianfeng (-0,19%), Jijin Hui Pu (-0,20%), Jijin Yuyang (-0,21%), Jijin Hansheng (-0,23%), Jijin Jinghong (-0,27%).
Dei 27 fondi LOF, solo 2 hanno chiuso invariati e 3 in calo, mentre gli altri sono aumentati. I primi cinque per rialzo sono stati: Invesco Resources (+1,40%), GF Xiaopan (+1,25%), BOC China (+1,18%), Rongtong Giant (+1,15%), Penghua Innovation (+1,08%). Penghua Power e Jiansu 300 sono rimasti invariati, mentre Nanfang Gaozeng ha perso lo 0,08%, Morgan Stanley Resources lo 0,14% e Great Wall Jiufu lo 0,33%.
Tutti e 5 gli ETF hanno chiuso in rialzo: 180ETF (+1,04%), Dividend ETF (+0,86%), Shenzhen 100ETF (+1,57%), SME Board (+0,71%), 50ETF (+1,54%).
Sostenuti dai dividendi annuali di alcuni fondi, i fondi chiusi hanno mostrato performance brillanti nell'ultimo mese, con un progressivo e lieve calo del tasso di sconto complessivo. Secondo i più recenti dati di Guosen Securities, al 27 marzo i fondi chiusi con un tasso di sconto superiore al 30% erano soltanto 7, con una diminuzione netta di 6 unità (pari al 46%) rispetto alla fine di febbraio. È evidente che il vantaggio dei fondi chiusi in termini di valore per l'investimento a lungo termine sta attirando l'attenzione del mercato. (Wang Yu/Articolo)
|
it
|
汇添富基金 刘劲文 一位投资基金将近五年且获益颇丰的老基民石先生，在被问及他的基金投资心得时，说了这样一句话：“一定不要在市场下跌的时候轻易考虑赎回，除非你真的急需用钱。”可别小看了这简简单单的一句话，里面蕴含的“投基”之理很值得投资者细细品味。 有人说过，这个时代一切都在变，惟有人性不变。贪婪与恐惧就是投资者最难克服的人性弱点。股市大跌连累基金净值频频下挫，眼看着自己的资产不断缩水，投资者难免陷入恐慌，恨不得马上赎回止损。而老基民石先生的经验却恰恰是，那净值下降的投资损失只不过是暂时的浮亏，或者说是一种投资者感觉上的“心理亏损”而已。 当然肯定有基民认为明知道要继续下跌还不赎回多傻啊，我可以先赎回再买进再赎回，来来回回多做几次波段岂不是很好。但大家可别忘了，波段这个东西是典型的说起来容易做起来难，而且不是一般的难。先不说何时赎回是正确的，基金赎回本身就需要四到五个工作日的资金到帐时间也不谈，就单是一个如何判断再度进场时点，已经把人折腾得够呛了。 投资基金尤其是股票基金，遭遇暂时的“心理亏损”是很正常的，因为没有只涨不跌的市场和股票。认购的基金净值跌破一元是亏损，持有净值已经升到1.3的基金跌回到1.1同样也是亏损，但这又有什么要紧呢？只要你能坚持拿住基金不考虑赎回，眼前的这点"心理亏损"从长远来看实际上是不足为虑的。 基金也有风险，但风险有价。只要你能学会承受基金投资的一时亏损，在心理上看淡浮亏，特别是在面临市场暴跌时也能保持镇定泰然处之，你将有机会充分体验到风险背后蕴藏的投资收益。
|
Huitianfu Fund, Liu Jinwen
Mr. Shi, an experienced fund investor who has been investing in funds for nearly five years with substantial gains, shared the following when asked about his investment experience: "Never consider redemption lightly when the market declines, unless you truly need cash urgently." Don't underestimate this simple statement—it contains valuable wisdom about fund investing that deserves careful reflection by all investors.
It has been said that everything changes in this era except human nature. Greed and fear are the most difficult weaknesses for investors to overcome. When a sharp stock market downturn drags down fund net asset values repeatedly, investors inevitably panic as they watch their assets shrink, eager to redeem their holdings immediately to cut losses. However, Mr. Shi's experience suggests exactly the opposite: the loss reflected in declining net values is merely a temporary paper loss, or in other words, a "psychological loss" perceived by the investor.
Of course, some investors might argue that it would be foolish not to redeem when they know further declines are likely. Why not redeem first, then buy back in later, repeating this process several times to capture short-term swings? But remember, timing the market may sound easy in theory, but it's extremely difficult in practice—far more difficult than one might imagine. Leaving aside the question of precisely when to redeem, and ignoring the fact that fund redemptions typically take four to five working days for funds to settle, the challenge of determining the right moment to re-enter the market alone is enough to exhaust any investor.
Experiencing temporary "psychological losses" when investing in funds, especially equity funds, is perfectly normal—after all, no market or stock rises indefinitely. It is a loss when a fund's net value falls below its initial offering price of 1.00 yuan, and it is also a loss when a fund that has appreciated to 1.30 yuan declines back to 1.10 yuan. But does this really matter? As long as you hold firmly to your fund investment without considering redemption, such short-term "psychological losses" are ultimately insignificant in the long run.
Funds do carry risks, but risks have a price. As long as you learn to endure temporary losses in fund investing, treat paper losses with equanimity, and remain calm and composed even during severe market downturns, you will have the opportunity to fully realize the investment returns hidden behind those risks.
|
en
|
13日下午，华安基金公司旗下上证180ETF基金遭到临时停牌，根据上证所网站的提示信息显示，停牌是由于申购赎回清单有误所致。 从昨日行情走势可以看出，180ETF开盘后稳健上涨，至中午收盘时涨幅已经超过4%，大幅超越其跟踪指数，其跟踪指数———上证180指数的全天涨幅为2.39%，且成交量也有明显放大，一个上午的成交额达2.64亿，换手率达22.55%。 华安基金也于今日(14日)发布了《关于上证180交易型开放式指数证券投资基金临时停牌的公告》，称上证180交易型开放式指数证券投资基金因申购赎回清单中的预估现金计算出现偏差，为保护投资者利益，于2009年4月13日13：00至15：00停止基金份额的二级市场交易和一级市场申购赎回。 资料显示，华安180ETF为一只跟踪上证180指数的基金，成立于2006年4月。事实上，180ETF基金日前刚发布分红公告，昨日正是其除息日。 另据透露，180ETF今日可能将予复牌交易。(徐国杰)
|
On the afternoon of the 13th, the SSE 180 ETF fund managed by Huaan Fund Company was temporarily suspended from trading. According to information posted on the Shanghai Stock Exchange's website, the suspension was due to errors in the subscription and redemption list.
From yesterday's market movements, it can be seen that after opening, the 180ETF steadily rose, with gains exceeding 4% by midday, significantly outperforming its benchmark index. The SSE 180 Index, which the fund tracks, rose 2.39% for the entire day. Trading volume also noticeably increased, reaching 264 million yuan in turnover during the morning session, with a turnover rate of 22.55%.
Huaan Fund also issued an announcement today (the 14th) titled "Announcement on the Temporary Suspension of Trading of the SSE 180 Exchange-Traded Open-Ended Index Securities Investment Fund," stating that due to discrepancies in the estimated cash component in the subscription and redemption list of the SSE 180 Exchange-Traded Open-Ended Index Securities Investment Fund, and in order to protect investors' interests, trading of fund shares on both the secondary market and primary market subscriptions and redemptions were halted from 13:00 to 15:00 on April 13, 2009.
Available information shows that the Huaan 180ETF is a fund tracking the SSE 180 Index, established in April 2006. In fact, the 180ETF fund recently announced a dividend distribution, and yesterday was its ex-dividend date.
It was also reported that the 180ETF may resume trading today. (Xu Guojie)
|
en
|
本报讯 (记者 赵侠) 在上投摩根基金经理唐建“老鼠仓”案被证监会处罚一年后，融通基金昨日被爆出有“老鼠仓”嫌疑。 来自Wind资讯的统计数据显示，自2006年以来，一位名叫周蔷的散户跟随融通基金公司旗下的新蓝筹基金、通乾基金，共同出现在新中基、海南海药、广州冷机、川化股份4只个股的十大流通股东中，三年时间获利近2000万元。 去年3月31日至6月30日，周蔷和融通基金一起介入广州冷机。去年二季度，广州冷机股价狂飙，粗略计算周蔷获利达300万左右。此外，川化股份的年报显示，去年第四季度融通通乾、融通新蓝筹以及周蔷，分别出现在该股前十大流通股东中，截至昨日，川化股份股价也从四季度5元左右涨至7.84元，周蔷账面浮盈达400多万元。 昨日，记者致电融通基金，该公司的一位人士表示，公司负责人在外出差，无法接受采访。 一位不愿具名的证券律师告诉记者，散户和基金公司出现四只股票都重合的概率非常小。监管层可以调取当时的交易数据，如果二者操作的吻合度很高的话，就肯定是“老鼠仓”。根据《刑法修正案(七)》的规定，金融从业人员“老鼠仓”行为最高可被处以十年有期徒刑。
|
본보 소식(기자 조협) 상투모건 자산운용의 펀드 매니저 당젠(唐建)이 ‘쥐구멍 거래(러터창)’ 사건으로 증권감독관리위원회의 제재를 받은 지 1년 만에 어제 융퉁자산운용(融通基金)이 또 다시 ‘쥐구멍 거래’ 혐의가 있다는 보도가 나왔다. Wind정보의 통계 데이터에 따르면, 2006년 이후 한 주칭(周蔷)이라는 개인 투자자가 융퉁자산운용 산하 신람추(新蓝筹) 펀드와 통건(通乾) 펀드와 함께 신중기(新中基), 하이난하이야오(海南海药), 광저우냉기(广州冷机), 쓰촨화공(川化股份) 등 4개 종목의 주요 유동주주 명단에 동시에 등장했으며, 3년간 수익이 약 2000만 위안에 달했다. 작년 3월 31일부터 6월 30일까지 주칭과 융퉁자산운용은 함께 광저우냉기에 진입했다. 작년 2분기 동안 광저우냉기 주가는 급등했으며, 대략적으로 주칭의 수익이 약 300만 위안에 달했다. 또한 쓰촨화공 연례 보고서에 따르면, 작년 4분기 융퉁통건, 융퉁신람추 및 주칭이 각각 해당 주식의 상위 10대 유동주주 명단에 올랐으며, 어제까지 쓰촨화공 주가는 4분기 약 5위안에서 7.84위안으로 상승했고, 주칭의 미실현 평가이익은 400만 위안을 초과했다. 어제 기자가 융퉁자산운용에 전화를 걸었으나, 회사 측 한 관계자는 회사 책임자가 출장 중이라 인터뷰가 어렵다고 밝혔다. 한 익명을 요청한 증권 변호사는 개인 투자자와 자산운용사가 4개 종목에서 모두 중복되는 확률은 매우 낮다고 말했다. 감독 당국은 당시 거래 데이터를 확인할 수 있으며, 양측의 거래 행위가 높은 일치성을 보인다면 분명 ‘쥐구멍 거래’에 해당한다고 지적했다. ‘형법개정안(7)’ 규정에 따르면, 금융 종사자의 ‘쥐구멍 거래’ 행위는 최고 10년의 징역형에 처해질 수 있다.
|
ko
|
见习记者 李?? 本报讯 随着创业板的开闸，创投概念股票成为市场最热板块，当日两市58家创投概念股平均上涨3.08%，天通股份、赛迪传媒、烟台万华、中海海盛、紫江企业5只股票涨停。机构交易席位数据显示，最近3个交易日，主力流入创投板块的资金达57005万元，排在各板块之首。 基金连续增持 机构交易席位昨日数据显示，当日和最近5日，基金等主力增仓创投板块分别达到了3758万元、28533万元，分别排在主力增仓板块的第13和7位；特别是最近3个交易日，基金等主力流入创投板块的资金高达57005万元，排在各板块之首。而在近日的主力增仓股票中，中海海盛、烟台万华、武钢股份等创投个股也多次上榜。 记者查阅了近日公布年报的烟台万华和东软集团，基金早在去年下半年就大举“潜伏”进了创投板块。比如，东软集团的前十大流通股股东中，除社保基金外，其余9个全是基金，且一致做出了增持决策；烟台万华的前十大流通股股东中，有7个是基金，据不完全统计，有20多只基金扎根在该股票中。 深圳一家基金公司的基金经理称，今年“两会”期间，证监会主席尚福林称创业板准备基本充分，就此引发市场对“另一只靴子”落地的热切期盼，基金也一直伺机加仓。 创投板块并非铁板一块 虽然整体看好创投板块，但机构认为创投板块后市的上涨能力并非铁板一块。“创投企业的创投业务和资金也有多有少，我们会综合考虑企业的财务状况、参投比例和参投行业未来的发展前景等。”上海一家基金公司的基金经理说。有券商研究员说，其数据显示，昨日净流入较大的参投比例较高的大众公用、电广传媒紫江企业、钱江水利、张江高科等。 基金研究员认为，直接投资“创业板公司”股权、参股创投机构的上市公司以及受益于创业板市场的券商板块都值得投资者关注。 除公募外，私募基金也重仓了创投板块。一位私募及基金经理认为，今后，直接投资“创业板公司”股权的上市公司，受益最为直接。此外，承销创业板IPO的上市券商也将受益。
|
Стажер-журналист Ли??. Бүгінгі хабар: Ұлттық технологиялық нарықтың ашылуына байланысты венчурлық серіктестіктер тақырыбындағы акциялар нарықтағы ең ыстық секторға айналды. Бүгінгі күні екі нарықтағы 58 венчурлық серіктестік акциясы орташа есеппен 3,08% өсті, оның ішінде Тяньтун Гучжэнь, Сэйди Медиа, Яньтай Ваньхуа, Чжунхай Хайшэң және Цзыцзян Энтерпрайз акциялары шектік өсу шегіне жетті. Мекемелік сатып алу-сату орындарының деректері бойынша соңғы 3 күн ішінде негізгі ағым венчурлық серіктестік секторына 57005 млн юань көлемінде түсті, бұл басқа секторлар арасында бірінші орында тұр.
Қорлардың тізбектеліп өсуі
Кешегі күнгі мекемелік сатып алу-сату орындарының деректері бойынша, осы күнгі және соңғы 5 күн ішінде қорлар мен басқа негізгі ойыншылар венчурлық серіктестік секторындағы қорларын сәйкесінше 3758 млн және 28533 млн юаньға арттырды, бұл негізгі қорлардың өсуі бойынша сәйкесінше 13-ші және 7-ші орындарда тұр. Ерекше соңғы 3 күн ішінде қорлар мен басқа негізгі ойыншылар венчурлық серіктестік секторына 57005 млн юань көлемінде қаражат тастады, бұл барлық секторлар арасында бірінші орында тұр. Соңғы кездегі негізгі ойыншылардың қорларын арттырған акциялар арасында Чжунхай Хайшэң, Яньтай Ваньхуа, Уган Гучжэнь сияқты венчурлық серіктестік акциялары бірнеше рет тізімге енді.
Журналист соңғы кезде жылдық есептілігін жариялаған Яньтай Ваньхуа мен Дунжоу Групп компанияларының деректерін тексерді, қорлар тіпті өткен жылдың екінші жартысында венчурлық серіктестік секторына үлкен көлемде «жасырын сатып алған» екен. Мысалы, Дунжоу Групптың алғашқы он үлестік құқық иелерінің арасында әлеуметтік сақтандыру қорынан басқа тоғызы толығымен қорлар болды және бәрі бірлесіп қорларын арттыру шешімін қабылдаған. Яньтай Ваньхуаның алғашқы он үлестік құқық иелерінің арасында жетеуі қор болды, толық емес есептеулер бойынша 20-дан астам қор осы акцияға инвестициялаған.
Шэньчжэньдегі бір қор компаниясының бас басқарушысы бұл жылғы «Екі сессия» кезінде Құн сақтандыру комиссиясының төрағасы Шан Фулин Ұлттық технологиялық нарыққа дайындық толық аяқталғанын айтқанын, осының салдарынан нарықта «екінші етік» түсуге деген үлкен үміт пайда болғанын, қорлар тұрақты түрде қорларын көбейтуге дайындалып отырғанын айтты.
Венчурлық серіктестік секторы біртекті емес
Жалпы алғанда венчурлық серіктестік секторына оң қараша білдірілсе де, мекемелер венчурлық серіктестік секторының келешекте бағасының өсуі біртекті емес деп есептейді. «Венчурлық серіктестік компанияларының венчурлық қызметі мен қаржылары әртүрлі көлемде болады, біз компанияның қаржылық жағдайын, инвестициялану үлесін және инвестицияланған саланың болашақтағы даму перспективаларын жалпы алғанда бағалаймыз» деп Шанхайдағы бір қор компаниясының бас басқарушысы айтты. Кейбір қорлардың зерттеушілерінің деректері бойынша кешегі күні таза түсетін қаражат көп болған жоғары үлесті инвестицияланған компанияларға Да Чжун Гуньюн, Дианьгуан Медиа Цзыцзян Энтерпрайз, Цяньцзян Сули, Чжанцзян Гаокэ сияқтылар жатады.
Қорлардың зерттеушілері тікелей «Ұлттық технологиялық нарық компанияларының» акцияларына инвестиция жасайтын компаниялар, венчурлық серіктестік ұйымдарына үлесті инвестиция жасайтын компаниялар және Ұлттық технологиялық нарықтан тікелей пайда табатын қор биржалары инвестиция салушылар үшін назар аударуға тұрарлық деп есептейді.
Мемлекеттік қорлардан басқа, жеке қорлар да венчурлық серіктестік секторына ауыр инвестиция жасады. Жеке қор мен бас басқарушылардың бірі әлдеқашан тікелей «Ұлттық технологиялық нарық компанияларының» акцияларына инвестиция жасаған компаниялар ең тікелей пайда табатынын айтты. Сонымен қатар, Ұлттық технологиялық нарықта IPO-ны ұйымдастыратын қор биржалары да пайда табады.
|
kk
|
本报讯 (记者 赵侠) 在上投摩根基金经理唐建“老鼠仓”案被证监会处罚一年后，融通基金昨日被爆出有“老鼠仓”嫌疑。 来自Wind资讯的统计数据显示，自2006年以来，一位名叫周蔷的散户跟随融通基金公司旗下的新蓝筹基金、通乾基金，共同出现在新中基、海南海药、广州冷机、川化股份4只个股的十大流通股东中，三年时间获利近2000万元。 去年3月31日至6月30日，周蔷和融通基金一起介入广州冷机。去年二季度，广州冷机股价狂飙，粗略计算周蔷获利达300万左右。此外，川化股份的年报显示，去年第四季度融通通乾、融通新蓝筹以及周蔷，分别出现在该股前十大流通股东中，截至昨日，川化股份股价也从四季度5元左右涨至7.84元，周蔷账面浮盈达400多万元。 昨日，记者致电融通基金，该公司的一位人士表示，公司负责人在外出差，无法接受采访。 一位不愿具名的证券律师告诉记者，散户和基金公司出现四只股票都重合的概率非常小。监管层可以调取当时的交易数据，如果二者操作的吻合度很高的话，就肯定是“老鼠仓”。根据《刑法修正案(七)》的规定，金融从业人员“老鼠仓”行为最高可被处以十年有期徒刑。
|
Selon une information du journal (reportage de Zhao Xia), un an après que Tang Jian, gestionnaire de portefeuille chez JPMorgan Funds, ait été sanctionné par la Commission des valeurs mobilières de Chine (CSRC) pour une affaire de « compte à souris », la société de fonds Rongtong fait hier l'objet de soupçons similaires.
Selon des données statistiques de Wind Information, depuis 2006, une investisseuse individuelle du nom de Zhou Qiang a figuré conjointement avec les fonds Rongtong Xinxinlanzhou et Rongtong Tongqian parmi les dix premiers actionnaires libres de quatre sociétés cotées : Xinzhongji, Hainan Haipharma, Guangzhou Lengji et Chuanhua Shares, réalisant un profit d’environ 20 millions de yuans en trois ans.
Du 31 mars au 30 juin de l'année dernière, Zhou Qiang et le fonds Rongtong ont investi ensemble dans Guangzhou Lengji. Au deuxième trimestre de l'année dernière, le cours de l'action Guangzhou Lengji a fortement augmenté, permettant à Zhou Qiang de dégager un profit d’environ 3 millions de yuans. Par ailleurs, le rapport annuel de Chuanhua Shares indique qu'au quatrième trimestre dernier, les fonds Rongtong Tongqian, Rongtong Xinxinlanzhou ainsi que Zhou Qiang figuraient tous parmi les dix premiers actionnaires libres de cette société. À la date d’hier, le cours de Chuanhua Shares était passé d’environ 5 yuans au trimestre précédent à 7,84 yuans, ce qui représentait pour Zhou Qiang un gain en capital non réalisé de plus de 4 millions de yuans.
Hier, un journaliste a téléphoné à la société Rongtong Funds, mais une personne de l’entreprise a indiqué que les responsables étaient en déplacement et indisponibles pour un entretien.
Un avocat spécialisé en droit des valeurs mobilières, souhaitant garder l’anonymat, a déclaré que la probabilité que les actions détenues par un investisseur individuel coïncident avec celles d'une société de fonds sur quatre titres différents était extrêmement faible. Les autorités de régulation peuvent consulter les données de transaction de l’époque ; si le degré de concordance des opérations est très élevé, il s’agira sans aucun doute d’un « compte à souris ». Selon les dispositions de l’Amendement au Code pénal (n°7), les professionnels du secteur financier reconnus coupables de « compte à souris » encourent une peine maximale de dix ans d’emprisonnement.
|
fr
|
□本报记者 魏玮 “投资方法本身是多样化的，找到一种适合自己风格的投资方法，对投资成功很关键。”作为华夏回报基金的基金经理，胡建平这样描述自己，“我的风格就在于宁慢不快，注重价值，以稳致远。”正是这种风格让华夏回报在2005-2007年的三年间取得了400.52%的净值增长率，并且在2008年仍以稳健抗跌的表现获得了混合型基金持续优胜金牛奖。 谨慎追求绝对收益 “寒冬伊始我们就已经很谨慎了。”胡建平这样解释自己的2008年。上半年，基于对市场谨慎的判断，华夏回报在资产配置上降低了股票类资产权重，增加了债券类资产的配置。半年报显示，该基金股票仓位只有33.77%，轻仓使其较好地回避了系统性风险。 胡建平是这样整理2008年整年的投资策略的，2008年一季度起，A股的估值水平就已经高到他们无法理解，再加上当时通胀压力还非常大，所以他们选择了减仓；到了二季度，市场有了大幅调整，他们意识到那次调整可能根本不像以前的调整那样只是牛市中的一次技术调整，而是能从基本面上看出苗头的重大转向，于是又做了进一步的减仓；三季度开始，股票仓位变化就比较小了，但当时他们判断国内的经济政策可能会从防止过热转向保增长，因而加大了对债券的投资，尤其是对投资级债券的投资；而在四季度，债券投资部分，他们重又逐步缩小了组合的久期，把关注的重点转回到流动性和安全性上，“虽然有点遗憾的是，我们的股票仓位没有很快加上去，没有充分享受到最后一轮反弹，但是我们仍然认为，保持谨慎的操作是合理的，因为虽然经过下跌后个股机会逐步体现，但是整体性的机会仍然没有到来。” 胡建平说，自己的“谨慎”实际上也是华夏回报的基金契约所要求的。作为少有的追求“绝对收益”的基金产品，他认为不能忘记“谨慎”这个主基调。他表示，华夏的产品线很丰富，如果投资者要追求高风险高收益可以选择华夏其他的股票基金，但华夏回报就是定位于低风险产品的。 “同一个公司产品设计的差异是很有必要的，把各自的风险收益特征分开，既有利于做好公司内部的平衡，更有利于满足不同投资者的需求。从长远的角度讲，我们也追求尽量跑在前面。” 选择让人踏实的股票 谈到投资风格时，胡建平选择了“价值型”投资风格。“小企业的发展空间往往有限，很多企业从一涨到十容易，从十涨到一百却再也做不到了，而后者才是最赚钱的阶段。” “我选择让人觉得踏实的股票，”胡建平进一步解释道，“比方说，现在的银行股就是存在一定投资价值的。如果其他股票值那么多钱，那么银行股现在七、八倍 的估值实在不合理。这么低的估值可能缘于对宏观经济的悲观预期，然而如果宏观经济果真每况愈下，那么早在银行业前，其他行业肯定早已惨到极点。因此，银行 的相对价值优势是存在的。” 他的踏实还体现在坚持“不跟风”上，“有些热门股，我如果实在想不通其大红大紫的理由，我就不会追，而 是会搁下来冷一冷，确实有时候面对诱惑会很痛苦，不过作为基金经理应该有这个定力。”例如，对于当前很被看好的消费品行业，胡建平就认为，消费品行业的长 期潜力毋庸置疑，但该行业要迎来大发展实际上还需要很多前提。从全社会的角度说，目前可分配收入在GDP中的占比仍有待提高，并且医保、教育等大众关心的 保障体系还没有完善。只有收入上去了，消费的动力才会更强，消费品行业更多应该体现为稳定增长，而非短期内就能繁荣大发展。“坚持自己的独立判断，从长期 来看是能带来超额收益的。”
|
□ သတင်းထောက် ဝေဝေ
"ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုနည်းလမ်းများသည် မျိုးစုံမျိုးကွဲရှိပြီး ကိုယ်ပိုင်ဟန်ဖြင့်ကိုက်ညီသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုနည်းလမ်းကို ရှာဖွေတွေ့ရှိခြင်းသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအောင်မြင်ရန် အလွန်အရေးကြီးပါသည်"ဟု ဟွာရှား ပြန်အမ်းနှုန်းရန်ပုံငွေ၏ ရန်ပုံငွေမန်နေဂျာ ဟူကျန်းပင်က မိမိကိုယ်ကို ဖော်ပြသည်။ "ကျွန်ုပ်၏ဟန်မှာ မြန်မြန်ထက် နှေးနှေးကို ဦးစားပေးခြင်း၊ တန်ဖိုးကို အလေးထားခြင်းနှင့် တည်ငြိမ်မှုဖြင့် အနာဂတ်သို့ ရောက်ရှိခြင်းတို့ဖြစ်ပါသည်"။ ဤကဲ့သို့သော ဟန်ဖြင့် ဟွာရှားပြန်အမ်းနှုန်းရန်ပုံငွေသည် ၂၀၀၅-၂၀၀၇ ခုနှစ်များအတွင်း ၄၀၀.၅၂% အထိ ရှယ်ယာတန်ဖိုးတိုးတက်မှုကို ရရှိခဲ့ပြီး ၂၀၀၈ ခုနှစ်တွင်ပင် ရောနှောထားသော ရန်ပုံငွေအဖြစ် တည်ငြိမ်စွာ ကျဆင်းမှုကို ခံနိုင်ရည်ရှိသည့် စွမ်းဆောင်ရည်ကောင်းများဖြင့် ရန်ပုံငွေများအတွက် ဆက်တိုက်အောင်မြင်သော ဂုဏ်ထူးဆောင် နီးယူအိုင်းဆုကို ရရှိခဲ့သည်။
စိတ်ရှည်စွာ ပိုင်ဆိုင်မှုအကျိုးအမြတ်ကို ရှာဖွေခြင်း
"ဆောင်းဦးရာသီ စတင်သည့်အချိန်မှစ၍ ကျွန်ုပ်တို့ အလွန်သတိထားခဲ့ပါသည်" ဟု ဟူကျန်းပင်က ၂၀၀၈ ခုနှစ်ကို ရှင်းပြသည်။ ပထမနှစ်ဝက်အတွင်း ဈေးကွက်ကို သတိထားသော ခန့်မှန်းချက်များအပေါ် အခြေခံ၍ ဟွာရှားပြန်အမ်းနှုန်းသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ဖွဲ့စည်းပုံတွင် ရှယ်ယာပါဝင်မှု အလေးချိန်ကို လျှော့ချကာ အမှတ်အသား ပါဝင်မှုကို တိုးမြှင့်ခဲ့သည်။ ထိုနှစ်၏ တစ်နှစ်ပိုင်း အစီရင်ခံစာအရ ရှယ်ယာပါဝင်မှုအချိုးသည် ၃၃.၇၇% သာရှိပြီး စနစ်ကျသော အန္တရာယ်များကို ကောင်းစွာ ရှောင်ရှားနိုင်ခဲ့သည်။
ဟူကျန်းပင်က ၂၀၀၈ ခုနှစ်တစ်နှစ်လုံး၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမူဝါဒကို ဤသို့စီစဉ်ခဲ့သည်။ ၂၀၀၈ ခုနှစ် ပထမသုံးလပတ်ကာလမှစ၍ A ရှယ်ယာဈေးကွက်၏ တန်ဖိုးသတ်မှတ်မှု အဆင့်သည် ၎င်းတို့ နားလည်နိုင်သည့် အဆင့်ကို ကျော်လွန်နေပြီဖြစ်ပြီး ထိုအချိန်က ငလျင်ဖိအားများလည်း အလွန်မြင့်မားနေသေးသဖြင့် ၎င်းတို့သည် ရှယ်ယာပါဝင်မှုကို လျှော့ချခဲ့ကြသည်။ ဒုတိယသုံးလပတ်တွင် ဈေးကွက်သည် အကြီးအကျယ် ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများ ရှိလာခဲ့ပြီး ၎င်းပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများမှာ ယခင်ကကဲ့သို့ အားကောင်းသောဈေးကွက်အတွင်း နည်းပညာဆိုင်ရာ ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုမျိုး မဟုတ်ဘဲ အခြေခံအားဖြင့် ကြီးမားသော ဦးတည်ချက်ပြောင်းလဲမှုကို မြင်တွေ့နိုင်ခဲ့သဖြင့် ထပ်မံ၍ ရှယ်ယာပါဝင်မှုကို လျှော့ချခဲ့ကြသည်။ တတိယသုံးလပတ်မှစ၍ ရှယ်ယာပါဝင်မှုအချိုးသည် သိသိသာသာ ပြောင်းလဲမှုမရှိတော့ပေ။ သို့သော် ထိုအချိန်တွင် ပြည်တွင်းစီးပွားရေးမူဝါဒသည် အပူရှိန်မြင့်မားမှုကို ကာကွယ်ရန်မှ စီးပွားရေးဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှုကို ထောက်ပံ့ပေးရန်သို့ ဦးတည်နိုင်ကြောင်း ခန့်မှန်းမိသဖြင့် အမှတ်အသားများသို့ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကို တိုးမြှင့်ခဲ့ပြီး အထူးသဖြင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဆင့် အမှတ်အသားများကို အဓိကထား ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခဲ့သည်။ စတုတ္ထသုံးလပတ်တွင် အမှတ်အသားရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအပိုင်းတွင် ၎င်းတို့သည် ပေါင်းစပ်မှု၏ ကာလတိုတိုကို တဖြည်းဖြည်း လျှော့ချကာ အာရုံစိုက်မှုကို ပြန်လည်၍ စီးဆင်းမှုနှင့် ဘေးကင်းလုံခြုံမှုအပေါ်သို့ ပြောင်းလဲခဲ့သည်။ "နောက်ဆုံးအကြိမ် ပြန်လည်တက်ကြွမှုကို အပြည့်အဝ ခံစားရရန် ရှယ်ယာပါဝင်မှုကို အလျင်အမြန် တိုးမြှင့်နိုင်ခဲ့ခြင်းမရှိသည်မှာ အနည်းငယ် ဝမ်းနည်းစရ
|
my
|
□周宏 15只“全控盘”股票 基金2008年年报显示，国内基金业合计持有的股票达到924只。其中，各基金合计持有超过上市公司流通盘70%的股票有15只。这些股票的流通盘已经几乎被各家基金完全瓜分，因而成为最纯粹的“基金重仓股”。也就是通常所说的“基金全控盘”股票。 据统计，这15只股票依次是(根据基金控盘的高低水平排序)：张裕A、欧亚集团、国药股份、王府井、双汇发展、九阳股份、银座股份、承德露露、博瑞传播、太原重工、美邦服饰、上海家化、步步高、华发股份、武汉中百。 从行业分布看，2008年末的上述“基金重仓股”的行业属性进一步收拢，基本上集中于消费类股票之中。唯一的例外可能就是太原重工。该股票因为华安、融通、易方达等大型基金公司的积极持有，而入位基金重仓股前列。 剩余的股票基本可以归入消费类个股。其中零售和食品饮料股占据前列，而医药、服装、传媒、化妆品等个股也纷纷纳入其中。显示有相当一批大型基金公司将消费类个股作为重点配置。 16只股“隐形”色彩最浓 与基金“全控盘”股相比，另一类个股的表现可能更值得投资者关注——即隐形色彩最浓的股票。 这批股票长期“隐身”于基金季度报告的十大重仓股之外，在基金4季报中没有显山露水，而在基金年报披露的全部组合中才悄然亮相。这类个股隐藏于公众视线之外，但早就成为基金业内最关注的股票。 据统计，基金持股隐形率达到流通盘50% 以上的个股，居然达到了16只，依次是欧亚集团、承德露露、美邦服饰、太原重工、华鲁恒升、王府井、浙富股份、华发股份、广州友谊、银座股份、九阳股份、张裕A、东软集团、步步高、赛马实业、天马股份。 这些个股中，“隐形”程度最高的欧亚集团在基金2008年4季报中只有8.3%的持股率，但实际上，基金合计持有该股票的流通盘达到了77.44%。另外，承德露露的隐身率达到68.34%，美邦服饰的隐身率达到66%，等等，均是基金高度看好，但却较少进入基金十大重仓股行列的个股。 总体看，基金隐身率较高的股票行业属性更为分散。除了食品饮料、零售等，还包括了水泥、软件制造、机械以及房地产等个股。而其中，相当部分个股在去年年末至今的反弹行情里表现出色。
|
□ Zhou Hong 15 "tam kontrol altındaki" hisse senedi
2008 yıllık fon raporlarına göre, Çinli fon sektörünün toplamda tuttuğu hisse sayısı 924'e ulaşmıştır. Bunların arasında, fonların toplamda bir şirketin dolaşımdaki paylarının %70'inden fazlasını elinde bulundurduğu 15 hisse senedi bulunmaktadır. Bu hisselerin dolaşımdaki payları neredeyse tamamen fonlar tarafından paylaşılır hâle gelmiş olup, en saf anlamda "fondan yoğun şekilde tutulan hisseler" konumuna gelmiştir. Genellikle "fondan tamamen kontrol edilen" hisseler olarak bilinirler.
İstatistiklere göre, bu 15 hisse senedi (fonların kontrol oranına göre sıralanmıştır): Changyu A, Ouyashiji, Guoyao Co., Wangfujing, Shuanghui Development, Joyoung Co., Yinzuo Co., Chengde Lulu, Borui Communication, Taiyuan Heavy Industry, Metersbonwe Fashion, Shanghai Jahwa, Bubugao, Huafa Co., Wuhan Zhongbai'dir.
Sektörel dağılım açısından bakıldığında, 2008 sonundaki bu "fondan yoğun şekilde tutulan hisseler"in sektör yapısı daha da daralmıştır ve temelde tüketim sınıfı hisse senetlerinde yoğunlaşmıştır. Tek istisna muhtemelen Taiyuan Heavy Industry'dir. Bu hisse, Huaan, Rongtong, Yifangda gibi büyük fon şirketlerinin aktif olarak elinde tutması nedeniyle, fondan yoğun tutulan hisseler sıralamasında öne çıkmıştır.
Kalan hisseler temelde tüketim sınıfı bireysel hisseler olarak değerlendirilebilir. Bunların arasında perakende ve gıda-içecek hisseleri öne çıkmakta, bunlara ek olarak ilaç, giyim, medya, kozmetik gibi sektörlerden hisseler de dahil edilmiştir. Bu durum, önemli sayıda büyük fon şirketinin tüketim sınıfı bireysel hisseleri öncelikli portföy unsuru olarak değerlendirdiğini göstermektedir.
16 hisse senedi "gizli" özelliğe sahip
Fonların "tam kontrol altındaki" hisselerine kıyasla, dikkat çekici bir başka kategori ise en güçlü "gizli" niteliğe sahip hisselerdir.
Bu hisseler, fonların üç aylık raporlarında yer alan onluk yoğun tutulan hisse listesinin dışında uzun süre görünmezlik kazanmış, fonların dördüncü çeyrek raporlarında ortaya çıkmamış, ancak fonların yıllık raporlarda açıkladığı tüm portföy bileşenlerinde sessizce yer almıştır. Bu tür hisseler halka açık alanın dışında kalmış olsa da, fon sektörü içinde çoktan dikkat çeken önemli varlıklara dönüşmüştür.
İstatistiklere göre, fonların gizli tutma oranının dolaşımdaki payın %50'sini aştığı hisseler tam 16 tanedir. Bunlar sırasıyla şunlardır: Ouyashiji, Chengde Lulu, Metersbonwe Fashion, Taiyuan Heavy Industry, Hualu Hengsheng, Wangfujing, Zefu Co., Huafa Co., Guangzhou Youyi, Yinzuo Co., Joyoung Co., Changyu A, Neusoft Group, Bubugao, Saima Industry, Tianma Co.
Bu hisseler arasında, "gizlilik" düzeyi en yüksek olan Ouyashiji, fonların 2008 dördüncü çeyrek raporlarında sadece %8,3'lük bir tutum oranına sahipti. Ancak gerçekte fonların bu hissenin dolaşımdaki payının %77,44'ünü elinde tuttuğu ortaya çıkmıştır. Ayrıca, Chengde Lulu'nun gizlilik oranı %68,34, Metersbonwe Fashion'ın gizlilik oranı %66'dır. Bunlar, fonlar tarafından yüksek oranda tutulmasına rağmen, onluk yoğun tutulan hisse listelerinde nadiren yer alan hisselerdir.
Genel olarak değerlendirildiğinde, fonların gizlilik oranının yüksek olduğu bu hisselerin sektör dağılımı daha da çeşitlidir. Gıda-içecek ve perakendenin yanı sıra çimento, yazılım üretim, makine ve emlak sektörlerinden hisseleri de içermektedir. Bu hisselerin önemli bir kısmı, geçen yıl sonundan bu yana yaşanan toparlanma sürecinde dikkat çekici performans göstermiştir.
|
tr
|
理财一周报记者/仇晓慧 私募人士爆料，诺安基金与深国投近期合作了一期结构化信托产品，存在利益输送嫌疑。 尽管在深国投网站没有看到该信托资料，但理财一周报记者用百度搜出了一份名为《深国投·诺安结构式证券投资集合资金信托计划说明书》的文档，源文件出自深国投网站。该说明书明确称，该信托的投资顾问为诺安基金管理有限公司。 记者就此问题咨询了国金证券基金分析师张剑辉。他告诉记者，基金公司作为投资顾问的事情并不鲜见，但大部分基金公司作为投资顾问多是与银行合作，与信托公司发行结构化信托比较少。至于是否存在利益输送的问题，张剑辉分析称，基金公司作为投资顾问已经有很成熟的法律规定，应该不存在私募所怀疑的问题。 真正打击还是一对多 那么，公募基金发行结构化信托是否会与私募争地呢？ 计划书中称，本信托计划项下委托人认购每份信托合同，信托资金的最低金额为人民币200万元，并可以10万元的整数倍增加。受托人有权调整委托人的最低认购金额。信托计划成立时的规模下限为人民币5000万元。明显，这些规定与阳光私募的范围十分相似。知情人士透露，该信托的门槛也并不像计划书上所言的200万，大约100万就可成为客户。 尽管信托计划推介期为2008年3月17日至2008年4月13日。然而，记者4月1日打电话给深国投产品部的时候，客服人员告诉记者，该产品已经募集完毕，目前已经进入封闭期，投资期限为一年半。看来，作为一个结构化产品，该信托产品对客户还是存在比较大的吸引力。 张剑辉向记者分析，事实上，投资顾问、专户、一对多专户，都是基金公司发展的一种路径。公募基金在非公募领域做专户业务，在海外市场上都是基金的主要业务之一。只是目前还处在一个发展阶段，所以基金公司的各种投资姿态并立。但对私募基金影响最大的应该还是基金一对多专户，毕竟一个信托产品没有多少客户。 过分低调被疑利益输送 比较有意思的是，诺安基金在推行该产品的时候处处低调。业内人士告诉记者，该产品早在春节期间已经募集完毕。合同书中的日期可能是为了让信托顺利成立而采取的一种延迟战略。 而且，诺安基金媒体部祝昭辉告诉记者，他并不知道公司发行该产品。 诺安基金的乱象一直为圈内人士所诟病。诺安基金自成立起，三次换帅，五度换将，早已创下国内基金公司人事变动之最。而且近期公司旗下的公募产品表现一直不甚理想。对于该信托的发行，也有业内人士怀疑管理层想调整管理策略，对各种盈利方式进行积极尝试，这或许是公司如此低调的真正原因所在。 张剑辉称，基金投资顾问的业务政策上早就有允许，不过目前来看，一对多的专户才是发展趋势的主流。诺安基金的这种尝试也可能是为了日后一对多业务的铺垫。 理财一周报记者发现，该信托招募说明书上还称，信托的投资方式是，基于基本面分析和价值投资，通过深度挖掘具备核心竞争优势、景气度处于上升周期、价值被低估的上市公司，形成核心股票库，从诺安基金管理公司的核心股票库中精选最优质股票投资，辅助投资于市场表现优异的开放式基金与封闭式基金，以绝对收益为目标。 私募人士分析，不管如何，基金公司本身管理的混乱加上过分低调地推出，他们还是怀疑其存在利益输送的可能。而且，“辅助投资于市场表现优异的开放式基金与封闭式基金”，也存在自购基金的可能。
|
週刊リーチーアイ記者／チウ・シャオホイ
私募関係者が暴露したところによると、ノーアンファンドと深国投（シンギュオトウ）は最近、構造化トラスト商品を共同で立ち上げたが、利害の不正な移送の疑いがあるという。
深国投の公式ウェブサイトでは当該トラストの資料を確認できなかったが、週刊リーチーアイの記者が百度で検索したところ、「深国投・ノーアン構造式証券投資集合資金信託計画説明書」という文書が見つかり、その元ファイルは深国投のウェブサイトから出典したものであった。この説明書には明確に、本信託の投資顧問はノーアンファンドマネジメント株式会社であると記載されている。
記者はこの件について、国金証券のファンドアナリストであるチャン・ジェンホイ氏に取材した。彼は、「ファンド会社が投資顧問を務めるというケースは珍しくないが、多くの場合、ファンド会社は銀行と協力して行っている。信託会社と組んで構造化信託商品を発行するのは比較的少ない」と述べた。また、利害の不正な移送の有無について、チャン氏は「ファンド会社が投資顧問を務めるについては、すでに十分に整備された法的規定があるため、私募関係者が疑っているような問題はおそらく存在しないだろう」と分析した。
真の打撃は「1対多」専戸
では、公募ファンドが構造化信託商品を発行することは、私募ファンドの市場を奪うことになるのだろうか。
計画書によると、本信託計画において、委託者が1契約あたりに購入する信託資金の最低額は人民元200万元であり、10万元の整数倍で追加可能である。受託者は委託者の最低購入額を調整する権利を有する。信託計画の成立時における規模の下限は人民元5000万元である。明らかに、これらの規定は陽光私募の条件と非常に似通っている。関係者によると、この信託の実際のハードルは計画書に記載された200万元ではなく、約100万元で顧客になれるという。
信託計画の募集期間は2008年3月17日から2008年4月13日までとされていたが、記者が4月1日に深国投の商品部に電話をかけたところ、カスタマーサポート担当者は「この商品はすでに募集を終了しており、現在はクローズド期間に入り、投資期間は1年半である」と話した。この構造化商品は、顧客にとってかなりの魅力を持っていることがうかがえる。
チャン・ジェンホイ氏は記者に分析した。「実際、投資顧問、専戸、1対多専戸など、いずれもファンド会社が発展するための道の一つである。公募ファンドが非公募分野で専戸業務を行うことは、海外市場でもファンドの主要業務の一つとなっている。現時点ではまだ発展段階にあり、そのためファンド会社はさまざまな投資形態を同時に展開している。しかし、私募ファンドに最も大きな影響を与えるのはやはり『1対多』専戸であり、一つの信託商品には顧客数が限られているからだ。」
過度な低調さが利害の不正移送を疑わせる
興味深いことに、ノーアンファンドはこの商品の展開に際して極めて低調な姿勢を取っている。業界関係者が記者に語ったところでは、この商品はすでに春節期間中に募集を終えていたという。契約書に記載された日付は、信託が円滑に成立するようにするために意図的に遅らせた戦略である可能性がある。
また、ノーアンファンドの広報部のチュウ・チャオホイ氏は記者に対し、「この商品の発行について自分は知らなかった」と話した。
ノーアンファンドの混乱状態は業界関係者の間で長年批判されてきた。同社は設立以来、3度の社長交代、5度の投資責任者交代を経ており、国内ファンド会社の中でも最も頻繁な人事異動を記録している。また、最近では同社傘下の公募商品のパフォーマンスも芳しくない。この信託商品の発行についても、業界関係者は経営陣が経営戦略の見直しを図り、さまざまな収益モデルを積極的に試みているのではないかと疑っており、それが同社がこれほど低調な姿勢を取る真の理由だと見ている。
チャン・ジェンホイ氏は、「ファンド会社の投資顧問業務は政策的にも以前から認められているが、現時点では『1対多』専戸が主流の発展方向である。ノーアンファンドの今回の試みも、将来的な『1対多』業務の布石である可能性がある」と述べた。
週刊リーチーアイの記者が確認したところ、この信託の募集説明書には次のように記載されている。「本信託の投資方法は、企業の基本面分析およびバリュー投資に基づき、核心的な競争優位性を持ち、景気循環が上昇局面にあり、価値が過小評価されている上場企業を深く掘り下げることで、コア株式ポートフォリオを構築し、ノーアンファンドマネジメント株式会社のコア株式ポートフォリオの中から最も優良な銘柄を選定して投資する。加えて、市場で優れたパフォーマンスを示しているオープンエンド型ファンドおよびクローズドエンド型ファンドにも補助的に投資し、絶対リターンを目標とする。」
私募関係者は分析する。「いずれにせよ、ファンド会社自体の運営が混乱している上に、過度に低調な形で商品を投入しているため、依然として利害の不正移送の可能性を疑っている。また、『市場で優れたパフォーマンスを示しているオープンエンド型ファンドおよびクローズドエンド型ファンドに補助的に投資する』という記述から、自社ファンドへの自己購入の可能性も排除できない。」
|
ja
|
基金2008年年报显示，在284只开放式偏股基金中，机构投资者持有比例超过30%的有55只，占比为19.37%，这当中有多达30只是在去年成立的。机构持有人比例超过50%的基金有24只，华安核心、汇添富蓝筹、长盛创新和易方达科汇机构持有人比例最高，分别达到73.95%、73.43%、72.00%和70.98%，这些基金都是在去年成立，易方达科汇则由机构持有比例很高的基金科汇转型而来。嘉实增长去年底机构持有比例达到69.29%，在老基金中最受机构欢迎。而德盛安心、兴业全球、华夏精选等老基金机构持有比例也超过50%。
|
Z výroční zprávy fondu za rok 2008 vyplývá, že z 284 otevřených fondů zaměřených na akcie mělo 55 fondů podíl institucionálních investorů vyšší než 30 %, což představuje 19,37 %. Z tohoto počtu bylo celkem 30 fondů založeno v minulém roce. Celkem 24 fondů mělo podíl institucionálních držitelů vyšší než 50 %. Nejvyšší podíl institucionálních držitelů vykazovaly fondy Hu’an Core, Huitianfu Blue Chip, Changsheng Innovation a E Fund Ke Hui, a to 73,95 %, 73,43 %, 72,00 % a 70,98 %. Všechny tyto fondy byly založeny v minulém roce, přičemž fond E Fund Ke Hui vznikl transformací fondu Ke Hui, který měl již dříve velmi vysoký podíl institucionálních držitelů. Na konci minulého roku dosáhl fond Jishi Zengzhang podílu institucionálních držitelů 69,29 % a stal se tak nejvíce oblíbeným mezi staršími fondy. Mezi jiné starší fondy s podílem institucionálních investorů přesahujícím 50 % patří De Sheng An Xin, Industrial Securities Global a China Asset Management Jingxuan.
|
cs
|
本报记者 任晓 经历了2007年新股密集发行的挑战，货币市场基金在2008年债市走强中迎来了一波牛市行情。建信货币市场基金经理李菁通过对组合的均衡配置，积极把握市场机会，在保证货币基金流动性的同时适度提高了基金的收益水平，很好地诠释了货币市场基金现金管理工具的本质特征。 不断优化组合配置 “去年一季度开始的投资思路还延续了2007年新股发行阶段加大交易所回购配置力度的脉络”。李菁表示，一季度建信货币基金加强了对基金组合的调整，并在新股发行的阶段，突出了流动性资产的配置比例，在保证基金平稳运行的同时，适时扩大了交易所回购资产的比例。在此期间，基金规模稳步增长，建信货币市场基金也相应增加了对部分收益较高的债券资产配置。 但在去年3、4月份的时候，情况发生了变化。股市下跌使外围资金逐渐增多，交易所回购利率与稳定资产收益率之间的收益均衡点越来越接近。 “2007年9月份IPO时交易所7天回购利率最高到达46%，而2008年3、4月份则回落至4%-6%，交易所回购的边际收益率逐渐下降。根据这种趋势，我们开始逐渐转型，二季度末就采取了偏长的剩余期限配置策略。当时的判断并非是马上就要降息了，而是两类配置的边际收益率越来越一致，央票数周的发行利率保持不变且1年期央票的利率水平也在4%左右，我们更愿意配置稳定类的资产。” 去年全年建信货币市场基金采取了偏长的剩余期限且偏高的资产配置策略。李菁表示，较早执行这一策略，与股市下跌，很多避险资金流入产品有一定的关系。“还有一点就是我们对一些信用产品的投资比例相对较高。很多企业发行的短期融资券都有一定的投资价值。拉长了剩余期限以后，央票和短期融资券的配置比例都较高。这样的布局对去年，尤其是三季度以后是比较有益的。” 今年债市仍有机会 面对2009年，李菁对宏观经济持谨慎乐观态度。她认为，尽管目前是各项经济同比数据最差的“现在进行时”，但信贷和货币供给从2008年11月下旬已经显现出恢复的征兆，并连续几个月保持了高增长，宽松的货币信贷环境在很大程度上对经济将产生拉动作用。货币政策方面，新增贷款的增长降低了降息的频率和空间，但存款准备金率仍处在相对高位，还有一定的下调空间。 “相比去年，今年债券市场的环境要相对复杂些，大的趋势性机会肯定不如去年。”李菁坦言，今年要小心地把握波段性操作的机会，“但这种机会把握起来比较难，还可以更多关注权益性资产的配置。” “今年的债券市场仍然有机会。从乐观方面看，债券市场有好的因素。在经济形势没有确立的时候货币政策暂时没有大的改变，不会马上从降息周期转为升息周期，”李菁表示，“从不利的方面看，降息空间不大，而IPO重启、流动性的冲击、公开市场操作和债券供给计划都会对市场产生冲击，市场可能会震荡”。 如果重启IPO将会对债市和投资者的资产配置产生一定冲击。“但对债券基金也不一定完全负面。债券基金可以参与新股、增发、可转债，货币基金也可以参与交易所回购。冲击都是双刃剑，就看你在这种冲击下，怎样去做好投资策略的布局。” 李菁还表示，今年可转债，尤其是新发的可转债等权益类资产的投资价值可能会初见端倪，值得关注。此外，今年企业债供给较大，在震荡的行情中得加强企业债的甄别和筛选。
|
ដោយសារតែបានឆ្លងកាត់ការប្រឈមមុខនឹងការផ្សព្វផ្សាយភាគហ៊ុនថ្មីៗយ៉ាងដាច់ខាតក្នុងឆ្នាំ 2007 ហើយមូលនិធិទីផ្សាររូបិយវត្ថុក៏បានទទួលបានឱកាសទីផ្សារគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍មួយក្នុងការរីកចម្រើននៃទីផ្សារបំណុលក្នុងឆ្នាំ 2008។ លោកស្រីលីចិន មេគ្រប់គ្រងមូលនិធិទីផ្សាររូបិយវត្ថុកំពូលសាងសង់ បានធ្វើការបែងចែកការរួមបញ្ចូលគ្នាឱ្យមានលក្ខណៈសមីការ និងទាញយកឱកាសទីផ្សារដោយសកម្មភាព ដោយធានានូវភាពងាយស្រួលក្នុងការប្រើប្រាស់សាច់ប្រាក់របស់មូលនិធិទីផ្សាររូបិយវត្ថុ និងបង្កើនប្រាក់ចំណេញឱ្យបានសមរម្យ ដែលបានបកស្រាយយ៉ាងច្បាស់លាស់ពីលក្ខណៈសំខាន់របស់មូលនិធិទីផ្សាររូបិយវត្ថុថាជាឧបករណ៍គ្រប់គ្រងសាច់ប្រាក់។
ការធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងនៃការបែងចែកការរួមបញ្ចូលគ្នាជាបន្តបន្ទាប់
"គំនិតវិនិយោគដែលចាប់ផ្តើមពីត្រីមាសទីមួយកាលពីឆ្នាំមុន គឺនៅតែបន្តតាមលំនាំដូចឆ្នាំ 2007 ដែលបានពង្រឹងការបែងចែកឱ្យមានការទិញត្រឡប់មកវិញនៅផ្សារភាគហ៊ុនក្នុងពេលមានការផ្សព្វផ្សាយភាគហ៊ុនថ្មីៗ"។ លោកស្រីលីចិនមានប្រសាសន៍ថា ក្នុងត្រីមាសទីមួយ មូលនិធិទីផ្សាររូបិយវត្ថុកំពូលសាងសង់បានពង្រឹងការកែតម្រូវការរួមបញ្ចូលគ្នា ហើយក្នុងដំណាក់កាលនៃការផ្សព្វផ្សាយភាគហ៊ុនថ្មីៗ បានបង្ហាញពីភាពសំខាន់នៃការបែងចែកទ្រព្យសកម្មងាយស្រួលប្រើប្រាស់ ដោយធានានូវការដំណើរការដោយស្ថិរភាពរបស់មូលនិធិ ហើយបានពង្រីកភាគរយនៃទ្រព្យសកម្មការទិញត្រឡប់មកវិញនៅផ្សារភាគហ៊ុនឱ្យបានសមស្របតាមពេលវេលា។ ក្នុងអំឡុងពេលនេះ ទំហំមូលនិធិក៏កើនឡើងយ៉ាងស្ថិរភាពដែរ ហើយមូលនិធិទីផ្សាររូបិយវត្ថុកំពូលសាងសង់ក៏បានបន្ថែមការបែងចែកទ្រព្យសកម្មបំណុលមួយចំនួនដែលមានប្រាក់ចំណេញខ្ពស់។
ប៉ុន្តែក្នុងខែមីនា និងមេសាកាលពីឆ្នាំមុន ស្ថានភាពបានផ្លាស់ប្តូរ។ ទីផ្សារភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះបានធ្វើឱ្យមានប្រាក់វិនិយោគពីខាងក្រៅកាន់តែច្រើន ហើយចំណុចសមីការនៃអត្រាការទិញត្រឡប់មកវិញនៅផ្សារភាគហ៊ុន និងអត្រាចំណូលពីទ្រព្យសកម្មស្ថិរភាពក៏កាន់តែនៅជិតគ្នា។
"នៅពេលផ្សព្វផ្សាយភាគហ៊ុនថ្មីនៅខែកញ្ញា 2007 អត្រាការទិញត្រឡប់មកវិញរយៈពេល 7 ថ្ងៃនៅផ្សារភាគហ៊ុនបានឡើងដល់កំពូលគឺ 46% ប៉ុន្តែនៅខែមីនា និងមេសា 2008 វាបានធ្លាក់ចុះទៅនៅ 4%-6% ដែលអត្រាចំណូលបន្តបន្ទាប់ពីការទិញត្រឡប់មកវិញនៅផ្សារភាគហ៊ុនក៏ថយចុះតាមដែរ។ ដោយផ្អែកលើនិន្នាការនេះ យើងបានចាប់ផ្តើមផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងបានថ្នៃ ហើយនៅចុងត្រីមាសទីពីរ យើងបានអនុវត្តយុទ្ធសាស្ត្របែងចែកទ្រព្យសកម្មដែលមានរយៈពេលនៅសល់វែងជាងធម្មតា។ ការវាយតម្លៃនៅពេលនោះមិនមែនថាអត្រាការប្រាក់នឹងថយចុះភ្លាមៗនោះទេ ប៉ុន្តែអត្រាចំណូលបន្តបន្ទាប់ពីការបែងចែកទ្រព្យសកម្មទាំងពីរប្រភេទកាន់តែស្រដៀងគ្នា។ អត្រាការប្រាក់នៃការផ្សព្វផ្សាយវិក័យប័ត្របោះបង់បាននៅថេរជាច្រើនសប្តាហ៍ ហើយអត្រាការប្រាក់សម្រាប់វិក័យប័ត្របោះបង់រយៈពេល 1 ឆ្នាំក៏នៅជុំវិញ 4% ដែរ ដូច្នេះយើងចូលចិត្តបែងចែកទ្រព្យសកម្មប្រភេទស្ថិរភាពជាង។"
ក្នុងឆ្នាំមុន មូលនិធិទីផ្សាររូបិយវត្ថុកំពូលសាងសង់បានអនុវត្តយុទ្ធសាស្ត្របែងចែកទ្រព្យសកម្មដែលមានរយៈពេលនៅសល់វែងជាងធម្មតា និងមានភាគរយខ្ពស់។ លោកស្រីលីចិនមានប្រសាសន៍ថា ការអនុវត្តយុទ្ធសាស្ត្រនេះដោយឆាប់រហ័ស មានទំនាក់ទំនងជាមួយការធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារភាគហ៊ុន និងមានប្រាក់វិនិយោគជៀសវាងហានិភ័យជាច្រើនបានចូលមកផលិតផលនេះ។ "ចំណុចមួយទៀតគឺយើងមានភាគរយវិនិយោគខ្ពស់ជាងមធ្យមលើផលិតផលឥណទានមួយចំនួន។ ក្រដាសបំណុលផ្លូវការខ្លីដែលក្រុមហ៊ុនជាច្រើនបានចេញផ្សាយ មានតម្លៃវិនិយោគខ្លះៗ។ បន្ទាប់ពីយើងពង្រីករយៈពេលនៅសល់ ភាគរយនៃការបែងចែកវិក័យប័ត្របោះបង់ និងក្រដាសបំណុលខ្លីក៏ខ្ពស់ដែរ។ ការរៀបចំនេះមានប្រយោជន៍ចំពោះឆ្នាំមុន ជាពិសេសចាប់ពីត្រីមាសទីបីតទៅ។"
ទីផ្សារបំណុលនៅឆ្នាំនេះនៅតែមានឱកាស
ក្នុងការប្រឈមម
|
km
|
□本报记者 李良 上海报道 2008年A股市场大跌让基金亏损累累。天相投顾根据2008年基金年报得出的统计数据显示，当年基金业共亏损1.5万亿元，其中偏股型基金(含封闭式基金)亏损额达1.46万亿元。分析人士指出，去年市场呈现股弱债强的局面，因此基金业的亏损额主要来自股票型基金，但今年这种局面已经发生改变。 股基成亏损大户 统计数据显示，偏股型基金中，股票型基金去年累计亏损9740亿元，占整体亏损的65%；混合型基金去年累计亏损4057亿元，占整体亏损的27%；封闭式基金累计亏损841亿元，占整体亏损的5.6%。三者基本上占据了去年基金业亏损额的97%。 分析人士指出，在去年股市大跌中，股票型基金和混合型基金一方面由于减仓较晚，另一方面由于都有最低仓位限制要求，因此无论是主动还是被动，都将承受一定的损失。但遭受这么大的损失额，却是市场没有预料到的。 统计显示，在偏股型基金中，2008年亏损最为严重的5只基金分别是嘉实300、中邮成长、广发聚丰、易基50和诺安股票，这5只基金的亏损额均在200亿元以上。值得注意的是，在这5只基金中，有2只是指数型基金，另外3只基金则一向以强悍风格著称。分析人士认为，这表明去年指数大跌给指数型基金带来的杀伤力最大，而那些一贯以高仓位操作的基金更容易遭受损失。 值得关注的是，反映基金操作活跃度的持股周转率指标在去年有了大幅下降。统计显示，2008年基金的持股周转率为1.798，而2007年为2.606。 除了偏股型基金外，QDII在2008年也亏损累累。统计显示，去年QDII累计亏损505亿元，一些QDII的亏损幅度近70%。这对于才扬帆出海不久的QDII来说，是个不小的打击。 债基表现不俗 在股基整体示弱的同时，去年债券市场火爆令债基表现抢眼。去年债基整体获得了92.55亿元的正收益，成为当仁不让的明星。统计数据显示，去年货币基金也获得58.81亿元的正收益。 不过，在债市的牛气冲天中，不同的债基在收益率上仍出现较大的差距。排名首位的交银增利债券基金去年大赚13.47亿元，而排名靠后的某债基仅盈利1200多万元。分析人士指出，这充分说明，即便是在波动率相对较小的债券市场，操作能力依然对基金收益具有重大影响。投资者在将债基作为一种低风险投资品种配置时，也要注意有所选择。 基金公司方面，去年盈亏差距也比较大。排在亏损额前五位的基金公司分别为华夏基金、博时基金、易方达基金、嘉实基金和南方基金，亏损额分别达1053亿、967亿、860亿、859亿和816亿元。
|
□ کوریسپانڈنٹ لی لیانگ، شنگھائی رپورٹ
2008 میں اے شیئر مارکیٹ میں شدید گراوٹ کی وجہ سے فنڈز کو بھاری نقصان ہوا۔ تیانشیانگ انویسٹمنٹ کے مطابق 2008 کے فنڈز کے سالانہ اعداد و شمار کے مطابق، اس سال فنڈ انڈسٹری کا کل نقصان 1.5 ٹریلین یوان رہا، جس میں اسٹاک فوکسڈ فنڈز (بند شدہ فنڈز سمیت) کا نقصان 1.46 ٹریلین یوان تک پہنچ گیا۔ تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ گزشتہ سال مارکیٹ میں اسٹاکس کمزور اور بانڈز مضبوط تھے، اس لیے فنڈ انڈسٹری کا نقصان بنیادی طور پر اسٹاک فنڈز سے تھا، لیکن اس سال یہ صورتحال تبدیل ہو چکی ہے۔
اسٹاک فنڈز نقصان کے بڑے ذمہ دار
اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ اسٹاک فوکسڈ فنڈز میں، 2008 میں اسٹاک فنڈز کا کل نقصان 974 ارب یوان تھا، جو کل نقصان کا 65 فیصد ہے؛ منسلک فنڈز (ہائبرڈ فنڈز) کا کل نقصان 405.7 ارب یوان تھا، جو کل نقصان کا 27 فیصد ہے؛ بند شدہ فنڈز کا کل نقصان 84.1 ارب یوان تھا، جو کل نقصان کا 5.6 فیصد ہے۔ ان تینوں نے مل کر گزشتہ سال فنڈ انڈسٹری کے 97 فیصد نقصان کا باعث بنے۔
تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ گزشتہ سال شیئر مارکیٹ میں شدید گراوٹ کے دوران، اسٹاک فنڈز اور منسلک فنڈز دونوں کو نقصان اس لیے اُٹھانا پڑا کیونکہ ایک طرف تو انہوں نے اثاثوں کی کمی بہت دیر سے کی، اور دوسری طرف ان پر کم از کم اثاثہ جات کی حد کی پابندی عائد ہے، اس لیے چاہے وہ خود مرضی سے ہو یا مجبوری میں، انہیں نقصان اُٹھانا پڑا۔ تاہم، اتنے بڑے پیمانے پر نقصان کی مقدار مارکیٹ کے لیے غیر متوقع تھی۔
اعداد و شمار سے ظاہر ہوتا ہے کہ اسٹاک فوکسڈ فنڈز میں، 2008 میں سب سے زیادہ نقصان والے 5 فنڈز جیشی 300، ژونگیو گروتھ، گوانگ فا جوفینگ، یی جی 50 اور نوآن اسٹاک تھے، جن کا نقصان ہر ایک 200 ارب یوان سے زائد تھا۔ قابل غور بات یہ ہے کہ ان 5 فنڈز میں سے 2 انڈیکس فنڈز تھے، جبکہ دیگر 3 فنڈز ہمیشہ سے جارحانہ انداز کے لیے مشہور رہے ہیں۔ تجزیہ کاروں کا خیال ہے کہ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ گزشتہ سال انڈیکس میں شدید گراوٹ نے انڈیکس فنڈز کو سب سے زیادہ نقصان پہنچایا، جبکہ وہ فنڈز جو ہمیشہ سے زیادہ اثاثہ جات کے ساتھ کام کرتے ہیں، نقصان کا شکار ہونے کا امکان زیادہ تھا۔
قابل توجہ بات یہ ہے کہ فنڈ کی سرگرمی کی سطح کو ظاہر کرنے والی اسٹاک ٹرن اوور ریٹ گزشتہ سال میں نمایاں طور پر کم ہو گئی۔ اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ 2008 میں فنڈز کی اسٹاک ٹرن اوور ریٹ 1.798 تھی، جبکہ 2007 میں یہ 2.606 تھی۔
اسٹاک فوکسڈ فنڈز کے علاوہ، QDII فنڈز کو بھی 2008 میں بھاری نقصان ہوا۔ اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ گزشتہ سال QDII فنڈز کا کل نقصان 50.5 ارب یوان تھا، جبکہ کچھ QDII فنڈز کا نقصان تقریباً 70 فیصد تک پہنچ گیا۔ اس بات کا اُن فنڈز پر بہت برا اثر پڑا جو حال ہی میں بین الاقوامی مارکیٹ میں داخل ہوئے تھے۔
بانڈ فنڈز کی بہتر کارکردگی
جبکہ اسٹاک فنڈز مجموعی طور پر کمزور رہے، گزشتہ سال بانڈ مارکیٹ کی ترقی کی وجہ سے بانڈ فنڈز کی کارکردگی نمایاں رہی۔ گزشتہ سال بانڈ فنڈز نے مجموعی طور پر 9.255 ارب یوان کا مثبت منافع حاصل کیا، جس کی وجہ سے وہ اس سال کے سب سے نمایاں فنڈز بن گئے۔ اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ گزشتہ سال منی فنڈز نے بھی 5.881 ارب یوان کا مثبت منافع حاصل کیا۔
تاہم، بانڈ مارکیٹ کی تیزی کے باوجود مختلف بانڈ فنڈز کے منافع میں اب بھی بہت بڑا فرق تھا۔ 2008 میں جیو یانگ زیانگلی بانڈ فنڈ نے سب سے آگے رہتے ہوئے 1.347 ارب یوان کا منافع حاصل کیا، جبکہ کم درجہ والے بانڈ فنڈ نے صرف 12 کروڑ یوان کا منافع حاصل کیا۔ تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ اس سے واضح ہوتا ہے کہ چھوٹی وولٹیلیٹی والے بانڈ مارکیٹ میں بھی آپریشنل صلاحیت فنڈ کے منافع پر اہم اثر ڈالتی ہے۔ سرمایہ کاروں کو جب وہ بانڈ فنڈز کو کم رسک والی سرمایہ کاری کے طور پر منتخب کریں تو انہیں احتیاط سے انتخاب کرنا چاہیے۔
فنڈ کمپنیوں کے لحاظ سے، گزشتہ سال منافع اور نقصان میں بھی واضح فرق تھا۔ نقصان کے لحاظ سے پہلے پانچ نمبر پر آنے والی فنڈ کمپنیاں ہوایا فنڈ، بوشی فنڈ، یی فانگ ڈا فنڈ، جیشی فنڈ اور نان فنگ فنڈ تھیں، جن کا نقصان بالترتیب 105.3 ارب، 96.7 ارب، 86 ارب، 85.9 ارب اور 81.6 ارب یوان تھا۔
|
ur
|
一个领舞者领着大家进行跳舞比赛，但最后输赢与他无关，你信任他吗？对于基民来说，这个问题中的“领舞者”，就是无论赚亏都收取管理费的基金。那么，基金购买旗下基金的部分基金份额，似乎是解决这个问题的办法，显示出“领舞者”与“普通舞者”共同进退。 因此对于基民来说，看到基金赎回自有基金无论如何也高兴不起来，尽管这一情况已经越来越频繁地出现。昨日嘉实基金公司宣布将于3月27日赎回持有的嘉实精选4003.42万份基金份额，这是今年以来第四家宣布自赎的基金公司。而此前，基民们听到的多数是基金自购的消息。 究竟为何基金要频繁自赎？有的基民认为是这只基金不看好后市。当然有这种可能，不过即使基金不看好后市，对基民来说也没有太多意义，因为市场不是由一只基金决定的，基金自赎后基金净值也不一定下跌。 有的投资者认为，此前基金难发时不少基金自掏腰包，现在是撤回的时候了。这种可能性也很大。因为基金自投只是为了给予基民信心，吸引他们投资自己的基金。等到大盘走暖，份额稳定时，撤回所购份额理所当然。有谁见到鱼上钩了还撒饵的？ 另一个简单的回答就是需要钱。需要钱可能是发红利，可能是买资产，可能是做其他投资，甚至有可能是有亏空需要填补，但总而言之，目前基金公司没有破产的风险，我们购买基金而不是购买基金的股份，也不必太过关注为何基金公司需要现金。 其实，基金自赎就如同上市公司高管卖出自家股票一样，都是大概率事件，基民们不用太过惊慌，关注这件事即可。 因为无论如何对于基金来说，在前景不明时撤回所购基金，稳坐钓鱼台收管理费是最符合利益的做法。对基民来说正好相反，但你可以在道德层面谴责他，却无法在经济层面上苛求他。
|
ຜູ້ນຳທີ່ນຳພາທຸກຄົນເຕັ້ນລຳປະກວດ ແຕ່ສຸດທ້າຍຊະນະຫຼືແພ້ກໍບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບລາວ, ທ່ານຈະໄວ້ວາງໃຈລາວບໍ? ສຳລັບນັກລົງທຶນໃນກອງທຶນ, "ຜູ້ນຳການເຕັ້ນ" ໃນຄຳຖາມນີ້ກໍຄືກອງທຶນທີ່ເກັບຄ່າບໍລິຫານຢູ່ສະເໝີ ເຖິງວ່າຈະມີກຳໄລຫຼືຂາດທຶນ. ດັ່ງນັ້ນ, ການທີ່ກອງທຶນຊື້ຮຸ້ນຂອງກອງທຶນໃນເຄືອຂອງຕົນເອງ ເບິ່ງຄືເປັນວິທີແກ້ໄຂບັນຫານີ້, ເຊິ່ງສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ "ຜູ້ນຳການເຕັ້ນ" ຈະໄປຂ້າງໜ້າ ແລະ ຖອຍຫຼັງຮ່ວມກັບ "ຜູ້ເຕັ້ນທົ່ວໄປ".
ດັ່ງນັ້ນ ສຳລັບນັກລົງທຶນໃນກອງທຶນ, ການເຫັນກອງທຶນຖອນການຊື້ຮຸ້ນຂອງຕົນເອງ ບໍ່ວ່າຈະເປັນແນວໃດກໍຕາມ ກໍບໍ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາດີໃຈ, ເຖິງແມ່ນວ່າເຫດການດັ່ງກ່າວຈະເກີດຂຶ້ນຢ່າງຖີ່ຖົວຂຶ້ນ. ມື້ວານນີ້ ບໍລິສັດກອງທຶນ Jia Shi ໄດ້ປະກາດວ່າຈະຖອນຮຸ້ນ 40.0342 ລ້ານຮຸ້ນຂອງກອງທຶນ Jia Shi Jing Xuan ໃນວັນທີ 27 ມີນາ, ເຊິ່ງເປັນບໍລິສັດກອງທຶນທີ່ສີ່ທີ່ປະກາດຖອນການຊື້ຮຸ້ນຂອງຕົນເອງໃນປີນີ້. ກ່ອນໜ້ານີ້, ນັກລົງທຶນໃນກອງທຶນສ່ວນຫຼາຍໄດ້ຍິນຂ່າວກ່ຽວກັບການຊື້ຮຸ້ນຂອງຕົນເອງຈາກກອງທຶນ.
ສຸດທ້າຍ, ເປັນຫຍັງກອງທຶນຈຶ່ງຖອນການຊື້ຮຸ້ນຂອງຕົນເອງຢ່າງຖີ່ຖົວ? ນັກລົງທຶນໃນກອງທຶນບາງຄົນຄິດວ່ານີ້ເປັນສັນຍານວ່າກອງທຶນບໍ່ຄາດຫວັງຕໍ່ຕະຫຼາດໃນອະນາຄົດ. ແນ່ນອນວ່າມີຄວາມເປັນໄປໄດ້ນີ້, ແຕ່ເຖິງແມ່ນວ່າກອງທຶນຈະບໍ່ຄາດຫວັງຕໍ່ຕະຫຼາດໃນອະນາຄົດ, ກໍບໍ່ມີຄວາມໝາຍຫຼາຍສຳລັບນັກລົງທຶນໃນກອງທຶນ, ເນື່ອງຈາກຕະຫຼາດບໍ່ໄດ້ຖືກກຳນົດໂດຍກອງທຶນດຽວ, ແລະ ມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິຂອງກອງທຶນກໍບໍ່ຈຳເປັນຕ້ອງຕົກຫຼັງຈາກກອງທຶນຖອນການຊື້ຮຸ້ນຂອງຕົນເອງ.
ນັກລົງທຶນບາງຄົນຄິດວ່າ ໃນເວລາທີ່ກອງທຶນຍາກທີ່ຈະອອກກອງທຶນໃໝ່, ກອງທຶນຫຼາຍແຫ່ງໄດ້ຊ່ວຍເຫຼືອຕົນເອງດ້ວຍເງິນຂອງຕົນເອງ, ແລະ ດຽວນີ້ກໍເຖິງເວລາຖອນການຊ່ວຍເຫຼືອນັ້ນອອກ. ຄວາມເປັນໄປໄດ້ນີ້ກໍສູງ. ເນື່ອງຈາກກອງທຶນຊ່ວຍເຫຼືອຕົນເອງກໍເພື່ອສ້າງຄວາມໝັ້ນໃຈໃຫ້ນັກລົງທຶນໃນກອງທຶນ ແລະ ດຶງດູດໃຫ້ພວກເຂົາລົງທຶນໃນກອງທຶນຂອງຕົນເອງ. ເມື່ອຕະຫຼາດເລີ່ມດີຂຶ້ນ ແລະ ຈຳນວນຮຸ້ນສະຖຽນ, ການຖອນຮຸ້ນທີ່ຊື້ໄວ້ກໍເປັນເລື່ອງທຳມະດາ. ຈະມີໃຜເຫັນປາກິນເຫຍື່ອແລ້ວຍັງເອົາເຫຍື່ອໄປຂວ້າງຕໍ່ໄປອີກບໍ?
ຄຳຕອບງ່າຍອີກອັນໜຶ່ງກໍຄື ຕ້ອງການເງິນ. ການຕ້ອງການເງິນອາດຈະເພື່ອຈ່າຍເງິນປັນຜົນ, ຊື້ຊັບສິນ, ລົງທຶນໃນສິ່ງອື່ນ, ແມ້ກະທັ້ງອາດຈະມີຂາດທຶນທີ່ຕ້ອງເຕີມ, ແຕ່ໂດຍລວມ, ບໍລິສັດກອງທຶນບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງລົ້ມລະລາຍໃນປັດຈຸບັນ, ພວກເຮົາຊື້ກອງທຶນ ບໍ່ແມ່ນຊື້ຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດກອງທຶນ, ດັ່ງນັ້ນກໍບໍ່ຈຳເປັນຕ້ອງໃສ່ໃຈຫຼາຍເກີນໄປວ່າເປັນຫຍັງບໍລິສັດກອງທຶນຈຶ່ງຕ້ອງການສົດ.
ທີ່ຈິງ, ການຖອນການຊື້ຮຸ້ນຂອງຕົນເອງໂດຍກອງທຶນກໍຄືກັບການທີ່ຜູ້ບໍລິຫານສູງຂອງບໍລິສັດຈົດທະບຽນຂາຍຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດຕົນເອງ, ເຊິ່ງເປັນເຫດການທີ່ມີຄວາມເປັນໄປໄດ້ສູງ, ນັກລົງທຶນໃນກອງທຶນບໍ່ຈຳເປັນຕ້ອງຕົກໃຈຫຼາຍ, ພຽງແຕ່ຕ້ອງຕິດຕາມເຫດການນີ້.
ເນື່ອງຈາກວ່າໃນທຸກໆສະຖານະການ, ສຳລັບກອງທຶນແລ້ວ, ການຖອນການຊື້ຮຸ້ນຂອງຕົນເອງໃນເວລາທີ່ອະນາຄົດບໍ່ຈະແຈ້ງ ແລະ ນັ່ງລັບ້າງເກັບຄ່າບໍລິຫານ ແມ່ນການກະທຳທີ່ເໝາະສົມທີ່ສຸດຕໍ່ຜົນປະໂຫຍດຂອງກອງທຶນ. ສຳລັບນັກລົງທຶນໃນກອງທຶນແລ້ວກົງກັນຂ້າມ, ແຕ່ທ່ານສາມາດດຸ່ມເຕືອນລາວໃນດ້ານຈັນຍາທຳ ແຕ່ບໍ່ສາມາດຮຽກຮ້ອງຈາກລາວໃນດ້ານເສດຖະກິດ.
|
lo
|
□本报记者 江沂 基金裕隆的掌门人显得有点低调，在网上能搜索到的采访报道不多。但从他们以往的投资经历可发现，他们往往有果断的“大手笔”。在过去的运作中，基金裕隆给持有人带来了持续良好的收益。最近3年来，基金裕隆净值增长率达到191.9%，在同类28只封闭式基金中位列第二。 减仓应对风险 2007年底，股市刚冲到6000点的高位，随即出现回落，大部分投资者尚未从牛市思维中走出来，减仓却成了基金裕隆当时的关键词。“选择2007年底减仓，主要是基于对宏观经济的判断。”孙占军说，“当时的CPI处在高位，且有明显向上的趋势，因此我们判断2008年会是一个高通胀的年份。我们曾研究过历史上几个高通胀时期，通常CPI过高的年份，接下来一年的经济都比较糟糕。于是我们判断，2008年基本面转差的可能性比较大，进而觉得二级市场风险会比较大。” 在2007年底时，美国次贷危机带来的风险逐步显现，当时国内有人还在不停地讨论中国经济能不能与美国金融危机脱钩的问题。孙占军认为，从出口拉动占GDP的比重看，国内经济很难与外界脱钩，只是受美国金融危机影响显现的早晚问题。 当时，最令孙占军感到担心的是股市的高估值，整个市场的平均市盈率已经达到60多倍。“我们回顾了日本和台湾地区的情况，当他们的市场出现60多倍市盈率后，不久即出现暴跌。即便是新兴市场，60倍的市盈率也接近市场所能承受的极限区域。”于是，基金裕隆开始选择减仓，从强周期行业开始调整，到2007 年公布年报时，基金裕隆的仓位已经从2007年三季末的74.3%减到55.65%。当时的目标是通过大类资产配置来规避系统性风险。事实证明，2008 年是系统性风险显现的一年，很难通过精选行业或精选个股来规避风险，只能通过降低仓位，减少强周期性行业股票的仓位来规避风险。
|
□သတင်းထောက် ကျန်းယိ
ဖန်ဒ်ယူလုံ့ ကို ဦးဆောင်သူများသည် အတော်လေး ကျိုးနွံသော သဘောသက်ရောက်မှုရှိပြီး အင်တာနက်တွင် ရှာဖွေတွေ့ရှိနိုင်သော အင်တာဗျူးများ သို့မဟုတ် သတင်းစာ ဆောင်းပါးများ အနည်းငယ်သာ ရှိသည်။ သို့ရာတွင် ယခင်က ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု အတွေ့အကြုံများကို ကြည့်လျှင် ၎င်းတို့သည် မကြာခဏ ခိုင်မာသော ဆုံးဖြတ်ချက်များ ချမှတ်လေ့ရှိကြောင်း တွေ့ရသည်။ ယခင်က လုပ်ဆောင်ခဲ့မှုများတွင် ဖန်ဒ်ယူလုံ့သည် ပိုင်ဆိုင်သူများအား ဆက်တိုက် ကောင်းမွန်သော အကျိုးအမြတ်များ ရရှိစေခဲ့သည်။ နောက်ဆုံး ၃ နှစ်အတွင်း ဖန်ဒ်ယူလုံ့၏ တန်ဖိုး တိုးတက်မှုနှုန်းသည် ၁၉၁.၉% ရှိပြီး အလားတူ ပိတ်သော ဖန်ဒ် ၂၈ ခုအနက် ဒုတိယမြောက် နေရာတွင် ရပ်တည်နေသည်။
စျေးကွက် အန္တရာယ်ကို ရင်ဆိုင်ရာတွင် ရင်းနှီးငွေ လျှော့ချခြင်း
၂၀၀၇ ခုနှစ် အဆုံးတွင် စတော့ဈေးကွက်သည် ၆၀၀၀ အဆုံးတန်ဖိုးသို့ ရောက်ရှိပြီးနောက် ကျဆင်းလာခဲ့သည်။ ရှယ်ယာဈေးကွက် ကောင်းမွန်မှုကို မျှော်လင့်နေသော ရင်းနှီးသူအများစုသည် မျှော်လင့်ချက်များ မပြတ်သေးသော်လည်း ဖန်ဒ်ယူလုံ့၏ အဓိက လုပ်ဆောင်ချက်မှာ ရင်းနှီးငွေ လျှော့ချခြင်း ဖြစ်ခဲ့သည်။ "၂၀၀၇ ခုနှစ် အဆုံးတွင် ရင်းနှီးငွေ လျှော့ချရန် ဆုံးဖြတ်ခဲ့ခြင်းမှာ စီးပွားရေး လုံးဝကို အခြေခံ၍ ဖြစ်ပါသည်" ဟု ဆွန်ဇန်ဂျွန်းက ပြောသည်။ "ထိုအချိန်က CPI သည် အမြင့်ဆုံး အဆင့်တွင် ရှိပြီး ထင်ရှားစွာ တက်နေသော 傾သဘောသက်ရောက်မှုရှိခဲ့သည်။ ထို့ကြောင့် ၂၀၀၈ ခုနှစ်သည် မြင့်မားသော ငွေကြေးဖောင်းပွမှု ရှိမည့်နှစ် ဖြစ်လိမ့်မည်ဟု ကျွန်ုပ်တို့ ခန့်မှန်းခဲ့ကြသည်။ သမိုင်းတလျှောက် မြင့်မားသော ငွေကြေးဖောင်းပွမှု ကာလများကို လေ့လာခဲ့ဖူးပြီး မကြာခဏ ဖြစ်ပွားသည်မှာ CPI မြင့်မားသော နှစ်များပြီးနောက် နောက်တစ်နှစ်တွင် စီးပွားရေး အခြေအနေ ဆိုးရွားလေ့ရှိသည်။ ထို့ကြောင့် ၂၀၀၈ ခုနှစ်တွင် အခြေခံအုတ်မြစ် အခြေအနေ ဆိုးရွားလာနိုင်ခြေ ပိုများပြီး ဒုတိယ ဈေးကွက်တွင် အန္တရာယ် ပိုများလာနိုင်သည်ဟု ကျွန်ုပ်တို့ ယူဆခဲ့ကြသည်။"
၂၀၀၇ ခုနှစ် အဆုံးတွင် အမေရိကန်၏ အဆင့်နိမ့် ချေးငွေ အကျပ်အတည်းကြောင့် ဖြစ်ပေါ်လာသော အန္တရာယ်များ တဖြည်းဖြည်း ထင်ရှားလာခဲ့သည်။ ထိုအချိန်က တရုတ်နိုင်ငံတွင် တရုတ်စီးပွားရေးသည် အမေရိကန် ဘဏ္ဍာရေး အကျပ်အတည်းမှ ခွဲထွက်နိုင်မည် မည်မျှကြာမည်ကို ဆက်လက် ဆွေးနွေးနေကြဆဲ ဖြစ်ခဲ့သည်။ ဆွန်ဇန်ဂျွန်းက စီးပွားရေး၏ GDP တွင် တင်ပို့မှုမှ ရရှိသော ဝင်ငွေ၏ အချိုးအစားကို ကြည့်ပါက ပြည်တွင်းစီးပွားရေးသည် ကမ္ဘာ့စီးပွားရေးနှင့် ခွဲထွက်ရန် ခက်ခဲပြီး အမေရိကန် ဘဏ္ဍာရေး အကျပ်အတည်း၏ သက်ရောက်မှုကို မည်သည့်အချိန်တွင် ခံစားရမည် ဆိုသည့် ကိစ္စသာ ဖြစ်သည်ဟု ယူဆသည်။
ထိုအချိန်က ဆွန်ဇန်ဂျွန်းကို အများဆုံး စိုးရိမ်စေသည့် အရာမှာ စတော့ဈေးကွက်၏ အလွန်မြင့်မားသော တန်ဖိုးဖြစ်ပြီး ဈေးကွက် ပျမ်းမျှ P/E အချိုးသည် ၆၀ ကျော်အထိ ရောက်ရှိနေခဲ့သည်။ "ကျွန်ုပ်တို့သည် ဂျပန်နှင့် ထိုင်ဝမ်ဒေသ၏ အခြေအနေများကို ပြန်လည်သုံးသပ်ခဲ့ကြပြီး ၎င်းတို့၏ ဈေးကွက်များတွင် P/E အချိုး ၆၀ ကျော်ရောက်ပြီးနောက် မကြာခဏ ဈေးကွက် ကျဆင်းမှုများ ဖြစ်ပွားခဲ့သည်။ ဖွံ့ဖြိုးဆဲဈေးကွက်များတွင်ပင် ၆၀ ဆ P/E အချိုးသည် ဈေးကွက် ခံနိုင်ရည် ရှိသည့် အဆုံးတန်ဖိုး နီးပါးသို့ ရောက်နေပြီ ဖြစ်သည်။" ထို့ကြောင့် ဖန်ဒ်ယူလုံ့သည် ရင်းနှီးငွေ လျှော့ချရန် ဆုံးဖြတ်ခဲ့ပြီး အာ
|
my
|
新浪财经讯 沪深股指周四先抑后扬，场内基金早盘随股指下跌纷纷翻绿，在外围市场走强带动下，股指午盘后出现反弹，场内基金逾九成收红。 上证基金指数收报3199.731点，上涨25.915点，涨幅0.817%，深证基金指数收报3191.728点，上涨14.040点，涨幅0.442%。同日，上证综指收报2379.88点，上涨32.49点，涨幅1.38%，深证成指收报9030.31点，上涨133.33点，涨幅1.50%。 封基方面，32只封基24只收红，3只收平，其余下跌。涨幅前五分别为：基金金盛涨1.60%、基金科瑞涨1.13%、基金同盛涨0.98%、基金鸿阳涨0.96% 。跌幅前五分别为：富国天丰跌0.19%、基金普惠跌0.20%、基金裕阳跌0.21%、基金汉盛跌0.23%、基金景宏跌0.27%。 27只LOF基金，仅2只收平，3只收跌，其余上涨。涨幅前五分别为：景顺资源涨1.40%、广发小盘涨1.25%、中银中国涨1.18%、融通巨潮涨1.15%、鹏华创新涨1.08%。鹏华动力和嘉实300收平，南方高增跌0.08%、大摩资源跌0.14%、长城久富跌0.33%。 5只ETF全部收红，其中，180ETF涨1.04%、红利ETF涨0.86%、深100ETF涨1.57%、中小板涨0.71%、50ETF涨1.54%。 受部分基金年度分红刺激，封闭式基金板块近一个月来表现抢眼，整体折价率呈持续小幅下降之势。据国信证券最新报告数据显示，截至3月27日，折价率高于30%的封基数量只有7只，比2月末锐减6只或46%，不言而喻，封基长期投资价值优势已引起市场重视。(王雨/文)
|
Sina Finance berichtet: Am Donnerstag zeigten die Aktienindizes von Shanghai und Shenzhen zunächst einen Rückgang, bevor sie sich später erholten. Früh am Tag folgten die Binnenfonds dem Indexrückgang und drehten ins Minus. Gestützt durch die Erholung der ausländischen Märkte erholten sich die Indizes nach der Mittagspause, wobei über 90 Prozent der Binnenfonds am Ende im Plus schlossen.
Der SSE-Fondsindex schloss bei 3.199,731 Punkten, ein Anstieg um 25,915 Punkte bzw. 0,817 %. Der SZSE-Fondsindex schloss bei 3.191,728 Punkten, ein Plus von 14,040 Punkten bzw. 0,442 %. Am selben Tag schloss der Shanghai Composite Index bei 2.379,88 Punkten, ein Anstieg um 32,49 Punkte bzw. 1,38 %; der Shenzhen Component Index bei 9.030,31 Punkten, ein Plus von 133,33 Punkten bzw. 1,50 %.
Beim Bereich der geschlossenen Fonds (ETFs) schlossen 24 der 32 Fonds im Plus, 3 blieben unverändert und der Rest gab nach. Die ersten fünf in der Aufwärtsliste waren: Jinseng-Fonds mit +1,60 %, Kerui-Fonds mit +1,13 %, Tongsheng-Fonds mit +0,98 %, Hongyang-Fonds mit +0,96 %. Die ersten fünf in der Abwärtsliste waren: Fullgoal Tianfeng mit -0,19 %, HuiPu-Fonds mit -0,20 %, YuYang-Fonds mit -0,21 %, HanSheng-Fonds mit -0,23 % und Jinghong-Fonds mit -0,27 %.
Von den 27 LOF-Fonds blieben nur zwei unverändert und drei gaben nach, die übrigen stiegen. Die ersten fünf in der Aufwärtsliste waren: Invesco Resources mit +1,40 %, GF Xiaopan mit +1,25 %, BOC China mit +1,18 %, RTFusion Giant mit +1,15 %, Penghua Innovation mit +1,08 %. Penghua Power und Jiasih 300 blieben unverändert, Southern High Growth gab um 0,08 % nach, Morgan Stanley Resources um 0,14 % und Great Wall Jiufu um 0,33 %.
Alle fünf ETFs schlossen im Plus: 180ETF stieg um 1,04 %, Dividend ETF um 0,86 %, SZSE 100ETF um 1,57 %, SME-Board um 0,71 % und 50ETF um 1,54 %.
Angeregt durch die Jahresausschüttungen einiger Fonds hat der Sektor der geschlossenen Fonds im letzten Monat stark abgeschnitten, wobei die durchschnittliche Diskontierung kontinuierlich leicht zurückging. Laut den neuesten Daten des Berichts der Guosen Securities belief sich die Zahl der geschlossenen Fonds mit einer Diskontierung über 30 % zum 27. März nur noch auf sieben, sechs weniger als Ende Februar, ein Rückgang um 46 %. Ohne Zweifel wird der langfristige Investitionswert der geschlossenen Fonds mittlerweile vom Markt zunehmend wahrgenommen. (Wang Yu / Text)
|
de
|
近日，汇添富基金发布公告称：自4月8日起，公司旗下汇添富价值精选基金(代码：519069)将全面开通在农业银行的申购、赎回业务。 此外，汇添富蓝筹稳健基金(代码：519066)、汇添富价值精选基金(代码：519069)、汇添富增强收益债券基金(代码：519078)也将从4月8日起开通在农业银行的定投业务，并参与农业银行于2009年4月8日至2009年12月31日期间开展的基金定投费率优惠活动。活动期间，基金申购费率实行8折优惠，但优惠后的申购费率不低于0.6%；原申购费率等于或低于0.6%的，则按原费率执行。从4月9日起，定投每月最低申购额为100元人民币。 记者了解到，凡是通过汇添富网站或客服热线留下个人资料的汇添富基金定投客户，能获得由《家有儿女定投添富父母必读》、《快乐基金一百问》等系统介绍亲子定投的理财知识套装；针对中长期定投的客户，汇添富将客户服务延伸到他们的子女，结合汇添富“河流与孩子公益行”活动，邀请这些客户共同关注中国贫困地区的基础教育状况，客户还有机会携子女到访云南怒江州的添富小学，与当地师生建立长期联系，让孩子们通过分享与奉献提升自己的情商水平。
|
أعلنت شركة صناعة الأوراق المالية هويتيانفو مؤخرًا أنه ابتداءً من 8 أبريل، سيتم تفعيل خدمة الاكتتاب والاسترداد لصندوق هويتيانفو للقيمة المختارة (الرمز: 519069) بشكل كامل عبر بنك الزراعة.
بالإضافة إلى ذلك، سيبدأ صندوق هويتيانفو للأسهم الزرقاء المستقر (الرمز: 519066)، وصندوق هويتيانفو للقيمة المختارة (الرمز: 519069)، وصندوق هويتيانفو للسندات ذات العائد المعزز (الرمز: 519078) في تفعيل خدمة الاستثمار المنتظم عبر بنك الزراعة ابتداءً من 8 أبريل، وسيشاركون في حملة تخفيض رسوم الاستثمار المنتظم التي ينظمها بنك الزراعة في الفترة من 8 أبريل 2009 إلى 31 ديسمبر 2009. خلال فترة الحملة، سيتم تطبيق خصم 20٪ على رسوم اكتتاب الصناديق، على أن لا تقل نسبة الرسوم بعد الخصم عن 0.6٪؛ أما الصناديق التي كانت نسبة رسوم اكتتابها الأصلية تساوي أو أقل من 0.6٪ فستُطبَّق عليها النسبة الأصلية. ابتداءً من 9 أبريل، سيكون الحد الأدنى للاستثمار الشهري عبر خدمة الاستثمار المنتظم 100 يوان صيني.
وقد علم المراسل أنه يمكن لعملاء الاستثمار المنتظم في صناديق هويتيانفو الذين ي留下了 بياناتهم الشخصية عبر الموقع الإلكتروني للشركة أو من خلال خط خدمة العملاء الحصول على مجموعة معرفية مالية منظمة تشمل كتبًا مثل "استثمار العائلة والأطفال: دليل الآباء"، و"100 سؤالًا عن الصناديق السعيدة"، والتي تقدم شرحًا منهجيًا لاستثمار الأهل والأطفال. وبالنسبة للعملاء الذين يمارسون الاستثمار المنتظم على المدى المتوسط والطويل، ستمدد هويتيانفو خدماتها لتشمل أبناءهم، وستربط ذلك بمبادرة "النهر والطفل الخيرية" الخاصة بالشركة، وستدعو هؤلاء العملاء للمشاركة في متابعة وضع التعليم الأساسي في المناطق الفقيرة في الصين، كما سيتاح للعملاء فرصة زيارة مدرسة تيانفو الابتدائية في مقاطعة نوجيانغ بمقاطعة يونان مع أبنائهم، وإقامة علاقات طويلة الأمد مع المعلمين والطلاب المحليين، مما يتيح للأطفال تحسين مستوى ذكائهم العاطفي من خلال المشاركة والإنصاف.
|
ar
|
⊙本报记者 涂艳 极力回避银行产品 甚至回复“不知道” 步入上海陆家嘴地区，记者以马上将有一笔50万左右的大额资金入账为由进入各家网点的理财专区享受“一对一”的理财服务。而走访过招行、农行、中行、建行、光大、民生和上海银行等多家网点后，记者出乎意料地发现，上述银行的理财经理(有些甚至是私人银行部的客户经理)无一人主动提及本行的产品，而是不约而同地告知记者现在主打的是新发基金而非银行产品。“现在没有什么产品卖得好，银行也不怎么做了。现在利率这么低，那些低风险的产品收益很不乐观，银行从中也谋取不到太多利益。”某国有大行的一位客户经理坦言。 在得知记者的投资目标是在年内保本保收益，浦东第一八佰伴附近的某银行理财经理甚至摊开一只新发基金的宣传册，回复：“保证收益的产品不知道有没有，但是这款基金的募集期就快结束了，可以考虑一下。” 为何他们都对银行产品持回避、暂不推荐的态度呢？业内专家分析认为，从去年全年银行理财产品的排头兵——信贷类理财产品的逐渐萎靡就能看出端倪。在大幅降息之前，企业普遍有通过银信渠道融资的客观需求，而这也是在股票挂钩类产品沉寂、信贷类产品崛起的直接原因。随着目前央行利率步入低点，这类产品的发行动力骤减，收益率和银行的盈利空间也被大幅压缩。 “今年中间业务收入是主要追求的目标，简单说来也就两条线：银保产品和基金。”招行杭州分行一位不愿意透露姓名的理财师告诉记者。“而对于有些银行理财产品，部分是因为募集不顺利甚至直接失败告终，银行自然嗅到了投资者的喜好而将重点放在两条线上。” “基金+银保产品”占领理财中心 去年8月，记者在采写《代销基金渠道遭彻查 暗访银行探究竟》一文时，各网点理财业务中心十分冷清，而本次走访多家营业网点时，理财经理的热情明显和去年下半年的冷漠态度形成鲜明对比。 或许因为行情刚刚启动，投资者纷纷将目光盯上了今年新发行的股票型基金。截至3月19日，已有包括9只股票型基金和3只指数型基金在内的27只新基金发行，发行规模大幅提高。而在记者调查的7家银行网点，理财经理无一例外地向记者首推正在发行的基金。但是对于银行这类基金代销渠道销售行为的合规性，调查结果并不乐观。 其中，对风险较高的股票型基金的风险提示很不到位。几位理财经理只是强调震荡市场中，新基金相对老基金的优越性。“新基金跌幅肯定比老基金小很多，因为他们往往有一段建仓时间，是可以对抗震荡市的。”“现在股市底部已经站稳了，投资偏股型基金风险肯定很小了。”在某些银行，记者甚至被诸位理财经理“包围”，热情推销之下，让投资者感觉行情大好，投资机会不容错过。 另外，为了打消记者疑虑，7家银行的理财师都使出了一招“撒手锏”——以身说法。“我们的同事都买的，我自己也买了，而且每月做定投，如果你想买我可以推荐给你几只。”更有一位理财经理在推荐过程中当即打开了电脑上的个人账户，让记者一览她的投资记录。可是从中可以看到，她总计投资金额仅为1万元左右，而9000多元都放在十分稳健的货币市场基金内，而其他的4个偏股型基金份额也分别只有300份(价值300多元)。 对此，该理财经理解释为她刚刚开始做定投，所以份额都很少。 当得知记者仍对基金抱有较大疑虑后，分红险和万能险就成了理财经理向记者推销的另一类产品。略高于定存收益的两个品种对于保守的投资者尚有吸引力，对此，理财经理对投资风险的提示较为明确，并对照分析了两类产品各自的优缺点。
|
⊙ Repórter Tu Yan
Evitando ativamente produtos bancários, chegando a responder "não sei"
Ao visitar a região de Lujiazui, em Xangai, a jornalista entrou nas áreas de gestão de patrimônio de diversas agências bancárias, alegando que em breve receberia um valor considerável, cerca de 500 mil yuans, e recebeu atendimento individualizado de serviços de gestão financeira. Após visitar agências do Banco Minsheng, Banco da China, Banco da Construção da China, Banco Agrícola da China, China Merchants Bank, Banco Everbright e Banco de Xangai, entre outros, a jornalista descobriu surpreendentemente que nenhum dos gerentes de investimento desses bancos (alguns inclusive assessores do departamento de private banking) mencionou espontaneamente os produtos próprios do banco. Todos afirmaram que, no momento, o foco principal eram fundos recém-lançados, e não produtos bancários. "Atualmente, não há produtos que vendam bem; os bancos já não comercializam muito isso. Com os juros tão baixos, os retornos dos produtos de baixo risco são pouco animadores, e os bancos também não conseguem obter grandes lucros com eles", admitiu um gerente de contas de um grande banco estatal.
Ao saber que o objetivo da jornalista era preservar o capital e obter retornos garantidos dentro do ano, um gerente de investimento de um banco próximo ao primeiro centro comercial Ba Bao Ban em Pudong abriu simplesmente um folheto promocional de um novo fundo e respondeu: "Não sei se existem produtos com rendimento garantido, mas o período de captação deste fundo está quase terminando; você poderia considerar investir nele."
Por que todos evitam e não recomendam produtos bancários? Analistas do setor acreditam que o declínio dos produtos de gestão de patrimônio baseados em crédito — que foram líderes no mercado bancário durante todo o ano passado — já indica a razão. Antes dos cortes acentuados nas taxas de juros, as empresas tinham uma necessidade objetiva de financiamento por meio de canais bancários e de trusts, o que foi justamente a causa direta da ascensão dos produtos de crédito enquanto os produtos atrelados a ações estavam em declínio. Com a taxa de juros do banco central atualmente em patamares baixos, o impulso para lançar esses produtos diminuiu drasticamente, e tanto os retornos quanto a margem de lucro dos bancos foram fortemente reduzidos.
"A receita com serviços intermediários é o principal objetivo deste ano; de forma simples, existem apenas dois focos principais: produtos bancários de seguros e fundos", disse um planejador financeiro do banco China Merchants em Hangzhou, que preferiu não se identificar. "Além disso, alguns produtos bancários de gestão de patrimônio enfrentam dificuldades na captação, chegando inclusive ao fracasso total. Os bancos perceberam claramente a preferência dos investidores e, por isso, concentraram seus esforços nestas duas linhas."
"Fundos + produtos bancários de seguros" dominam os centros de gestão de patrimônio
Em agosto do ano passado, ao escrever o artigo "Canais de distribuição de fundos investigados profundamente: reportagem secreta em bancos", a jornalista constatou que os centros de gestão financeira das agências estavam extremamente vazios. Nesta nova visita a diversas agências, a diferença no entusiasmo dos gerentes de investimento é clara, contrastando fortemente com a atitude fria do segundo semestre do ano passado.
Talvez porque o mercado tenha acabado de reagir, os investidores estão voltando suas atenções aos fundos de ações recém-lançados neste ano. Até 19 de março, já haviam sido lançados 27 novos fundos, incluindo 9 fundos de ações e 3 fundos de índice, com aumento significativo no volume de captação. Nas sete agências bancárias pesquisadas pela jornalista, os gerentes de investimento, sem exceção, apresentaram como primeira opção os fundos atualmente em lançamento. Contudo, em relação à conformidade dos canais bancários na venda desses fundos, os resultados da investigação não foram animadores.
Em especial, as advertências sobre os riscos dos fundos de ações — que apresentam risco mais elevado — foram insuficientes. Vários gerentes enfatizaram apenas as vantagens dos novos fundos em relação aos fundos mais antigos em um mercado volátil. "Os novos fundos certamente caem muito menos do que os antigos, porque geralmente têm um período de montagem da carteira, o que os torna capazes de resistir a um mercado instável." "O fundo do mercado de ações já se estabilizou no fundo; o risco de investir em fundos de ações agora é certamente muito baixo." Em alguns bancos, a jornalista chegou a ser "cercada" por vários gerentes de investimento, cujo entusiasmo ao vender os produtos dava aos investidores a impressão de que o mercado estava em alta e a oportunidade de investimento não podia ser perdida.
Além disso, para dissipar as dúvidas da jornalista, os planejadores financeiros das sete agências bancárias usaram uma mesma "arma final": o testemunho pessoal. "Nossos colegas todos compraram; eu mesma comprei e faço aportes mensais regulares. Se quiser, posso recomendar alguns fundos para você." Um gerente de investimento chegou a abrir imediatamente sua conta pessoal no computador, mostrando seu histórico de investimentos. Entretanto, podia-se ver claramente que o valor total de seus investimentos era de apenas cerca de 10 mil yuans, dos quais mais de 9 mil estavam alocados em fundos de mercado monetário, extremamente conservadores, enquanto as cotas de seus quatro fundos de ações somavam apenas 300 cotas cada (com valor aproximado de 300 yuans). Diante disso, o gerente explicou que havia começado recentemente a fazer aportes regulares, por isso as cotas eram tão pequenas.
Quando perceberam que a jornalista ainda tinha grandes dúvidas sobre fundos, os gerentes passaram a promover outro tipo de produto: seguros com participação nos lucros e seguros universais. Essas duas categorias, cujos retornos são ligeiramente superiores aos dos depósitos a prazo, ainda atraem investidores conservadores. Nesse caso, os gerentes foram mais claros ao alertar sobre os riscos do investimento e fizeram uma análise comparativa detalhada das vantagens e desvantagens de cada produto.
|
pt
|
昨日，大成基金以一系列公益活动迎来了十周岁生日。在客户答谢会上，大成基金发布了二季度投资策略报告。 大成基金表示，中国经济逐步走出最困难的时期，世界经济和中国经济已经向均值回归。虽然经济的复苏具有波折性，但是整体来说，底部已经确立，宏观经济正在持续好转。基于对宏观经济的积极判断，大成基金将在未来采取较为积极的投资策略，坚持高于市场平均的仓位，在行业和板块上快速轮动。至于投资主线，大成基金认为有如下机会：早周期行业(房地产、汽车、非银行金融)；原材料价格大幅下跌带来的中游制造业的成本下降；4万亿财政刺激和宽松的货币政策；企业并购重组；有色金属的金融属性导致的反弹；医疗体制改革；融资融券；科技创新的节能环保等。 记者 朱雷
|
احتفلت شركة صناديق داتشينغ أمس بعيد ميلادها العاشر من خلال سلسلة من الأنشطة العامة الخيرية. وفي حفل تعبير عن الامتنان للعملاء، أصدرت شركة صناديق داتشينغ تقرير استراتيجيتها الاستثمارية للربع الثاني.
أفادت شركة صناديق داتشينغ أن الاقتصاد الصيني بدأ تدريجياً بالخروج من أصعب فتراته، وأن الاقتصاد العالمي والاقتصاد الصيني يعودان الآن نحو المتوسط الطبيعي. وعلى الرغم من أن انتعاش الاقتصاد يشهد تقلبات، إلا أن القاع قد تحدد بشكل عام، وأن الوضع الكلي للاقتصاد الكلي يشهد تحسناً مستمراً. استناداً إلى هذه التقييمات الإيجابية للوضع الاقتصادي الكلي، ستتبنى شركة صناديق داتشينغ في المستقبل استراتيجية استثمارية أكثر نشاطاً، وستحافظ على مستوى مخصصات يفوق المتوسط السوقي، مع دوران سريع بين القطاعات والصناعات. وفيما يتعلق بالاتجاهات الاستثمارية الرئيسية، رأت شركة صناديق داتشينغ أن الفرص تكمن في الجوانب التالية: الصناعات المبكرة الدورة (العقارات، السيارات، المؤسسات المالية غير المصرفية)؛ انخفاض تكاليف الصناعات التحويلية المتوسطة الناتج عن الهبوط الكبير في أسعار المواد الخام؛ التحفيز المالي البالغ أربع تريليونات يوان والسياسة النقدية التوسعية؛ عمليات دمج و إعادة هيكلة الشركات؛ الارتداد الناتج عن الطبيعة المالية للمعادن غير الحديدية؛ إصلاح نظام الرعاية الصحية؛ عمليات الشراء بالهامش والبيع بالجملة؛ والابتكار التكنولوجي في مجالات الحفاظ على الطاقة والبيئة.
reporter: تشو ليي
|
ar
|
早报记者 肖莉 对于创业板的投资，不少基金投研人士都在提醒潜在的炒作风险。 沪上一家基金公司投资总监感叹：“我买了一些创业板相关公司，有些公司不敢碰，它其实就是个创业板概念，它的风投公司投资的项目，一半都‘坏’掉了，还有一些公司虽然有涉及风投，但是就算拿到钱也没有项目，要找一些真正有项目的创业概念公司很难。” 信诚基金研究副总监胡?认为，在当前资金比较充裕的情况下，不排除创业板公司会高价上市。 建信基金则关注创业板的流动性问题。该公司投研人士称，从未来的发展看，如何保证创业板市场的流动性，对于保证创业板的活力将是一个比较重要的问题。 南方稳健、南方稳健贰号基金经理冯皓也提出，创业板市场风险很大，最成功的纳斯达克，从100基点涨到200点，用了10年；第二个十年，涨到500点；第三个十年，微软、戴尔、思科、雅虎等公司相继上市，才算取得成功，涨到5000点。最近两年，又跌到1000点。中国创业板要做好，必有一个长期过程，投机的心态、造假的顽症，都会给创业板市场带来风险和后发劣势。 冯皓提醒，创业板推出不可急功近利，尤需加强监管，防止创业板最终成为鱼龙混杂的“柠檬市场”(次品市场，买卖双方信息不对称)。
|
সকালের সাংবাদিক শিয়াও লি। বিনিয়োগের ক্ষেত্রে, অনেক ফান্ড বিনিয়োগ ও গবেষণা কর্মকর্তা সম্ভাব্য জোরপূর্বক মূল্যবৃদ্ধির ঝুঁকি নিয়ে সতর্ক করছেন। শানঘাইয়ের এক ফান্ড কোম্পানির বিনিয়োগ পরিচালক দুঃখ প্রকাশ করে বলেন, "আমি কিছু গ্রোথ মার্কেট-সংশ্লিষ্ট কোম্পানি কিনেছি, কিছু কোম্পানি ছোঁয়া দেওয়ার সাহস পাই না, এগুলি আসলে শুধুমাত্র গ্রোথ মার্কেটের ধারণা মাত্র। এদের ভেঞ্চার ক্যাপিটাল কোম্পানির বিনিয়োগের অর্ধেক প্রকল্পই 'নষ্ট' হয়ে গেছে। কিছু কোম্পানি ভেঞ্চার ক্যাপিটালের সঙ্গে যুক্ত থাকলেও অর্থ পেলেও কোনো প্রকল্প নেই। সত্যিকারের প্রকল্প সম্পন্ন উদ্যোগমূলক ধারণার কোম্পানি খুঁজে পাওয়া খুবই কঠিন।"
সিনচেন ফান্ডের গবেষণা উপ-পরিচালক হু য়ি মনে করেন, বর্তমানে তুলনামূলকভাবে প্রচুর অর্থসঞ্চয় থাকায় গ্রোথ মার্কেট কোম্পানির উচ্চ মূল্যে তালিকাভুক্তি হওয়া অসম্ভব নয়। আবার জিয়ানসিন ফান্ড গ্রোথ মার্কেটের তরলতার বিষয়টি নিয়ে উদ্বিগ্ন। কোম্পানিটির বিনিয়োগ ও গবেষণা কর্মকর্তা বলেন, ভবিষ্যতের দিক থেকে দেখলে, গ্রোথ মার্কেটের সক্রিয়তা বজায় রাখার জন্য গ্রোথ মার্কেটের তরলতা নিশ্চিত করা একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রশ্ন হবে।
সাউদার্ন স্টেবল এবং সাউদার্ন স্টেবল নম্বর টু-এর ফান্ড ম্যানেজার ফেং হাও উল্লেখ করেন যে গ্রোথ মার্কেটে ঝুঁকি অত্যন্ত বেশি। সবচেয়ে সফল ন্যাসড্যাক প্রথম 100 পয়েন্ট থেকে 200 পয়েন্টে পৌঁছাতে 10 বছর সময় নিয়েছিল; পরবর্তী 10 বছরে 500 পয়েন্টে পৌঁছেছিল; তৃতীয় 10 বছরে মাইক্রোসফট, ডেল, সিসকো, ইয়াহু প্রভৃতি কোম্পানি পরপর তালিকাভুক্ত হওয়ার পর সত্যিকারের সাফল্য এসেছিল এবং তা 5000 পয়েন্টে পৌঁছেছিল। সম্প্রতি দুই বছরে আবার 1000 পয়েন্টে নেমে এসেছে। চীনের গ্রোথ মার্কেট সফল হতে হলে অবশ্যই একটি দীর্ঘমেয়াদী প্রক্রিয়া প্রয়োজন। জোরপূর্বক মুনাফা অর্জনের মানসিকতা এবং জালিয়াতির দুর্নীতি গ্রোথ মার্কেটকে ঝুঁকি এবং পশ্চাদপদতার মুখে ঠেলে দেবে।
ফেং হাও সতর্ক করে দিয়ে বলেন, গ্রোথ মার্কেট চালু করার ক্ষেত্রে তাড়াহুড়ো করা উচিত নয়, বিশেষ করে তদারকি শক্তিশালী করা প্রয়োজন, যাতে গ্রোথ মার্কেট শেষ পর্যন্ত ভালো-মন্দ মিশ্রিত "লেমন মার্কেট" (খারাপ পণ্যের বাজার, যেখানে ক্রেতা ও বিক্রেতার মধ্যে তথ্যের অসমতা থাকে) হয়ে না ওঠে।
|
bn
|
从近期陆续出台的经济数据看，政府前期扩大投资，推动经济增长的政策已见一定成效，一季度信贷高速增长创造的流动性也为市场带来曙光。在宏观经济回暖、流动性充裕、外围市场反弹的多重影响下，3月份A股市场继续反弹，上证指数上涨13.98%，沪深300指数上涨17.15%，为反弹以来创下的月涨幅之最。 根据银河证券基金研究中心4月10日数据显示，嘉实主题精选今年以来净值增长率达到41.54%，在偏股型基金中排名第一。业内人士认为，2009年A股市场结构性机会众多，风格轮换特征明显，主题投资方法与今年的市场环境非常匹配。 从主题投资角度看，2002-2003年中国城市化、工业化主题带动“五朵金花”大放异彩；2005、2006年的商品资源、人民币升值、股改主题也推动了有色、军工、商业、地产板块联袂走强；2008年以来，嘉实主题基金重点配置了新能源、医药、农业等五大主题，其中新能源主题广受市场关注。 此外，嘉实主题精选在主题投资的思路下还致力于精选个股，其基金经理的选股能力在震荡市中表现出攻守兼备的特征。(余?)
|
Judging from the economic data recently released, the government's earlier policies to expand investment and promote economic growth have begun to show results. The liquidity generated by rapid credit growth in the first quarter has also brought hope to the market. Under the combined influence of macroeconomic recovery, ample liquidity, and rebounds in overseas markets, China's A-share market continued its rally in March, with the Shanghai Composite Index rising 13.98% and the CSI 300 Index increasing 17.15%, marking the largest monthly gains since the rebound began.
According to data from Galaxy Securities Fund Research Center on April 10, the net asset value of Jiasu Theme Selection Fund has increased by 41.54% year-to-date, ranking first among equity-oriented funds. Industry insiders believe that in 2009, the A-share market offers numerous structural opportunities with evident style rotation, making thematic investing highly suitable for the current market environment.
From the perspective of thematic investing, the urbanization and industrialization themes in China during 2002–2003 led to the outstanding performance of the "five golden flowers"; commodity resources, RMB appreciation, and share reform themes in 2005 and 2006 drove strong performances in sectors such as nonferrous metals, defense, commerce, and real estate; since 2008, Jiasu Theme Fund has focused on five major themes including new energy, healthcare, and agriculture, among which the new energy theme has attracted significant market attention.
In addition, under the framework of thematic investing, Jiasu Theme Selection Fund also emphasizes individual stock selection, with its fund manager demonstrating balanced offensive and defensive capabilities in stock picking during volatile markets. (Yu?)
|
en
|
□本报记者 余? 北京报道 银行系基金公司的逆市崛起，是2008年中国基金业行业格局变化的重要表现。强大的股东支持、稳健的公司风格和稳定的投研团队，帮助银行系基金公司在熊市中展现出咄咄逼人的发展势头。 管理规模稳中有升 银河证券基金研究中心统计数据显示，2008年基金资产净值缩水40.8%，基金业遭遇了十年发展历程中最大的挫折。但多家银行系基金公司资产管理规模不降反升，其中工银瑞信旗下基金的份额规模和资产净值分别增加78%和29.1%，公募基金管理规模跃居行业第6位。交银施罗德也凭借稳健的业绩保持了资产管理规模的稳定，行业排名上升了10位。建信基金资产管理规模较2007年增长19%，在全行业中的排名由2007年的第31位提升至第20位。 稳中有升的资产管理规模给银行系基金公司带来了不菲的管理费收入。天相统计数据显示，中银基金2008年管理费收入为3.35亿元，较2007年剧增67.18%；工银瑞信去年管理费收入也较2007年增长7.89%。 另外，银行系基金公司普遍在开拓专户业务方面取得了不俗的成绩。工银瑞信介绍，目前公司专户业务签约规模已达150亿元，在业内名列前茅；建信基金管理专户资产达48亿元，管理专户产品12个；交银施罗德在专户理财业务上也屡有斩获，且产品业绩稳定，远超同期证券市场表现。 三大优势奠定基础 分析银行系基金公司逆市崛起的原因，强大的股东支持、稳健的公司风格和稳定的投研团队是其中最主要的三大因素。 在工银瑞信等银行系基金公司成立之初，业内人士就认为银行股东将为其带来强大的渠道支持。与非银行系基金公司基金营销时需要在代销银行排档期、给予物质激励等措施不同，银行系基金公司在营销时往往具有渠道上的先天优势。“尤其是工银瑞信、交银施罗德，分别由工行和交行的总经理兼任公司董事长，下面的银行员工卖起基金来自然不用动员，格外卖力。”一位业内人士表示。 从新基金的募集来看，银行系基金的平均募集额约为非银行系的3倍。成立于去年初的交银施罗德增利基金，就以103.23亿元的募集规模成为2008年唯一一只百亿基金。 在不长的发展时间里，银行系基金公司的快速成长与其稳健经营的公司文化密不可分。“从目前情况来看，银行系基金公司的发展总体上快于行业整体水平。究其原因，很重要的一点就是银行系基金公司在许多方面都继承了大型银行稳健合规的经营风格，在治理结构、风险控制等方面做了更多认真细致的工作。”工银瑞信总经理郭特华解释道。 在2007年的大牛市中，银行系基金公司表现得不温不火，一些人开始质疑银行系基金公司的发展潜力。但在过去两年大起大落的牛熊交替中，正是稳健合规的经营风格使得银行系基金公司避免了资产管理规模的剧烈波动。例如，中银基金2008年持股周转率只有0.99，远低于行业1.79的平均水平，公司全年综合股票管理能力位居行业第三名。 此外，人员流动一直是困扰国内基金业发展的痼疾，但银行系基金公司却保持了投研团队的稳定，为其在熊市中异军突起奠定了坚实的基础。2008年，工银瑞信的基金经理没有一人流失，而交银施罗德成立以来更保持了投研团队“只进不出”的纪录。 为留住核心员工，银行系基金公司在保持高于行业平均水平的薪酬标准的同时，还在探索合理的激励机制。从2006年开始，工银瑞信就启动了着眼长远的员工薪酬延期支付计划。把员工每年的薪酬分成两块，一块是当期的现金，另一块与今后几年公司的发展及盈利状况挂钩，留到三年之后发放，每年滚动执行，从而一方面留住了人才，另一方面有效地控制了基金经理过于追求短期排名造成的冒进。
|
□ Por la periodista Yu Yue, desde Pekín
El auge contra corriente de las gestoras de fondos vinculadas a bancos ha sido una manifestación importante del cambio en el panorama de la industria de fondos de China en 2008. El sólido respaldo accionarial, el estilo corporativo prudente y los equipos estables de inversión e investigación han permitido a estas gestoras ligadas a bancos mostrar un impulso de desarrollo agresivo en un mercado bajista.
**Escala de gestión estable con tendencia al alza**
Según datos del Centro de Investigación de Fondos de Galaxy Securities, en 2008 el valor neto de los fondos se contrajo un 40,8 %, enfrentando la industria de fondos su mayor revés en diez años de desarrollo. Sin embargo, varias gestoras vinculadas a bancos experimentaron un crecimiento en lugar de una disminución en la escala de sus activos gestionados. Por ejemplo, las participaciones y el valor neto de los fondos de ICBC Credit Suisse aumentaron respectivamente un 78 % y un 29,1 %, ascendiendo al sexto lugar en la industria en escala de gestión de fondos abiertos. BOCOM Schroder también mantuvo estable su escala de activos gestionados gracias a un rendimiento constante, mejorando su posición en el sector en diez puestos. La escala de activos gestionados de CCB Fund Management creció un 19 % respecto a 2007, pasando desde el puesto 31 en 2007 hasta el 20 en la industria.
Esta escala estable con tendencia al alza en los activos gestionados ha generado ingresos considerables por comisiones de gestión para las gestoras vinculadas a bancos. Los datos de Tianxiang muestran que los ingresos por comisiones de gestión de BOC Fund en 2008 ascendieron a 335 millones de yuanes, un aumento del 67,18 % respecto a 2007; mientras que los ingresos por comisiones de gestión de ICBC Credit Suisse también crecieron un 7,89 % respecto a 2007.
Además, las gestoras ligadas a bancos han logrado resultados destacados en el desarrollo de negocios de gestión personalizada. ICBC Credit Suisse indicó que actualmente la escala de contratación de su negocio de gestión personalizada ya alcanza los 15.000 millones de yuanes, situándose entre las primeras del sector; CCB Fund gestiona activos personalizados por valor de 4.800 millones de yuanes, con 12 productos gestionados; BOCOM Schroder también ha obtenido logros continuos en su negocio de gestión patrimonial personalizada, con rendimientos estables de productos que superan ampliamente el desempeño del mercado bursátil en el mismo periodo.
**Tres ventajas clave sentaron las bases**
Al analizar las razones del auge contra corriente de las gestoras vinculadas a bancos, los tres factores principales son el sólido respaldo accionarial, el estilo corporativo prudente y los equipos estables de inversión e investigación.
Desde la creación de gestoras como ICBC Credit Suisse, los profesionales del sector consideraron que los accionistas bancarios proporcionarían un fuerte apoyo en distribución. A diferencia de las gestoras no bancarias, que necesitan reservar fechas en bancos distribuidores y ofrecer incentivos materiales para comercializar sus fondos, las gestoras ligadas a bancos suelen tener ventajas estructurales en distribución. "Especialmente en el caso de ICBC Credit Suisse y BOCOM Schroder, cuyos presidentes son simultáneamente los directores generales del Banco Industrial y Comercial de China y del Banco de Comunicaciones, respectivamente, los empleados bancarios venden naturalmente los fondos sin necesidad de movilización, con especial dedicación", afirmó un profesional del sector.
En cuanto a la recaudación de nuevos fondos, el monto promedio recaudado por gestoras bancarias es aproximadamente tres veces el de las no bancarias. El fondo BOCOM Schroder Zengli, lanzado a principios del año pasado, recaudó 10.323 millones de yuanes, convirtiéndose en el único fondo de más de 10.000 millones de yuanes en 2008.
El rápido crecimiento de las gestoras ligadas a bancos en un período relativamente corto está estrechamente relacionado con su cultura corporativa de gestión prudente. "En la situación actual, el desarrollo general de las gestoras vinculadas a bancos es más rápido que el promedio del sector. Una razón importante es que estas gestoras han heredado en muchos aspectos el estilo de gestión prudente y conforme a normas de los grandes bancos, realizando trabajos más rigurosos y detallados en estructura de gobierno, control de riesgos, entre otros", explicó Guo Tehua, directora general de ICBC Credit Suisse.
Durante el fuerte mercado alcista de 2007, las gestoras ligadas a bancos tuvieron un desempeño moderado, lo que llevó a algunos a cuestionar su potencial de crecimiento. Sin embargo, en los últimos dos años, marcados por bruscos cambios entre mercados alcistas y bajistas, precisamente este estilo de gestión prudente y conforme a normas ha permitido a estas gestoras evitar fluctuaciones drásticas en la escala de sus activos gestionados. Por ejemplo, la rotación de acciones de BOC Fund en 2008 fue solo del 0,99, muy por debajo del promedio sectorial del 1,79, y su capacidad general de gestión de acciones durante el año ocupó el tercer puesto en la industria.
Asimismo, la rotación de personal ha sido un problema crónico que afecta al desarrollo de la industria de fondos en China, pero las gestoras ligadas a bancos han logrado mantener equipos estables de inversión e investigación, sentando así una base sólida para su repunte en el mercado bajista. En 2008, ICBC Credit Suisse no perdió a ningún gestor de fondos, y desde su creación BOCOM Schroder ha mantenido un récord de "solo incorporaciones, sin salidas" en su equipo de inversión e investigación.
Para retener a empleados clave, estas gestoras, manteniendo niveles salariales superiores al promedio del sector, también exploran mecanismos de incentivos razonables. Desde 2006, ICBC Credit Suisse implementó un plan de pago diferido de salarios enfocado al largo plazo. Divide el salario anual del empleado en dos partes: una parte en efectivo pagada inmediatamente y otra parte ligada al desarrollo y rentabilidad de la empresa en los años siguientes, que se paga después de tres años, con renovación anual. Este sistema, por un lado, retiene talento y, por otro, controla eficazmente la actitud arriesgada de los gestores de fondos motivada por la búsqueda excesiva de clasificaciones a corto plazo.
|
es
|
本报讯 (记者 蒋娅娅)面世近两年半以来，基金QDII首现分红。海富通基金公司昨天发布公告称，海富通中国海外精选基金将以截至3月31日的可分配利润为基准，按照每10份份额0.20元的比例派发红利，分红除息日为4月9日。这是首只进行分红的基金QDII。 据悉，海富通中国海外精选去年5月开始募集，6月27日成立，主要投资“中国概念”类海外上市股票。去年四季报显示，该基金从去年11月起采取了不断逢低增加仓位，购买价值严重低估、受益于全球金融危机缓解和中国政策刺激的行业和公司。随着投资者心态企稳，这些行业出现了一定幅度反弹，海富通中国海外精选的净值也从去年10月27日的最低点0.768元上涨至今年3月31日的1.051元，涨幅达36.85%。
|
এক সংবাদ প্রতিবেদন (প্রতিবেদক জিয়াং ইয়ায়া) প্রায় দেড় বছর ধরে বাজারে আসার পর কোনো ফান্ড QDII প্রথমবারের মতো লভ্যাংশ ঘোষণা করেছে। গতকাল হাইফিউটং ফান্ড কোম্পানি একটি ঘোষণা জারি করে বলেছে যে, হাইফিউটং চায়না ওভারসিজ সিলেক্ট ফান্ড 31 মার্চ পর্যন্ত বণ্টনযোগ্য লাভের ভিত্তিতে প্রতি 10 অংশে 0.20 ইউয়ান হারে লভ্যাংশ প্রদান করবে, এবং 9 এপ্রিল হবে লভ্যাংশ বিচ্ছিন্ন তারিখ। এটি প্রথম QDII ফান্ড যা লভ্যাংশ ঘোষণা করেছে। জানা গেছে, হাইফিউটং চায়না ওভারসিজ সিলেক্ট ফান্ড গত বছরের মে মাসে সংগ্রহ শুরু করে এবং 27 জুন তারিখে গঠিত হয়, যা মূলত বিদেশে তালিকাভুক্ত "চায়না কনসেপ্ট"-এর শেয়ারে বিনিয়োগ করে। গত বছরের চতুর্থ প্রান্তিক প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে, ফান্ডটি গত নভেম্বর থেকে ক্রমাগত নিম্নমুখী মূল্যে অংশীদারিত্ব বৃদ্ধি করেছে এবং বৈশ্বিক আর্থিক সংকটের উপশম এবং চীনা নীতির উৎসাহনের ফলে উপকৃত শিল্প ও কোম্পানিতে বিনিয়োগ করেছে। বিনিয়োগকারীদের মনোভাব স্থিতিশীল হওয়ার সাথে সাথে এই শিল্পগুলিতে কিছুটা পুনরুদ্ধার দেখা দিয়েছে, এবং হাইফিউটং চায়না ওভারসিজ সিলেক্ট ফান্ড-এর নেট অ্যাসেট ভ্যালু (NAV) 27 অক্টোবরের সর্বনিম্ন 0.768 ইউয়ান থেকে 31 মার্চ তারিখে 1.051 ইউয়ানে উন্নীত হয়েছে, যা 36.85% বৃদ্ধি নির্দেশ করে।
|
bn
|
近日，汇添富基金发布公告称：自4月8日起，公司旗下汇添富价值精选基金(代码：519069)将全面开通在农业银行的申购、赎回业务。 此外，汇添富蓝筹稳健基金(代码：519066)、汇添富价值精选基金(代码：519069)、汇添富增强收益债券基金(代码：519078)也将从4月8日起开通在农业银行的定投业务，并参与农业银行于2009年4月8日至2009年12月31日期间开展的基金定投费率优惠活动。活动期间，基金申购费率实行8折优惠，但优惠后的申购费率不低于0.6%；原申购费率等于或低于0.6%的，则按原费率执行。从4月9日起，定投每月最低申购额为100元人民币。 记者了解到，凡是通过汇添富网站或客服热线留下个人资料的汇添富基金定投客户，能获得由《家有儿女定投添富父母必读》、《快乐基金一百问》等系统介绍亲子定投的理财知识套装；针对中长期定投的客户，汇添富将客户服务延伸到他们的子女，结合汇添富“河流与孩子公益行”活动，邀请这些客户共同关注中国贫困地区的基础教育状况，客户还有机会携子女到访云南怒江州的添富小学，与当地师生建立长期联系，让孩子们通过分享与奉献提升自己的情商水平。
|
Kamakailan, inanunsyo ng Huatianfu Fund na simula Abril 8, buong magagamit na ang mga serbisyo ng pagbili at pagbabalik sa Agricultural Bank para sa Huatianfu Value Selection Fund (code: 519069) na kabilang sa kumpanya. Bukod dito, mula Abril 8, ang mga serbisyo ng regular na pamumuhunan sa Agricultural Bank ay magsisimula rin para sa Huatianfu Blue Chip Stable Fund (code: 519066), Huatianfu Value Selection Fund (code: 519069), at Huatianfu Enhanced Income Bond Fund (code: 519078). Kasali rin ang mga pondo na ito sa promotional activity ng Agricultural Bank na nagtatampok ng diskwento sa bayad sa regular na pamumuhunan, na magaganap mula Abril 8, 2009 hanggang Disyembre 31, 2009. Sa panahon ng aktibidad, ang bayad sa pagbili ng pondo ay may 20% na diskwento, bagaman ang binabawasan na bayad sa pagbili ay hindi bababa sa 0.6%; para sa mga orihinal na bayad sa pagbili na katumbas o mas mababa sa 0.6%, ang orihinal na bayad ang ipatutupad. Simula Abril 9, ang pinakamababang buwanang halaga para sa regular na pamumuhunan ay 100 yuan na Renminbi. Ayon sa impormasyon ng isang tagapagbalita, ang lahat ng mga customer ng regular na pamumuhunan ng Huatianfu Fund na nag-iwan ng kanilang personal na datos sa website ng Huatianfu o sa pamamagitan ng hotline ng customer service ay makakatanggap ng isang komprehensibong pakete ng mga materyales sa pananalapi na nagpapakilala sa konsepto ng regular na pamumuhunan para sa pamilya, kabilang ang "Family and Children: Regular Investment, Essential Reading for Parents" at "100 Questions on Happy Investing". Para sa mga customer na may layunin ng katamtaman at mahabang panahong regular na pamumuhunan, palalawigin ng Huatianfu ang serbisyo sa kanilang mga anak. Sa pagsasama sa aktibidad ng Huatianfu na "River and Children Public Welfare Program", imbitado ang mga customer na sama-samang bigyang-pansin ang kalagayan ng pangunahing edukasyon sa mga mahihirap na rehiyon ng Tsina. Bukod dito, may pagkakataon ang mga customer na dalhin ang kanilang mga anak sa Tianfu Primary School sa Nujiang Prefecture, Yunnan, upang makipag-ugnayan nang pangmatagalan sa mga guro at estudyante doon, at tulungan ang kanilang mga anak na mapataas ang kanilang emotional intelligence sa pamamagitan ng pagbabahagi at pagmamalasakit.
|
tl
|
昨日，大成基金以一系列公益活动迎来了十周岁生日。在客户答谢会上，大成基金发布了二季度投资策略报告。 大成基金表示，中国经济逐步走出最困难的时期，世界经济和中国经济已经向均值回归。虽然经济的复苏具有波折性，但是整体来说，底部已经确立，宏观经济正在持续好转。基于对宏观经济的积极判断，大成基金将在未来采取较为积极的投资策略，坚持高于市场平均的仓位，在行业和板块上快速轮动。至于投资主线，大成基金认为有如下机会：早周期行业(房地产、汽车、非银行金融)；原材料价格大幅下跌带来的中游制造业的成本下降；4万亿财政刺激和宽松的货币政策；企业并购重组；有色金属的金融属性导致的反弹；医疗体制改革；融资融券；科技创新的节能环保等。 记者 朱雷
|
Hôm qua, Quỹ Đại Thành đã đón sinh nhật lần thứ mười bằng một loạt các hoạt động công ích. Tại hội nghị tri ân khách hàng, Quỹ Đại Thành đã công bố báo cáo chiến lược đầu tư quý II.
Quỹ Đại Thành cho biết, kinh tế Trung Quốc đang từng bước thoát khỏi giai đoạn khó khăn nhất, kinh tế thế giới và kinh tế Trung Quốc đã bắt đầu hồi phục về mức trung bình. Mặc dù sự phục hồi kinh tế có tính chất gập ghềnh, nhưng nhìn chung, đáy đã được xác lập và tình hình kinh tế vĩ mô đang tiếp tục cải thiện. Trên cơ sở đánh giá tích cực về tình hình kinh tế vĩ mô, Quỹ Đại Thành sẽ áp dụng chiến lược đầu tư tương đối chủ động trong tương lai, duy trì tỷ trọng cổ phiếu cao hơn mức trung bình thị trường, đồng thời nhanh chóng luân chuyển giữa các ngành và các nhóm cổ phiếu. Về các chủ đề đầu tư chính, Quỹ Đại Thành cho rằng có những cơ hội sau đây: các ngành sớm phục hồi chu kỳ (bất động sản, ô tô, tài chính phi ngân hàng); chi phí giảm mạnh ở các ngành sản xuất trung游 do giá nguyên liệu đầu vào giảm sâu; gói kích thích tài khóa 4 nghìn tỷ nhân dân tệ và chính sách tiền tệ nới lỏng; sáp nhập và tái cấu trúc doanh nghiệp; đà phục hồi do tính chất tài chính của kim loại màu; cải cách hệ thống y tế; giao dịch ký quỹ; tiết kiệm năng lượng và bảo vệ môi trường dựa trên đổi mới công nghệ.
Phóng viên Chu Lôi
|
vi
|
程俊琳 随着山西汾酒2008年报的出炉 ，基金对酿酒板块的青睐再一次展现在投资者面前。前期已公布多家酿酒类公司年报也显示，去年四季度基金对“酒”的热情依旧。 在山西汾酒新鲜出炉的年报中，南方稳健成长以及南方稳健成长二号都在去年四季度入驻该股，成为该公司第三以及第四大股东。加之前期就已现身的中信、博时等多家基金 ，山西汾酒前十大股东中，出现了七只基金的身影。山西汾酒年报显示，虽然2008年销售收入同比减少33.52%，但公司预计2009年一季度净利润将同比增长 300%，这也成为基金扎堆的重要理由。 基金对酒类个股的喜爱从已公布的多家上市公司年报中可见一斑。水井坊、燕京啤酒、伊力特等酿酒个股中都集体出现了基金的身影。在水井坊前十大无限售条件股东中，基金占据了九席，而南方系三只基金均为四季度新进股东。燕京啤酒年报显示，有七只基金成为其前十大股东。 数据统计显示，截至一季末，酿酒食品板块涨幅达21.66% 。而酒鬼酒、水井坊、伊力特等个股一季度均有抢眼表现，其中酒鬼酒一季度上涨了46.74%，伊力特在一季度上涨了49.71%。 一家基金公司行业研究员就表示，消费类板块的特征是经济情况好转该板块表现也会好，在经济下滑时却具备防御能力。新年也刺激了酿酒类上市公司的销售，因此带来了酒类个股的上涨，这也是一些基金在四季度看好酿酒个股的重要原因。
|
Cheng Junlin: Dengan dikeluarkannya laporan tahunan Shanxi Fenjiu untuk tahun 2008, kembali terlihat jelas minat dana investasi terhadap sektor pembuatan minuman keras di hadapan para investor. Laporan tahunan beberapa perusahaan pembuatan minuman keras yang telah dirilis sebelumnya juga menunjukkan bahawa semangat dana investasi terhadap saham "minuman keras" pada kuartal keempat tahun lalu tetap tinggi.
Dalam laporan tahunan terbaru Shanxi Fenjiu, Southern稳健成长 dan Southern稳健成长 No.2 keduanya masuk sebagai pemegang saham pada kuartal keempat tahun lalu, menjadi pemegang saham ketiga dan keempat terbesar perusahaan tersebut. Ditambah dengan kemunculan sebelumnya dana-dana seperti CITIC dan Boshi, terdapat tujuh dana investasi yang muncul di antara sepuluh besar pemegang saham Shanxi Fenjiu. Laporan tahunan Shanxi Fenjiu menunjukkan, meskipun pendapatan penjualan tahun 2008 turun 33,52% dibandingkan tahun sebelumnya, perusahaan memperkirakan laba bersih kuartal pertama 2009 akan meningkat 300% secara tahunan, yang menjadi alasan penting mengapa dana-dana berkumpul di saham ini.
Kecintaan dana investasi terhadap saham-saham minuman keras dapat dilihat dari laporan tahunan berbagai perusahaan tercatat yang telah dirilis. Saham-saham seperti Shuijingfang, Yanjing Beer, dan Yilite juga secara kolektif menunjukkan kehadiran dana investasi. Di antara sepuluh besar pemegang saham tanpa pembatasan penjualan Shuijingfang, sembilan diduduki oleh dana investasi, dengan tiga dana dari Southern Group semuanya merupakan pemegang saham baru pada kuartal keempat. Laporan tahunan Yanjing Beer menunjukkan, terdapat tujuh dana investasi yang menjadi pemegang saham terbesar sepuluh besar perusahaan tersebut.
Data statistik menunjukkan, hingga akhir kuartal pertama, kenaikan sektor makanan dan minuman mencapai 21,66%. Saham-saham seperti Jiuguijiu, Shuijingfang, dan Yilite juga menunjukkan kinerja yang menonjol pada kuartal pertama, dengan Jiuguijiu naik 46,74% dan Yilite naik 49,71% pada kuartal pertama.
Seorang peneliti industri dari sebuah perusahaan dana investasi menyatakan, ciri khas sektor konsumsi adalah kinerjanya akan meningkat ketika kondisi ekonomi membaik, namun tetap memiliki kemampuan pertahanan saat ekonomi melambat. Perayaan Tahun Baru juga mendorong penjualan perusahaan-perusahaan tercatat pembuatan minuman keras, sehingga mendorong kenaikan saham-saham minuman keras, yang menjadi alasan penting mengapa sejumlah dana investasi optimis terhadap saham minuman keras pada kuartal keempat.
|
ms
|
证券时报记者杨磊 备受瞩目的一季度基金业绩榜单近期出炉，次新偏股基金的业绩成为投资者关注的焦点之一，在去年5月以来成立的次新基金中，有世纪成长、金鹰红利、银华领先等7只基金收益率超过32%，成为次新基金乃至整个偏股基金的明星。统计数据还显示，次新基金中取得超过32%的高收益基金的比例明显超过老基金，扣除指数基金后，次新基金中高收益比例是老基金的两倍以上。 世纪成长领跑次新基金 天相统计显示，世纪成长在47只次新偏股基金中业绩最好，净值增长率达到了39.56%，在新老主动投资基金中，业绩仅次于中邮优选，排名第二。该基金成立于2008年7月，属于股票基金中的成长型，去年年底的前两大重仓股海南海药和金风科技今年一季度的上涨都50%以上。 次新基金第二名同时也是次新混合型基金业绩第一名的是金鹰红利，该基金春节后业绩表现明显比2009年1月份更加突出，整个季度收益率达到了33.88%，该基金成立于2008年12月。华商盛世、国富价值和银华领先三只次新基金的业绩分别达到33.05%、32.75%和32.52%，收益率在次新基金中名列第三到第五名。 此外，去年12月31日成立的广发沪深300指数基金，果断采用快速建仓策略，及时赶上2009年一季度股市的大涨，基金收益率达到了32.33%。博时特许作为一只去年5月份成立的次新基金，今年1月份业绩排名非常靠前，奠定了一季度业绩领先的基础，季度净值增长率达到32.21%。 在今年第一季度，次新基金明显比老基金更容易出现绩优业绩。天相统计显示，扣除指数基金，255只老基金中只有16只业绩超过32%，占比为6.27%；次新基金中有6只非指数基金收益率超过32%，占比达到了13.33%，是老基金占比的2.13倍。 业内人士分析，次新基金中今年一季度更容易产生绩优基金主要有两方面原因，一是次新基金建仓时没有老股票的负担，能够轻松布局未来一段时期有上涨潜力的股票；另一方面单只基金规模较小，投资更加灵活，有利于在今年一季度的行情中取得好的业绩。 三只次新基金踏错节奏 除了有业绩领先基金以外，次新基金中也有少量踏错节奏的基金。天相统计显示，今年一季度偏股基金业绩后四名的基金中，倒数第一、第二和第四名也都是次新偏股基金。其中，两只今年一季度业绩为负的偏股基金都是去年四季度成立的次新基金，净值分别下跌0.1%和0.68%。 业内人士分析，这些踏错节奏的次新基金一般在今年1月到2月初重仓债券，由于债券市场的整体下跌出现了微幅亏损。从业绩差距来看，今年一季度表现最好的世纪成长和表现最差的次新基金业绩相差超过40个百分点，充分体现出不同基金公司在次新基金建仓期投资能力的巨大差异。
|
Сотрудник газеты Securities Times Ян Лэй. Недавно были опубликованы ожидаемые рейтинги фондов за первый квартал, и результаты новых фондовых фондов привлекли особое внимание инвесторов. Среди новых фондовых фондов, созданных с мая прошлого года, семь фондов, включая Century Growth, GYRF Dividend, Yinhua Leading, показали доходность свыше 32%, став звёздами как среди новых, так и среди всех фондовых фондов. Статистика также показывает, что доля новых фондов с доходностью выше 32% явно превышает аналогичный показатель у старых фондов. После исключения индексных фондов доля высокодоходных новых фондов более чем в два раза превышает долю старых фондов.
Century Growth лидирует среди новых фондов
По данным Tiantong Statistics, фонд Century Growth показал наилучшие результаты среди 47 новых фондовых фондов, с ростом чистой стоимости активов на 39,56%. Среди всех активных инвестиционных фондов нового и старого поколения он занял второе место, уступив лишь Zhongyou Preferred. Фонд был создан в июле 2008 года и относится к фондам роста. Две его основные акции по состоянию на конец прошлого года — Hainan Haiyao и Goldwind Science & Technology — в первом квартале этого года выросли более чем на 50%.
Второе место среди новых фондов и первое место среди новых смешанных фондов занял GYRF Dividend. После праздника Весны его результаты стали явно лучше, чем в январе 2009 года, а доходность за квартал составила 33,88%. Фонд был создан в декабре 2008 года. Фонды Huashang Shengshi, Guofu Value и Yinhua Leading показали доходность 33,05%, 32,75% и 32,52% соответственно, заняв с третьего по пятое место среди новых фондов.
Кроме того, индексный фонд GF CSI 300, созданный 31 декабря прошлого года, решительно применил стратегию быстрого формирования портфеля и вовремя воспользовался сильным ростом фондового рынка в первом квартале 2009 года, достигнув доходности 32,33%. Фонд Boshi Tequ, созданный в мае прошлого года, занял очень высокое место по результатам в январе этого года, заложив основу для лидирующих результатов в первом квартале, с ростом чистой стоимости активов на 32,21%.
В первом квартале этого года новые фонды явно чаще демонстрировали отличные результаты по сравнению со старыми фондами. Согласно статистике Tiantong, среди 255 старых фондов (за вычетом индексных фондов) только 16 фондов показали результат выше 32%, что составляет 6,27%; среди новых фондов 6 неконкурентных индексных фондов показали доходность выше 32%, что составляет 13,33%, в 2,13 раза выше, чем у старых фондов.
По мнению отраслевых экспертов, в первом квартале этого года новые фонды чаще достигали высоких результатов по двум основным причинам. Во-первых, при формировании портфеля новые фонды не несут бремени старых акций и могут свободно инвестировать в акции с потенциалом роста в ближайшее время. Во-вторых, из-за меньшего объёма активов отдельных фондов инвестиции более гибкие, что способствует достижению хороших результатов в рыночной конъюнктуре первого квартала этого года.
Три новых фонда ошиблись в выборе момента
Помимо фондов с высокими результатами, среди новых фондов также есть несколько, которые ошиблись с рыночным моментом. Согласно статистике Tiantong, среди четырёх худших фондовых фондов в первом квартале этого года первое, второе и четвёртое место снизу также занимают новые фондовые фонды. Среди них два фондовых фонда с отрицательной доходностью в первом квартале были созданы в четвёртом квартале прошлого года, их чистая стоимость активов снизилась на 0,1% и 0,68% соответственно.
По мнению отраслевых экспертов, эти новые фонды, ошибшиеся с моментом, в основном в период с января по начало февраля этого года имели крупные позиции в облигациях и понесли небольшие убытки из-за общего снижения рынка облигаций. С учётом разрыва в результатах, разница между лучшим фондом первого квартала Century Growth и худшим новым фондом превысила 40 процентных пунктов, что наглядно демонстрирует значительные различия в инвестиционных возможностях различных управляющих компаний на этапе формирования портфеля новых фондов.
|
ru
|
本报讯(记者敖晓波)国泰基金公司昨天宣布，旗下国泰区位优势股票基金已正式获批，拟于近期发售。 据介绍，该基金为成长型基金，主要投资于具有区位优势且受益于区位经济发展优势环境(如优惠政策、特殊的产业链等)的优质上市公司。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。股票资产投资比例占基金资产的60%-95%；债券、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%。
|
Bericht des Redakteurs Ao Xiaobo: Gestern gab die Guotai-Fondsmanagementgesellschaft bekannt, dass ihr Guotai-Regionalvorteil-Aktienfonds offiziell genehmigt wurde und in Kürze zum Verkauf angeboten werden soll. Demnach handelt es sich bei dem Fonds um einen wachstumsorientierten Fonds, der hauptsächlich in qualitativ hochwertige börsennotierte Unternehmen investiert, die über regionale Vorteile verfügen und von den wirtschaftlichen Entwicklungsvorteilen ihrer Region – wie beispielsweise günstigen politischen Rahmenbedingungen oder speziellen Industrieketten – profitieren. Unter der Voraussetzung einer wirksamen Risikokontrolle strebt der Fonds einen langfristig stabilen Wertzuwachs des Fondsvermögens an. Der Aktienanteil am Gesamtvermögen beträgt 60–95 Prozent; Anleihen, Bargeld, Optionsscheine, asset-backed Securities sowie andere von den zuständigen Behörden oder der chinesischen Wertpapieraufsicht (CSRC) für Fonds zugelassene Finanzinstrumente machen 5–40 Prozent des Fondsvermögens aus.
|
de
|
本报讯 (记者 赵侠) 在上投摩根基金经理唐建“老鼠仓”案被证监会处罚一年后，融通基金昨日被爆出有“老鼠仓”嫌疑。 来自Wind资讯的统计数据显示，自2006年以来，一位名叫周蔷的散户跟随融通基金公司旗下的新蓝筹基金、通乾基金，共同出现在新中基、海南海药、广州冷机、川化股份4只个股的十大流通股东中，三年时间获利近2000万元。 去年3月31日至6月30日，周蔷和融通基金一起介入广州冷机。去年二季度，广州冷机股价狂飙，粗略计算周蔷获利达300万左右。此外，川化股份的年报显示，去年第四季度融通通乾、融通新蓝筹以及周蔷，分别出现在该股前十大流通股东中，截至昨日，川化股份股价也从四季度5元左右涨至7.84元，周蔷账面浮盈达400多万元。 昨日，记者致电融通基金，该公司的一位人士表示，公司负责人在外出差，无法接受采访。 一位不愿具名的证券律师告诉记者，散户和基金公司出现四只股票都重合的概率非常小。监管层可以调取当时的交易数据，如果二者操作的吻合度很高的话，就肯定是“老鼠仓”。根据《刑法修正案(七)》的规定，金融从业人员“老鼠仓”行为最高可被处以十年有期徒刑。
|
Laporan harian (wartawan Zhao Xia) – Satu tahun setelah kasus "akun tikus" manajer dana Tang Jian dari JPMorgan Funds dijatuhi hukuman oleh Komisi Pengawas Sekuritas Tiongkok (CSRC), kemarin muncul dugaan kasus "akun tikus" pada Rongtong Fund. Data statistik dari Wind Information menunjukkan bahwa sejak 2006, seorang investor perorangan bernama Zhou Qiang secara bersamaan muncul bersama dana Rongtong New Blue Chip dan dana Tongqian Rongtong dalam daftar sepuluh besar pemegang saham likuid dari empat saham: Xinzhongji, Hainan Haipharma, Guangzhou Refrigeration Machinery, dan Sichuan Chemical, dengan keuntungan mencapai hampir 20 juta yuan dalam tiga tahun.
Dari 31 Maret hingga 30 Juni tahun lalu, Zhou Qiang dan Rongtong Fund bersama-sama mengambil posisi di Guangzhou Refrigeration Machinery. Pada kuartal kedua tahun lalu, harga saham Guangzhou Refrigeration Machinery melonjak tajam, dan diperkirakan Zhou Qiang memperoleh keuntungan sekitar 3 juta yuan. Selain itu, laporan tahunan Sichuan Chemical menunjukkan bahwa pada kuartal keempat tahun lalu, dana Rongtong Tongqian, Rongtong New Blue Chip, serta Zhou Qiang masing-masing muncul dalam daftar sepuluh besar pemegang saham likuid saham tersebut. Hingga kemarin, harga saham Sichuan Chemical telah naik dari sekitar 5 yuan pada kuartal keempat menjadi 7,84 yuan, sehingga keuntungan belum direalisasi (unrealized gain) Zhou Qiang mencapai lebih dari 4 juta yuan.
Kemarin, ketika dihubungi oleh wartawan, seorang staf dari Rongtong Fund menyatakan bahwa pimpinan perusahaan sedang dalam perjalanan dinas dan tidak dapat memberikan wawancara.
Seorang pengacara sekuritas yang tidak bersedia disebutkan namanya mengatakan bahwa kemungkinan seorang investor perorangan dan perusahaan dana memiliki kepemilikan saham yang tumpang tindih pada empat saham secara bersamaan sangat kecil. Lembaga pengawas dapat memeriksa data transaksi pada periode tersebut; jika tingkat kesesuaian antara transaksi keduanya sangat tinggi, maka dapat dipastikan merupakan kasus "akun tikus". Menurut ketentuan Amandemen Hukum Pidana (VII), tindakan "akun tikus" oleh tenaga profesional di sektor keuangan dapat dikenai hukuman penjara maksimal sepuluh tahun.
|
id
|
⊙本报记者 安仲文 黄金滔 一份综合纳税百强排行榜将基金公司在危机年的强势增长情况凸现出来。根据广东省相关部门最新发布的2008年度综合纳税排行榜，博时基金、南方基金首次现身该榜单，2008年度综合纳税额分别约4.2亿和3.77亿。 2008年度广东综合纳税百强发布会日前在广州召开，博时基金、南方基金以逾4.2亿元和3.77亿元的纳税总额，跻身广东综合纳税百强，分别排名第73位和第82位。这是两家基金公司首次跻身该排行榜。根据此前发布的2007年度广东综合纳税百强榜，广东省内无一家基金公司现身榜单。 天相的统计数据显示，2008年60家基金管理公司合计获得了各类基金管理费总计307.32亿元，相比2007年度的283.82亿元，上升了8.28%。其中，2008年度基金管理费收入(含QDII)的前三名分别为华夏基金、博时基金和南方基金，三家公司年度管理费收入分别达到28亿元、18.23亿元和18.1亿元。三家公司的管理费收入占全行业的比重达到20%。而两家基金公司现身2008年度综合纳税百强榜从另一层面再次佐证品牌基金公司的赚钱效应，尤其在2008年间金融风暴的环境中，博时基金、南方基金表现了“船大压风浪”的特点。 市场人士认为，从广东省综合纳税百强榜看，包括易方达、广发基金等品牌基金公司还尚未入榜，但随着基金业的进一步发展，国内基金公司将日益成熟化、产品多元化、业务国际化，未来基金公司的盈利水平也将有更大空间的提升。
|
⊙Корреспонденты газеты «Жэньминь жибао» Ань Чжунвэнь, Хуан Цзиньтао
Рейтинг ста крупнейших налогоплательщиков продемонстрировал впечатляющий рост компаний по управлению фондами в кризисный год. Согласно недавно опубликованному рейтингу по итогам 2008 года, составленному компетентными органами провинции Гуандун, компания по управлению фондами Boshi (BoShi Fund) и компания Nanfang (Southern Fund) впервые вошли в данный рейтинг, уплатив в 2008 году совокупные налоги в размере приблизительно 420 миллионов и 377 миллионов юаней соответственно.
Церемония представления рейтинга ста крупнейших налогоплательщиков провинции Гуандун за 2008 год недавно прошла в Гуанчжоу. Компании Boshi и Nanfang с общим объёмом уплаченных налогов более 4,2 млрд юаней и 3,77 млрд юаней вошли в сотню крупнейших налогоплательщиков провинции Гуандун, заняв 73-е и 82-е места соответственно. Это первый случай, когда две компании по управлению фондами вошли в данный рейтинг. Согласно рейтингу ста крупнейших налогоплательщиков провинции Гуандун за 2007 год, ни одна компания по управлению фондами в провинции Гуандун в тот раз в список не попала.
Данные статистики компании Tianxiang показывают, что в 2008 году 60 компаний по управлению фондами в совокупности получили доход от управления фондами в размере 30,732 млрд юаней, что на 8,28% больше, чем 28,382 млрд юаней в 2007 году. Среди них три компании с наибольшим доходом от комиссионного вознаграждения за управление фондами (включая QDII) в 2008 году — Hua Xia (Huaxia Fund), Boshi (BoShi Fund) и Nanfang (Southern Fund). Годовой доход от управления фондами этих трёх компаний составил 2,8 млрд юаней, 1,823 млрд юаней и 1,81 млрд юаней соответственно. Доля дохода от управления фондами этих трёх компаний в общем объёме отрасли достигла 20%. Появление двух компаний по управлению фондами в рейтинге ста крупнейших налогоплательщиков провинции Гуандун за 2008 год с другой стороны ещё раз подтверждает высокую рентабельность крупных брендовых компаний по управлению фондами, особенно в условиях финансового кризиса 2008 года, когда Boshi и Nanfang продемонстрировали устойчивость «большого корабля, выдерживающего сильные волны».
По мнению экспертов рынка, если посмотреть на рейтинг ста крупнейших налогоплательщиков провинции Гуандун, то такие известные компании по управлению фондами, как Yifangda (E Fund) и Guangfa (Guangfa Fund), пока ещё не вошли в этот список. Однако с дальнейшим развитием индустрии управления фондами китайские компании по управлению фондами будут становиться всё более зрелыми, их продукты — более разнообразными, а деятельность — более международной. В будущем уровень прибыльности компаний по управлению фондами также будет иметь больше возможностей для роста.
|
ru
|
“有很多人喜欢短期暴利的快感，但我更看重的是长远，要做好方向、风险控制的把握。” 2008年度同业领先开放式股票型基金 东吴价值成长双动力 □本报记者 李良 初见王炯，第一感觉是，她很低调谦和。虽然执掌的东吴价值成长双动力基金获评“2008年度同业领先开放式股票型基金”，但在这位东吴基金公司的投资总监嘴里，却似乎难以吐出夸赞自己掌管基金的词语。不过，细细聊来，却会发现，在女性甚少的基金经理群体中，这位看似柔弱的女子，却有着极强的韧性。 搭积木的学问 对于自己的投资理念，王炯用一个比喻来形容：在搭积木的游戏中，大家都喜欢比谁搭得高，却忽视了谁搭得更牢。事实上，只有搭得牢的人，积木才能搭得更高。 “这就牵涉到怎么看投资的问题。有很多人喜欢短期暴利的快感，但我更看重的是长远，要做好方向、风险控制的把握。换句话说，我需要的是一个牢固的基础，然后再循序渐进，或者说，我追求的是复合收益率概念。”王炯说。 理念每个人都有，但王炯的特点在于坚持。在她的眼里，基金经理是自己的一段职业生涯，过程中经常会面对各种选择，但最珍贵的不在于是否有好的投资理念，而在于坚持。这种坚持不仅表现在原则的确立，也体现在具体的战略和策略执行上。“对我来说，投资的方向性问题最重要，我要把握的是中长期的脉搏，寻找一个安全的投资策略。”王炯说。 这种对“基础”的坚持，使东吴价值成长双动力不仅在牛市中能顺应市场，在2008年的暴风骤雨中，更宛若一盏明灯，平稳前行，成为当年一颗耀眼的“新星”。在2008年上半年，东吴价值成长双动力凭借其较强的抗跌性，挺进开放式股票型基金排名的三甲，一时间名声大噪。而异军突起的原因，被公认为较早地降低了仓位，并合理配置了防御型品种。 回忆起当时果断减仓的原因，王炯将其归结于前瞻性的课题研究。王炯告诉记者，去年市场在5000多点震荡时，自己感觉市场涨幅过快，而当时美国次贷危机已然袭来，A股市场的风险收益已经处于严重不对等状态。为此，东吴基金组织了针对市场风险的专题研究，重点分析历史上各国股市泡沫的演变及其最终破灭的过程。在研究分析的基础上，公司得出风险过高的结论，于是迅速采取了减仓行动。 事实证明，这次判断是正确的。而这，恰恰又体现出王炯对自己投资理念执著的坚守。“双动力是一个股票型基金，按照契约，要采取比较积极的投资策略，在这种情况下，就更要注重打牢基础，不受短期利益的诱惑。这就像开车，保持车距很重要，太近了，就容易出事。”王炯说。 在忐忑中找方向 在2008年的风云变幻之后，今年市场的一波反弹又激起了不少投资者的热情。这是否意味着熊市已经结束，市场重回上升通道呢？王炯的答案是：存在波段性机会，但在诸多不确定性没有消除之前，今年市场仍然只是在各种猜疑和忐忑中寻找方向。 “投资只能做一种大概率事件，今年以来市场表现不错，大家对政府挽救经济的信心也有所增强，我们比去年会更积极一些，但还是保持谨慎而乐观的态度。”王炯说。 王炯认为，对于宏观经济的前景，无论是国外还是国内的经济学家都没有一致的观点，而且出现了巨大的分歧，这表明，在目前阶段，想对宏观经济作出准确判断是不现实的。事实上，就今年而言，中国经济和世界经济一样，正处在一个艰难的方向选择过程中，存在很多的不确定性，在这种背景下，寄希望于股市出现反转也是不现实的。但可以明确的是，在市场系统性风险大幅释放后，再出现去年那样的暴跌已经是小概率事件。 “虽然对今年指数运行区间的高低点很难判断，但从种种迹象来看，指数再创新低的可能性很小，更多的投资机会来自于市场的波动之中。”王炯说。
|
“ມີຄົນຈຳນວນຫຼວງຫຼາຍທີ່ມັກຄວາມຮູ້ສຶກໄດ້ກຳໄລຫຼາຍໃນໄລຍະສັ້ນ, ແຕ່ຂ້ອຍໃຫ້ຄວາມສຳຄັນກັບດ້ານຍຸດທະສາດໃນໄລຍະຍາວຫຼາຍກວ່າ, ຕ້ອງຄວບຄຸມທິດທາງ ແລະ ຄວາມສ່ຽງໃຫ້ດີ.” ກອງທຶນຮຸ້ນບຸກຄົນເປີດ ທີ່ດີເດັ່ນໃນວົງການປີ 2008 ກອງທຶນດົງອູ ມູນຄ່າການເຕີບໂຕສອງແຮງຂັບເຄື່ອນ □ ຜູ້ສື່ຂ່າວ ລີ້ ເລີ້ງ ເມື່ອພົບກັບ ວັງ ຈິ້ອງ ຄັ້ງທຳອິດ, ຄວາມຮູ້ສຶກທຳອິດທີ່ໄດ້ຮັບແມ່ນນາງເບິ່ງຄືເປັນຄົນຖ່ອມຕົວ ແລະ ສຸພາບ. ເຖິງແມ່ນວ່າກອງທຶນດົງອູ ມູນຄ່າການເຕີບໂຕສອງແຮງຂັບເຄື່ອນທີ່ນາງຄຸມຢູ່ຈະໄດ້ຮັບການຈັດອັນດັບໃຫ້ເປັນ “ກອງທຶນຮຸ້ນບຸກຄົນເປີດທີ່ດີເດັ່ນໃນວົງການປີ 2008”, ແຕ່ໃນປາກຂອງນາງ, ຜູ້ອຳນວຍການດ້ານການລົງທຶນຂອງບໍລິສັດກອງທຶນດົງອູ, ດີ້ນຄຳສັບທີ່ຈະຍົກຍ້ອງກອງທຶນທີ່ນາງຄຸມຢູ່ກໍຍັງເບິ່ງຄືຍາກ. ແຕ່ຖ້າໄດ້ສົນທະນາຢ່າງລະອຽດ, ຈະພົບວ່າໃນບັນດາຜູ້ຈັດການກອງທຶນທີ່ເປັນແມ່ຍິງມີຈຳນວນໜ້ອຍ, ຜູ້ຍິງທີ່ເບິ່ງຄືອ່ອນແອຄົນນີ້ມີຄວາມອົດທົນທີ່ແຂງແຮງຫຼາຍ. ວິທະຍາສາດການຕໍ່ບັ້ງໄມ້ ສຳລັບແນວຄິດການລົງທຶນຂອງຕົນເອງ, ວັງ ຈິ້ອງ ໄດ້ໃຊ້ຄຳປຽບທຽບໜຶ່ງຢ່າງ: ໃນເກມການຕໍ່ບັ້ງໄມ້, ທຸກຄົນມັກປຽບທຽບກັນວ່າໃຜຕໍ່ໄດ້ສູງກວ່າ, ແຕ່ກັບລືມເບິ່ງວ່າໃຜຕໍ່ໄດ້ໝັ້ນຄົງກວ່າ. ຕົວຈິງແລ້ວ, ມີແຕ່ຄົນທີ່ຕໍ່ໄດ້ໝັ້ນຄົງຈຶ່ງຈະສາມາດຕໍ່ໄດ້ສູງ. “ນີ້ກໍເກີດຂຶ້ນກັບຄຳຖາມທີ່ວ່າຈະມອງການລົງທຶນແບບໃດ. ມີຄົນຈຳນວນຫຼວງຫຼາຍທີ່ມັກຄວາມຮູ້ສຶກໄດ້ກຳໄລຫຼາຍໃນໄລຍະສັ້ນ, ແຕ່ຂ້ອຍໃຫ້ຄວາມສຳຄັນກັບດ້ານຍຸດທະສາດໃນໄລຍະຍາວຫຼາຍກວ່າ, ຕ້ອງຄວບຄຸມທິດທາງ ແລະ ຄວາມສ່ຽງໃຫ້ດີ. ພູດອີກຢ່າງໜຶ່ງ, ຂ້ອຍຕ້ອງການພື້ນຖານທີ່ໝັ້ນຄົງ, ຕໍ່ມາຈຶ່ງຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງຊ້າໆ, ຫຼື ກໍຄືຂ້ອຍສະເໝີແຕ່ຜົນຕອບແທນແບບທົບທວນ.” ວັງ ຈິ້ອງ ໄດ້ກ່າວ. ແນວຄິດນີ້ທຸກຄົນກໍມີ, ແຕ່ຈຸດເດັ່ນຂອງ ວັງ ຈິ້ອງ ກໍຄືຄວາມອົດທົນ. ໃນມຸມມອງຂອງນາງ, ການເປັນຜູ້ຈັດການກອງທຶນແມ່ນໜຶ່ງຂັ້ນຕອນຂອງອາຊີບ, ໃນຂະນະທີ່ກຳລັງຜ່ານໄປຈະມີການເລືອກຫຼາຍຢ່າງຕະຫຼອດ, ແຕ່ສິ່ງທີ່ມີຄຸນຄ່າທີ່ສຸດນັ້ນບໍ່ແມ່ນວ່າຈະມີແນວຄິດການລົງທຶນທີ່ດີ ຫຼື ບໍ່, ແຕ່ແມ່ນຄວາມອົດທົນ. ຄວາມອົດທົນນີ້ບໍ່ພຽງແຕ່ສະແດງອອກໃນການກຳນົດຫຼັກການ, ແຕ່ຍັງສະແດງອອກໃນການຈັດຕັ້ງປະຕິບັດຍຸດທະສາດ ແລະ ຍຸດທິການຢ່າງເປັນຮູບປະທຳ. “ສຳລັບຂ້ອຍ, ບັນຫາທິດທາງຂອງການລົງທຶນເປັນສິ່ງສຳຄັນທີ່ສຸດ, ຂ້ອຍຕ້ອງຄວບຄຸມຈັງຫວະໃນໄລຍະກາງ ແລະ ຍາວ, ແລະ ຊອກຫາຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ປອດໄພ.” ວັງ ຈິ້ອງ ໄດ້ກ່າວ. ຄວາມອົດທົນຕໍ່ “ພື້ນຖານ” ນີ້ເຮັດໃຫ້ກອງທຶນດົງອູ ມູນຄ່າການເຕີບໂຕສອງແຮງຂັບເຄື່ອນບໍ່ພຽງແຕ່ສາມາດຕາມທັນຕະຫຼາດໃນໄລຍະທີ່ຕະຫຼາດດີຂຶ້ນເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ໃນໄລຍະພາຍຫຼັງທີ່ມີຄວາມລຸກລ່ນລຸກລັ່ນໃນປີ 2008, ມັນກໍຄືດັ່ງແສງສະຫວ່າງໜຶ່ງທີ່ເດັ່ນດັງ, ດຳເນີນການຢ່າງໝັ້ນຄົງ, ເປັນດາວເດັ່ນໜຶ່ງທີ່ສົ້ນສະຫວ່າງໃນປີນັ້ນ. ໃນໄລຍະເຄິ່ງທຳອິດຂອງປີ 2008, ກອງທຶນດົງອູ ມູນຄ່າການເຕີບໂຕສອງແຮງຂັບເຄື່ອນໄດ້ຂຶ້ນສູ່ອັນດັບສາມອັນດັບທຳອິດໃນການຈັດອັນດັບກອງທຶນຮຸ້ນບຸກຄົນເປີດ ເນື່ອງຈາກມີຄວາມສາມາດຕ້ານການຕົກລົງທີ່ແຂງແຮງ, ເຮັດໃຫ້ມີຊື່ສຽງຢ່າງກວ້າງຂວາງ. ແລະ ສາເຫດທີ່ຂຶ້ນມາຢ່າງທັນໃດທັນໃດນັ້ນຖືກຍອມຮັບວ່າເນື່ອງຈາກການຫຼຸດຜ່ອນສ່ວນແບ່ງການລົງທຶນຢ່າງທັນເວລາ ແລະ ການຈັດສັນຊະນິດຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມປ້ອງກັນຢ່າງເໝາະສົມ. ເມື່ອຈຳຄືວ່າເປັນຫຍັງຈຶ່ງຕັດສິນໃຈຫຼຸດຜ່ອນສ່ວນແບ່ງການລົງທຶນຢ່າງທັນທີ, ວັງ ຈິ້ອງ ໄດ້ສະຫຼຸບວ່າເນື່ອງຈາກການຄົ້ນຄວ້າຫົວຂໍ້ທີ່ມີມຸມມອງໄປຂ້າງໜ້າ. ວັງ ຈິ້ອງ ໄດ້ບອກນັກຂ່າວວ່າ, ໃນເວລານັ້ນຕະຫຼາດກຳລັງສັ່ນຊວຍຢູ່ທີ່ລະດັບ 5,000 ຈຸດ, ນາງຮູ້ສຶກວ່າຕະຫຼາດກຳລັງຂຶ້ນໄວເກີນໄປ, ແລະ ພ້ອມກັນນັ້ນວິກິດການສິນເຊື່ອຍ່ອຍຂອງສະຫະລັດອາເມລິກາກໍໄດ້ເຂົ້າມາແລ້ວ, ສ່ວນຄວາມສ່ຽງ ແລະ ຜົນຕອບແທນຂອງຕະຫຼາດຮຸ້ນ A ກໍໄດ້ຢູ່ໃນສະພາບທີ່ບໍ່ສົມດຸນຢ່າງຮ້າຍແຮງ. ສະນັ້ນ, ບໍລິສັດກອງທຶນດົງອູ ຈຶ່ງໄດ້ຈັດຕັ້ງການຄົ້ນຄວ້າເລື່ອງສະເພາະກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງຂອງຕະຫຼາດ, ໂດຍສຸມໃສ່ການວິເຄາະການພັດທະນາຂອງຟອງເງິນໃນຕະຫຼາດຮຸ້ນຂອງປະເທດຕ່າງໆໃນປະຫວັດສາດ ແລະ ການລົ້ມສະລາຍສຸດທ້າຍຂອງມັນ. ໂດຍອີງໃສ່ຜົນການຄົ້ນຄວ້າ ແລະ ການວິເຄາະ, ບໍລິສັດໄດ້ສະຫຼຸບວ່າຄວາມສ່ຽງສູ
|
lo
|
投资者报(记者 谭志娟) 记者统计发现，今年以来(截至3月13日)，25只五星级基金中有17只股票型五星级基金跑输了一星级基金，净值增长率都远低于一星级基金净值平均增长率15.68%。 惯性思维造成业绩弱后 这17只基金包括泰达荷银基金公司旗下泰达荷银行业精选、泰达荷银周期、泰达荷银稳定、泰达荷银成长四只基金，以及华夏优势增长等(见表)，为何五星级基金跑输一星级基金？ “这是由于基金经理的投资策略没跟上市场变化。市场变了，而该基金的投资策略并没改变而导致业绩不佳。”兴业证券基金研究员徐幸福指出。 其实，人都有惯性思维，明星经理作为成功人士更是如此，他们往往相信自己的投资思路，在短期内很难改变投资策略。 事实上，今年以来股票市场热点行业、板块与前两年的情形发生明显的改变，这也造成2009年基金业绩排名再次出现显著的变化。“如果基金经理不随着宏观经济和市场环境的变化而相应地调整投资思路，那么业绩肯定受影响。”徐幸福认为。 如何“看星”买基 “买基金，数星星”是不少基民的法则，很多基金公司也乐此不疲地将“星级”作为宣传的一个重要砝码。基金被评为五星级代表什么？ “评级是一种主要针对过去业绩的定量评价，并不能有效反映未来可能出现的诸多不确定性。”国信证券基金分析师杨涛表示，基金星级对投资者仅是一个参考，“投资最困难的是对未来的判断。” 安信证券基金分析师任瞳也持相同的观点。他表示，实际上，星级排名对基民投资没有特别意义，过去一系列综合指数排名只能代表过去，并不能代表未来。 而事实上，不少基民衡量一只基金，只看星级和单位净值，而对其它绩效指标则退避三舍。为此，在申购基金时，大多选五星级基金购买，但时间一长，他们却发现五星级基金“沦落”到了四星级，甚至一星级，而曾经被小看的一星级却慢慢成为五星级基金。 泰达荷银成长就是例子，2003年该基金由唯一一只净值负增长的开放式基金到2004年登上冠军宝座；然而，2006年该基金却由年初的五星级直坠至年末的一星级。 公开资料也显示：“在2007~2008年一年中，曾经有过五星记录的24只高风险基金中，它们有4% 转为一星基金，21%转为二星基金，50%成为三星基金。而在由五星转为一星的基金中，经历时间最短的只用了8个月。因此，市场的震荡、基金经理的更迭等诸多因素使得中国基金市场业绩稳定的五星基金却寥寥无几。 那么，作为投资者，究竟如何看星买基金？ 徐幸福表示，基民无需追逐极致化的明星基金，那样很危险。“基民应看重未来长期业绩的持续性，基金排名在同类中排在前1/3即可。”徐幸福说。 当然，徐幸福也承认，星级可以给予投资者短期参考，毕竟是调整后的一个排名，是基金过去1~2年，甚至更长时间的综合表现指标，这样投资者可以从中剔除掉那些表现不稳定、业绩不好的基金，减少投资风险。
|
អ្នកវិភាគវិនិយោគ (អ្នកសារព័ត៌មាន ថាន់ ចិះជួន)៖ ការសិក្សាស្រាវជ្រាវបានបង្ហាញថា ចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំនេះ (រហូតដល់ថ្ងៃទី១៣ ខែមីនា) ក្នុងចំណោមមូលនិធិផ្កាយប្រាំចំនួន២៥ មានមូលនិធិភាគហ៊ុនផ្កាយប្រាំចំនួន១៧ ដែលបានប្រៀបធៀបខ្សោយជាងមូលនិធិផ្កាយមួយ ហើយអត្រាកំណើនតម្លៃសុទ្ធរបស់វាក៏ទាបជាងច្រើន បើធៀបនឹងអត្រាកំណើនមធ្យមនៃតម្លៃសុទ្ធរបស់មូលនិធិផ្កាយមួយ ដែលស្មើនឹង ១៥,៦៨%។
ការគិតតាមទម្លាប់ធ្វើឱ្យលទ្ធផលខ្សោយ
មូលនិធិទាំង១៧ រួមមានមូលនិធិទៃដាហឺយីន ជេនហឺយីន សេលេច ទៃដាហឺយីន ស៊ីគ្លីកាល់ ទៃដាហឺយីន ស្ថេរភាព និងទៃដាហឺយីន ក្រោដិ្ឋ ដែលសុទ្ធតែស្ថិតក្រោមក្រុមហ៊ុនមូលនិធិទៃដាហឺយីន ព្រមទាំងមូលនិធិហ៊ូអាន យ៉ាវស៊ី ចូវចុង ជាដើម (សូមមើលតារាង)។ ហេតុអ្វីបានជាមូលនិធិផ្កាយប្រាំប្រៀបធៀបខ្សោយជាងមូលនិធិផ្កាយមួយ?
"នេះកើតឡើងដោយសារយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគរបស់អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិមិនទាន់តាមទាន់ការផ្លាស់ប្តូរទីផ្សារ។ ទីផ្សារបានផ្លាស់ប្តូរ ប៉ុន្តែយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគរបស់មូលនិធិនេះមិនបានផ្លាស់ប្តូរ ដែលនាំឱ្យលទ្ធផលខ្សោយ" អ្នកស្រាវជ្រាវមូលនិធិ ស៊ូ ស៊ីងហ្វូ នៃក្រុមហ៊ុនភាគហ៊ុនស៊ីងយ៉េ បានបញ្ជាក់។
តាមពិតទៅ មនុស្សគ្រប់រូបសុទ្ធតែមានការគិតតាមទម្លាប់។ អ្នកគ្រប់គ្រងផ្កាយដែលជាអ្នកដឹកនាំដែលជោគជ័យ កាន់តែច្បាស់ជាងនេះ ពួកគេច្រើនជឿទុកចិត្តលើគំនិតវិនិយោគរបស់ខ្លួន ហើយពិបាកក្នុងការផ្លាស់ប្តូរយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគក្នុងរយៈពេលខ្លី។
ជាការពិត ចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំនេះ ឧស្សាហកម្ម និងផ្នែកទីផ្សារភាគហ៊ុន បានផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងច្បាស់លាស់ បើធៀបនឹងស្ថានភាពពីរឆ្នាំមុន ដែលនាំឱ្យការរៀបចំថ្នាក់លំដាប់មូលនិធិនៅឆ្នាំ២០០៩ ក៏បានផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងសំខាន់ដែរ។ "ប្រសិនបើអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិមិនកែតម្រូវគំនិតវិនិយោគរបស់ពួកគេ តាមការផ្លាស់ប្តូរនៃស្ថានភាពសេដ្ឋកិច្ចម៉ាក្រូ និងបរិស្ថានទីផ្សារនោះទេ លទ្ធផលនឹងត្រូវរងផលប៉ះពាល់ជាក់ច្បាស់" អ្នកស្រាវជ្រាវស៊ូ ស៊ីងហ្វូ មានប្រសាសន៍។
របៀប "មើលផ្កាយ" ដើម្បីទិញមូលនិធិ
"ទិញមូលនិធិ រាប់ផ្កាយ" គឺជាច្បាប់របស់អ្នកវិនិយោគមូលនិធិជាច្រើន។ ក្រុមហ៊ុនមូលនិធិជាច្រើនក៏ចូលចិត្តប្រើ "ផ្កាយ" ជាផ្នែកសំខាន់មួយក្នុងការផ្សព្វផ្សាយផងដែរ។ តើការប៉ាន់ប្រមាណថាមូលនិធិផ្កាយប្រាំ មានន័យយ៉ាងណា?
"ការវាយតម្លៃគឺជាការវាយតម្លៃបរិមាណដែលផ្តោតលើលទ្ធផលកន្លងមក ហើយវាមិនអាចឆ្លុះបញ្ចាំងបានយ៉ាងមានប្រសិទ្ធភាពនូវភាពមិនប្រាកដប្រជាដែលអាចកើតមាននាពេលអនាគតនោះទេ" អ្នកវិភាគមូលនិធិយ៉ាង តាវ នៃក្រុមហ៊ុនភាគហ៊ុនកូវស៊ីន មានប្រសាសន៍។ ការវាយតម្លៃផ្កាយរបស់មូលនិធិគ្រាន់តែជាឯកសារយោងសម្រាប់អ្នកវិនិយោគប៉ុណ្ណោះ។ "ការលំបាកបំផុតក្នុងការវិនិយោគគឺការព្យាករអនាគត"។
អ្នកវិភាគមូលនិធិអេនស៊ីន យ៉េន ទុង ក៏ចែករំលែកទស្សនៈដូចគ្នាផងដែរ។ គាត់បានបញ្ជាក់ថា ការចាត់ថ្នាក់ផ្កាយគ្មានន័យពិសេសចំពោះការវិនិយោគរបស់អ្នកវិនិយោគមូលនិធិនោះទេ ពីព្រោះលំដាប់សន្ទស្សន៍សរុបកន្លងមកគ្រាន់តែឆ្លុះបញ្ចាំងពីអតីតកាល មិនមែនអនាគតនោះទេ។
ជាការពិត អ្នកវិនិយោគមូលនិធិជាច្រើនវាយតម្លៃមូលនិធិមួយតាមផ្កាយ និងតម្លៃសុទ្ធក្នុងមួយឯកតា ហើយគេចចេញពីសូចនាករប្រសិទ្ធភាពផ្សេងៗទៀត។ ដូច្នេះ ពេលទិញមូលនិធិ ពួកគេភាគច្រើនជ្រើសរើសទិញមូលនិធិផ្កាយប្រាំ ប៉ុន្តែកាលបរិច្ឆេទកាន់តែយូរ ពួកគេក៏រកឃើញថា មូលនិធិផ្កាយប្រាំបាន "ធ្លាក់ចុះ" ទៅជាផ្កាយបួន ឬថែមទាំងផ្កាយមួយ ខណៈដែលមូលនិធិផ្កាយមួយដែលត្រូវបានមើលងាយពីមុន បានក្លាយជាមូលនិធិផ្កាយប្រាំ។
ទៃដាហឺយីន ក្រោដិ្ឋ គឺជាឧទាហរណ៍មួយ។ នៅឆ្នាំ២០០៣ មូលនិធិនេះគឺជាមូលនិធិបើកចំហតែមួយគត់ដែលមានកំណើនតម្លៃសុទ្ធដកចេញ ប៉ុន្តែនៅឆ្នាំ២០០៤ វាបានឡើងទៅកាន់តំណែងជាន់ខ្ពស់បំផុត។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ នៅឆ្នាំ២០០៦ មូលនិធិនេះបានធ្លាក់ចុះពីផ្កាយប្រាំនៅដើមឆ្នាំ ទៅជាផ្កាយមួយនៅចុងឆ្នាំ។
ទិន្នន័យសាធារណៈក៏បង្ហាញផងដែរថា៖ ក្នុងរយៈពេលមួយឆ្នាំពីឆ្នាំ២០០៧ ដល់ ២០០៨ ក្នុងចំណោមមូលនិធិហានិភ័យខ្ពស់ចំនួន២៤ ដែលធ្លាប់មានកំណត់ត្រាផ្កាយប្រាំ មាន ៤% បានក្លាយជាមូលនិធិផ្កាយមួយ ២១% បានក្លាយជាផ្កាយពីរ និង ៥០% បានក្លាយជាផ្កាយបី។ ចំពោះមូលនិធិដែលធ្លាក់ពីផ្កាយប្រាំទៅផ្កាយមួយ រយៈពេលខ្លីបំផុតគឺគ្រាន់តែ ៨ ខែប៉ុណ្ណោះ។ ដូច្នេះ
|
km
|
东方早报记者 肖莉 上下波动的A股市场，让2009年一季度的基金表现异常特别。仅仅一个季度，收益最好的基金与收益最差的基金之间，差距已超过50%。有涨有跌的投资业绩表现，使得基金经理今年的压力尤其大。 中邮核心暂列榜首 刚进入4月，持续反弹的A股升势未歇，上证综指4月1日再度突破2400点，创下2008年8月底以来的盘中新高。基金等机构投资者对这波反弹行情的把握能力出现了差异，同类基金的业绩表现也因之拉开较大距离。 目前，尽管外围市场险情不断，对国内上市公司业绩能否尽快扭转的疑虑也依然存在，但A股市场整体气氛显然已出现较大改观，一季度上证综指、深证成指、沪深300指数分别上涨了30.34%、38.49%和37.96%。同期，股票型、混合型、平衡型基金平均净值增长23.46%、22.29%和17.59%。 主动投资的股票方向基金整体“跑输”大盘，不过开放式基金“跑赢”上证综指的“赢面”也不少，其中，中邮核心优选基金名列榜首，获得了45.53%的净值上涨，紧随其后的是易方达深证100ETF，净值上涨40.83%。48只基金的复权收益率超过30%。 而有个别偏股型基金一季度出现负收益。根据统计，51只基金在今年上半年的收益为负数，其中3只为基金QDII，而另外则主要是债券型基金。值得注意的是，诺德主题灵活配置基金作为一只配置型基金，股票仓位在30%至80%之间，成为今年一季度为数不多的负收益非债基金，其今年以来的收益率为-0.68%。 统计显示，今年一季度排名暂居最后的银华全球核心优选，复权收益率为-5.85%，与表现最好的中邮核心优选相比，收益差已超过50%。 基金经理担心饭碗 对于一季度的基金收益差，不少基金经理向早报记者表示，2009年的市场巨幅波动，或许将令今年各基金收益差别出乎意料的大，不排除一些基金经理被淘汰出局的可能。 “跟07年普涨、08年普跌的情况不同，今年基金净值表现将会是有涨有跌，这样基金经理的日子会非常难过。过去只是涨多少或跌多少的区别，对比并不强烈，但今年的正负收益差会给投资者带来非常不一样的震撼。”一位基金公司总经理日前向早报记者表示。 而另有一位基金经理也表示：“跟04年、05年的熊市不同，当时的市场相对温和，可以说是单边缓慢下跌，所以虽然基金收益有正有负，但很难赚很多或亏很多。今年不同了，今年搞不好，如果能抓对交易性机会，基金收益会比较可观，做错了，就会比较惨。” 目前，各基金公司对市场的看法仍然存在明显差异，但近期的震荡行情，在某种程度上不断地磨砺市场信心。许多基金虽然仍旧谨慎，但在流动性催生市场、基金收益差逐渐拉大的背景下，基金整体对市场正由犹豫向坚定转变。 广发基金有关人士称，最困难的时期或许已过去，长期来看，中级的调整或许是良好的加仓时机。将关注政策性投资机会和产品价格反弹投资机会。尽管2009年仍以通缩为主基调，但通胀预期则可能带来新的投资机会。 而华安基金管理公司在近日发布的二季度策略报告中也指出，二季度市场或将延续宽幅震荡格局，在经济复苏的预期得到充分确认和强化之前，大盘具备了反复震荡走高的动力，个股的结构分化以及主题投资的活跃，依然是获取超额收益的主要手段。 “今年排名靠前的肯定是喜欢波段交易的基金，但排在最后可能也是交易性基金，所以，今年基金的操作会很难，基金经理压力会很大，巨幅震荡里，一个波段做反了，会对后面整个操作的心态有很大影响，对整个基金产品诚信和基金经理的职业前景都会有比较大影响。基民对不同交易性基金的选择，也很难，收益差距也会很大。”有基金公司投资总监说。
|
Reporter Dongfang Zaobao Xiao Li
Fluktuasi pasar saham A membuat kinerja reksa dana pada kuartal pertama 2009 menjadi sangat istimewa. Dalam satu kuartal saja, perbedaan antara reksa dana dengan imbal hasil terbaik dan terburuk telah melebihi 50%. Kinerja investasi yang bervariasi antara naik dan turun membuat tekanan pada manajer dana tahun ini terasa sangat besar.
Zhongyou Core Sementara Memimpin
Baru memasuki bulan April, kenaikan berkelanjutan pasar saham A belum mereda. Indeks SSE Composite pada 1 April kembali menembus level 2.400, mencapai level tertinggi intra-hari sejak akhir Agustus 2008. Kemampuan investor institusional seperti reksa dana dalam memanfaatkan rebound ini mulai menunjukkan perbedaan, sehingga kinerja reksa dana sejenis juga semakin melebar.
Saat ini, meskipun kondisi pasar luar negeri terus menunjukkan risiko dan masih ada keraguan terhadap kemampuan perusahaan domestik untuk segera memperbaiki kinerja, suasana keseluruhan pasar saham A telah jelas membaik. Pada kuartal pertama, Indeks SSE Composite, Indeks Shenzhen Component, dan Indeks CSI 300 masing-masing naik 30,34%, 38,49%, dan 37,96%. Dalam periode yang sama, nilai bersih rata-rata reksa dana saham, reksa dana campuran, dan reksa dana seimbang meningkat masing-masing 23,46%, 22,29%, dan 17,59%.
Secara keseluruhan, reksa dana saham yang dikelola aktif "tertinggal" dari pasar, namun cukup banyak reksa dana terbuka yang "unggul" dari Indeks SSE Composite. Di antaranya, Zhongyou Core Youxuan Fund berada di posisi teratas dengan kenaikan nilai bersih sebesar 45,53%, diikuti oleh Yifangda Shenzhen 100 ETF dengan kenaikan nilai bersih 40,83%. Sebanyak 48 reksa dana mencatatkan tingkat pengembalian kumulatif lebih dari 30%.
Namun, ada beberapa reksa dana yang condong saham mencatatkan imbal hasil negatif pada kuartal pertama. Menurut statistik, 51 reksa dana mencatatkan imbal hasil negatif pada paruh pertama tahun ini, di mana 3 di antaranya adalah reksa dana QDII, sementara sisanya terutama merupakan reksa dana obligasi. Perlu dicatat, Nuo De Theme Flexible Allocation Fund, sebagai reksa dana alokasi dengan porsi saham antara 30% hingga 80%, menjadi salah satu dari sedikit reksa dana non-obligasi yang mencatatkan imbal hasil negatif pada kuartal pertama tahun ini, dengan imbal hasil tahun berjalan sebesar -0,68%.
Data statistik menunjukkan bahwa pada kuartal pertama tahun ini, reksa dana dengan peringkat terakhir sementara, yaitu Yinhua Global Core Preferred, mencatatkan tingkat pengembalian kumulatif sebesar -5,85%, yang berbeda lebih dari 50% dibandingkan reksa dana terbaik Zhongyou Core Youxuan.
Manajer Dana Khawatirkan Pekerjaan
Mengenai perbedaan imbal hasil reksa dana pada kuartal pertama, banyak manajer dana menyatakan kepada reporter Dongfang Zaobao bahwa fluktuasi pasar yang besar pada 2009 mungkin akan menyebabkan perbedaan kinerja reksa dana tahun ini jauh lebih besar dari perkiraan, bahkan tidak menutup kemungkinan beberapa manajer dana akan tersingkir.
"Berbeda dengan situasi tahun 2007 ketika semua saham naik, atau tahun 2008 ketika semua saham turun, kinerja nilai reksa dana tahun ini akan bervariasi antara naik dan turun, sehingga hidup manajer dana akan sangat sulit. Dulu perbedaannya hanya seberapa banyak naik atau turun, sehingga perbandingannya tidak terlalu mencolok. Tapi perbedaan imbal hasil positif dan negatif tahun ini akan memberi dampak yang sangat berbeda bagi investor," ujar seorang direktur utama perusahaan reksa dana kepada reporter Dongfang Zaobao.
Seorang manajer dana lain juga menyatakan, "Berbeda dengan pasar bearish tahun 2004 dan 2005, pasar saat itu relatif tenang, bisa dikatakan penurunan satu arah yang lambat, sehingga meskipun imbal hasil reksa dana ada yang positif dan negatif, sulit untuk mendapat keuntungan besar maupun kerugian besar. Tahun ini berbeda. Jika bisa memanfaatkan peluang transaksional dengan tepat, imbal hasil reksa dana bisa cukup besar. Tapi jika salah langkah, hasilnya akan sangat buruk."
Saat ini, pandangan berbagai perusahaan reksa dana terhadap pasar masih menunjukkan perbedaan yang jelas. Namun, kondisi pasar yang berguncang dalam periode terakhir secara tertentu terus mengikis kepercayaan pasar. Meskipun banyak reksa dana tetap bersikap hati-hati, namun dalam konteks likuiditas yang mendorong pasar dan perbedaan imbal hasil reksa dana yang semakin melebar, secara keseluruhan sikap reksa dana terhadap pasar mulai berubah dari ragu-ragu menjadi lebih tegas.
Seorang pejabat dari GF Fund mengatakan, periode paling sulit mungkin telah berlalu. Dalam jangka panjang, koreksi menengah mungkin merupakan peluang yang baik untuk menambah posisi. Mereka akan memperhatikan peluang investasi kebijakan dan peluang investasi dari rebound harga produk. Meskipun nada dasar tahun 2009 tetap deflasi, namun ekspektasi inflasi mungkin akan membuka peluang investasi baru.
Sementara itu, dalam laporan strategi kuartal kedua yang baru dirilis, Huaan Fund Management juga menunjukkan bahwa pasar pada kuartal kedua kemungkinan akan melanjutkan pola fluktuasi besar. Sebelum ekspektasi pemulihan ekonomi dikonfirmasi dan diperkuat secara penuh, pasar besar memiliki dorongan untuk terus berguncang naik. Diferensiasi struktur saham individual dan aktivitas investasi berbasis tema tetap menjadi cara utama untuk mendapatkan imbal hasil lebih tinggi.
"Tahun ini, yang pasti akan berada di peringkat atas adalah reksa dana yang gemar melakukan trading jangka pendek, namun yang berada di peringkat terakhir juga mungkin reksa dana transaksional. Jadi, operasi reksa dana tahun ini akan sangat sulit, tekanan pada manajer dana sangat besar. Dalam fluktuasi besar, jika salah satu gelombang perdagangan dibalik, maka akan berdampak besar terhadap psikologi operasi selanjutnya, serta berdampak besar terhadap integritas produk reksa dana dan prospek karier manajer dana. Pemilihan oleh investor terhadap reksa dana transaksional yang berbeda juga akan sangat sulit, karena perbedaan imbal hasil juga akan sangat besar," kata seorang direktur investasi perusahaan reksa dana.
|
id
|
据新华社上海3月26日电 4月1日，针对基金公司投资管理人员的管理新规即将施行。证监会此次修订并发布《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》，意在防范利益冲突和道德风险。那么基金新规是否能成为基金持有人的“保护伞”？ 规范基金经理流动 据统计，2008年以来，共有154只基金的基金经理出现过变动，而变动最多的一只基金成立至今曾经有过10位不同的管理者。另据测算，每位基金经理平均任职年限为1.5年～2年。 “看到很多执掌基金多年的老基金经理被一些年轻基金经理取代，不免对基金投资风格的变化以及新基金经理的投资能力有所担心。”既是股民又同为基民的上海投资者陈硕说。 新修订的《意见》对此制定了相关措施，“无特殊情况管理基金未满1年主动离职，且离职时间未满1年的”，“短期内频繁变换任职单位，最近2年变换2次及以上的”等12种情形之一的人员，不得注册为基金经理。 “这项新规对规范基金经理的流动、保护持有人利益将产生直接作用。”第三方投资顾问公司好买基金总经理杨文斌表示，“限制投资人员的短期流动性，可能也与证监会将加快审批新基金与开设新基金公司有关。” 硬性约束防“老鼠仓” 《意见》也对基金公司员工及其直系亲属买卖股票作出了严格的限制。随着王黎敏、唐建等基金经理“老鼠仓”事件的曝光，基金公司员工及其直系亲属买卖股票，正日益成为市场监管的焦点之一。 《意见》要求基金公司建立健全通信管理制度，并对投资管理人员日常的相关言行作出了详细的规定：如电话录音、交易时间上交手机；监控MSN、QQ等即时通信工具和电子邮件，而这些资料将保存五年以上。 对此，上海几家基金公司内部投研部门人士指出，虽然电话录音、交易时间上交手机等措施从2007年就普遍在基金公司内部实行，但详细规定的出台，将带来硬性的约束，规范投资管理人员的日常行为，从源头严防“老鼠仓”等行为。 防内部利益输送 近来基金产品不断创新，尤其是在2007年底证监会试点基金专户管理业务以来，如何公平对待基金公司内部不同资产，防范内部利益输送，也成为新规的重要环节。 申银万国证券金融行业分析师孙健指出，“由于专户理财的客户资金量比较大，而且所缴纳的手续费也较高，因此不排除有些基金会对部分客户提供相对收益较高的‘专户服务’。” 银河证券基金研究中心高级研究员王群航指出，前期部分基金公司旗下开放式与封闭式基金均现负收益，但旗下社保基金却都是正收益，不排除有利益输送的可能。 对此，新修订的《意见》制定了相关规定：基金公司在投资管理人员安排方面不得对特定客户资产管理等其他业务进行倾斜，不得应其他机构客户的要求调整基金经理而损害基金份额持有人的利益。 在此机制下，王群航表示，基金公司是否会有利益输送，主要考虑成本和管理费两方面问题。杨文斌也认为，这还要看专户理财利益机制的设置，如果没有利益上的潜在冲突，一般不会产生利益输送。
|
شینہوا نیوز ایجنسی، شنگھائی، 26 مارچ: 1 اپریل سے فنڈ کمپنیوں کے سرمایہ کاری کے منتظمین کے لیے نئے انتظامی اصول نافذ ہونے والے ہیں۔ سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن (ایس ای سی) نے حال ہی میں "فنڈ مینجمنٹ کمپنیز کے سرمایہ کاری منتظمین کے انتظام کے لیے ہدایتی نوٹس" کو دوبارہ مرتب کیا اور جاری کیا، جس کا مقصد مفاد کے تصادم اور اخلاقی خطرات کو روکنا ہے۔ لیکن کیا یہ نئے فنڈ اصول فنڈ کے مالکان کے لیے "حفاظتی چھتری" بن پائیں گے؟
منیجرز کی منتقلی کو معیاری بنانا
اعداد و شمار کے مطابق، 2008 کے بعد سے کل 154 فنڈز کے منیجرز میں تبدیلی ہوئی ہے، جبکہ ایک فنڈ میں سب سے زیادہ تبدیلی ہوئی ہے جس کے قیام کے بعد سے اب تک 10 مختلف منتظمین رہے ہیں۔ مزید تخمینہ کے مطابق، ہر فنڈ منیجر کی اوسط مدتِ ملازمت 1.5 سال سے 2 سال تک ہے۔
"بہت سے وہ پرانے منیجرز جو سالوں تک فنڈ چلاتے رہے ہیں، اب کچھ نوجوان منیجرز کے ہاتھوں بدل دیے جا رہے ہیں، جس سے فنڈ کی سرمایہ کاری کی حکمت عملی میں تبدیلی اور نئے منیجر کی سرمایہ کاری کی صلاحیت کے بارے میں تشویش پیدا ہوتی ہے،" شنگھائی کے ایک سرمایہ کار جو خود بھی شیئر اور فنڈ دونوں میں سرمایہ کاری کرتا ہے، چین شوو نے کہا۔
اس سلسلے میں دوبارہ مرتب شدہ "ہدایتی نوٹس" نے متعلقہ اقدامات طے کیے ہیں، جن میں سے ایک بھی ہو: "بغیر کسی خاص وجہ کے، ایک سال سے کم عرصہ فنڈ کا انتظام کرنے کے بعد فعال طور پر استعفیٰ دینا اور استعفیٰ دیے بغیر ایک سال سے کم عرصہ گزرنا"، "مختصر مدت میں بار بار ملازمت کی جگہ بدلنا، حالیہ 2 سالوں میں دو یا اس سے زیادہ بار تبدیلی"۔ ایسی صورتحال میں، افراد کو فنڈ منیجر کے طور پر رجسٹر نہیں کیا جا سکے گا۔
"یہ نیا ضابطہ فنڈ منیجرز کی منتقلی کو معیاری بنانے اور مالکان کے مفادات کے تحفظ میں براہ راست اہم کردار ادا کرے گا،" تھرڈ پارٹی سرمایہ کاری کے مشیر ادارے ہاؤ بائی فنڈ کے جنرل منیجر یانگ وی بین نے کہا، "سرمایہ کاری کے عملے کی مختصر مدت کی منتقلی پر پابندی لگانا شاید اس بات سے بھی وابستہ ہے کہ ایس ای سی نئے فنڈز کی منظوری اور نئی فنڈ کمپنیوں کے قیام کی رفتار کو تیز کر رہا ہے۔"
سخت پابندیوں کے ذریعے "چوہے کے گھروں" کی روک تھام
"ہدایتی نوٹس" فنڈ کمپنی کے ملازمین اور ان کے قریبی رشتہ داروں کے اسٹاک خریدنے پر سخت پابندیاں عائد کرتا ہے۔ وانگ لی مِن، تانگ جیان جیسے فنڈ منیجرز کے "چوہے کے گھر" کے واقعات سامنے آنے کے بعد، فنڈ کمپنی کے ملازمین اور ان کے قریبی رشتہ داروں کا اسٹاک خریدنا مارکیٹ ریگولیشن کے مرکزی نکات میں سے ایک بن گیا ہے۔
"نوٹس" فنڈ کمپنیوں کو مواصلات کے انتظام کے نظام کو مضبوط بنانے کی ہدایت کرتا ہے، اور سرمایہ کاری کے منتظمین کے روزمرہ کے رویے کے بارے میں تفصیلی اصول طے کرتا ہے، جیسے فون کالز کی ریکارڈنگ، ٹریڈنگ کے اوقات میں موبائل فون جمع کرانا، ایم ایس این، کیو کیو جیسے فوری مواصلاتی ذرائع اور ای میل کی نگرانی کرنا، اور ان ریکارڈز کو پانچ سال سے زیادہ عرصے تک محفوظ رکھنا۔
اس سلسلے میں شنگھائی کی کچھ فنڈ کمپنیوں کے اندرونی سرمایہ کاری تحقیق کے شعبوں کے اہلکاروں نے اشارہ کیا کہ اگرچہ فون کی ریکارڈنگ اور ٹریڈنگ کے اوقات میں موبائل فون جمع کرانے جیسے اقدامات 2007 سے ہی فنڈ کمپنیوں کے اندر عام طور پر نافذ ہیں، لیکن تفصیلی اصولوں کا جاری ہونا سخت پابندی کا باعث بنے گا، جو سرمایہ کاری منتظمین کے روزمرہ کے رویے کو معیاری بنائے گا اور "چوہے کے گھروں" جیسے اعمال کو بنیادی سطح پر روکے گا۔
اندر کی طرف مفاد کی منتقلی کی روک تھام
حالیہ برسوں میں فنڈ مصنوعات میں تسلسل سے نئی تبدیلیاں آ رہی ہیں، خاص طور پر 2007 کے آخر میں ایس ای سی کے فنڈ خصوصی اکاؤنٹ مینجمنٹ کے کام کے تجرباتی اجرا کے بعد، فنڈ کمپنی کے اندر مختلف اثاثوں کے ساتھ منصفانہ سلوک کرنا اور اندرونی مفاد کی منتقلی کو روکنا نئے اصولوں کا اہم حصہ بن گیا ہے۔
شِن یِن وَن گُو سیکیورٹیز کے مالیاتی شعبے کے تجزیہ کار سُن جِیَن نے اشارہ کیا کہ "چونکہ خصوصی اکاؤنٹ مینجمنٹ کے کلائنٹس کے پاس رقم کا حجم بڑا ہوتا ہے اور اس پر ادا کردہ فیس بھی زیادہ ہوتی ہے، اس لیے یہ ممکن ہے کہ کچھ فنڈز کچھ مخصوص کلائنٹس کو زیادہ منافع بخش 'خصوصی اکاؤنٹ خدمات' فراہم کریں۔"
گیلن سیکیورٹیز فنڈ ریسرچ سینٹر کے سینئر تحقیقی ماہر وانگ کیون ہینگ نے اشارہ کیا کہ پچھلے دور میں کچھ فنڈ کمپنیوں کے کھلے اور بند فنڈز دونوں منفی منافع دیتے تھے، لیکن ان کے سوشل سیکیورٹی فنڈز مثبت منافع دیتے تھے، جس سے مفاد کی منتقلی کا امکان خارج نہیں کیا جا سکتا۔
اس سلسلے میں، دوبارہ مرتب شدہ "ہدایتی نوٹس" نے متعلقہ اصول طے کیے ہیں: فنڈ کمپنیاں سرمایہ کاری منتظمین کی تقرری میں خاص کلائنٹ اثاثہ مینجمنٹ اور دیگر کاروبار کو ترجیح دینے کی اجازت نہیں رکھتیں، نہ ہی دیگر ادارہ جاتی کلائنٹس کی درخواست پر فنڈ منیجر کی تبدیلی کر کے فنڈ یونٹ مالکان کے مفادات کو نقصان پہنچا سکتی ہیں۔
اس نظام کے تحت، وانگ کیون ہینگ نے کہا کہ فنڈ کمپنی میں مفاد کی منتقلی کا امکان ہے یا نہیں، اس کا انحصار بنیادی طور پر لاگت اور انتظامی فیس کے دو پہلوؤں پر ہے۔ یانگ وی بین نے بھی کہا کہ اس بات کا انحصار خصوصی اکاؤنٹ مینجمنٹ کے منافع کے نظام کی تشکیل پر ہوگا، اگر منافع کے معاملے میں کوئی بالفعل تصادم نہیں ہے تو عام طور پر مفاد کی منتقلی نہیں ہوتی۔
|
ur
|
每经记者 李娜 发自上海 上周股市延续了震荡盘升格局，在反弹接近前期高点时市场出现显著震荡，但在充裕的资金推动下很快重拾升势，突破前期反弹高点2400点。 但从基金的仓位变化来看则并非一致做多，上周基金操作继续呈现加剧分化的态势，减仓基金增加明显。 股基仓位微幅回落 德圣基金研究中心4月2日仓位测算数据显示，各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位基本与前一周持平。股票型基金可比平均仓位为75.87%，比前一周微幅回落0.36%；偏股混合型基金平均仓位为70.68%，相比前一周微幅上升0.46%；配置混合型基金平均仓位57.16%，比前一周微降0.04%。由于测算期间沪深300指数涨幅接近4%，平均仓位实际上反映有少量的主动减仓。 其他类型基金平均仓位同样变化不大：转债混合基金平均仓位34.78%，相比前一周下降0.7%；偏债混合基金平均仓位22.68%，相比前一周上升1.02%；保本基金平均仓位7.71%，下降0.93%；债券型基金平均持有股票3.55%，与前周相比下降0.4%。 华夏基金明显减仓 虽然上周基金平均仓位变动微乎其微，但基金的主动操作仍然力度较大，增减仓的分化进一步加剧。 就具体基金来看，测算数据显示，扣除被动仓位变化后，上周79只基金主动增仓幅度超过2%，其中，主动增仓5%以上的基金有33只。主动增仓基金的范围和幅度相比前周略为缩减。与前周不同的是，主动减仓的基金范围大规模扩大，主动减仓超过2%的基金数量达到120只，有50只基金主动减仓5%以上。整体来看，基金减仓范围大于增仓，但减仓力度略低于增仓力度，因此，平均仓位基本保持平稳。 从基金公司来看，上周，华夏系基金减持较为明显，对后市判断或趋于谨慎；华宝、建信等前期仓位较高的基金系也有不同程度减仓。其他大型基金公司中，嘉实、南方、易方达仍维持着一贯的中等仓位策略，心态较为谨慎。另一方面，交银施罗德、汇添富等稳健风格基金显示出持续增仓迹象，或许反映出谨慎资产配置策略的变化。此外，上周融通系基金继续增仓，仓位水平已持续提升至行业高位。 基金后市分歧凸显 对于上周基金仓位变化情况，德圣基金研究中心认为，仓位操作的明显分化可能说明，基金对后市判断出现了比较显著的分歧，导致策略性的增减仓；尤其在股指反弹幅度冲破前期高点后，部分基金开始看空后市降低仓位；而仍有部分基金基于对反弹持续性较为看好，因此保持较高仓位或继续增仓。 德圣基金研究中心同时指出，上周基金的仓位操作实际上延续了近三周以来的分化格局，只是在股指反弹突破前期高点后，操作上的分歧进一步放大。而从操作分化的方向上看，也基本延续着此前两周的格局。选择增仓的基金以中低仓位基金为主，其中有相当部分基金在近三周持续增加仓位；而选择减仓的基金则多为高仓位基金。 德圣基金研究中心预测，仓位策略上的重大分歧也使得基金业绩分化格局仍将延续。
|
Repórter do JING: Li Na, Xangai
Na semana passada, o mercado acionário manteve seu padrão de alta com volatilidade. Ao se aproximar dos níveis máximos anteriores, o mercado apresentou significativa oscilação, mas logo retomou a trajetória ascendente impulsionado por abundantes fluxos de capital, ultrapassando o pico anterior de recuperação em 2400 pontos.
Contudo, as alterações nos níveis de alocação dos fundos não indicaram uma postura uniformemente otimista. A operação dos fundos continuou a apresentar uma crescente polarização na semana passada, com aumento acentuado no número de fundos reduzindo suas posições acionárias.
A alocação média dos fundos acionários recuou ligeiramente. De acordo com os dados de cálculo de alocação da Decent Fund Research Center em 2 de abril, a posição média dos fundos cuja principal direção de investimento é ações manteve-se praticamente estável em relação à semana anterior. A alocação média comparável dos fundos acionários foi de 75,87%, uma leve queda de 0,36% em relação à semana anterior; a dos fundos mistos voltados para ações foi de 70,68%, um aumento marginal de 0,46%; já a dos fundos mistos de alocação foi de 57,16%, uma leve queda de 0,04%. Considerando que o índice CSI 300 registrou uma alta próxima a 4% durante o período analisado, a posição média reflete na realidade uma pequena redução ativa de alocação.
Os demais tipos de fundos também apresentaram variações mínimas em suas posições médias: os fundos mistos de títulos conversíveis tiveram alocação média de 34,78%, queda de 0,7% em relação à semana anterior; os fundos mistos voltados para renda fixa registraram alocação média de 22,68%, alta de 1,02%; os fundos garantidos apresentaram alocação média de 7,71%, queda de 0,93%; e os fundos de renda fixa mantiveram em média 3,55% em ações, redução de 0,4% em comparação com a semana anterior.
Fundos da华夏 (Huaxia) reduzem posições claramente
Embora a posição média dos fundos tenha variado muito pouco na semana passada, a operação ativa dos fundos permaneceu significativa, com acentuação ainda maior na polarização entre aumentos e reduções de alocação.
Em termos de fundos individuais, os dados de cálculo indicam que, descontadas as variações passivas de alocação, 79 fundos aumentaram ativamente suas posições em mais de 2% na semana passada, dos quais 33 elevaram em mais de 5%. A amplitude e o número de fundos com aumento ativo foram ligeiramente menores em comparação com a semana anterior. Diferentemente da semana anterior, o número de fundos reduzindo ativamente suas posições expandiu-se substancialmente: 120 fundos reduziram ativamente mais de 2%, sendo que 50 deles reduziram mais de 5%. De forma geral, o número de fundos com redução de posição superou o de aumento, mas a intensidade da redução foi ligeiramente inferior à do aumento, mantendo assim a posição média basicamente estável.
Do ponto de vista das gestoras, na semana passada os fundos da华夏 (Huaxia) apresentaram redução mais evidente, o que pode indicar uma postura mais cautelosa em relação ao mercado futuro. Outras gestoras com posições previamente elevadas, como a宝 (Huabao) e Jianxin, também reduziram suas alocações em diferentes graus. Entre as grandes gestoras, Jiasih, Nanyang e Yifangda mantiveram sua estratégia tradicional de alocação média, demonstrando postura cautelosa. Por outro lado, gestoras com estilo mais conservador, como Bank of Communications Schroder e Harvest, mostraram sinais contínuos de aumento de alocação, o que talvez reflita mudanças em suas estratégias cautelosas de alocação de ativos. Além disso, os fundos da Rongtong continuaram aumentando suas posições na semana passada, cujo nível de alocação tem subido continuamente para patamares superiores ao da indústria.
Divergências entre fundos quanto ao mercado futuro se acentuam
Sobre as mudanças na alocação dos fundos na semana passada, o Decent Fund Research Center considera que a clara polarização nas operações de alocação pode indicar divergências significativas na avaliação do mercado futuro pelos fundos, levando a aumentos ou reduções estratégicas de posição. Especialmente após o índice acionário romper os picos anteriores, alguns fundos começaram a adotar visão negativa e reduziram suas posições; enquanto outros, ainda otimistas quanto à sustentabilidade da recuperação, mantiveram alocações elevadas ou continuaram aumentando suas posições.
O Decent Fund Research Center destaca ainda que as operações de alocação dos fundos na semana passada continuaram basicamente o padrão de polarização observado nas últimas três semanas, apenas com a divergência operacional ampliada após a superação dos picos anteriores pelo índice. Quanto à direção dessas operações divergentes, o padrão também seguiu basicamente o observado nas duas semanas anteriores. Os fundos que optaram por aumentar suas posições são majoritariamente os de alocação média e baixa, muitos dos quais vêm aumentando continuamente suas posições nas últimas três semanas; já os que escolheram reduzir suas posições são predominantemente os de alta alocação.
O Decent Fund Research Center prevê que as grandes divergências nas estratégias de alocação continuarão a resultar em diferenciação no desempenho dos fundos.
|
pt
|
本报讯(记者敖晓波)国泰基金公司昨天宣布，旗下国泰区位优势股票基金已正式获批，拟于近期发售。 据介绍，该基金为成长型基金，主要投资于具有区位优势且受益于区位经济发展优势环境(如优惠政策、特殊的产业链等)的优质上市公司。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。股票资产投资比例占基金资产的60%-95%；债券、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%。
|
본보 소식(기자 아오샤오보) 국태기금회사는 어제 자사의 국태구위우세 주식기금이 정식으로 승인을 받았으며, 곧 발행할 예정이라고 발표했다. 소개에 따르면, 이 기금은 성장형 기금으로, 지리적 이점이 있으며 지역 경제 발전의 이점(예: 우대 정책, 특수한 산업 체인 등)을 누리는 질 좋은 상장기업에 주로 투자한다. 위험을 효과적으로 통제하는 전제 하에 기금 자산의 장기적이고 안정적인 증가를 추구한다. 주식 자산 투자 비중은 기금 자산의 60%에서 95%이며, 채권, 현금, 풋옵션, 자산지원증권 및 법률·규정 또는 중국증감회가 기금의 투자가 가능한 기타 금융상품은 기금 자산의 5%에서 40%를 차지한다.
|
ko
|
本报讯 (记者赵侠)万家精选基金今日起通过建行、工行、中行等银行及各大证券公司正式发行，基金经理由万家基金管理部总监欧庆铃担任。 万家精选基金股票投资比例最高可达95%，主要侧重通过自下而上的策略选出“具有持续竞争优势的企业”。 “挑选上市公司在今年显得越来越重要，原因是导致股票价格上涨的外部因素已有所改变。”万家基金管理部总监欧庆铃认为，“从经济基本面看，最坏的时间已经过去了，在政府大力度的投资拉动下，今年的经济增长是不会有问题的。另外，流动性充裕的局面今年是始终有保障的，这些因素都会影响到A股走势。”
|
ข่าวรายงาน (ผู้สื่อข่าว เจ้าเซียะ) กองทุนหว่านเจีย เซียนเจี้ย ได้เริ่มเปิดจำหน่ายอย่างเป็นทางการตั้งแต่วันนี้ผ่านธนาคารก่อสร้าง ธนาคารอุตสาหกรรมและพาณิชย์ ธนาคารแห่งประเทศจีน และบริษัทหลักทรัพย์รายใหญ่ต่างๆ โดยมีผู้จัดการกองทุนคือ อวี้ชิงหลิ่ง ผู้อำนวยการแผนกจัดการกองทุนหว่านเจีย
กองทุนหว่านเจีย เซียนเจี้ย สามารถลงทุนในหุ้นได้สูงสุดถึงร้อยละ 95 โดยเน้นกลยุทธ์การคัดเลือก "บริษัทที่มีข้อได้เปรียบในการแข่งขันอย่างต่อเนื่อง" ผ่านแนวทางการวิเคราะห์จากล่างขึ้นบนเป็นหลัก
"การคัดเลือกบริษัทจดทะเบียนมีความสำคัญมากขึ้นในปีนี้ เนื่องจากปัจจัยภายนอกที่เคยผลักดันราคาหุ้นเพิ่มขึ้นได้เปลี่ยนแปลงไปแล้ว" อวี้ชิงหลิ่ง ผู้อำนวยการแผนกจัดการกองทุนหว่านเจีย กล่าว "เมื่อมองจากพื้นฐานเศรษฐกิจ ช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดได้ผ่านพ้นไปแล้ว และภายใต้การขับเคลื่อนเศรษฐกิจด้วยการลงทุนขนาดใหญ่ของรัฐบาล ปีนี้การเติบโตทางเศรษฐกิจไม่น่าจะมีปัญหา นอกจากนี้ สภาพคล่องที่เพียงพอจะได้รับการรับประกันตลอดทั้งปี ปัจจัยเหล่านี้จะส่งผลต่อทิศทางของหุ้น A อย่างแน่นอน"
|
th
|
《理财周报》中国家庭理财研究中心 林木森 国内60家基金公司旗下424只基金的2008年度报告日前全部披露完毕。据天相统计数据显示，424只基金去年亏损合计高达1.5万亿元。同时，基金分红能力在熊市中遭遇大幅缩水，去年底所有基金可分配利润为-2723亿元。 随着基金年报披露完毕，基金2008年年末的持股情况清晰地呈现在了投资者面前。通过年报和四季报对比，469只基金隐藏持股现身，其中还隐藏着基金在2008年下半年大幅增持的40只股票。 截至4月9日，理财周报联合网易财经、金融界的调查结果显示，33.88%的受访者表示最关心基金年报中基金经理操作思路，其次是基金年度详细持股，达30.05%。经过2008年市场洗礼，60.3%的受访者表示，将继续投资基金。42.71%的人表示，将根据2008年基金年报调整投资策略，24.12%的人选择“看看再说”，27.64%的人表示不会根据年报调整投资策略。
|
Pusat Penelitian Keuangan Keluarga China dari Licaizhoubao oleh Lin Muzhen. Laporan tahunan 2008 dari 424 dana yang dikelola oleh 60 perusahaan dana di dalam negeri telah sepenuhnya diungkapkan. Menurut data statistik dari Tianxiang, 424 dana tersebut mengalami kerugian total mencapai 1,5 triliun yuan pada tahun lalu. Pada saat yang sama, kemampuan pembagian dividen dana menyusut tajam dalam pasar bearish, dengan laba yang dapat dibagikan semua dana pada akhir tahun lalu mencapai -272,3 miliar yuan.
Seiring dengan pengungkapan laporan tahunan dana, kepemilikan saham dana pada akhir 2008 kini tampak jelas di depan investor. Melalui perbandingan antara laporan tahunan dan laporan kuartal keempat, terungkap kepemilikan tersembunyi dari 469 dana, termasuk 40 saham yang secara signifikan ditambahkan oleh dana pada paruh kedua tahun 2008.
Hingga 9 April, hasil survei bersama Licaizhoubao, NetEase Finance, dan Jingrongjie menunjukkan bahwa 33,88% responden menyatakan yang paling peduli terhadap pola pikir operasional manajer dana dalam laporan tahunan dana, diikuti oleh kepemilikan saham rinci tahunan dana sebesar 30,05%. Setelah melewati ujian pasar tahun 2008, 60,3% responden menyatakan akan terus berinvestasi pada dana. Sebanyak 42,71% menyatakan akan menyesuaikan strategi investasi berdasarkan laporan tahunan dana 2008, 24,12% memilih "melihat dulu sebelum bertindak", dan 27,64% menyatakan tidak akan menyesuaikan strategi investasi berdasarkan laporan tahunan tersebut.
|
id
|
本报记者 徐国杰 作为2007、2008年连续获得金牛奖的基金，显而易见，富兰克林国海弹性市值基金经理张晓东的选股和选时能力均有突出的表现。在2007年、2008年该基金净值分别增长164.34%、-43%，均处于同业前列水平。同时，风险相对同业处于较低水平，基金成立以来多次分红，单位份额累计分红0.91元，为持有人带来了较高的回报。 低仓位运作 回顾2008年操作，弹性市值基金较早进行了减仓。2008年上半年通胀已经有愈演愈烈之势，而张晓东认为中国大部分企业没什么定价权，担心其盈利可能会出现大幅度下降，正好4月份因印花税下调，市场出现大幅反弹，张晓东借此机会大幅减仓。2008年全年除了一季度以外，其余3个季度基金仓位均在65%以下，而基金在 2007年的平均仓位超过90%。2007年的高仓位和2008年的低仓位体现了基金管理人较为出色的资产配置能力，同时基金选股能力也非常出色。 同时，张晓东认真研究了全球经济环境的变化，在接下来的大半年，张晓东说他坚持低仓位运作，忍住了抢反弹的诱惑。一直到2008年底时，才开始实施加仓，买入一些强周期行业股票。 作为一名价值投资者，张晓东也从资产价值的角度挑选了一批他认为已经低估的股票，虽然这类公司的盈利增长大幅回落，但其股价对应其拥有的资产价值存在低估。 坚持价值投资，与加减仓位、调整行业并无冲突，坚持价值投资在策略上仍然需要灵活多变。 张晓东认为，同样是价值投资，同样采用基本面的分析方法，在投资时需要灵活掌握。因为评估一个公司股票的内在价值时，有多种方法，而每种方法都有其利弊和适用条件。 张晓东认为，坚持价值投资，与加减仓位、调整行业并无冲突之处，坚持价值投资在策略上仍然需要灵活多变。价值投资并不是一味持股不动，如果一个公司估值合理并且继续维持着核心竞争力，那是可以长期持有，但如果公司基本面或市场面发生重大变化，还是需要具体情况具体分析，并不是一谈选时就如谈虎色变一般。 在这背后其实也体现出一种理念，即投资策略不能一成不变，坚持一种投资方式不可能在所有的时间段都取得很好的成绩，那么对注重排名的公募基金来说，更不存在“一招吃天下”的策略。古往今来，投资的理论很多，流派很多，投资的套路很多，策略也有很多，任何一种投资理论和策略都有其适应的市场环境。 坚持理念 张晓东一再强调他的六条操作原则，从形成以来并没有发生大的改变。首先是不争第一。张晓东把投资看作是一场马拉松比赛，更愿意跑在第二方阵，以便保持体力，最终胜出。其次是不熟不做。张晓东投资时首先考虑的是不赔钱。他认为股市机会很多，但也有很多风险，老是想不赔钱，才有可能避免大错。第三是偏重优质。这类优质公司通常为行业领导者，运营时间至少为5年，公司的商业模式和管理团队均经过其所在行业不同境况下的考验。第四是估值第一。张晓东注重以二流价格买入一流的公司。他坚定地认为好的公司只有在合适的价格时才是好股票。第五是长期持有。只要一个公司的估值合理并且继续维持着核心竞争力，张晓东愿意长期持有一家公司的股票。第六是相对集中。张晓东坦率地表示，一个人的能力是有限的，投资不能像仙女散花一样，必须对自己投资的公司有深入的了解。数据显示，其持股集中度长期高于同业平均水平，2008年四季度末该基金十大重仓股市值占股票部分的比重约为73%，仍然处于较高水平。 张晓东表示，他挑选公司的标准不会因为市场牛熊转换而更改，坚持六条操作原则，辅之灵活的仓位控制，仍将是弹性市值基金在2009年的主要策略。
|
প্রতিবেদক সু গুওজিয়ে
২০০৭ এবং ২০০৮ সালে পরপর গোল্ডেন বুল পুরস্কার অর্জনকারী ফান্ড হিসেবে, ফ্র্যাঙ্কলিন গুওহাই ফ্লেক্সিবল মার্কেট ক্যাপ ফান্ডের পরিচালক ঝাং সিয়াওদং-এর শেয়ার এবং সময় নির্বাচনের ক্ষমতা সুস্পষ্টভাবে উল্লেখযোগ্য। ২০০৭ এবং ২০০৮ সালে এই ফান্ডের নেট মান যথাক্রমে ১৬৪.৩৪% এবং -৪৩% বৃদ্ধি পায়, যা শিল্পের সমস্ত ফান্ডের মধ্যে উপরের স্তরে রয়েছে। একইসাথে, ঝুঁকি শিল্পের তুলনায় তুলনামূলকভাবে কম ছিল। ফান্ডটি তার প্রতিষ্ঠার পর থেকে একাধিকবার ডিভিডেন্ড ঘোষণা করেছে, একক শেয়ারে সঞ্চিত ডিভিডেন্ড ০.৯১ ইউয়ান, যা ধারকদের উচ্চ আয় নিশ্চিত করেছে।
নিম্ন পজিশন পরিচালনা
২০০৮ সালের কার্যক্রম পুনর্বিবেচনা করে দেখা যায়, ফ্লেক্সিবল মার্কেট ক্যাপ ফান্ডটি অপেক্ষাকৃত আগে থেকেই পজিশন কমানো শুরু করে। ২০০৮ সালের প্রথম অর্ধে মুদ্রাস্ফীতি ক্রমশ তীব্র হয়ে উঠেছিল, এবং ঝাং সিয়াওদং মনে করেছিলেন যে চীনের বেশিরভাগ প্রতিষ্ঠানের কোনো মূল্য নির্ধারণের ক্ষমতা নেই, এবং তিনি উদ্বিগ্ন ছিলেন যে তাদের লাভ তীব্রভাবে কমে যেতে পারে। ঠিক এপ্রিল মাসে স্ট্যাম্প ডিউটি হ্রাসের কারণে বাজার তীব্র পুনরুদ্ধার দেখা দেয়, এবং ঝাং সিয়াওদং এই সুযোগটি কাজে লাগিয়ে তার পজিশন তীব্রভাবে কমান। ২০০৮ সালের প্রথম ত্রৈমাসিক ছাড়া বাকি তিন ত্রৈমাসিকে ফান্ডের পজিশন ৬৫% এর নিচে ছিল, যদিও ২০০৭ সালে ফান্ডের গড় পজিশন ৯০% এর বেশি ছিল। ২০০৭ সালের উচ্চ পজিশন এবং ২০০৮ সালের নিম্ন পজিশন ফান্ড ম্যানেজারের উল্লেখযোগ্য সম্পদ বণ্টন ক্ষমতা এবং শেয়ার নির্বাচনের ক্ষমতাকে প্রতিফলিত করে।
একইসাথে, ঝাং সিয়াওদং বিশ্বব্যাপী অর্থনৈতিক পরিবেশের পরিবর্তনগুলি গভীরভাবে অধ্যয়ন করেন। পরবর্তী অর্ধ বছরের বেশি সময় ধরে ঝাং সিয়াওদং বলেন যে তিনি নিম্ন পজিশন পরিচালনা বজায় রেখেছিলেন এবং পুনরুদ্ধারে ঝাঁপিয়ে পড়ার লোভ সংবরণ করেছিলেন। কেবল ২০০৮ সালের শেষের দিকে তিনি পজিশন বৃদ্ধি শুরু করেন এবং কিছু শক্তিশালী চক্রীয় শিল্পের শেয়ার কেনার শুরু করেন।
মূল্য-ভিত্তিক বিনিয়োগকারী হিসেবে, ঝাং সিয়াওদং এমন কিছু শেয়ার নির্বাচন করেন যা তাঁর মতে এখন অবমূল্যায়িত হয়েছে, যদিও এই ধরনের কোম্পানির লাভের বৃদ্ধি তীব্রভাবে কমে গেছে, কিন্তু তাদের শেয়ারের দাম তাদের সম্পদের মূল্যের তুলনায় অবমূল্যায়িত।
মূল্য-ভিত্তিক বিনিয়োগে অটল থাকা এবং পজিশন বাড়ানো-কমানো বা শিল্প সামঞ্জস্য করা একে অপরের সাথে বিরোধপূর্ণ নয়। মূল্য-ভিত্তিক বিনিয়োগে অটল থাকার ক্ষেত্রে কৌশলগত ভাবে নমনীয়তা বজায় রাখা প্রয়োজন।
ঝাং সিয়াওদং মনে করেন, একই মূল্য-ভিত্তিক বিনিয়োগ এবং মৌলিক বিশ্লেষণ পদ্ধতি ব্যবহার করেও বিনিয়োগের ক্ষেত্রে নমনীয়তা বজায় রাখা প্রয়োজন। কারণ একটি কোম্পানির শেয়ারের অন্তর্নিহিত মূল্য নির্ধারণের ক্ষেত্রে বিভিন্ন পদ্ধতি রয়েছে, এবং প্রতিটি পদ্ধতির নিজস্ব সুবিধা-অসুবিধা এবং প্রযোজ্যতার শর্ত রয়েছে।
ঝাং সিয়াওদং মনে করেন, মূল্য-ভিত্তিক বিনিয়োগে অটল থাকা এবং পজিশন বাড়ানো-কমানো বা শিল্প সামঞ্জস্য করা একে অপরের সাথে বিরোধপূর্ণ নয়; মূল্য-ভিত্তিক বিনিয়োগে অটল থাকার ক্ষেত্রে কৌশলগত ভাবে নমনীয়তা বজায় রাখা প্রয়োজন। মূল্য-ভিত্তিক বিনিয়োগ মানে কেবল শেয়ার ধরে রাখা নয়। যদি একটি কোম্পানির মূল্যায়ন যুক্তিসঙ্গত হয় এবং এটি তার কেন্দ্রীয় প্রতিযোগিতামূলক ক্ষমতা বজায় রাখে, তবে তা দীর্ঘমেয়াদী ভাবে ধরে রাখা যেতে পারে। কিন্তু যদি কোম্পানির মৌলিক অবস্থা বা বাজার পরিস্থিতির গুরুতর পরিবর্তন ঘটে, তবে পরিস্থিতি অনুযায়ী বিশ্লেষণ করা প্রয়োজন, এবং সময় নির্বাচন নিয়ে ভয় পাওয়ার কোনো কারণ নেই।
এর পিছনে একটি ধারণা কাজ করে, যে বিনিয়োগ কৌশল সবসময় অপরিবর্তিত থাকা উচিত নয়। একই বিনিয়োগ পদ্ধতি সব সময়ের জন্য ভালো ফলাফল দিতে পারে না। তাই র্যাঙ্কিং-এর প্রতি গুরুত্ব দেওয়া পাবলিক ফান্ডগুলির জন্য “একটি কৌশল দিয়ে সবকিছু জয় করা” সম্ভব নয়। প্রাচীনকাল থেকে বিনিয়োগের তত্ত্ব, ধারা, কৌশল এবং পদ্ধতি বিভিন্ন রয়েছে, এবং প্রতিটি বিনিয়োগ তত্ত্ব এবং কৌশলের নিজস্ব প্রযোজ্য বাজার পরিবেশ রয়েছে।
ধারণাতে অটল থাকা
ঝাং সিয়াওদং বারবার তাঁর ছয়টি কার্যক্রম নীতির উপর জোর দেন, যা তৈরি হওয়ার পর থেকে বড় পরিবর্তন হয়নি। প্রথমত, প্রথম হওয়ার প্রতিযোগিতা করা হবে না। ঝাং সিয়াওদং বিনিয়োগকে একটি ম্যারাথন দৌড় হিসেবে দেখেন এবং শক্তি সংরক্ষণ করে চূড়ান্তভাবে জয় লাভের জন্য তিনি দ্বিতীয় সারিতে দৌড়াতে পছন্দ করেন। দ্বিতীয়ত, অপরিচিত ক্ষেত্রে
|
bn
|
据2008年七匹狼年报显示，该公司去年实现营业收入16.53亿元，同比增长88.56%；实现归属于上市公司股东的净利润1.53亿元，同比增长 72.50%。基本每股收益0.54元，同比增长54.29%，分配方案为“10派1元”(含税)。七匹狼2008年净利润同比增长72.5%，这样的业绩在同类服装类上市公司并不多见，此前休闲类服装品牌美邦服饰2008年业绩也只不过增长61.4%。 七匹狼2008年年报还显示，七匹狼第一大股东七匹狼集团持股占总股数40.71%，第二大股东厦门来尔富贸易有限责任公司持股占总股数 10.86%，第十大股东为晋江市建利塑料彩色印刷有限公司，持股占总股数1.62%，这三个大股东总计持有七匹狼53.19%的股份。除此之外，七匹狼其余大股东均为基金。 与杉杉股份和雅戈尔等拥有巨大投资收益不同，七匹狼主营业务收入有98%来自服装业务。事实上，自从去年9月以来，七匹狼就实现了全流通，总股本仅为2.83亿股，而且股本结构极为分散，基金极为容易控盘。 值得注意的是，截至去年年底，持股七匹狼的47只基金中，有40只基金属于新进、2只基金属于增持，包括华宝兴业6只基金增持589.51万股，景顺长城4只基金增持227.23万股，易方达8只基金增持262.84万股，银华3只基金增持691.55万股，友邦华泰2只基金建仓426.1万股。此外，社保104组合也新建仓七匹狼600.04万股。七匹狼已连续两天放量向上突破，昨日大涨7.28%，收于13.41元。 (每日)
|
De acordo com o relatório anual de 2008 da Septwolves, a empresa obteve no ano passado uma receita operacional de 1,653 bilhão de yuans, um aumento de 88,56% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada atingiu 153 milhões de yuans, com crescimento de 72,50% em relação ao ano anterior. O lucro básico por ação foi de 0,54 yuans, com aumento de 54,29% em relação ao ano anterior, e o plano de distribuição foi de "10 ações com dividendo de 1 yuans" (com impostos inclusos). O lucro líquido da Septwolves cresceu 72,5% em 2008, um desempenho raro entre empresas listadas do setor têxtil; anteriormente, a Metersbonwe, marca de vestuário casual, registrou crescimento de apenas 61,4% em 2008.
O relatório anual de 2008 da Septwolves também mostra que o maior acionista, o Grupo Septwolves, detinha 40,71% das ações totais, o segundo maior acionista, Xiamen Laierfu Trading Co. Ltd., detinha 10,86%, e o décimo maior acionista, Jinjiang Jianli Plastic Color Printing Co. Ltd., detinha 1,62%. Esses três maiores acionistas detinham conjuntamente 53,19% das ações da Septwolves. Além disso, os demais grandes acionistas da Septwolves eram fundos de investimento.
Diferentemente de empresas como Shanshan Shares e Youngor, que possuem grandes ganhos com investimentos, 98% da receita principal da Septwolves provém do negócio de vestuário. Na verdade, desde setembro do ano passado, a Septwolves alcançou plena negociação, com um capital total de apenas 283 milhões de ações, e uma estrutura acionária extremamente dispersa, o que facilita muito o controle por parte dos fundos.
É importante notar que, até o final do ano passado, entre os 47 fundos que detinham ações da Septwolves, 40 eram novos ingressos e 2 aumentaram suas posições, incluindo 6 fundos da Huabao Xingye que aumentaram em 5,8951 milhões de ações, 4 fundos da Invesco Great Wall que aumentaram em 2,2723 milhões de ações, 8 fundos da E Fund que aumentaram em 2,6284 milhões de ações, 3 fundos da Yinhua que aumentaram em 6,9155 milhões de ações, e 2 fundos da AIA-Huatai que abriram posição com 4,261 milhões de ações. Além disso, o Fundo de Seguridade Social nº 104 também abriu nova posição com 6,0004 milhões de ações da Septwolves. A Septwolves já registrou dois dias consecutivos de rompimento ascendente com alto volume, subindo 7,28% ontem, fechando a 13,41 yuans. (Diário)
|
pt
|
昨日，大成基金以一系列公益活动迎来了十周岁生日。在客户答谢会上，大成基金发布了二季度投资策略报告。 大成基金表示，中国经济逐步走出最困难的时期，世界经济和中国经济已经向均值回归。虽然经济的复苏具有波折性，但是整体来说，底部已经确立，宏观经济正在持续好转。基于对宏观经济的积极判断，大成基金将在未来采取较为积极的投资策略，坚持高于市场平均的仓位，在行业和板块上快速轮动。至于投资主线，大成基金认为有如下机会：早周期行业(房地产、汽车、非银行金融)；原材料价格大幅下跌带来的中游制造业的成本下降；4万亿财政刺激和宽松的货币政策；企业并购重组；有色金属的金融属性导致的反弹；医疗体制改革；融资融券；科技创新的节能环保等。 记者 朱雷
|
Hier, la société de gestion de fonds Dacheng a célébré son dixième anniversaire par une série d'activités caritatives. Lors de la réunion de remerciement aux clients, Dacheng a publié son rapport de stratégie d'investissement pour le deuxième trimestre.
Dacheng indique que l'économie chinoise sort progressivement de la période la plus difficile, et que l'économie mondiale ainsi que l'économie chinoise reviennent vers leur niveau moyen. Bien que la reprise économique connaisse des fluctuations, le point bas est globalement établi et la situation macroéconomique s'améliore continuellement. Sur la base d'une évaluation positive de la conjoncture macroéconomique, Dacheng adoptera à l'avenir une stratégie d'investissement relativement offensive, en maintenant un niveau de position supérieur à la moyenne du marché, avec une rotation rapide entre les secteurs et les branches. Concernant les axes principaux d'investissement, Dacheng identifie les opportunités suivantes : les secteurs cycliques précoces (immobilier, automobile, services financiers hors banques) ; la baisse significative des prix des matières premières entraînant une réduction des coûts pour les industries manufacturières intermédiaires ; les 4 000 milliards de yuans de relance budgétaire et la politique monétaire accommodante ; les fusions-acquisitions et restructurations d'entreprises ; le rebond lié à la dimension financière des métaux non ferreux ; la réforme du système de santé ; le trading sur marge et à découvert ; les technologies propres et économes en énergie issues de l'innovation technologique, etc.
Journaliste : Zhu Lei
|
fr
|
每经记者 李娜 发自上海 上周股市延续了震荡盘升格局，在反弹接近前期高点时市场出现显著震荡，但在充裕的资金推动下很快重拾升势，突破前期反弹高点2400点。 但从基金的仓位变化来看则并非一致做多，上周基金操作继续呈现加剧分化的态势，减仓基金增加明显。 股基仓位微幅回落 德圣基金研究中心4月2日仓位测算数据显示，各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位基本与前一周持平。股票型基金可比平均仓位为75.87%，比前一周微幅回落0.36%；偏股混合型基金平均仓位为70.68%，相比前一周微幅上升0.46%；配置混合型基金平均仓位57.16%，比前一周微降0.04%。由于测算期间沪深300指数涨幅接近4%，平均仓位实际上反映有少量的主动减仓。 其他类型基金平均仓位同样变化不大：转债混合基金平均仓位34.78%，相比前一周下降0.7%；偏债混合基金平均仓位22.68%，相比前一周上升1.02%；保本基金平均仓位7.71%，下降0.93%；债券型基金平均持有股票3.55%，与前周相比下降0.4%。 华夏基金明显减仓 虽然上周基金平均仓位变动微乎其微，但基金的主动操作仍然力度较大，增减仓的分化进一步加剧。 就具体基金来看，测算数据显示，扣除被动仓位变化后，上周79只基金主动增仓幅度超过2%，其中，主动增仓5%以上的基金有33只。主动增仓基金的范围和幅度相比前周略为缩减。与前周不同的是，主动减仓的基金范围大规模扩大，主动减仓超过2%的基金数量达到120只，有50只基金主动减仓5%以上。整体来看，基金减仓范围大于增仓，但减仓力度略低于增仓力度，因此，平均仓位基本保持平稳。 从基金公司来看，上周，华夏系基金减持较为明显，对后市判断或趋于谨慎；华宝、建信等前期仓位较高的基金系也有不同程度减仓。其他大型基金公司中，嘉实、南方、易方达仍维持着一贯的中等仓位策略，心态较为谨慎。另一方面，交银施罗德、汇添富等稳健风格基金显示出持续增仓迹象，或许反映出谨慎资产配置策略的变化。此外，上周融通系基金继续增仓，仓位水平已持续提升至行业高位。 基金后市分歧凸显 对于上周基金仓位变化情况，德圣基金研究中心认为，仓位操作的明显分化可能说明，基金对后市判断出现了比较显著的分歧，导致策略性的增减仓；尤其在股指反弹幅度冲破前期高点后，部分基金开始看空后市降低仓位；而仍有部分基金基于对反弹持续性较为看好，因此保持较高仓位或继续增仓。 德圣基金研究中心同时指出，上周基金的仓位操作实际上延续了近三周以来的分化格局，只是在股指反弹突破前期高点后，操作上的分歧进一步放大。而从操作分化的方向上看，也基本延续着此前两周的格局。选择增仓的基金以中低仓位基金为主，其中有相当部分基金在近三周持续增加仓位；而选择减仓的基金则多为高仓位基金。 德圣基金研究中心预测，仓位策略上的重大分歧也使得基金业绩分化格局仍将延续。
|
毎経記者 李娜 上海発 先週の株式市場は、引き続き不安定な上昇トレンドを維持した。反発が前期高値に近づいた際、市場は顕著な振れを見せたが、豊富な資金の押し上げによりすぐに再び上昇し、前期反発高値の2400ポイントを突破した。 しかし、ファンドのポジション変化をみると、一様に買い持ちを強化しているわけではなく、先週もファンドの運用がさらに分極化する傾向を示しており、ポジションを減らしたファンドが顕著に増加した。 株式ファンドのポジションはわずかに低下 デセント・ファンドリサーチセンターが4月2日に発表したポジション推計データによると、株式を主な投資対象とする各種ファンドの平均ポジションは、前週とほぼ横ばいだった。比較可能な株式型ファンドの平均ポジションは75.87％で、前週比0.36％のわずかな低下。積極株式混合型ファンドの平均ポジションは70.68％で、前週比0.46％の小幅上昇。バランス型混合ファンドの平均ポジションは57.16％で、前週比0.04％の微減となった。測定期間中に上海・深セン300指数が約4％上昇したことを踏まえると、実際の平均ポジションは若干の積極的なポジション縮小を反映している。 他のタイプのファンドも平均ポジションの変化はほとんどなく、転換社債混合型ファンドの平均ポジションは34.78％で、前週比0.7％低下。債券重視混合型ファンドは22.68％で、前週比1.02％上昇。元本保証型ファンドは7.71％で、0.93％低下。債券型ファンドの株式保有比率は平均3.55％で、前週比0.4％低下した。 華夏ファンドが明確にポジションを縮小 先週のファンド平均ポジションの変動はごくわずかだったが、ファンドの積極的な運用操作は依然として大きく、増減ポジションの分極化はさらに進行した。 個別のファンドを見ると、データによれば、受動的なポジション変動を除き、先週2％以上積極的にポジションを増やしたファンドは79本あり、うち5％以上増やしたファンドは33本だった。積極的にポジションを増やしたファンドの範囲と幅は前週と比べやや縮小した。一方、前週とは異なり、積極的にポジションを減らしたファンドの範囲は大幅に拡大し、2％以上減らしたファンドは120本に達し、うち50本が5％以上減らした。全体として見ると、ポジションを減らしたファンドの数は増やしたファンドを上回ったが、減らす力は増やす力よりやや弱かったため、平均ポジションは基本的に安定を保った。 ファンド会社別に見ると、先週、華夏系ファンドは比較的顕著にポジションを減らしており、今後の市場見通しに対して慎重な姿勢を示している可能性がある。華宝、建信など、それまで高ポジションを維持していたファンドも、不同程度でポジションを縮小した。他の大手ファンド会社では、嘉実、南方、易方達は依然として従来の中程度のポジション戦略を維持しており、慎重な姿勢を保っている。一方で、交通銀行施羅徳、匯添富（エッジファンド）など安定志向のファンドは、継続的なポジション増加の兆しを示しており、これは慎重な資産配分戦略の変化を反映している可能性がある。また、先週、融通系ファンドは引き続きポジションを増やし、その水準は業界の高水準にまで継続的に上昇している。 ファンドの今後見通しで意見が分かれる 先週のファンドポジション変化について、デセント・ファンドリサーチセンターは、ポジション操作の明確な分極化は、ファンドが今後の市場に対して比較的顕著な意見の相違を持っていることを示しており、これが戦略的なポジション増減を引き起こしていると分析している。特に株価指数が前期高値を突破した後、一部のファンドが今後の市場を弱気と判断し、ポジションを縮小し始めたのに対し、反発の持続性を比較的楽観視する一部のファンドは、高いポジションを維持するか、引き続きポジションを増やしている。 同センターはまた、先週のファンドのポジション操作はここ3週間の分極化傾向を踏襲したものであり、株価指数の反発が前期高値を突破したことで、運用上の分かれがさらに拡大しただけだと指摘している。また、操作の分極化の方向性も、ここ2週間の傾向を基本的に継続している。ポジションを増やしたファンドは主に中低ポジションのファンドが中心で、そのうち相当数のファンドがここ3週間で継続的にポジションを増やしている。一方、ポジションを減らしたファンドは多くが高ポジションのファンドだった。 デセント・ファンドリサーチセンターは予測する。ポジション戦略における大きな意見の相違により、今後もファンドの業績格差が継続すると見られる。
|
ja
|
王艳伟 货币市场基金规模在去年四季度获得大幅增长，近期披露的基金年报进一步显示，多家基金公司及其他关联方都大举增持了公司旗下的货币市场基金。 Wind资讯统计的数据显示，截至去年6月30日，51只货币市场基金(分级份额单独计)的总规模为1120.93亿份，到三季度末，这个数据升至1630.44亿份，而到去年年底，货币市场基金的份额剧增至3891.73亿份，较年中时增长了247%。 对于货币市场基金份额的迅速增长，业内人士多认为是由于去年下半年股市下跌，而债市收益率上升，使大量避险资金涌向固定收益类产品，另外，也不排除一些基金公司为了争年末规模排名而拉“帮忙资金”申购货币市场基金。从年报来看，不少基金公司和公司股东及托管人等其他关联方也在下半年增持了货币市场基金。 数据显示，银河银富货币B、长城货币、南方现金增利、华宝兴业现金宝A、广发货币、泰信天天收益和光大保德信货币等多只货币市场基金，年报中都披露了关联方的持有情况，而这些关联方并没有出现在半年报中。这表明，上述货币市场基金都是在去年下半年得到关联方增持的。 从持有份额的绝对增加数来看，在去年下半年获单一关联方申购最多的基金是华宝兴业现金宝A。华宝兴业基金公司股东之一华宝信托，在去年年底持有该基金份额逾11.76亿份，持有比例达10.46%。此外，华宝兴业另外两家股东宝钢集团和华宝证券在年底时持有的华宝兴业现金宝A份额也分别达到3亿份和5000万份，三家股东合计持有该基金的份额达15.26亿份。 广发货币也获得三家关联方的增持。其中，广发基金在去年底时持有份额达到3002.85万份，两家股东广发证券和广发华福证券分别持有3亿份和1亿份，三个关联方共持有4.3亿份，持有比例接近10%。 被公司股东增持较多的还有南方现金增利和泰信天天收益。南方基金公司股东厦门国际信托在去年年底时持有的南方现金增利份额超过1.5亿份，不过，该基金年底规模达237.87亿份，所以，厦门国际信托的持有比例仅有0.63%。而泰信基金股东山东国投持有的泰信天天收益为1亿份，持有比例为2.32%。
|
王豔偉 マネーマーケットファンドの規模は昨年第4四半期に大幅に拡大した。最近公表されたファンドの年次報告書はさらに、複数のファンド会社およびその関連機関が、自社のマネーマーケットファンドを大幅に買い増したことを示している。
Wind情報が集計したデータによると、昨年6月30日時点で51本のマネーマーケットファンド（クラス別に分けてカウント）の総規模は1120.93億口であり、第3四半期末には1630.44億口に上昇した。そして昨年末には、マネーマーケットファンドの保有口数は3891.73億口に急増し、年中比で247％増加した。
マネーマーケットファンドの保有口数が急速に増加した理由について、業界関係者の多くは、昨年下半期に株式市場が下落し、一方で債券市場の利回りが上昇したため、多数のリスク回避資金が固定利回り商品に流入したためだと考えている。また、一部のファンド会社が年末の規模ランキングを争うために、「支援資金」を呼び込んでマネーマーケットファンドを購入した可能性も否定できない。年次報告書から見ると、多くのファンド会社およびその株主、保管機関などの関連機関も下半期にマネーマーケットファンドを買い増している。
データによると、銀河銀富マネーファンドB、長城マネーファンド、南方キャッシュ増利、華宝興業キャッシュ宝A、広発マネーファンド、泰信デイリーリターン、光大保徳信マネーファンドなど複数のマネーマーケットファンドが年次報告書において関連機関の保有状況を開示しており、これらの関連機関は中間報告書には登場していない。これは、上記のマネーマーケットファンドが昨年下半期にすべて関連機関から買い増されたことを示している。
保有口数の絶対的な増加額で見ると、昨年下半期に単一の関連機関から最も多く購入されたファンドは華宝興業キャッシュ宝Aである。華宝興業ファンドの株主の一つである華宝トラストは、昨年末時点で同ファンドを11.76億口以上保有しており、保有比率は10.46％に達した。また、華宝興業の他の2つの株主である宝鋼グループと華宝証券も、年末時点でそれぞれ3億口および5000万口を保有しており、3社の株主が合計で15.26億口を保有している。
広発マネーファンドも3つの関連機関から買い増された。そのうち、広発ファンドは昨年末時点で3002.85万口を保有し、2つの株主である広発証券および広発華福証券はそれぞれ3億口および1億口を保有しており、3つの関連機関の合計保有口数は4.3億口に達し、保有比率は約10％に近い。
株主からの買い増しが多かった他のファンドには、南方キャッシュ増利および泰信デイリーリターンがある。南方ファンドの株主である厦門国際信託は、昨年末時点で南方キャッシュ増利を1.5億口以上保有しているが、このファンドの年末規模は237.87億口に達しているため、厦門国際信託の保有比率は0.63％にとどまる。一方、泰信ファンドの株主である山東国投が保有する泰信デイリーリターンは1億口で、保有比率は2.32％である。
|
ja
|
证券时报记者 方 丽 本报讯 阳光私募产品迎来了发行高潮。WIND统计显示，3月份成立的证券投资类信托产品达到17只，其中属于深国投发行的信托型私募基金就有6只。业内人士分析指出，阳光私募如何高密集成立，显示部分私募基金看好2009年市场。 深国投的网站显示，3月份以来，“深国投·武当5期”、“深国投·金中和2期”、“深国投·同威2期”就陆续成立，而“深国投·星石”9期、10期、11期更是在3月4日、3月12日、3月18日连续成立。值得注意的是，3月份成立的5只“阳光私募”并没有出现在深国投新品宣传栏中，直接发布成立公告。 而根据WIND数据统计，3月份成立的还有 山东省国际信托的“佛郎1号”和“仁和汇金二号”、天津信托的“天信超安09-3期”、中融国际信托的“岁腾一号”等11只产品。从这些阳光私募的产品推介日和成立日来看，几乎所有产品的发行时间不超过1个月，其中“仁和汇金二号”、“国投瑞僖稳健收益”等产品发行10余天就迅速成立了。 在追求绝对收益的私募界，能如此密集、快速的成立“阳光私募”，主要是这些产品前期的业绩引发投资者的兴趣。在2008年期间获得良好业绩的江晖，能让旗下星石系列产品成功发行到第11期，而这一系列在今年的业绩也还不错。与此同时，“武当2期”在自2008年1月10日到6月10日期间，其净值只损失2.68%，奠定该产品在业内的口碑，形成了较好的品牌效应。 目前股市走强，部分阳光私募的净值迅速回归。一位私募人士表示，2009年市场会有结构性投资机会，眼下是非常好的投资机会。尽管他认为短期市场还将震荡，但不少股票已极具长期投资价值。上述私募人士还表示，产品成立之后，将把握市场机遇尽快建仓，不过会灵活地调控仓位和转换热点。 对于认购门槛不低于100万元的信托私募基金来说，认购人主要是认同产品管理人的投资理念，以及信赖他的管理能力，有较强的抗风险能力。同时，阳光私募基金建仓比公募基金更为宽松，仓位控制更为灵活，也更受市场的关注。
|
ຜູ້ສື່ຂ່າວໜັງສືພິມ Securities Times ຟາງ ລີ້
ຂ່າວສັ້ນ ຜະລິດຕະພັນກອງທຶນສ່ວນຕົວແບບ "ແສງຕາເວັນ" ໄດ້ເຂົ້າສູ່ຈຸດສູງຂອງການອອກ. ຕາມການສະແດງຂໍ້ມູນຈາກ WIND, ກອງທຶນຄ້ຳປະກັນການລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບທີ່ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໃນເດືອນມີນາ ມີຈຳນວນ 17 ກອງທຶນ, ໃນນັ້ນ ກອງທຶນສ່ວນຕົວແບບຄ້ຳປະກັນທີ່ອອກໂດຍ Shenzhen International Trust (SITIC) ມີ 6 ກອງທຶນ. ຜູ້ຊ່ຽວຊານໃນວົງການວິເຄາະວ່າ ການສ້າງຕັ້ງກອງທຶນສ່ວນຕົວແບບ "ແສງຕາເວັນ" ໃນຈຳນວນຫຼວງຫຼາຍນັ້ນ ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ ກອງທຶນສ່ວນຕົວບາງກຸ່ມມີມຸມມອງໃນທາງບວກຕໍ່ຕະຫຼາດປີ 2009.
ເວັບໄຊທ໌ຂອງ SITIC ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ ຕັ້ງແຕ່ເດືອນມີນາເປັນຕົ້ນມາ, “SITIC·Wudang 5”, “SITIC·Jinzhonghe 2”, “SITIC·Tongwei 2” ໄດ້ຖືກສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ໃນຂະນະທີ່ “SITIC·Star Rock” ລຸ້ນ 9, 10 ແລະ 11 ໄດ້ຖືກສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນຕິດຕໍ່ກັນໃນວັນທີ 4, 12 ແລະ 18 ຂອງເດືອນມີນາ. ນັກສັງເກດການຕັ້ງໃຈເບິ່ງວ່າ ກອງທຶນ “ກອງທຶນສ່ວນຕົວແບບແສງຕາເວັນ” 5 ກອງທຶນທີ່ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໃນເດືອນມີນາ ບໍ່ໄດ້ປາກົດຢູ່ໃນເຂດແນະນຳຜະລິດຕະພັນໃໝ່ຂອງ SITIC, ແຕ່ໄດ້ປະກາດການສ້າງຕັ້ງໂດຍກົງ.
ຕາມຂໍ້ມູນຈາກ WIND, ກອງທຶນອື່ນໆທີ່ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໃນເດືອນມີນາ ລວມມີ “Folang No.1” ແລະ “Renhe Huijin No.2” ຂອງ Shandong International Trust, “Tianxin Chao’an 09-3” ຂອງ Tianjin Trust, “Sui Teng No.1” ຂອງ Zhongrong International Trust ແລະຜະລິດຕະພັນອື່ນໆອີກ 11 ຢ່າງ. ຈາກມື້ແນະນຳຜະລິດຕະພັນ ແລະ ມື້ສ້າງຕັ້ງຂອງກອງທຶນ “ແສງຕາເວັນ” ເຫຼົ່ານີ້, ເວລາອອກຂາຍຂອງຜະລິດຕະພັນເກືອບທັງໝົດບໍ່ເກີນ 1 ເດືອນ, ໃນນັ້ນ ຜະລິດຕະພັນ “Renhe Huijin No.2”, “SDIC Ruixi Steady Return” ແລະ ຜະລິດຕະພັນອື່ນໆ ໄດ້ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນຢ່າງວ່ອງໄວພາຍໃນ 10 ວັນ.
ໃນວົງການກອງທຶນສ່ວນຕົວທີ່ສົນໃຈຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງ, ການສ້າງຕັ້ງກອງທຶນ “ແສງຕາເວັນ” ຢ່າງໜາແໜ້ນ ແລະ ວ່ອງໄວນັ້ນ ແມ່ນເນື່ອງຈາກຜົນງານກ່ອນໜ້າຂອງຜະລິດຕະພັນເຫຼົ່ານີ້ ທີ່ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນມີຄວາມສົນໃຈ. ຈຽງ ຫູຍ, ຜູ້ທີ່ໄດ້ຮັບຜົນງານດີໃນປີ 2008, ສາມາດອອກຜະລິດຕະພັນຊຸດ Star Rock ໄດ້ຈົນເຖິງລຸ້ນທີ 11, ແລະ ຜົນງານຂອງຊຸດນີ້ໃນປີນີ້ກໍຍັງດີຢູ່. ໃນຂະນະດຽວກັນ, “Wudang 2” ໃນໄລຍະຕັ້ງແຕ່ວັນທີ 10 ມັງກອນ ຫາ 10 ມິຖຸນາ 2008, ມູນຄ່າຊັບສິນຂອງມັນຫຼຸດລົງພຽງ 2.68%, ຊຶ່ງໄດ້ສ້າງຊື່ສຽງໃຫ້ຜະລິດຕະພັນນີ້ໃນວົງການ ແລະ ສ້າງຜົນກະທົບດ້ານຍີ່ຫໍ້ທີ່ດີ.
ປັດຈຸບັນຕະຫຼາດຫຸ້ນກຳລັງເຂັ້ມຂຶ້ນ, ມູນຄ່າຊັບສິນຂອງກອງທຶນ “ແສງຕາເວັນ” ບາງກຸ່ມກໍຟື້ນຕົວຢ່າງວ່ອງໄວ. ຜູ້ເຄື່ອນໄຫວກອງທຶນສ່ວນຕົວຄົນໜຶ່ງກ່າວວ່າ ຕະຫຼາດປີ 2009 ຈະມີໂອກາດລົງທຶນແບບມີໂຄງສ້າງ, ແລະ ປັດຈຸບັນນີ້ແມ່ນໂອກາດລົງທຶນທີ່ດີຫຼາຍ. ເຖິງແມ່ນວ່າລາວຈະຄິດວ່າຕະຫຼາດໃນໄລຍະສັ້ນອາດຍັງຈະມີຄວາມຜັນຜວນ, ແຕ່ຫຸ້ນຈຳນວນຫຼວງຫຼາຍກໍມີຄຸນຄ່າໃນການລົງທຶນໄລຍະຍາວແລ້ວ. ຜູ້ເຄື່ອນໄຫວດັ່ງກ່າວຍັງກ່າວອີກວ່າ ຫຼັງຈາກສ້າງຕັ້ງກອງທຶນແລ້ວ, ຈະຈັບໂອກາດຕະຫຼາດເພື່ອຊື້ຫຸ້ນເຂົ້າກອງທຶນໃຫ້ໄວ, ແຕ່ຈະຄວບຄຸມສັດສ່ວນການຖືຫຸ້ນ ແລະ ປ່ຽນຈຸດເດັ່ນຢ່າງມີຄວາມຍືດຍຸ່ນ.
ສຳລັບກອງທຶນສ່ວນຕົວແບບຄ້ຳປະກັນທີ່ມີຂອບເຂດລົງທຶນບໍ່ຕ່ຳກວ່າ 1 ລ້ານຢວນ, ຜູ້ລົງທຶນສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຜູ້ທີ່ເຫັນດີກັບແນວຄິດການລົງທຶນຂອງຜູ້ຈັດການຜະລິດຕະພັນ, ເຊື່ອໝັ້ນໃນຄວາມສາມາດຂອງລາວໃນການຈັດການ, ແລະ ມີຄວາມສາມາດຕ້ານທານຄວາມສ່ຽງທີ່ແຂງແຮງ. ພ້ອມກັນນັ້ນ, ການຊື້ຫຸ້ນເຂົ້າກອງທຶນຂອງກອງທຶນສ່ວນຕົວແບບ "ແສງຕາເວັນ" ມີຄວາມຍືດຍຸ່ນຫຼາຍກວ່າກອງທຶນລວມ, ການຄວບຄຸມສັດສ່ວນການຖືຫຸ້ນກໍມີຄວາມຍືດຍຸ່ນຫຼາຍຂຶ້ນ, ແລະ ຈຶ່ງດຶງດູດຄວາມສົນໃຈຈາກຕະຫຼາດຫຼາຍຂຶ້ນ.
|
lo
|
本报讯(记者敖晓波)国泰基金公司昨天宣布，旗下国泰区位优势股票基金已正式获批，拟于近期发售。 据介绍，该基金为成长型基金，主要投资于具有区位优势且受益于区位经济发展优势环境(如优惠政策、特殊的产业链等)的优质上市公司。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。股票资产投资比例占基金资产的60%-95%；债券、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%。
|
Laporan harian (jurnalis Ao Xiaobo) Perusahaan Dana Guotai kemarin mengumumkan bahwa dana saham keunggulan kawasan Guotai secara resmi telah disetujui dan akan segera diluncurkan. Dilaporkan, dana ini merupakan dana tipe pertumbuhan yang berinvestasi terutama pada perusahaan terbuka unggul yang memiliki keunggulan kawasan serta yang diuntungkan dari lingkungan keunggulan pembangunan ekonomi kawasan (seperti kebijakan preferensial, rantai industri khusus, dll). Dengan premis pengendalian risiko yang efektif, dana ini bertujuan memperoleh pertumbuhan stabil dalam jangka panjang atas aset dana. Proporsi investasi aset saham mencakup 60%-95% dari total aset dana; obligasi, kas, warrant, sekuritas yang didukung aset, serta instrumen keuangan lainnya yang diizinkan oleh undang-undang dan peraturan atau oleh Komisi Pengawas Sekuritas Tiongkok (CSRC) untuk diinvestasikan dana, mencakup 5%-40% dari total aset dana.
|
id
|
证券时报记者 杜志鑫 本报讯 去年成立的次新基金成了今年反弹市的大赢家，15只次新基金单位净值创出新高。 数据显示，截至3月23日，今年15只次新基金净值创新高，这15只次新基金都成立于去年，受去年市场下跌的拖累，不少次新基金净值也一度低于面值，迎来今年的反弹市，这些次新基金不仅补回了去年亏损，净值还创下新高。如果投资者在去年底申购这些“牛基”，今年这些基金的反弹幅度在30%左右。 15只净值创新高的次新基金包括新世纪优选成长、富兰克林国海深化价值、兴业社会责任、银华领先策略，这4只基金今年的涨幅都在30%以上，涨幅最高的新世纪优选成长今年上涨了34.98%。在今年排名前十名的股票型基金中，也包含了新世纪优选成长和富兰克林国海深化价值基金，银河基金研究中心统计的数据显示，新世纪优选成长和富兰克林国海深化价值分别在今年股票型基金排名中位列第3名、第8名。紧随其后，净值创新高的次新基金包括华商盛世成长、金鹰红利价值灵活配置、华宝兴业大盘精选、广发核心精选、农银汇理行业成长和华夏策略精选，这6只基金今年涨幅在20%—30%。 记者了解到，上述基金均在去年底市场下跌过程中加大了股票配置力度，而在今年的大涨中，也没有轻易减仓获利出局，同时，这些基金重仓股也非传统的银行、保险等，其中，去年四季度新世纪优选成长前十大重仓股为海南海药、金风科技、特变电工、保利地产、劲嘉股份等。
|
စတော့စက်မှုတိုင်းစ်သတင်းထောက် ဒူကျီရှင်း၊ ယနေ့သတင်းအချက်အလက်များအရ မကြာသေးမီက ၂၀၀၇ ခုနှစ်က စတင်တည်ထောင်ခဲ့သည့် အသစ်အဆန်း ရန်ပုံငွေ ၁၅ ခုမှာ ၂၀၀၈ ခုနှစ် ပြန်လည်မြင့်တက်လာသော ဈေးကွက်တွင် အကျော်ကြားဆုံး အနိုင်ရှိခဲ့သည်။ ယင်းရန်ပုံငွေများ၏ ယူနစ်တန်ဖိုးမှာ မှတ်တမ်းတင်ခဲ့သည့် အမြင့်ဆုံးတန်ဖိုးသို့ ရောက်ရှိခဲ့သည်။
မတ်လ ၂၃ ရက်နေ့အထိ ရှိသည့် အချက်အလက်များအရ ၂၀၀၈ ခုနှစ်အတွင်း အသစ်အဆန်း ရန်ပုံငွေ ၁၅ ခု၏ တန်ဖိုးမှာ မှတ်တမ်းတင်ခဲ့သည့် အမြင့်ဆုံးတန်ဖိုးသို့ ရောက်ရှိခဲ့ပြီး ဤရန်ပုံငွေအားလုံးမှာ ၂၀၀၇ ခုနှစ်က စတင်တည်ထောင်ခဲ့ခြင်းဖြစ်ကာ ၂၀၀၇ ခုနှစ်က ဈေးကွက်ကျဆင်းမှုကြောင့် ယင်းတို့၏ တန်ဖိုးများမှာ မျက်နှာပြင်တန်ဖိုးအောက်သို့ ကျဆင်းသွားခဲ့ပြီး ဖြစ်သည်။ သို့ရာတွင် ၂၀၀၈ ခုနှစ်တွင် ဈေးကွက်ပြန်လည်မြင့်တက်လာမှုကြောင့် ယင်းရန်ပုံငွေများမှာ ၂၀၀၇ ခုနှစ်က ဆုံးရှုံးမှုများကို ပြန်လည်ဖြည့်ဆည်းပေးနိုင်ခဲ့မှသာမက ယင်းတို့၏ တန်ဖိုးများမှာ မှတ်တမ်းတင်ခဲ့သည့် အမြင့်ဆုံးတန်ဖိုးသို့ ရောက်ရှိလာခဲ့သည်။ ၂၀၀၇ ခုနှစ် အဆုံးတွင် ဤ “နို့သတ်ရန်ပုံငွေများ” ကို ဝယ်ယူထားသည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ၂၀၀၈ ခုနှစ်တွင် ဤရန်ပုံငွေများ၏ တန်ဖိုး ပြန်လည်မြင့်တက်မှုမှာ အနည်းဆုံး ၃၀% ခန့် ရှိခဲ့သည်။
တန်ဖိုး မှတ်တမ်းတင်ခဲ့သည့် အမြင့်ဆုံးတန်ဖိုးသို့ ရောက်ရှိနေသော အသစ်အဆန်း ရန်ပုံငွေ ၁၅ ခုတွင် New Century Select Growth၊ Franklin GTS Deep Value၊ Industrial Securities Social Responsibility၊ Yinhua Leading Strategy တို့ ပါဝင်ပြီး ဤရန်ပုံငွေ ၄ ခုစလုံး၏ ၂၀၀၈ ခုနှစ်အတွင်း တန်ဖိုးတိုးတက်မှုမှာ ၃၀% ကျော်ရှိခဲ့ပြီး အများဆုံးတိုးတက်မှုရှိသော New Century Select Growth မှာ ၂၀၀၈ ခုနှစ်တွင် ၃၄.၉၈% တိုးတက်ခဲ့သည်။ ၂၀၀၈ ခုနှစ် စတော့အခြေပြု ရန်ပုံငွေ ၁၀ ခုအတွင်း အကောင်းဆုံးစွာ စွမ်းဆောင်နိုင်ခဲ့သော ရန်ပုံငွေများတွင်လည်း New Century Select Growth နှင့် Franklin GTS Deep Value တို့ ပါဝင်နေပြီး Galaxy Fund Research Center ၏ စာရင်းအင်းအရ ၂၀၀၈ ခုနှစ် စတော့အခြေပြု ရန်ပုံငွေများ၏ အဆင့်သတ်မှတ်ချက်တွင် New Century Select Growth နှင့် Franklin GTS Deep Value တို့မှာ အသီးသီး ၃ နှင့် ၈ နေရာတွင် ရပ်တည်နေခဲ့သည်။ ထို့နောက်တွင် တန်ဖိုး မှတ်တမ်းတင်ခဲ့သည့် အမြင့်ဆုံးတန်ဖိုးသို့ ရောက်ရှိနေသော အသစ်အဆန်း ရန်ပုံငွေများတွင် Huashang Shengshi Growth၊ GEF Dividend Value Flexible Allocation၊ Huabao Industrial Securities Large-cap Selective，GF Core Selective，Agricultural Bank of China Hui Li Industry Growth နှင့် China Asset Management Strategy Selective တို့ ပါဝင်ပြီး ဤရန်ပုံငွေ ၆ ခု၏ ၂၀၀၈ ခုနှစ်အတွင်း တန်ဖိုးတိုးတက်မှုမှာ ၂၀% မှ ၃၀% အထိ ရှိခဲ့သည်။
သတင်းထောက်မှ သိရှိရသည်မှာ အထက်ဖော်ပြပါ ရန်ပုံငွေအားလုံးမှာ ၂၀၀၇ ခုနှစ် အဆုံးတွင် ဈေးကွက်ကျဆင်းနေစဉ်အတွင်း စတော့ရှယ်ယာများကို ပိုမိုဝယ်ယူထားခဲ့ပြီး ၂၀၀၈ ခုနှစ်တွင် ဈေးကွက် တက်ကြွလာစဉ်အတွင်းလည်း အလွယ်တကူ အမြတ်ထုတ်ရန် ရောင်းချခြင်းများကို မပြုလုပ်ခဲ့ကြပါ။ ထို့အပြင် ဤရန်ပုံငွေများ၏ အဓိက ရင်းနှီးထားသော စတော့ရှယ်ယာများမှာ ရိုးရာ ဘဏ်နှင့် အာမခံကုမ္ပဏီများ မဟုတ်ပါ။ ၂၀၀၇ ခုနှစ် စတုတ္ထသုံးလပတ်တွင် New Century Select Growth ၏ အဓိက စတော့ရှယ်ယာ ၁၀ ခုမှာ Hainan Hai Yao၊ Goldwind Technology၊ Tebian Electric Apparatus၊ Poly Real Estate၊ Jingjia Shares စသည်တို့ ဖြစ်ခဲ့သည်။
|
my
|
□晨报记者 陈重博 本周，证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，该办法将于5月1日起施行。基金业内普遍认为，结合现阶段我国政府积极应对全球金融危机，以金融促进经济发展的重要举措看，创业板的推出在客观上将有效缓解当前中小企业融资难的问题。 创投个股受青睐 随着创业板的开闸，创投概念股票成为本周市场最热门的板块。赛迪传媒、中国软件等创投概念股持续涨停，而烟台万华、紫江企业、张江高科等相关个股的涨幅也颇为可观。 虽然大部分创投个股的炒作，仅停留在概念炒作的方面，但仍有部分质地优良的创投股受到了基金的一致青睐。张江高科的年报显示，中邮核心成长、华夏成长、华夏蓝筹核心、华安宏利等基金均是该股的前十大股东。值得注意的是，这些基金在今年以来的业绩排名也相对靠前。 另一家创投股——烟台万华中，同样云集了诸多基金。年报显示，博时价值、华安宏利、银华核心等基金均重仓持有该股。可见，对于创业板的开闸，基金也是摩拳擦掌的。 主板关联企业受益 当然，对基金公司而言，更有吸引力的是创业板市场和主板市场的联动作用。对于主板市场来说，创业板的推出会增加更多的新鲜血液。“很多主板上市的公司已经到了相对稳定的增长阶段，有比较丰富的现金流，因此就可能流向与创业板相关的创投公司，以多种方式参与到可能在创业板上市的新兴行业龙头公司的发展进程里。从而增加新的利润增长点，同时实现市场资源的最优化配置。”信诚基金研究副总监胡?告诉记者。“因此，对可能在创业板上市的公司，以及与创业板关联度比较高的主板公司、领域，我们都将保持高度的关注。”胡?强调说。这其中包括科技、医药以及尖端化工、互联网行业等。而创业板对机构投资者的挑战，除了研究领域的不断补充完善，在研究思路和研究方法上都要更加灵活，需要更强的预见力和更高的想像力。 另外，不少基金公司的观点认为，创业板的推出同样有利于国家产业结构的转型——目前大型企业的IPO高峰期已过，市场对于多样化的投融资需求更加迫切，创业板推出有利于资本市场捕捉到新的热点，促进一批具有未来经济增长点的企业更好地发展。 扩容压力分流资金 除了投资机会外，创业板的推出可能对资本市场带来的压力也备受各界关注。建信基金认为，创业板会为市场带来一定的扩容压力，它会造成一部分资金的分流，虽然从目前看这种压力并不会很大；从未来的发展看，如何保证创业板市场的流动性，对于保证创业板的活力将是一个比较重要的问题。 信诚基金则表示，短期来看，创业板市场可能对中小板市场有一定的资金分流，但从中长期看，反而会吸引更多资金投资资本市场。资本市场会因为创业板的加入变得更活跃更有吸引力，同时主板企业有可能因为参与了对创业板企业的投资而重拾吸引力，两个板块之间相辅相成、互相促进。当然，在当前资金比较充裕的情况下，不排除创业板公司会存在高价上市的状况，因此存在调整的可能，暗藏风险。
|
□Miyerkules na tagapagbalita Chen Chongbo Sa linggong ito, inilabas ng Securities and Exchange Commission ang "Pansamantalang Pamamaraan sa Pamamahala sa Unang Paglabas ng Mga Pampublikong Stock at Pag-lista sa GEM (Growth Enterprise Market)," na magkakabisa simula Mayo 1. Sa pangkalahatan, naniniwala ang mga fund manager na isinasaalang-alang ang kasalukuyang aktibong pagtugon ng pamahalaan ng Tsina sa pandaigdigang krisis sa pananalapi, at ang mahalagang hakbang na ito sa pagpapalakas ng ekonomiya sa pamamagitan ng sektor pangpinansyal, ang paglulunsad ng GEM ay makatutulong upang mapawi ang kasalukuyang problema sa pagkuha ng pondo ng mga maliliit at katamtamang laki ng negosyo.
Sikat na mga stock ng venture capital
Dahil sa pagbubukas ng GEM, naging pinakasikat na sektor sa merkado sa linggong ito ang mga stock na may kinalaman sa konsepto ng venture capital. Patuloy na nasa "limit up" ang mga stock tulad ng SDC Media at China Software na may kaugnayan sa venture capital, samantalang ang iba pang nauugnay na indibidwal na stock tulad ng Yantai Wanhua, Zijiang Enterprise, at Zhangjiang Hi-Tech ay nakapagtala rin ng malaking pagtaas.
Bagama't ang karamihan sa pagtaya sa mga stock ng venture capital ay nananatiling nasa antas lamang ng pagtataasan batay sa konsepto, may ilang napiling de-kalidad na stock ng venture capital ang nakakuha ng pagtanggap mula sa mga pondo. Ayon sa taunang ulat ng Zhangjiang Hi-Tech, ang mga pondo tulad ng Zhongyou Core Growth, Huaxia Growth, Huaxia Blue Chip Core, at Huaan Hongli ay nasa nangungunang sampung malalaking shareholder ng stock na ito. Mahalagang tandaan na ang mga pondong ito ay nasa mataas na posisyon din sa mga ranggo ng pagganap mula simula ng taon.
Sa isa pang kumpanya sa larangan ng venture capital—ang Yantai Wanhua—ay magkakasamang naroon ang maraming pondo. Ayon sa taunang ulat, ang mga pondo tulad ng Boshi Value, Huaan Hongli, at Yinhua Core ay may malaking posisyon sa stock na ito. Malinaw na ang mga pondo ay handa at sigasig na humarap sa pagbubukas ng GEM.
Makikinabang ang mga kaugnay na kumpanya sa pangunahing merkado
Syempre, para sa mga kompanya ng pondo, mas nakakaakit ang ugnayan sa pagitan ng GEM at ng pangunahing merkado. Para sa pangunahing merkado, ang paglulunsad ng GEM ay magdadala ng bagong dugo. "Ang maraming kumpanya na nakalista sa pangunahing merkado ay nasa relatibong matatag nang yugto ng paglago, at mayaman sa cash flow, kaya maaaring mag-invest sa mga kumpanya ng venture capital na may kaugnayan sa GEM, at sa iba't ibang paraan ay makikilahok sa pag-unlad ng mga nangungunang kumpanya sa mga bagong industriya na maaaring ilista sa GEM. Sa gayon, makakabuo sila ng bagong punto ng paglago sa tubo at magkakaroon ng pinakamainam na paglalaan ng mga mapagkukunang pampamilihan," sabi ni Hu ?, Deputy Director ng Research sa ICITIC Fund, sa isang panayam. "Kaya't patuloy naming masusi na susubaybayan ang mga kumpanya na maaaring ilista sa GEM, pati na ang mga kumpanya at larangan sa pangunahing merkado na mataas ang koneksyon dito," diin ni Hu. Kasama rito ang teknolohiya, medisina, advanced na kemikal, at industriya ng Internet. Ang hamon na dulot ng GEM sa mga institusyonal na investor, bukod sa patuloy na pagpapalawak at pagpapabuti ng pananaliksik, ay nangangailangan ng mas maluwag na pag-iisip at pamamaraan sa pananaliksik, pati na ng mas matibay na kakayahang hulaan at mas mataas na imahinasyon.
Bukod dito, naniniwala ang maraming kompanya ng pondo na ang paglulunsad ng GEM ay makakatulong din sa pagbabago ng istraktura ng industriya ng bansa—ang panahon ng peak para sa malalaking kumpanya sa IPO ay nakalipas na, at mas matinding pangangailangan ang merkado para sa iba't ibang uri ng pag-invest at pagpopondo; ang paglulunsad ng GEM ay makakatulong sa merkado ng kapital na mahuli ang bagong mga punto ng interes at pasiglahin ang mas mahusay na pag-unlad ng mga kumpanyang may potensyal na magtustos sa paglago ng ekonomiya sa hinaharap.
Ang presyon ng pagpapalawak ay magbabahagi sa likidong pondo
Bukod sa mga oportunidad sa pag-invest, ang posibleng presyon na dulot ng GEM sa merkado ng kapital ay isa ring malaking paksa ng interes. Ayon sa Jianxin Fund, ang GEM ay magdadala ng tiyak na presyon ng pagpapalawak sa merkado, at magdudulot ito ng paghahati ng ilang pondo, bagaman sa kasalukuyan ay hindi ito napakalaki; sa hinaharap, ang pagpapanatili ng likidong kalakaran sa merkado ng GEM ay magiging isang mahalagang isyu para mapanatili ang sigla nito.
Ang ICITIC Fund naman ay nagsabi na sa maikling panahon, maaaring magdulot ng paghahati sa likidong pondo ang GEM sa merkado ng mid-small cap, ngunit sa gitnang at mahabang panahon, maaari itong higit na mahikayat ng higit pang pondo na pumasok sa merkado ng kapital. Dahil sa pagdaragdag ng GEM, mas magiging aktibo at mas kaakit-akit ang merkado ng kapital, at maaaring muling mabigyan ng interes ang mga kumpanya sa pangunahing merkado dahil sa kanilang paglahok sa pamumuhunan sa mga kumpanya sa GEM. Ang dalawang sektor ay magtutulungan at magpapalakas ng isa't isa. Syempre, sa kasalukuyang kalagayan ng saganang likidong pondo, hindi maiiwasang ang ilang kumpanya sa GEM ay maaaring ilista sa mataas na presyo, kaya may posibilidad ng pagbabago at nakatagong panganib.
|
tl
|
新浪财经讯 沪深股指周四先抑后扬，场内基金早盘随股指下跌纷纷翻绿，在外围市场走强带动下，股指午盘后出现反弹，场内基金逾九成收红。 上证基金指数收报3199.731点，上涨25.915点，涨幅0.817%，深证基金指数收报3191.728点，上涨14.040点，涨幅0.442%。同日，上证综指收报2379.88点，上涨32.49点，涨幅1.38%，深证成指收报9030.31点，上涨133.33点，涨幅1.50%。 封基方面，32只封基24只收红，3只收平，其余下跌。涨幅前五分别为：基金金盛涨1.60%、基金科瑞涨1.13%、基金同盛涨0.98%、基金鸿阳涨0.96% 。跌幅前五分别为：富国天丰跌0.19%、基金普惠跌0.20%、基金裕阳跌0.21%、基金汉盛跌0.23%、基金景宏跌0.27%。 27只LOF基金，仅2只收平，3只收跌，其余上涨。涨幅前五分别为：景顺资源涨1.40%、广发小盘涨1.25%、中银中国涨1.18%、融通巨潮涨1.15%、鹏华创新涨1.08%。鹏华动力和嘉实300收平，南方高增跌0.08%、大摩资源跌0.14%、长城久富跌0.33%。 5只ETF全部收红，其中，180ETF涨1.04%、红利ETF涨0.86%、深100ETF涨1.57%、中小板涨0.71%、50ETF涨1.54%。 受部分基金年度分红刺激，封闭式基金板块近一个月来表现抢眼，整体折价率呈持续小幅下降之势。据国信证券最新报告数据显示，截至3月27日，折价率高于30%的封基数量只有7只，比2月末锐减6只或46%，不言而喻，封基长期投资价值优势已引起市场重视。(王雨/文)
|
Pada hari Khamis, indeks saham Shanghai dan Shenzhen mula-mula menurun kemudian pulih. Dengan pengaruh penguatan pasaran luar, dana dalam pasaran yang awalnya merah akibat penurunan indeks saham pada sesi pagi, selepas waktu tengah hari sebahagian besar pulih dan ditutup menghijau. Lebih daripada 90% dana dalam pasaran ditutup menghijau.
Indeks Dana SSE ditutup pada 3199.731 poin, naik 25.915 poin atau 0.817%. Indeks Dana SZSE ditutup pada 3191.728 poin, naik 14.040 poin atau 0.442%. Pada hari yang sama, Indeks Komposit SSE ditutup pada 2379.88 poin, naik 32.49 poin atau 1.38%. Indeks Komposit SZSE ditutup pada 9030.31 poin, naik 133.33 poin atau 1.50%.
Bagi dana tertutup, daripada 32 dana, 24 ditutup menghijau, 3 stabil, selebihnya turun. Lima dana dengan kenaikan teratas ialah: Jinseng naik 1.60%, Kerui naik 1.13%, Tongsheng naik 0.98%, Hongyang naik 0.96%. Lima dana dengan penurunan teratas ialah: Fuguo Tianfeng turun 0.19%, Hui Pu turun 0.20%, Yu Yang turun 0.21%, Han Sheng turun 0.23%, Jing Hong turun 0.27%.
Daripada 27 dana LOF, hanya 2 stabil dan 3 turun, selebihnya naik. Lima dana dengan kenaikan teratas ialah: Jingshun Ziyuan naik 1.40%, Guangfa Xiaopan naik 1.25%, BOC China naik 1.18%, Rongtong Ju Chao naik 1.15%, Penghua Chuangxin naik 1.08%. Penghua Dongli dan Jianshi 300 stabil, Nanfang Gaozeng turun 0.08%, MSLR Ziyuan turun 0.14%, Changcheng Jiufu turun 0.33%.
Kelima-lima ETF ditutup menghijau, iaitu: 180ETF naik 1.04%, Dividen ETF naik 0.86%, Shenzhen 100ETF naik 1.57%, Zhongxiao Ban naik 0.71%, 50ETF naik 1.54%.
Didorong oleh pengagihan dividen tahunan sesetengah dana, sektor dana tertutup telah menunjukkan prestasi menonjol dalam sebulan kebelakangan ini, dengan kadar diskauan keseluruhan terus menurun secara perlahan. Menurut data terkini laporan Guosen Securities, sehingga 27 Mac, hanya terdapat 7 dana tertutup dengan kadar diskauan melebihi 30%, berkurang 6 atau 46% berbanding akhir Februari. Jelas bahawa kelebihan nilai pelaburan jangka panjang dana tertutup telah menarik perhatian pasaran. (Oleh Wang Yu)
|
ms
|
Subsets and Splits
No community queries yet
The top public SQL queries from the community will appear here once available.